Блокчейн та міст між реальними активами: інноваційний шлях Ondo Finance

1. Ринковий фон

Світ Блокчейн наближається до нового рубежу, переходячи від простого прагнення до продуктивності та пропускної спроможності до глибокої інтеграції реальних світових активів з децентралізованими фінансами. Сектор RWA веде цю трансформацію, забезпечуючи безпрецедентне перетворення між екосистемою на блокчейні та традиційним багатством. Наразі RWA зайняв сьоме місце серед категорій DeFi, з загальною заблокованою вартістю понад 12 мільярдів доларів.

Державні облігації США є одним із найбільш ліквідних фінансових активів у світі, щоденний обсяг торгів становить до кілька трильйонів доларів. Вони підкріплені урядом США і вважаються зразком нульового ризику дефолту. Їх прибутковість вважається безризиковою процентною ставкою і забезпечує надійну точку опори для ціноутворення активів і управління ризиками.

Поєднання траси RWA з державними облігаціями США стало найкращою парадигмою для переходу позабіржових активів до інновацій на блокчейні. Токенізовані державні облігації не лише успадковують основні переваги облігацій США, але й інтегрують у собі риси DeFi. Консалтингова компанія Boston Consulting Group прогнозує, що до 2030 року обсяг світового ринку токенізації неліквідних активів перевищить 16 трильйонів доларів. Станом на травень 2025 року ринкова вартість токенізованих державних облігацій зросла з приблизно 1,39 мільярда доларів рік тому до 6,89 мільярда доларів.

2. Огляд проекту

Ondo Finance через ETF, керовані управлінськими компаніями, випустила три токенізовані продукти державних облігацій США. Серед них USDY та OUSG є найосновнішими та найкращими продуктами.

2,1 USDY

USDY є стабільною монетою з процентним доходом, що підтримується короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами. Власники можуть автоматично отримувати відсотки від базових активів без додаткових дій.

2.2 OUSG

OUSG є фондом, який можна передавати в блокчейні, що надає інвесторам доступ до короткострокових облігацій США. Щоденно оновлюється чиста вартість активів, щоб відобразити останню продуктивність активів та витрати.

3. Ключові механізми

3.1 Флюсові фінанси

Flux Finance побудував шлях координації в промисловому ланцюгу, безшовно інтегруючи ліквідність традиційних активів у багатоланкове середовище. Він сприяє торгівлі або наданню ліквідності стабільним монетам та RWA токенам на DEX або агрегаторах.

3.2 Блокчейн Ondo

Ondo Chain – це блокчейн-мережа, спеціально розроблена для активів реального світу. Вона знаходиться між традиційними ліцензованими ланцюгами та відкритими публічними ланцюгами, поєднуючи характеристики відкритого блокчейну та задовольняючи потреби установ у дотриманні норм і управлінні ризиками.

3.3 Глобальні ринки Ондо

Ondo Global Markets є токенізованою платформою, яка має на меті перенести традиційні фінансові активи, такі як акції, облігації та ETF, на Блокчейн. Вона реалізує токенізацію традиційних фінансових активів за допомогою технології Блокчейн, наділяючи їх ліквідністю та передаваністю, подібними до стабільних монет.

4. Підсумок та перспективи

Ondo Finance завдяки своїй інноваційній механіці успішно побудувала міст між традиційними фінансами та світом блокчейн. Вона не лише відкрила шляхи відображення та обігу RWA на блокчейні, але й вивільнила на глобальному рівні ланцюговий потенціал високоякісних активів, таких як державні облігації.

Завдяки постійному вдосконаленню цих механізмів, Ondo Finance має можливість відкрити більш широкий інкрементальний простір у процесі цифровізації реальних активів. Його успіх вказує на те, що ринок RWA наближається до наступної хвилі буму, сприяючи переходу фінансів на блокчейні до мейнстріму та інституціоналізації.