Федеральна резервна система (ФРС) утримує процентну ставку без змін, Біткойн може зустріти віддачу від дна, ліквідність досягла свого поворотного моменту.
Федеральна резервна система (ФРС) утримує процентну ставку на незмінному рівні, Біткойн може досягти дна і віддатися.
Федеральна резервна система (ФРС) на останньому засіданні з питань монетарної політики вирішила зберегти цільовий діапазон процентної ставки федеральних фондів на рівні 4,25%-4,50%, що відповідає очікуванням ринку. Хоча ставка не була змінена, формулювання політики, економічні прогнози та вказівки щодо майбутньої траєкторії ставок мають глибокий вплив на ринок. Це засідання не лише розкриває останню оцінку ФРС щодо поточної економічної ситуації, але й впливає на очікування ринку щодо майбутнього стану ліквідності, безпосередньо впливаючи на глобальний ринковий актив, включаючи криптовалюти.
Один. Тлумачення засідання Федеральної резервної системи
1.1 Основні моменти рішення Федеральної резервної системи (ФРС): підтримка стабільності політики, сигнал про пом'якшення.
Федеральна резервна система (ФРС) на цьому засіданні вирішила зберегти базову процентну ставку без змін, підкреслюючи, що "політична позиція все ще обмежувальна, щоб забезпечити повернення інфляції до цільового показника 2%". Порівняно з минулими кількома засіданнями, формулювання цього рішення стало м'якшим. ФРС послабила формулювання "потреби в більш тривалих обмежувальних політиках" і натомість підкреслила, що майбутні рішення будуть коригуватися на основі економічних даних. Це було витлумачено ринком як підготовка ФРС до зміни політики в майбутньому.
Федеральна резервна система (ФРС) в останньому економічному прогнозі незначно знизила очікування зростання ВВП, підвищивши очікування інфляції на найближчі роки, що демонструє, що політики зважують протиріччя між уповільненням економіки та інфляційною стійкістю. Очікується, що темп зростання ВВП у 2025 році знизиться з 2,1% до 1,8%, а основна PCE у 2025 році зросте з 2,2% до 2,4%. Це відображає обережну позицію ФРС щодо майбутньої економічної ситуації.
Федеральна резервна система (ФРС) оголосила про зменшення темпу скорочення балансу з 60 мільярдів доларів на місяць до 50 мільярдів доларів, що сигналізує про те, що цикл скорочення ліквідності незабаром сповільниться. Діаграма точок показує, що середнє очікування членів FOMC по процентній ставці у 2025 році становить 3,75%, що означає принаймні два зниження ставки. В цілому, хоча ФРС утримує процентну ставку на незмінному рівні, вона випустила ряд сигналів про пом'якшення.
1.2 Політика Федеральної резервної системи (ФРС) безпосередньо впливає на ринок: наближається точка перелому ліквідності, ризикові активи отримують новий шанс
Індекс долара різко впав, зафіксувавши найбільше одноденне падіння з 2023 року. Послаблення долара зазвичай означає, що глобальний капітал більше схильний вкладатися в активи з високою прибутковістю, що підтримує ризикові активи. Доходність державних облігацій США знизилася, доходність 10-річних державних облігацій США з 4,3% впала до 4,1%, що показує, що ринок споживає можливість зниження процентних ставок у майбутньому. Це означає, що вартість капіталу знижується, підвищуючи привабливість ризикових активів.
Американський ринок акцій, особливо технологічні акції та акції зростання, переживає сильну віддачу. Індекс Nasdaq підскочив більш ніж на 2%, акції технологічних гігантів відновилися. Криптовалютний ринок реагує швидко, Біткойн короткостроково зріс більш ніж на 5%, подолавши ключовий рівень опору в 85,000 доларів. Це відображає посилення очікувань ринку щодо розширення ліквідності.
Загалом, хоч Федеральна резервна система (ФРС) цього разу не змінила процентну ставку, проте надіслані сигнали мають глибокий вплив на ринок. Знецінення долара, зниження доходності облігацій США, зростання акцій технологічних компаній та віддача Біткойна свідчать про те, що ринок коригує свої очікування щодо ліквідності. Це означає, що точка повороту ліквідності може бути вже близько, і такі високоризиковані активи, як Біткойн, можуть увійти в новий етап зростання.
Два, макроекономічний фон ринку: точка інфляції вже настала, капітал може повернутися до ризикових активів
2.1 Аналіз поточної ліквідності: точка повороту ринку вже помітна, велика кількість позабіржових коштів чекає на вхід.
Глобальний темп звуження ліквідності сповільнюється. Федеральна резервна система (ФРС) чітко заявила, що темп зменшення балансу сповільниться, а точкова діаграма показує, що протягом наступних 12 місяців можуть бути 2-3 зниження процентних ставок. Це означає, що жорсткість обмежувальної монетарної політики, яка тривала протягом останніх двох років, зменшується, і ринкова ліквідність може покращитися.
Біткойн та американські акції (особливо індекс Nasdaq) протягом 90 днів мали ковзну кореляцію, яка в 2024 році досягла високого рівня 0,75, що свідчить про значне посилення взаємозв'язку. Акції технологічного сектору дуже чутливі до Процентна ставка, і з урахуванням коригування політики Федеральної резервної системи (ФРС) ринок, акції технологічного сектору почали відновлюватися, цей тренд, вірогідно, призведе до підвищення цін на Біткойн та інші криптоактиви.
Загальний баланс ринку стейблкоїнів зріс до 229 мільярдів доларів США, що вказує на накопичення позабіржових коштів, які чекають на вхід. Загальний баланс USDT і USDC безперервно зростає з кінця 2023 року, що показує, що велика кількість коштів спостерігає з боку, і як тільки ринковий тренд буде визначено, ці кошти можуть швидко повернутися до Біткойн та інших криптоактивів.
2.2 Доларова ліквідність і зв'язок з ринком криптовалют: історичні дані виявляють закономірності руху BTC
Рівень ліквідності долара тісно пов'язаний з ринковими показниками Біткойна. За низької процентної ставки та м'якої монетарної політики Біткойн зазвичай переживає різке зростання, тоді як за високої процентної ставки та жорсткої політики стикається з величезним тиском. Цю тенденцію можна поділити на три етапи:
Период пом'якшення з 2017 по 2021 рік сприяв бичачому ринку BTC
Тісна політика 2022-2023 років призвела до різкого падіння BTC
У 2024-2025 роках зменшення балансу сповільниться, BTC зустріне віддачу
Наразі Федеральна резервна система (ФРС) перебуває на критичному етапі зміни політики. Хоча ще не розпочався цикл зниження процентних ставок, уповільнення скорочення балансу, зниження індексу долара та зростання залишків стейблкоїнів свідчать про те, що точка перелому ліквідності вже проявилася. Якщо в наступні кілька місяців ФРС продовжить видавати сигнали про пом'якшення, ринок криптовалют може залучити більше коштів. Біткойн, як барометр ліквідності серед ризикових активів, перш за все отримає вигоду та зустріне новий етап зростання.
Три, прогноз ринку Біткойн: можливість віддачі з дна та ризикові фактори
3.1 Аналіз короткострокових цін на Біткойн: посилення сигналів про формування дна, технічні показники вказують на потенціал Віддачі
Ключові рівні підтримки 76,000-80,000 доларів формують дно ринку. Протягом останніх кількох тижнів ціна Біткойна неодноразово тестувала цей діапазон, але не впала нижче, що свідчить про сильну підтримку з боку покупців. Дані з блокчейну показують, що в цьому діапазоні накопичено багато UTXO від довгострокових утримувачів, що свідчить про сильну впевненість утримувачів і відсутність масового панічного розпродажу.
Індикатор RSI відскочив з рівня близько 30 до діапазону 45-50, що свідчить про відновлення ринкової динаміки та поступове посилення сили бичків. Нещодавно обсяги торгів Біткойна в ключовій зоні підтримки зросли, що вказує на те, що ринкові покупки починають входити в гру. Якщо Федеральна резервна система (ФРС) зберігатиме нинішню монетарну політику, ринкова ліквідність подальше покращиться, Біткойн у короткостроковій перспективі може зберегти структуру коливань на дні та в другому кварталі зустріти віддачу.
3.2 Ринкові тенденції інституційних інвесторів: приплив коштів зміцнює підтримку ринку
Фонд Grayscale зберігає стабільний обсяг BTC, не спостерігається масового розпродажу. У першому кварталі 2024 року обсяг BTC у Grayscale залишався стабільним, не спостерігалося масового виведення коштів, що вказує на те, що інституційні інвестори не панікують і не продають активи через короткострокові коливання на ринку.
Фондові потоки біткойн-ETF показують, що установи починають нарощувати BTC. Потоки коштів в ETF продовжують надходити, що не лише забезпечує підтримку ринку, але й зміцнює довіру до довгострокової тенденції BTC. MicroStrategy продовжує нарощувати BTC, загальний обсяг якого перевищує 214 000 BTC, що свідчить про те, що деякі інституційні інвестори все ще готові довгостроково утримувати BTC і розглядають його як важливий інструмент для інвестиційного портфеля.
3.3 Можливі ринкові ризики: невизначені фактори все ще існують, потрібно бути обережними щодо раптових ударів
Основні ризикові фактори включають:
Невизначеність політики Федеральної резервної системи (ФРС). Якщо дані про інфляцію віддадуть, ФРС може відкласти зниження процентної ставки або навіть подальше посилення ліквідності.
Глобальні геополітичні ризики можуть вплинути на ризикові уподобання інвесторів.
Внутрішні ризики ліквідності крипторинку. Проблеми ліквідності або ризики ліквідації на деяких біржах можуть викликати різкі короткострокові коливання на ринку.
Чотири, інвестиційні стратегії та висновки
4.1 Як інвесторам слід реагувати на поточний ринок?
Трейдери на короткому терміні повинні звернути увагу на ключовий рівень підтримки в 80,000 доларів, якщо він буде втраченим, розгляньте можливість короткострокового стоп-лоссу. Чекайте на прорив цінової зони 88,000 доларів і підтвердження перед збільшенням позиції. Уважно стежте за випуском макроекономічних подій.
Середньострокові інвестори можуть поступово закуповувати активи під час корекції цін, особливо в діапазоні 88,000-83,000 доларів. Слідкуйте за довгостроковою динамікою BTC та змінами ринкових настроїв, уникаючи впливу короткострокових коливань.
Інституційні інвестори повинні уважно стежити за змінами в політиці Федеральної резервної системи (ФРС), особливо за можливими сигналами про монетарне пом'якшення в майбутньому. Можливо, варто розглянути довгострокове утримання Біткойн та Ефір для хеджування ризиків девальвації долара.
4.2 Перспективи майбутнього ринку
Завдяки поступовій стабілізації політики Федеральної резервної системи (ФРС) та покращенню ліквідності, короткострокова віддача та ймовірність середньострокового зростання Біткойна посилюються. Перспективи покращення ліквідності на ринку стають чіткими, і Біткойн має шанси увійти в новий цикл зростання, можливо, подолавши цільову зону 85,000-88,000 доларів.
Однак, ринкові ризики все ще існують. Інвестори повинні звертати увагу на незначні коректування політики Федеральної резервної системи (ФРС) та зміни в глобальній економіці. Зростання інфляції або загострення міжнародних конфліктів можуть призвести до повторного посилення монетарної політики ФРС, що створить тиск на ризикові активи.
В цілому, на фоні стабільної політики Федеральної резервної системи (ФРС) та поступового покращення ліквідності, ринок Біткойн має відносно оптимістичні перспективи, але волатильність все ще залишається великою. Інвестори повинні здійснювати раціональне розміщення активів відповідно до своєї здатності переносити ризики та тенденцій ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
19 лайків
Нагородити
19
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SelfRugger
· 07-19 00:03
Хто сказав, що булран обов'язково має мати підстави?
Переглянути оригіналвідповісти на0
SybilAttackVictim
· 07-16 03:00
Усі зросли! Наприкінці місяця знову можна буде поїсти.
Федеральна резервна система (ФРС) утримує процентну ставку без змін, Біткойн може зустріти віддачу від дна, ліквідність досягла свого поворотного моменту.
Федеральна резервна система (ФРС) утримує процентну ставку на незмінному рівні, Біткойн може досягти дна і віддатися.
Федеральна резервна система (ФРС) на останньому засіданні з питань монетарної політики вирішила зберегти цільовий діапазон процентної ставки федеральних фондів на рівні 4,25%-4,50%, що відповідає очікуванням ринку. Хоча ставка не була змінена, формулювання політики, економічні прогнози та вказівки щодо майбутньої траєкторії ставок мають глибокий вплив на ринок. Це засідання не лише розкриває останню оцінку ФРС щодо поточної економічної ситуації, але й впливає на очікування ринку щодо майбутнього стану ліквідності, безпосередньо впливаючи на глобальний ринковий актив, включаючи криптовалюти.
Один. Тлумачення засідання Федеральної резервної системи
1.1 Основні моменти рішення Федеральної резервної системи (ФРС): підтримка стабільності політики, сигнал про пом'якшення.
Федеральна резервна система (ФРС) на цьому засіданні вирішила зберегти базову процентну ставку без змін, підкреслюючи, що "політична позиція все ще обмежувальна, щоб забезпечити повернення інфляції до цільового показника 2%". Порівняно з минулими кількома засіданнями, формулювання цього рішення стало м'якшим. ФРС послабила формулювання "потреби в більш тривалих обмежувальних політиках" і натомість підкреслила, що майбутні рішення будуть коригуватися на основі економічних даних. Це було витлумачено ринком як підготовка ФРС до зміни політики в майбутньому.
Федеральна резервна система (ФРС) в останньому економічному прогнозі незначно знизила очікування зростання ВВП, підвищивши очікування інфляції на найближчі роки, що демонструє, що політики зважують протиріччя між уповільненням економіки та інфляційною стійкістю. Очікується, що темп зростання ВВП у 2025 році знизиться з 2,1% до 1,8%, а основна PCE у 2025 році зросте з 2,2% до 2,4%. Це відображає обережну позицію ФРС щодо майбутньої економічної ситуації.
Федеральна резервна система (ФРС) оголосила про зменшення темпу скорочення балансу з 60 мільярдів доларів на місяць до 50 мільярдів доларів, що сигналізує про те, що цикл скорочення ліквідності незабаром сповільниться. Діаграма точок показує, що середнє очікування членів FOMC по процентній ставці у 2025 році становить 3,75%, що означає принаймні два зниження ставки. В цілому, хоча ФРС утримує процентну ставку на незмінному рівні, вона випустила ряд сигналів про пом'якшення.
1.2 Політика Федеральної резервної системи (ФРС) безпосередньо впливає на ринок: наближається точка перелому ліквідності, ризикові активи отримують новий шанс
Індекс долара різко впав, зафіксувавши найбільше одноденне падіння з 2023 року. Послаблення долара зазвичай означає, що глобальний капітал більше схильний вкладатися в активи з високою прибутковістю, що підтримує ризикові активи. Доходність державних облігацій США знизилася, доходність 10-річних державних облігацій США з 4,3% впала до 4,1%, що показує, що ринок споживає можливість зниження процентних ставок у майбутньому. Це означає, що вартість капіталу знижується, підвищуючи привабливість ризикових активів.
Американський ринок акцій, особливо технологічні акції та акції зростання, переживає сильну віддачу. Індекс Nasdaq підскочив більш ніж на 2%, акції технологічних гігантів відновилися. Криптовалютний ринок реагує швидко, Біткойн короткостроково зріс більш ніж на 5%, подолавши ключовий рівень опору в 85,000 доларів. Це відображає посилення очікувань ринку щодо розширення ліквідності.
Загалом, хоч Федеральна резервна система (ФРС) цього разу не змінила процентну ставку, проте надіслані сигнали мають глибокий вплив на ринок. Знецінення долара, зниження доходності облігацій США, зростання акцій технологічних компаній та віддача Біткойна свідчать про те, що ринок коригує свої очікування щодо ліквідності. Це означає, що точка повороту ліквідності може бути вже близько, і такі високоризиковані активи, як Біткойн, можуть увійти в новий етап зростання.
Два, макроекономічний фон ринку: точка інфляції вже настала, капітал може повернутися до ризикових активів
2.1 Аналіз поточної ліквідності: точка повороту ринку вже помітна, велика кількість позабіржових коштів чекає на вхід.
Глобальний темп звуження ліквідності сповільнюється. Федеральна резервна система (ФРС) чітко заявила, що темп зменшення балансу сповільниться, а точкова діаграма показує, що протягом наступних 12 місяців можуть бути 2-3 зниження процентних ставок. Це означає, що жорсткість обмежувальної монетарної політики, яка тривала протягом останніх двох років, зменшується, і ринкова ліквідність може покращитися.
Біткойн та американські акції (особливо індекс Nasdaq) протягом 90 днів мали ковзну кореляцію, яка в 2024 році досягла високого рівня 0,75, що свідчить про значне посилення взаємозв'язку. Акції технологічного сектору дуже чутливі до Процентна ставка, і з урахуванням коригування політики Федеральної резервної системи (ФРС) ринок, акції технологічного сектору почали відновлюватися, цей тренд, вірогідно, призведе до підвищення цін на Біткойн та інші криптоактиви.
Загальний баланс ринку стейблкоїнів зріс до 229 мільярдів доларів США, що вказує на накопичення позабіржових коштів, які чекають на вхід. Загальний баланс USDT і USDC безперервно зростає з кінця 2023 року, що показує, що велика кількість коштів спостерігає з боку, і як тільки ринковий тренд буде визначено, ці кошти можуть швидко повернутися до Біткойн та інших криптоактивів.
2.2 Доларова ліквідність і зв'язок з ринком криптовалют: історичні дані виявляють закономірності руху BTC
Рівень ліквідності долара тісно пов'язаний з ринковими показниками Біткойна. За низької процентної ставки та м'якої монетарної політики Біткойн зазвичай переживає різке зростання, тоді як за високої процентної ставки та жорсткої політики стикається з величезним тиском. Цю тенденцію можна поділити на три етапи:
Наразі Федеральна резервна система (ФРС) перебуває на критичному етапі зміни політики. Хоча ще не розпочався цикл зниження процентних ставок, уповільнення скорочення балансу, зниження індексу долара та зростання залишків стейблкоїнів свідчать про те, що точка перелому ліквідності вже проявилася. Якщо в наступні кілька місяців ФРС продовжить видавати сигнали про пом'якшення, ринок криптовалют може залучити більше коштів. Біткойн, як барометр ліквідності серед ризикових активів, перш за все отримає вигоду та зустріне новий етап зростання.
Три, прогноз ринку Біткойн: можливість віддачі з дна та ризикові фактори
3.1 Аналіз короткострокових цін на Біткойн: посилення сигналів про формування дна, технічні показники вказують на потенціал Віддачі
Ключові рівні підтримки 76,000-80,000 доларів формують дно ринку. Протягом останніх кількох тижнів ціна Біткойна неодноразово тестувала цей діапазон, але не впала нижче, що свідчить про сильну підтримку з боку покупців. Дані з блокчейну показують, що в цьому діапазоні накопичено багато UTXO від довгострокових утримувачів, що свідчить про сильну впевненість утримувачів і відсутність масового панічного розпродажу.
Індикатор RSI відскочив з рівня близько 30 до діапазону 45-50, що свідчить про відновлення ринкової динаміки та поступове посилення сили бичків. Нещодавно обсяги торгів Біткойна в ключовій зоні підтримки зросли, що вказує на те, що ринкові покупки починають входити в гру. Якщо Федеральна резервна система (ФРС) зберігатиме нинішню монетарну політику, ринкова ліквідність подальше покращиться, Біткойн у короткостроковій перспективі може зберегти структуру коливань на дні та в другому кварталі зустріти віддачу.
3.2 Ринкові тенденції інституційних інвесторів: приплив коштів зміцнює підтримку ринку
Фонд Grayscale зберігає стабільний обсяг BTC, не спостерігається масового розпродажу. У першому кварталі 2024 року обсяг BTC у Grayscale залишався стабільним, не спостерігалося масового виведення коштів, що вказує на те, що інституційні інвестори не панікують і не продають активи через короткострокові коливання на ринку.
Фондові потоки біткойн-ETF показують, що установи починають нарощувати BTC. Потоки коштів в ETF продовжують надходити, що не лише забезпечує підтримку ринку, але й зміцнює довіру до довгострокової тенденції BTC. MicroStrategy продовжує нарощувати BTC, загальний обсяг якого перевищує 214 000 BTC, що свідчить про те, що деякі інституційні інвестори все ще готові довгостроково утримувати BTC і розглядають його як важливий інструмент для інвестиційного портфеля.
3.3 Можливі ринкові ризики: невизначені фактори все ще існують, потрібно бути обережними щодо раптових ударів
Основні ризикові фактори включають:
Чотири, інвестиційні стратегії та висновки
4.1 Як інвесторам слід реагувати на поточний ринок?
Трейдери на короткому терміні повинні звернути увагу на ключовий рівень підтримки в 80,000 доларів, якщо він буде втраченим, розгляньте можливість короткострокового стоп-лоссу. Чекайте на прорив цінової зони 88,000 доларів і підтвердження перед збільшенням позиції. Уважно стежте за випуском макроекономічних подій.
Середньострокові інвестори можуть поступово закуповувати активи під час корекції цін, особливо в діапазоні 88,000-83,000 доларів. Слідкуйте за довгостроковою динамікою BTC та змінами ринкових настроїв, уникаючи впливу короткострокових коливань.
Інституційні інвестори повинні уважно стежити за змінами в політиці Федеральної резервної системи (ФРС), особливо за можливими сигналами про монетарне пом'якшення в майбутньому. Можливо, варто розглянути довгострокове утримання Біткойн та Ефір для хеджування ризиків девальвації долара.
4.2 Перспективи майбутнього ринку
Завдяки поступовій стабілізації політики Федеральної резервної системи (ФРС) та покращенню ліквідності, короткострокова віддача та ймовірність середньострокового зростання Біткойна посилюються. Перспективи покращення ліквідності на ринку стають чіткими, і Біткойн має шанси увійти в новий цикл зростання, можливо, подолавши цільову зону 85,000-88,000 доларів.
Однак, ринкові ризики все ще існують. Інвестори повинні звертати увагу на незначні коректування політики Федеральної резервної системи (ФРС) та зміни в глобальній економіці. Зростання інфляції або загострення міжнародних конфліктів можуть призвести до повторного посилення монетарної політики ФРС, що створить тиск на ризикові активи.
В цілому, на фоні стабільної політики Федеральної резервної системи (ФРС) та поступового покращення ліквідності, ринок Біткойн має відносно оптимістичні перспективи, але волатильність все ще залишається великою. Інвестори повинні здійснювати раціональне розміщення активів відповідно до своєї здатності переносити ризики та тенденцій ринку.