BTCFi повний аналіз: створення мобільного Біткойн банку

З розвитком позиції Біткойна на фінансових ринках, BTCFi( Біткойн фінансовий) стає передовою інновацій у криптовалютах. У цій статті детально розглядаються кілька ключових напрямків BTCFi, включаючи стейблкоїни, кредитування, стейкінг, повторний стейкінг та CeDeFi тощо.

Огляд треку BTCFi

BTCFi є серією фінансових активностей, що обертаються навколо Біткойна, включаючи кредитування, стейкінг, торгівлю, ф'ючерси та деривативи. Згідно з прогнозами даних, до 2030 року обсяг ринку BTCFi може досягти 1,2 трильйона доларів США. Останніми роками участь інституційних інвесторів принесла на ринок BTCFi вищу ліквідність, стабільність та зрілість.

Сегментація BTCFi

1. Сектор стейблкоінів

Стабільні монети забезпечуються резервними активами або регулюють постачання за допомогою алгоритмів для досягнення стабільності цін. Наразі основні стабільні монети можна розділити на централізовані (, такі як USDT, USDC ), та децентралізовані (, такі як DAI, FRAX ). У екосистемі BTC особливу увагу слід приділити проектам децентралізованих стабільних монет.

Проектні приклади:

• Bitsmiley Protocol: перший рідний стейблкоїн проект в екосистемі BTC, що дозволяє користувачам надмірно закладати рідний BTC в мережі BTC для емісії стейблкоїна bitUSD.
• Bamk.fi(NUSD):БіткойнL1上的合成 доллар, через підтримку 1:1 з USDe та дельта-нейтральну позицію Біткойна.
• Yala Labs: надмірно забезпечена стейблкойн $YU, інфраструктура не лише на базі рідного протоколу Біткойна, а й може бути розгорнута в інших екосистемах.
• Протокол Сатоші: перший CDP стейблкойн протокол в екосистемі BTC, заснований на екосистемі BEVM.
• BTU: перший децентралізований стабільний монета проект у екосистемі Біткойн, який використовує модель CDP.

2. Секція кредитування

Біткойн позика дозволяє користувачам використовувати BTC як заставу для отримання кредиту або позичати BTC для заробітку відсотків. Основні заходи управління ризиками включають контроль за заставною ставкою, поповнення застави, механізм примусового закриття тощо.

Проектні приклади:

• Liquidium: P2P кредитний протокол, що працює на Біткойн, підтримує використання активів Ordinals та Runes в якості застави.
• Shell Finance: стабільна монета протоколу на базі BTC L1, що підтримує використання BTC, Ordinals NFT тощо в якості застави для отримання $bitUSD.

3. Ставки

Стейкінг зазвичай розглядається як безпечна та стабільна форма отримання доходу, яка надає користувачам доступ, привілеї або винагороди. Стейкінг Біткойна приніс нову концепцію спільної безпеки.

Проектні приклади:

• Babylon: Біткойн стейкінг-протокол, що дозволяє блокувати BTC в основній мережі Біткойн для забезпечення безпеки інших PoS-ланцюгів.

4. Стадія повторного стейкінгу

Рестейкінг - це використання ліквідних стейкованих токенів для стейкінгу в інших мережах з метою отримання додаткового доходу. Це звільняє нову ліквідність, дозволяючи стейкованим активам мати більшу цінність.

Приклади проектів:

• Chakra: інноваційна модульна розрахункова інфраструктура, що використовує технологію нульових знань.
• Bedrock: багатоактивний ліквідний повторний заставний протокол, що підтримує заставу WBTC для отримання uniBTC.

5. Децентралізоване управління

З огляду на обговорення безпеки WBTC, з'явилися деякі рішення для децентралізованого зберігання:

• tBTC: може використовуватися як заставу в DeFi, широко використовується на платформах, таких як Curve Finance.
• FBTC: новий тип синтетичного активу, прив'язаний до BTC 1:1, підтримує обіг BTC по всьому ланцюгу.
• dlcBTC:Біткойн на Ethereum неуправлінчий сертифікат, що використовує DLC для блокування біткойнів.

6. CeDeFi

CeDeFi поєднує характеристики централізованих фінансів і децентралізованих фінансів, надаючи користувачам більш зручний досвід фінансових послуг.

Проектні приклади:

• Solv Protocol: єдина матриця ліквідності Біткойн, яка об'єднує розсіяну ліквідність Біткойн через SolvBTC.
• Bouncebit:BTC Restaking ланцюг, повністю сумісний з EVM, має дизайн продуктів CeDeFi.
• Протокол Лоренцо: фінансовий шар ліквідності BTC на основі Babylon.

7. Обмін на DEX AMM

Децентралізовані біржі автоматизованих маркет-мейкерів - це децентралізований механізм торгівлі, що працює на блокчейні.

Проектні приклади:

• Bitflow: зосереджений на стійкій прибутковості BTC, використовуючи PSBT, атомні обміни, AMM та інші технології.
• Dotswap: рідний AMM DEX на мережі BTC, підтримує обмін активами такими як Runes, BRC 20 тощо.
• Unisat AMM Swap: зосереджений на гаманцях для Ordinals та brc-20.

Порівняння різних класів активів

Порівняння безпеки

• Екосистема BTC має високий рівень уваги до "безпеки", приділяючи значну увагу ефективному контролю над правом власності на активи.
• PoS-ланцюги, такі як ETH та Solana, стикаються з системними ризиками, такими як надмірна централізація та ризик виведення.
• BTC як система PoW в принципі не має цих проблем, але надмірне накопичення ризиків FI-протоколів може призвести до системного ризику.

Порівняння дохідності

Проекти BTCFi зазвичай пропонують вищу дохідність, включаючи дохідність від стекингу, дохідність від DeFi продуктів та дохідність самого протоколу. У порівнянні з ETHFi та SolFi, BTCFi має більший потенціал та вищі очікування доходності.

Екологічне різноманіття

• Екосистема ETH включає в себе кілька галузей, таких як Defi, NFT, RWA тощо, проекти різноманітні.
• DEX та рішення з ліквідності в екосистемі Solana показують відмінні результати.
• Екосистема BTCFi знаходиться на стадії вибуху, включаючи Layer 2, кредитування, стейблкоїни, стекинг та інші протоколи, які постійно з'являються.

Висновок

BTCFi як інноваційний двигун у сфері криптофінансів, просуває мережу Біткойн до більш високих рівнів фінансових застосувань та глобальної участі. Зі збільшенням технологічного прогресу та розширенням ринку, BTCFi має потенціал стати мостом між традиційними фінансами та світом криптовалют, забезпечуючи глобальним користувачам більш різноманітні, безпечні та ефективні фінансові послуги.