Memecoins: високо ризиковий і високодохідний вибір у портфелі

У криптовалютному ринку мемекоїни залишаються предметом суперечок, але їх не можна ігнорувати. Хоча багато хто вважає їх чисто спекулятивними інструментами, деякі інвестори вважають, що за належного часу та стратегії мемекоїни можуть стати потужним доповненням до інвестиційного портфеля.

Чому обирати Memecoins?

Бета-ефект

Деякі мемекоїни мають високий бета-коефіцієнт щодо базових активів блокчейну. Це означає, що за допомогою помірного розподілу мемекоїнів інвестори можуть отримати ефект важелів щодо базових активів без прямого використання важелів.

Наприклад, якщо взяти культурну монету певної екосистеми, коли її 30-денний бета-коефіцієнт перевищує 90-денний ковзний бета-коефіцієнт, зазвичай спостерігається значне зростання ціни. У такому випадку середня 30-денна та 60-денна доходність цієї монети може становити відповідно 124% та 413%.

Однак слід звернути увагу на те, що вибуховий ріст memecoins зазвичай відбувається одночасно з помірним зростанням базового активу. Наприклад, коли базовий актив зростає на понад 5% за тиждень, середня віддача відповідного memecoin може досягати:

• За тиждень 26%
• 141% за 30 днів
• 512% за 60 днів

Незважаючи на це, ця асоціація не є абсолютною. У приблизно третині випадків, навіть якщо базовий актив зростає, мемкоїн може впасти.

Аналіз взаємозв'язку

memecoins зазвичай зберігають певну кореляцію зі своїми базовими активами. Проте в періоди, коли memecoin показують відмінні результати, ця кореляція часто зменшується. Цей феномен був помічений у четвертому кварталі 2023 року, першому кварталі та четвертому кварталі 2024 року, а також у квітні цього року.

Аналіз даних на ланцюгу

Окрім цінової поведінки, дані в ланцюгу також є важливим показником для оцінки якості memecoin. Ось кілька ключових показників:

1. Темп зростання володарів токенів (90 днів)
2. Медіана та середня кількість володіння
3. Пропорція рахунків, що мають вартість понад 1000 доларів
4. Пропорція рахунків, що мають вартість понад 100 тисяч доларів
5. Рівень утримання великих власників (які раніше володіли понад 100 000 доларів)
6. Чистий приплив/відплив великих власників до децентралізованих бірж

Ці показники можуть допомогти інвесторам зрозуміти структуру власників токенів, рівень довіри та поведінкові моделі великих інвесторів.

Інші фактори, що слід врахувати

Окрім даних блокчейну, інвестори також повинні звертати увагу на такі фактори:

• Ліквідність торгівлі
• Історія коливань цін
• Обсяг незакритих контрактів (для токенів, які котируються на основних торгових платформах)

Спільнота та фактори віри

Успіх мемейка в значній мірі залежить від сили та віри його спільноти. Інвесторам слід звернути увагу на:

• Зворушливий розповідь і слоган громади
• Сила віри та почуття належності членів громади
• Лідерство та координаційні навички в спільноті
• Рівень культурного проникнення
• Стратегії просування в соціальних мережах

Оцінка вартості

Оцінка "справедливої вартості" мемкоїну може бути здійснена з кількох аспектів:

1. MVRV коефіцієнт: співвідношення між реалізованою вартістю та ринковою вартістю. Коли MVRV нижче 1, це може вказувати на місцевий дно.

2. Індикатор імпульсу:

   • Індекс відносної сили (RSI): допомагає визначити, чи перебуває ринок у стані перекупленості або перепроданості.
   • Рухома середня: аналізуйте позицію ціни відносно ключової рухомої середньої.

3. Соціальні емоційні індикатори: такі як тренди пошуку Google тощо.

Макрооточення

memecoins високо чутливі до умов ліквідності та загального ринкового настрою. Сприятливе макроекономічне середовище та ризиковий настрій є ключовими факторами, що підтримують ефективність memecoins.

Висновок

Інвестування в мемекоїни потребує комплексного врахування кількох факторів, включаючи їх зв'язок з базовими активами, дані на блокчейні, силу спільноти, оцінку вартості та макроекономічне середовище. Хоча ця інвестиційна стратегія має високі ризики, за відповідних ринкових умов вона може також приносити значні прибутки. Інвестори повинні обережно оцінювати свою здатність витримувати ризики та виділяти мемекоїни як невелику частину в загальному інвестиційному портфелі.