Cake War за лаштунками: виникнення нової генерації DeFi протоколу BNB Chain

Полум'я війни Cake War незабаром спалахне, на BNB Chain може з'явитися новий проект DeFi на мільярд доларів. Кілька учасників вже розпочали активності, схожі на зберігання монет для виграшу аеродропів, навіть обіцяючи додаткове розподілення часток IDO. У цій статті ми детально розглянемо історію Cake War, способи участі та потенційні вигоди, а також обговоримо, як оцінити очікувану прибутковість таких змагань.

Cake War огляд

Cake нещодавно оновив модель токеноміки, впровадивши механізм veTokenomics, подібний до Curve. Користувачі можуть блокувати Cake для отримання veCake, щоб підвищити прибутковість ліквідності та брати участь у голосуванні за управління, забезпечуючи екосистемі постійні стимули.

Ця зміна створила можливості для проектів, подібних до Convex, які будуть змагатися за частки veCake для отримання прибутку. Відтак виникла Cake War.

Перевагою Cake є його версія V3, яка є централізованим пулом ліквідності, схожим на Uniswap V3 (CLAMM). На відміну від інших DEX з veTokenomics+CLAMM, Cake V3 дозволяє користувачам вільно розгортати позиції та надавати відповідні стимули в залежності від концентрації ліквідності. Ця модель краще підходить для вирішення ризику високих непостійних збитків CLAMM.

Крім того, Cake також підтримує торгові моделі Uniswap V2 та Curve V1, що може задовольнити різноманітні потреби в ліквідності. Ці особливості надають Cake потенціал стати всеобсягом хабом ліквідності.

Як брати участь у Cake War?

В даний час є три основні учасники:

1. Підрозділ DAO Magpie Cakepie
2. Equilibria команда інкубувала Skillet Finance
3. Найвищий рівень участі Stake DAO

Cakepie та Skillet запустили акцію з накопичення монет для виграшу аердропу та пообіцяли додатковий розподіл часток IDO. Magpie, спираючись на успішний досвід Penpie, зібрав понад 6 мільйонів доларів Cake для Cakepie. Але інвесторам все ще слід обережно оцінювати ризики та прибутки.

Оцінка доходів від Cake War та подібних заходів

Наприклад, у випадку з Penpie, ранні учасники через активність Pendle Rush внесли приблизно 1,6 мільйона доларів Pendle, отримавши прибуток у 2,5 мільйона доларів, що становить приблизно 160% доходності. Але також існують ризики, такі як відв'язування mPendle.

Ключовими факторами для оцінки прибутковості таких заходів є:

1. Обсяг TVL учасників
2. Частка аірдропу
3. Розподіл та оцінка IDO
4. Очікувана загальна оцінка
5. Вихідні збитки/ризик відв'язки

Оскільки деталі IDO учасників Cake War ще не визначені, наразі важко точно оцінити. Але, виходячи з порівняння TVL та доходів Pancake і Pendle, можна приблизно оцінити потенційну вартість Cakepie на рівні близько 3-х разів більше, ніж у Penpie. Якщо інші умови будуть схожими, загальний дохід ранніх учасників може досягти кількох десятків мільйонів доларів.

Однак, Cake War має багато невизначених факторів, і кінцевий результат може не виправдати очікувань. Інвесторам потрібно зважити історичну продуктивність проектів, таких як Magpie, довіру громади та потенційні ризики відокремлення.

Щодо Skillet Finance, варто звернути увагу на їхню подвійну можливість аеродропу. Команда EQB планує створити материнський DAO, інтегрувавши EQB та інші дочірні DAO, і використовувати токени материнського DAO для стимулювання розширення дочірніх DAO. Це може призвести до диференційованих переваг.

StakeDAO та інші учасники повинні звернути увагу на їх конкретні програми стимулювання та проаналізувати відокремлення їх попередніх проектів для всебічної оцінки ризиків і вигод.

Однією з основних конкурентних переваг DEX є можливість BD, особливо для моделей veTokenomics, які залежать від прибутків від хабарів. Ураховуючи нещодавні погані результати Cake IFO, не варто покладати надто великі сподівання на сам Cake. Проте ресурси з екосистеми Binance можуть принести деякі можливості, а також змагання між конкурентами все ще заслуговують на постійну увагу.

Висновок

1. Cake War має потенціал принести BNB Chain TVL у 1 мільярд доларів та FDV понад 100 мільйонів доларів, ставши проєктом, схожим на Convex, і вливши енергію в екосистему.

2. Ранні учасники можуть отримати значний дохід, але повинні бути обережними з ризиком відв'язки.

3. Через численні невизначені фактори, конкретні перспективи Cake War все ще важко точно прогнозувати. Інвесторам слід обережно оцінити та обережно брати участь.