Аналіз фінансового стану MicroStrategy: вплив коливань ціни Біткойна
Компанія MicroStrategy, яка є найбільшим у світі володарем Біткойн, має фінансовий стан, що тісно пов'язаний з ціною Біткойн. Станом на кінець 2024 року компанія володіє приблизно 471,107 монетами Біткойн, загальна вартість яких становить близько 27.97 мільярдів доларів США, а середня ціна покупки - близько 62,500 доларів США за монету. Тоді ринкова вартість цих Біткойн становила приблизно 41.79 мільярдів доларів США.
Компанія в основному залучає кошти для придбання Біткойнів чотирма способами: використовуючи власні кошти, випускаючи конвертовані привілейовані облігації, випускаючи привілейовані забезпечені облігації та випуском акцій за ринковою ціною. Наразі загальний борг компанії становить 8,213 мільярдів доларів, загальна вартість активів - 43 мільярди доларів, а співвідношення важелів - 19%. Це означає, що лише коли ціна Біткойна впаде нижче 16,500 доларів і тривалий час залишиться на цьому рівні, компанія може зіткнутися з ризиком неплатоспроможності.
У короткостроковій перспективі, зниження ціни Біткойна в основному вплине на фінансові показники компанії, якщо потрібно буде нарахувати збитки від знецінення. У довгостроковій перспективі, якщо Біткойн увійде в тривалу ведмежу ринок, компанія може зіткнутися з серйозним фінансовим тиском. Наразі масштаб програмного бізнесу компанії невеликий, а річний дохід у 2024 році становитиме лише близько 500 мільйонів доларів і все ще буде збитковим, що ускладнює можливість накопичити достатню кількість готівки через власний бізнес, щоб покрити борги або продовжити купувати Біткойн.
Поточний борг компанії в основному складається з конвертованих облігацій з низькою процентною ставкою. Серед них облігації на 650 мільйонів доларів, що закінчуються у грудні 2025 року, 1,05 мільярда доларів, що закінчуються у лютому 2027 року, та 3 мільярди доларів, що закінчуються у грудні 2029 року. Оскільки ціна конвертації деяких конвертованих облігацій нижча за поточну ціну акцій, ці облігації з більшою ймовірністю будуть конвертовані в акції, тому ризик короткострокового боргу є низьким.
Ціна акцій MicroStrategy має високу кореляцію з ціною Біткойна, кореляція досягає 0,7-0,8. Наприкінці 2024 року, коли Біткойн наблизиться до 100 тисяч доларів, ціна акцій компанії на деякий час перевищить 500 доларів. Але згодом, після корекції Біткойна, ціна акцій компанії за короткий проміжок часу впаде на 50%.
В цілому, MicroStrategy наразі все ще підтримує фінансову стабільність, але якщо ціна Біткойна тривалий час глибоко впаде, їхня висока кредитна стратегія може призвести до серйозного фінансового тиску. Майбутнє компанії повністю залежить від коливання Біткойна — якщо Біткойн тривалий час буде в депресії, компанія може потрапити в боргову кризу або навіть збанкрутувати; але якщо Біткойн продовжить зростати, компанія збережеться з сильним зростанням.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
OnchainHolmes
· 07-25 15:37
Грубий азартний гравець
Переглянути оригіналвідповісти на0
TopBuyerBottomSeller
· 07-22 16:34
Знову грає в азартні ігри.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenTaxonomist
· 07-22 16:31
*дістає науковий калькулятор* захоплююча різниця між їхньою толерантністю до ризику та моїми статистичними моделями... потенційна дарвіністська селекція на $16.5k
Глибокий аналіз фінансової стійкості MicroStrategy: тісний зв'язок між ціною BTC та долею компанії
Аналіз фінансового стану MicroStrategy: вплив коливань ціни Біткойна
Компанія MicroStrategy, яка є найбільшим у світі володарем Біткойн, має фінансовий стан, що тісно пов'язаний з ціною Біткойн. Станом на кінець 2024 року компанія володіє приблизно 471,107 монетами Біткойн, загальна вартість яких становить близько 27.97 мільярдів доларів США, а середня ціна покупки - близько 62,500 доларів США за монету. Тоді ринкова вартість цих Біткойн становила приблизно 41.79 мільярдів доларів США.
Компанія в основному залучає кошти для придбання Біткойнів чотирма способами: використовуючи власні кошти, випускаючи конвертовані привілейовані облігації, випускаючи привілейовані забезпечені облігації та випуском акцій за ринковою ціною. Наразі загальний борг компанії становить 8,213 мільярдів доларів, загальна вартість активів - 43 мільярди доларів, а співвідношення важелів - 19%. Це означає, що лише коли ціна Біткойна впаде нижче 16,500 доларів і тривалий час залишиться на цьому рівні, компанія може зіткнутися з ризиком неплатоспроможності.
У короткостроковій перспективі, зниження ціни Біткойна в основному вплине на фінансові показники компанії, якщо потрібно буде нарахувати збитки від знецінення. У довгостроковій перспективі, якщо Біткойн увійде в тривалу ведмежу ринок, компанія може зіткнутися з серйозним фінансовим тиском. Наразі масштаб програмного бізнесу компанії невеликий, а річний дохід у 2024 році становитиме лише близько 500 мільйонів доларів і все ще буде збитковим, що ускладнює можливість накопичити достатню кількість готівки через власний бізнес, щоб покрити борги або продовжити купувати Біткойн.
Поточний борг компанії в основному складається з конвертованих облігацій з низькою процентною ставкою. Серед них облігації на 650 мільйонів доларів, що закінчуються у грудні 2025 року, 1,05 мільярда доларів, що закінчуються у лютому 2027 року, та 3 мільярди доларів, що закінчуються у грудні 2029 року. Оскільки ціна конвертації деяких конвертованих облігацій нижча за поточну ціну акцій, ці облігації з більшою ймовірністю будуть конвертовані в акції, тому ризик короткострокового боргу є низьким.
Ціна акцій MicroStrategy має високу кореляцію з ціною Біткойна, кореляція досягає 0,7-0,8. Наприкінці 2024 року, коли Біткойн наблизиться до 100 тисяч доларів, ціна акцій компанії на деякий час перевищить 500 доларів. Але згодом, після корекції Біткойна, ціна акцій компанії за короткий проміжок часу впаде на 50%.
В цілому, MicroStrategy наразі все ще підтримує фінансову стабільність, але якщо ціна Біткойна тривалий час глибоко впаде, їхня висока кредитна стратегія може призвести до серйозного фінансового тиску. Майбутнє компанії повністю залежить від коливання Біткойна — якщо Біткойн тривалий час буде в депресії, компанія може потрапити в боргову кризу або навіть збанкрутувати; але якщо Біткойн продовжить зростати, компанія збережеться з сильним зростанням.