У блокчейні фінансовий новий ландшафт: фінансові гіганти розгортають екосистему Base

Нещодавно Конгрес США ухвалив Закон GENIUS, що надає правову основу для регулювання криптоактивів, усуваючи раніше неясні обов'язки регуляторних органів. На фоні цього позитивного розвитку гіганти фінансової індустрії почали активно розвивати бізнес у блокчейні, демонструючи тенденцію до інтеграції традиційних фінансів і криптоекосистеми.

Токени депозиту: нова спроба Morgan Chase

Морган Стенлі оголосив про запуск пілотного проекту під назвою JPMD, який є токеном у блокчейні, що представляє собою банківські депозитні долари клієнтів. JPMD базується на механізмі часткового резервування та буде розгорнуто на певному блокчейні. Керівники підрозділу блокчейн цього банку заявили, що банк незабаром завершить перший переказ JPMD, готуючи його для використання інституційними клієнтами для транзакцій у блокчейні.

Морган Стенлі вирішив протестувати JPMD на певному публічному блокчейні, що свідчить про його визнання безпеки та ефективності цього блокчейну. Це також означає, що в майбутньому інституційні клієнти можуть безпосередньо здійснювати онлайнові фінансові розрахунки через цей блокчейн, забезпечуючи важливу ліквідність для створеного для певної торгової платформи "CeDeFi моста".

Токени депозиту vs стейблкоїни

Попри те, що запуск JPMD викликав ринкові спекуляції, керівники Morgan Chase підкреслили, що депозитні токени є кращими для інституційних користувачів, ніж стейблкоїни. Депозитні токени представляють реальні банківські вклади клієнтів і функціонують на основі традиційної банківської системи. У той час як стейблкоїни є лише цифровим відображенням фіатної валюти, їх правовий статус і логіка функціонування мають менше спільного з традиційною фінансовою системою.

Одночасно керівництво JPMorgan вже обговорило з особливою робочою групою SEC, як інструменти капітального ринку можуть бути перенесені на публічний блокчейн, можливий вплив на ринок, а також як установи оцінюють ризики та модель доходів у блокчейні. Обмін між сторонами охоплює кілька передових областей, включаючи цифрові викуплення, цифрові боргові інструменти, фінансування у блокчейні тощо.

Розміщення токенізованих акцій на певній торговельній платформі

У відповідь на дослідження банківських послуг у блокчейні з Morgan Stanley, одна торговельна платформа також переходить від біржі до постачальника інфраструктури активів у блокчейні. Компанія подає запит до SEC на отримання безперешкодного листа, щоб впровадити послуги торгівлі токенізованими акціями. У разі схвалення, це вперше реалізує інтегрований замкнутий цикл обігу активів "покупка стейблкоїнів → розрахунок у блокчейні → торгівля акціями → повернення на споживання".

Токенізовані акції обіцяють швидше завершення угод, довший час торгівлі та нижчі операційні витрати. Цей крок платформи торгівлі не лише викликає виклик традиційним брокерам у їхній ролі торговельних входів, але й може сприяти переходу всього сектору цінних паперів у епоху активів у блокчейні.

Нові моделі доходу

Останнім часом одна торговельна платформа активно діє, зокрема, співпрацюючи з електронними комерційними платформами для підтримки платежів у стабільних монетах, запроваджуючи кредитні картки, інтегруючи DEX у блокчейні. Ці заходи вказують на основну мету відновлення моделі доходів.

Дані показують, що частка обсягу торгівлі клієнтів установ на цій платформі продовжує зростати. Завдяки інтеграції різних фінансових послуг ця платформа будує замкнуту систему торгівлі деривативами для глобальних установ, одночасно сприяючи використанню стейблкоїнів у сценах електронної комерції та відкриваючи нові канали доходу.

У нову еру фінансів у блокчейні

Незалежно від депозитного токена JPMorgan чи токенізованої платформи цінних паперів певної торгової платформи, усе це вказує на те, що у блокчейні фінанси входять у період інституційної реконструкції, що підтримується регулюванням, інфраструктурою та основними фінансовими установами.

Завдяки ухваленню відповідних законопроєктів, зростанню обговорень стабільних монет та постійним експериментам великих установ у у блокчейні ринковій інфраструктурі, криптофінанси поступово інтегруються в структуру глобального фінансового ринку. Межі між у блокчейні та поза ним поступово руйнуються цими піонерами, що вказує на можливі суттєві зміни в фінансовій сфері.