Аналіз впливу справи про банкрутство Mt. Gox на ринок Біткойн
Біржа MtGox була заснована в липні 2010 року і колись була гігантом у сфері торгівлі Біткойном, займаючи понад 80% ринкової частки в свій розквіт. У 2013 році біржа стала жертвою крадіжки 850 000 Біткойнів, що призвело до її остаточного банкрутства. Після багатьох років зусиль близько 200 000 вкрадених Біткойнів вдалося повернути. З 2014 року навколо цих повернених токенів інвестори ведуть тривалі судові позови з уповноваженим судом трастом.
У процесі тривалого очікування на ринку з'явилися активні угоди з борговими зобов'язаннями. Деякі установи та особи активно скуповують боргові зобов'язання MtGox, надаючи можливість часткового повернення основної суми для первісних кредиторів. Ціни на угоди з борговими зобов'язаннями коливаються в залежності від ринкової ситуації, але зазвичай є вищими за ціну Біткойна на момент банкрутства MtGox.
У 2021 році MtGox остаточно визначив план компенсації. Оскільки більшість вкрадених активів не вдалося повернути, біржа може компенсувати кредиторам лише приблизно 23,6% оригінальних вимог. Кредитори можуть вибрати одноразову компенсацію, але ставка компенсації знизиться до 21%. Активи для компенсації складаються в основному з Біткойн (90-95%), невелика частка - готівка (5-10%).
Процес виплати, як очікується, займе від двох до трьох місяців. П'ять бірж допоможуть розподілити компенсаційні Біткойн, з яких найшвидше буде завершено за 14 днів, а найпізніше - за 90 днів. Варто зазначити, що термін для одноразової компенсації закінчується 31 жовтня 2024 року.
У травні 2024 року в холодному гаманці Mt. Gox вперше за багато років з'явилася рухливість Біткойнів, що викликало паніку на ринку. 5 липня було переведено близько 47 тисяч Біткойнів, з яких 1545 було надіслано на одну з торгових платформ для початку виплат. Ця дія в поєднанні з іншими факторами призвела до суттєвого падіння ціни Біткойна більше ніж на 8% того ж дня.
Станом на 12 липня, рахунки MtGox все ще мають близько 138 тисяч Біткойн, що свідчить про те, що великі обсяги продажу ще не насправді увійшли на ринок. Зниження ціни 5 липня може бути лише частковою реакцією ринку на очікування майбутнього тиску на продаж.
Аналіз показує, що кредитори Mt. Gox можуть не продати всі отримані в компенсацію Біткойни. Первісні кредитори мають дуже високий рівень прибутковості інвестицій, навіть пізні кредитори також можуть отримати значний прибуток. Крім того, інвестори, які мають довгострокову віру в Біткойн, можуть більше схилятися до утримання.
Припустимо, що 75% кредиторів приймають одноразову компенсацію, фактична кількість Біткойнів, що використовується для компенсації, становитиме близько 94117 монет. Залежно від різних пропорцій розпродажу та часових проміжків, ринок зіткнеться з різними рівнями тиску на постачання.
Щоб оцінити вплив цього обсягу на ринок, можна звернутися до недавнього випадку продажу Біткойнів німецьким урядом. Німецький уряд з 19 червня протягом 23 днів продав приблизно 43,7 тисяч монет Біткойн, вартістю близько 2,4 мільярда доларів. Це призвело до максимального падіння ціни Біткойна на 19%.
! [Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-847221b8f78bf2ddfa08507f9d5d490d.webp0192837465674839201
Ринок часто реагує на продаж токенів ще до фактичної угоди про продаж. Коли уряд Німеччини почав невеликі постійні виводи Біткойн, ринок показав постійний спад. Однак з часом спроможність ринку приймати також зростала.
! [Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26c68d71a8ef8bba2ab6a1cebf0908d3.webp(
Біткойн ETF, як відносно стабільний покупець, забезпечив певну підтримку під час розпродажу з боку уряду Німеччини. Проте його попит (чистий приплив 600 мільйонів доларів протягом 15 робочих днів) все ще недостатній, щоб повністю компенсувати тиск розпродажу з боку уряду Німеччини (приблизно 2,4 мільярда доларів).
Отже, якщо компенсація MtGox буде завершена протягом місяця, ринок зазнає тиску, подібного до продажу німецьким урядом, що може призвести до подальшого падіння ціни Біткойна. Якщо процес компенсації затягнеться на 2-3 місяці, хоча щоденна кількість Біткойнів, що надходять на ринок, не буде великою, проте очікування постійного тиску на продаж можуть викликати ринкову турбулентність на деякий час.
Наразі фактична кількість Біткойнів, переведених до біржі Mt. Gox, ще дуже мала. Коли почнеться масове розподілення, це може викликати значну паніку на ринку та різке падіння цін. Однак, оскільки продажі індивідуумів є більш розподіленими, їхній вплив на ціну може бути не таким відчутним.
! [Циклічний капітал: аналіз тиску продажу погашення Mentougou])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06bd4c91c512b98ac1522c0c1c19f242.webp(
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
8
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MoneyBurnerSociety
· 07-21 22:56
Я подумав, що це ж просто версія мого щоденного ліквідування... Єдина різниця в тому, що вони ще можуть компенсувати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeCrier
· 07-21 13:26
Ведмежий ринок на березі, булран помирає
Переглянути оригіналвідповісти на0
FlippedSignal
· 07-20 06:16
Скорочення втрат вже охолонуло скільки років...
Переглянути оригіналвідповісти на0
SillyWhale
· 07-20 03:05
Знову бачимо Mt. Gox... класичний випадок, який стався.
Переглянути оригіналвідповісти на0
0xInsomnia
· 07-19 02:05
Стара собака повертається, ринок має трястися три рази
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeCry
· 07-19 02:03
великі ордери, мабуть, впадуть до 6 значних чисел
Переглянути оригіналвідповісти на0
ContractTester
· 07-19 01:53
Чи пам'ятає хтось цю справу про крадіжку монет?
Переглянути оригіналвідповісти на0
rekt_but_not_broke
· 07-19 01:52
Ха, цього року знову можна буде побачити велике дамп.
Відновлення справи про банкрутство MtGox: виплата 90 тисяч Біткойнів може викликати ринкові коливання
Аналіз впливу справи про банкрутство Mt. Gox на ринок Біткойн
Біржа MtGox була заснована в липні 2010 року і колись була гігантом у сфері торгівлі Біткойном, займаючи понад 80% ринкової частки в свій розквіт. У 2013 році біржа стала жертвою крадіжки 850 000 Біткойнів, що призвело до її остаточного банкрутства. Після багатьох років зусиль близько 200 000 вкрадених Біткойнів вдалося повернути. З 2014 року навколо цих повернених токенів інвестори ведуть тривалі судові позови з уповноваженим судом трастом.
У процесі тривалого очікування на ринку з'явилися активні угоди з борговими зобов'язаннями. Деякі установи та особи активно скуповують боргові зобов'язання MtGox, надаючи можливість часткового повернення основної суми для первісних кредиторів. Ціни на угоди з борговими зобов'язаннями коливаються в залежності від ринкової ситуації, але зазвичай є вищими за ціну Біткойна на момент банкрутства MtGox.
У 2021 році MtGox остаточно визначив план компенсації. Оскільки більшість вкрадених активів не вдалося повернути, біржа може компенсувати кредиторам лише приблизно 23,6% оригінальних вимог. Кредитори можуть вибрати одноразову компенсацію, але ставка компенсації знизиться до 21%. Активи для компенсації складаються в основному з Біткойн (90-95%), невелика частка - готівка (5-10%).
Процес виплати, як очікується, займе від двох до трьох місяців. П'ять бірж допоможуть розподілити компенсаційні Біткойн, з яких найшвидше буде завершено за 14 днів, а найпізніше - за 90 днів. Варто зазначити, що термін для одноразової компенсації закінчується 31 жовтня 2024 року.
У травні 2024 року в холодному гаманці Mt. Gox вперше за багато років з'явилася рухливість Біткойнів, що викликало паніку на ринку. 5 липня було переведено близько 47 тисяч Біткойнів, з яких 1545 було надіслано на одну з торгових платформ для початку виплат. Ця дія в поєднанні з іншими факторами призвела до суттєвого падіння ціни Біткойна більше ніж на 8% того ж дня.
Станом на 12 липня, рахунки MtGox все ще мають близько 138 тисяч Біткойн, що свідчить про те, що великі обсяги продажу ще не насправді увійшли на ринок. Зниження ціни 5 липня може бути лише частковою реакцією ринку на очікування майбутнього тиску на продаж.
! Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу
Аналіз показує, що кредитори Mt. Gox можуть не продати всі отримані в компенсацію Біткойни. Первісні кредитори мають дуже високий рівень прибутковості інвестицій, навіть пізні кредитори також можуть отримати значний прибуток. Крім того, інвестори, які мають довгострокову віру в Біткойн, можуть більше схилятися до утримання.
Припустимо, що 75% кредиторів приймають одноразову компенсацію, фактична кількість Біткойнів, що використовується для компенсації, становитиме близько 94117 монет. Залежно від різних пропорцій розпродажу та часових проміжків, ринок зіткнеться з різними рівнями тиску на постачання.
! Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу
Щоб оцінити вплив цього обсягу на ринок, можна звернутися до недавнього випадку продажу Біткойнів німецьким урядом. Німецький уряд з 19 червня протягом 23 днів продав приблизно 43,7 тисяч монет Біткойн, вартістю близько 2,4 мільярда доларів. Це призвело до максимального падіння ціни Біткойна на 19%.
! [Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-847221b8f78bf2ddfa08507f9d5d490d.webp0192837465674839201
Ринок часто реагує на продаж токенів ще до фактичної угоди про продаж. Коли уряд Німеччини почав невеликі постійні виводи Біткойн, ринок показав постійний спад. Однак з часом спроможність ринку приймати також зростала.
! [Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26c68d71a8ef8bba2ab6a1cebf0908d3.webp(
Біткойн ETF, як відносно стабільний покупець, забезпечив певну підтримку під час розпродажу з боку уряду Німеччини. Проте його попит (чистий приплив 600 мільйонів доларів протягом 15 робочих днів) все ще недостатній, щоб повністю компенсувати тиск розпродажу з боку уряду Німеччини (приблизно 2,4 мільярда доларів).
Отже, якщо компенсація MtGox буде завершена протягом місяця, ринок зазнає тиску, подібного до продажу німецьким урядом, що може призвести до подальшого падіння ціни Біткойна. Якщо процес компенсації затягнеться на 2-3 місяці, хоча щоденна кількість Біткойнів, що надходять на ринок, не буде великою, проте очікування постійного тиску на продаж можуть викликати ринкову турбулентність на деякий час.
Наразі фактична кількість Біткойнів, переведених до біржі Mt. Gox, ще дуже мала. Коли почнеться масове розподілення, це може викликати значну паніку на ринку та різке падіння цін. Однак, оскільки продажі індивідуумів є більш розподіленими, їхній вплив на ціну може бути не таким відчутним.
! [Циклічний капітал: аналіз тиску продажу погашення Mentougou])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06bd4c91c512b98ac1522c0c1c19f242.webp(