Трейдер Бенсон ділиться: методологія торгівлі, керована даними

У цьому випуску діалогу трейдерів ми запросили засновника CoinKarma Бенсона. Бенсон детально поділився змінами своїх торгових стратегій у різні цикли, а також тим, як індикатори CoinKarma можуть керувати торгівлею в різних ринкових умовах. Бенсон завжди думав нестандартно про те, як побудувати торгову структуру, щоб обігнати інших, оскільки за своєю суттю, контрактна торгівля є грою, в якій потрібно перемагати більшість.

Один. Про трейдера Бенсона

1. Що таке торговельна стратегія?

• У нестабільному ринку Бенсон знайде місця з високим рівнем безпеки для участі в ринку, спираючись на показники; водночас він звертає увагу на інфлоу BTC та показники CVD бірж, щоб оцінити ринкову тенденцію.

• Бенсон передав більшість своїх позицій (більше половини) кількісній стратегії для оцінки вартості криптовалюти, зосередившись на накопиченні монет; близько 40% позицій зосереджені на стабільних монетах для участі в гібридних угодах, участі в угодах на блокчейні або в перших угодах з контрактами.

• Торгова стратегія Бенсона не прагне до вибухового зростання, а орієнтується на стабільність. Його мета полягає в тому, щоб перевершити ринок, а ефективність з початку року приблизно в 2-3 рази.

• Різні активи мають різні способи операцій. Щодо активів, які можуть стати ринковими гарячими точками, Бенсон буде тримати їх до моменту, коли ринок почне звертати на них увагу або до завершення бичачого ринку; щодо токенів з великою капіталізацією, він буде оцінювати можливі тренди цін за допомогою технічного або фундаментального аналізу.

2. Чому виникає така торгівельна стратегія?

• Спочатку Бенсон, як і багато новачків-трейдерів, часто зупиняв свої втрати і зазнавав серйозних збитків через покупку на зростанні та продаж на падінні. Цей досвід дав йому зрозуміти, що коливання ринку часто контролюються великими гравцями, особливо на ринку ф'ючерсів, де великі гравці створюють коливання, щоб зібрати ліквідність у слабших трейдерів. Торгівля ф'ючерсами - це гра про те, як перемогти більшість, слідуючи за напрямком великих гравців. Для цього Бенсон почав думати про те, як використовувати дані, щоб слідувати за діями великих гравців.

• У період з 2019 по 2022 рік Бенсон виявив, що ставка фінансування має важливий вплив на торгівлю. Коли обсяг відкритих позицій за контрактами високий, а ставка фінансування досягає крайніх значень, ринкова ситуація може змінитися. Бенсон отримав прибуток під час бичачого ринку, працюючи проти ринкових настроїв.

• Однак у 2022 році Федеральна резервна система почала підвищувати процентні ставки, і Бенсон вважає, що ставки Федерального резерву подібні до стабілізуючого фактора, який впливає на весь фінансовий ринок і визначає, як оцінювати ризикові активи. Біткоїн за всю свою історію зростання ніколи не стикався з таким швидким підвищенням ставок, що вплинуло на чутливість фінансових показників у криптовалютній сфері, в результаті чого первісна торгова система Бенсона перестала працювати. Після цього Бенсон почав досліджувати дані з order book і розробив індикатор CoinKarma для пошуку більш безпечних торгових позицій.

Два, торгові індикатори Бенсона

1. Про ринок

1. Які дані слід використовувати для керівництва торгівлею в умовах одностороннього та коливального ринку?

• Можна просто розділити один період на однобічний ринок і коливальний ринок:

Односторонній ринок: швидке підвищення або швидке зниження одностороннього ринку зазвичай триває дуже короткий час. Наприклад, цього року з кінця січня до середини березня тривала одностороння тенденція приблизно місяць. Тоді було помічено, що на великих біржах із значними обсягами спот-торгівлі інтенсивність покупки за ринковою ціною була надзвичайно сильною, а чистий приплив капіталу в BTC ETF також був вражаючим.

Трендова волатильність: після закінчення одностороннього тренду зазвичай настає період флету, коли ціна монети коливається в цьому діапазоні. Трендова волатильність займає більшу частину часу на ринку. Наприклад, протягом останніх шести місяців біткойн перебував у широкому діапазоні коливань, нижня межа якого становила приблизно п'ятдесят-шістдесят тисяч, а верхня - близько сімдесяти тисяч.

Однобічні ринкові рухи відносно рідкісні, тоді як коливальні ринкові умови є більш поширеними. При оцінці ринкових умов можна використовувати такі показники, як CVD (Cumulative Trading Volume) біржі та net inflow BTC ETF, щоб визначити, чи є це однобічним ринком, чи коливальним.

• CoinKarma - це вебсайт даних, розроблений Бенсоном, який підключається до реальних API основних бірж з великою торговельною активністю, щоб отримувати дані про книги замовлень і за допомогою деяких алгоритмів перетворювати ці дані в індикатори, допомагаючи трейдерам оцінювати ринкову ситуацію.

• Загальний LIQ (Загальний статус ліквідності) є важливим показником у CoinKarma, його принцип полягає в тому, щоб оцінювати потенційні точки розвороту цін через зображення стану ліквідності на ринку. Конкретно кажучи, CoinKarma отримує дані з книги ордерів через реальний API біржі, а потім складає ці дані в базу даних, щоб змалювати поточний стан ліквідності на ринку. Коли ціна наближається до верхньої або нижньої межі, визначеної Загальним LIQ, ймовірно, що ринок відчує розворот. У коливальному ринку це допомагає трейдерам знаходити позиції з високою маржею безпеки. Наприклад, протягом останніх шести місяців у широких коливаннях біткоїна, показник Загального LIQ в основному точно відображав локальні максимуми та локальні мінімуми.

• CVD (Cumulative Trading Volume) є ще одним показником, що використовується в CoinKarma для оцінки ринкової ситуації. Він визначає, чи є ринок у стані консолідації чи одностороннього руху, спостерігаючи за силою ринкових ордерів. Коли тиск продавців у книзі ордерів сильний, а сила CVD не висока і ринкові ордери не є сильними, ймовірність падіння зростає, що вказує на те, що ринок перебуває у стані консолідації; навпаки, коли сила CVD висока, а сила ринкових ордерів сильна, це може свідчити про односторонній рух.

2. Як визначити період за даними?

• Високі точки ринку зазвичай характеризуються тим, що багато зовнішніх людей починають звертати увагу на цю сферу. Наприклад, найвища точка NFT була в першому кварталі 2023 року, коли багато проєктів Web2 та Web3 були пов'язані з NFT. Рейтинг завантажень додатка однієї торгової платформи показує, що під час попереднього бичачого ринку цей додаток довгий час займав одне з трьох перших місць серед фінансових додатків у Північній Америці, наразі його рейтинг не досяг цього рівня. А перегляди сторінки Bitcoin у Wikipedia можуть свідчити про те, чи є ознаки масового входження роздрібних інвесторів.

• Якщо певний актив має подолати попередній максимум, це обов'язково повинно бути пов'язано з втручанням зовнішніх фінансових сил, покладатися лише на внутрішні кошти дуже важко. Наприклад, цього року біткойн зріс з кінця січня до середини березня, утворивши односторонній тренд, тому що було помічено, що на великих біржах з великими обсягами спот-торгівлі інтенсивність купівлі за ринковою ціною дуже висока, а чистий приплив коштів у BTC ETF також був дуже вражаючим.

2. Щодо альткоїнів

1. Чому ви вважаєте SOL перспективним?

• Технічний аспект: у криптовалютному ринку більшість великих за капіталізацією та з численними користувачами публічних блокчейнів є EVM-сумісними, в той час як Solana є відмінною. Вона написана на Rust. Це означає, що розробникам, які хочуть створювати додатки на Solana, потрібно вивчити мову з нуля. З точки зору чистоти додатку та рівня розробника, Solana явно перевершує інші ланцюги.

• Цінність спільноти: Solana пережила закриття певної торгової платформи, вибухи, плани комітету кредиторів продати монети та інші труднощі, але в найважчі часи отримала підтримку від великих діячів Ethereum та засновників відомих проектів, а також зовнішньої екосистеми, що продемонструвало сильну згуртованість спільноти та здатність до стійкості.

• Здатність відродження з попелу: Solana, переживши безліч труднощів, все ще здатна слідувати за ринком, є однією з небагатьох альткойнів, які з моменту останнього бичачого ринку не потрапили в тривалу низхідну тенденцію до BTC. З точки зору цінової динаміки, фундаментальних показників та циклічної здатності до відродження з попелу, Бенсон вважає, що якщо обирати актив, який може перевищити минулий високий рівень бичачого ринку, можливості Solana є досить високими.

Три, торговий досвід Бенсона

1. Які мислення потрібні для успішної торгівлі з високим відсотком виграшу?

• Бенсон вважає, що крупні гравці здійснюють ліквідацію через створення цінових коливань, прагнучи отримати максимальний дохід з мінімальними витратами. Інвестори можуть краще зрозуміти роботу ринку лише тоді, коли усвідомлюють джерела ринкових коливань, суб'єктів, які їх створюють, тобто основних гравців ринку, а також витрати та потенційні вигоди, пов'язані з цими коливаннями. Після того, як вони отримають базове розуміння ринку, вони можуть розвивати власні торгові стратегії, що дозволить їм досягти успіху на ринку.

• Створіть правильний спосіб мислення, усвідомлюючи, що більшість людей на ринку використовують технічний аналіз для торгівлі, тому потрібно мати інший погляд або звертати увагу на інші речі. Наприклад, використовуючи інструменти технічного аналізу, слід враховувати рефлексивність торгівлі, подумати, як багато людей будуть діяти, коли побачать одну й ту ж форму, а потім приймати інші рішення.

• Ефективність показників може змінюватися. Іноді корисні, іноді ні, що означає, що ефективність цього показника знижується, потрібно шукати новий визначений альфа, щоб адаптуватися до змін на ринку.

2. Яка рутина торгівлі щоденно?

• Спочатку вранці переглядаю загальний стан ліквідності на ринку, оцінюючи ліквідність основних криптовалют, що публікується щогодини в Telegram-каналі, а також загальну ліквідність ринку, щоб зрозуміти, чи потрібно входити в ринок, і лише у випадках, коли є ймовірність реверсії. Визначаючи ймовірність можливостей, я приймаю рішення про дії: net long, net short чи просто хеджую спот.

• Перевірте, чи відповідає існуюча позиція альткоїнів вашим очікуванням, та чи ще є причини продовжувати їх тримати. Якщо ви досягли очікувань або причин для утримання більше немає, оберіть продаж.

3. Як уникнути великих втрат під час торгівлі?

• Уникайте купувати токени так, як купуєте акції: інвестиції в деякі інструментальні проекти з PE-коефіцієнтом, які здаються розумними, можуть призвести до краху, оскільки в крипто-світі зміни відбуваються швидко, і коли інтерес згасне, ці проекти можуть зруйнуватися. Бенсон вважає, що при інвестуванні варто більше зосереджуватись на проектах, які мають певну невизначеність, є простором для уяви, але ще не повністю реалізовані, а не на чисто інструментальних проектах, одночасно звертаючи увагу на те, чи потреба проекту є такою, що зберігається в довгостроковій перспективі, і не буде значно коливатися в залежності від циклів.

• Своєчасний продаж: коли проект досяг очікувань або причини для його утримання відсутні, слід своєчасно продати.

• Контроль важеля: У світі криптовалют важелі зазвичай дуже високі, але коливання в криптовалютному світі значні, тому використання високих важелів може призвести до втрат від великих гравців.