Глобальні економічні зміни та перспективи крипторинку

Нещодавно світова економічна ситуація демонструє складний та мінливий характер, що заслуговує на детальне обговорення. Хоча крипторинок все ще залишається в центрі нашої уваги, особливо після підтвердження відновлення бичачого ринку після халвінгу біткойна, наразі ринок, здається, увійшов у відносно спокійну стадію. На цьому етапі більшість власників криптовалюти можуть обрати позицію очікування.

Для інвесторів прийняття довгострокової перспективи може бути розумним вибором, оскільки це не лише спрощує інвестиційний процес, але й зменшує потребу в частих коригуваннях. Наразі найкращою стратегією, здається, є довгострокове утримання або ставка на нові цифрові валюти.

Хоча крипторинок тимчасово спокійний, це дає нам можливість переглянути макроекономіку, оскільки макроекономічні тенденції неминуче впливають на крипторинок. Навіть якщо крипторинок на поверхні стагнує, макроекономічне середовище все ще варте нашого глибокого дослідження.

Сьогодні ми зосередимося на двох тісно пов'язаних важливих подіях:

1. Якась велика країна масово продає державні облігації США та корпоративні облігації.
2. США оголосили про значне підвищення мит на імпортні товари цієї країни.

Давайте глибше проаналізуємо ці події та їх потенційний вплив.

Протягом тривалого часу одна велика держава поступово накопичувала державні облігації США, купуючи облігації, випущені федеральним урядом, і володіючи до 10% державного боргу США. Причини такого кроку включають:

• Державні облігації США вважаються одним із найнадійніших вкладень у світі, забезпечуючи стабільний прибуток і маючи дуже низький ризик, що робить їх привабливими для управління великими валютними резервами.
• Країна експортує велику кількість товарів до США, заробляючи значну кількість доларів. Інвестування в державні облігації США може приносити відсотки, а не тільки утримання доларів.
• Купівля американського боргу допомагає підтримувати відносну стабільність валюти країни, що дозволяє зберегти її експортну конкурентоспроможність.

Однак останнім часом ця країна почала зменшувати свою експозицію до американського боргу. За повідомленнями, ця країна в першому кварталі рекордно продала американські державні облігації та облігації агентств. Цей крок викликав незадоволення з боку США, з таких причин:

• Масштабне розпродаж збільшило пропозицію державних облігацій США на ринку, що призвело до падіння цін і зростання ставок.
• Підвищення відсоткових ставок означає, що уряду США потрібно платити більше за обслуговування боргу.
• Це може вплинути на вартість долара США щодо валюти цієї країни, роблячи експорт цієї країни дорожчим. Проте, здається, ця країна більше зосереджена на меті дедоларизації.

Можливі заходи США включають: Федеральна резервна система може знову вийти на ринок боргових зобов'язань і відновити кількісне пом'якшення, навіть якщо поточні відсоткові ставки все ще перевищують 5%. Уряд США також може вимагати від банків та інших установ купувати більше державних облігацій.

Проте, банки можуть вимагати вищу прибутковість як компенсацію, що може спонукати їх збільшити кредити, потенційно підвищуючи інфляцію.

Водночас президент США оголосив нові митні заходи щодо імпортних товарів країни. Ці заходи продовжують покарання попередньої адміністрації, хоча нинішній президент критикував ці політики за те, що вони збільшують тягар для споживачів США.

Нові політики суттєво підвищили мита на електромобілі, літієві батареї та їх компоненти, сталь та алюмінієві вироби, напівпровідники та сонячні панелі. Крім того, нові мита були введені на ряд ключових мінералів, магнітів, кранів та медичних виробів.

Ця міра має на меті зробити товари цієї країни дорожчими на американському ринку, спонукаючи споживачів купувати більше продукції, виробленої в США. Однак ця стратегія стикається з серйозним викликом: у США наразі бракує виробничих потужностей, подібних до тих, що є в цій країні. Щоб збільшити внутрішнє виробництво, може знадобитися фінансове стимулювання для допомоги підприємствам у створенні додаткових потужностей, що може означати більше грошової емісії.

Щодо крипторинку, ці події можуть мати багатоаспектний вплив. Глобальне економічне сповільнення може зменшити дискретний дохід для інвестування в шифрування, але ця тенденція вже існує. Що більш важливо, для подолання цих конфліктів, можливо, буде більше фінансових стимулів і потенційних грошових випусків, у той час як біткоїн зазвичай розглядається як інструмент протидії інфляції.

Крім того, у міру того, як уряди різних країн стикаються з економічними викликами, раніше поширена думка про посилення регулювання криптовалют послаблюється, принаймні щодо біткоїну. Натомість, здається, все більше людей починають цінувати існування біткоїну. У довгостроковій перспективі, якщо долар знеціниться через зростаючий борг і грошову масу, біткоїн може отримати вигоду, ставши популярною альтернативною валютою.