З огляду на нещодавні численні закриття Біткойна на історичному максимумі, зростання фінансів, забезпечених Біткойном, нікого не дивує. Це включає, але не обмежується, використанням Біткойна як застави для отримання кредиту, що дозволяє власникам отримувати фіатну валюту або стейблкоїни для різних потреб, не продаючи свою криптовалюту. Ви депонуєте Біткойн на платформі кредитування, отримуєте кредит і повертаєте Біткойн після погашення кредиту з відсотками.
Централізоване кредитування відноситься до позики або кредитування через будь-який суб'єкт, який виступає як посередник між кредитором і позичальником. З іншого боку, децентралізоване кредитування відбувається через DeFi протоколи, які працюють на основі смарт-контрактів. Ви можете позичити Біткойн безпосередньо через dApp, що працює в мережі Біткойн, або через протоколи на Ethereum, Sui або іншій блокчейн, використовуючи обгорнуту BTC (wBTC).
Оскільки фінансування, що підкріплене Біткойном, набирає обертів, пропозиції стають більш складними, але також і більш цінними. Volo wBTC Vault, який оптимізує дохідність DeFi, є прикладом. Volo, провідний протокол ліквідного стекингу на масштабованому L1 блокчейні Sui, нещодавно оголосив про свій запуск. Vault використовує wBTC та інтегрується з NAVI Protocol для надання потенційно високодоходних стратегій DeFi з інтуїтивним доступом на Sui. NAVI, також на Sui, дозволяє користувачам позичати та надавати криптовалюту без посередників.
Sui вже має понад 1,000 BTC ліквідності, а запуск Volo зміцнює його позицію як шару DeFi для Біткойн. Інтеграція з кредитними пулами NAVI забезпечує можливості з високою прибутковістю з низьким або без тертя, а також використання важелів та автоматизовану оптимізацію прибутку через інтерфейс з одним клацанням.
Інноваційні сховища дозволяють користувачам максимально використовувати wBTC, покращуючи позицію Sui як хабу DeFi та пропонуючи нові способи взаємодії з Біткойном у безпечному середовищі. Пропозиції сховищ Volo незабаром включатимуть альткоїни, стейблкоїни та інші варіанти BTC з метою покращення капітальної ефективності та загального досвіду DeFi.
Децентралізовані продукти пропонують суверенний контроль та повну прозорість
Позика або запозичення через централізовану платформу є досить простим. Користувач вносить Біткойн на крипто-гаманець платформи, встановлює суму позики, очікувану процентну ставку та термін позики, і підтверджує свою пропозицію про позику. Платформа знаходить позичальників і передає відсотки кредитору після того, як забере свою частку. Запозичення також є досить простим.
Централізовані платформи кредитування контролюють активи користувачів, що означає, що користувачі можуть втратити свій Біткойн, якщо платформа збанкрутує, буде зламана або зазнає rug pull. Ці ризики зменшилися з моменту серії неплатоспроможностей централізованих платформ у 2022 році, але залишаються в певній мірі. Централізоване кредитування також недостатньо прозоре. Користувач повинен довіряти платформі в управлінні умовами кредиту та активами. Оскільки транзакції є внутрішніми, може не бути запису про кредит на блокчейні.
Децентралізоване фінансування, забезпечене Біткойном, є життєздатною альтернативою, оскільки автоматизує процес кредитування через смарт-контракти, усуваючи необхідність у третій стороні. Коли виконуються попередньо встановлені умови, смарт-контракти автоматично виконують транзакцію. Протоколи DeFi визначають процентні ставки алгоритмічно, тому немає централізованого контролю над сумою ставки.
Позичальник повинен заблокувати своє забезпечення в смарт-контракті. Як тільки вони погасять позику з відсотками, забезпечення розблокується і автоматично надсилається на їхній гаманець. Якщо вони хочуть позичити Біткойн, їм потрібно підключити гаманець, вказати суму позики та термін, а також затвердити транзакцію.
Протоколи DeFi дозволяють двом сторонам, що беруть участь, безпосередньо узгоджувати ставки та позичати фіат або криптовалюту через відповідну децентралізовану мережу. Блокчейн відображає всі умови позики та транзакції, забезпечуючи чіткі, перевіряємi, незмінні записи. Користувачі зберігають контроль над своїми активами. Позики в DeFi є бездоверливими, оскільки користувачі можуть покладатися на відкриті коди, які будь-хто може перевірити та аудиторувати.
Як стейблкоїни забезпечують ефективне, низько витратне фінансування на основі Біткойна
Загальний обсяг переказів стейблкоїнів досяг $27.6 трильйонів у 2024 році, перевищивши комбінований обсяг транзакцій Mastercard та Visa. Розрахунки з торговцями, B2B та міжнародні платежі, а також роздрібні перекази збільшили попит на більш чутливі, більш безпечні та менш дорогі рішення.
Стейблкоїни не підлягають ціновій волатильності, типовій для інших криптовалют, оскільки вони прив'язані до резервних активів. Вони вирішують багато обмежень застарілих платіжних систем, пропонуючи високу швидкість транзакцій, мінімальні або відсутні збори, цілодобову роботу та майже миттєве врегулювання. Їх обіг зростає на фоні зрілості інфраструктури. Загальна вартість випущених стейблкоїнів подвоїлася до $250 мільярдів за останні два роки. Прогнозується, що вона перевищить $400 мільярдів до кінця 2025 року та досягне $2 трильйонів до 2028 року.
Стейблкоїни, що приносять дохід, генерують прибуток через токенізовані державні облігації США або дельта-нейтральну торгівлю. Кількість токенів, що приносять дохід і є еквівалентом готівки, зросла паралельно зі зростанням вартості стейблкоїнів. Зазвичай ці токени представляють інвестиції в короткострокові державні цінні папери, прикладом є Фонд цифрової ліквідності USD від BlackRock. Вони номіновані в USD і можуть використовуватися в точках продажу та для накопичення прибутків в реальному часі.
Стейблкоїни заповнюють прогалину між традиційними ставками заощаджень та ринковими можливостями, як це колись робили фонди грошового ринку. Другим паралелем між цими двома є те, що обмеження ставок, накладені Регламентом Q на банківські депозити, сприяли прийняттю фондів грошового ринку, так само як збільшена регуляторна ясність у 2025 році підтримує зростання стейблкоїнів. Юрисдикція є ключовим фактором у визначенні потенційного доходу.
В основному, роль стейблкоїнів у переході від централізованого кредитування до децентралізованого фінансування на основі Біткойна є надзвичайно критичною. Надаючи ціну-стабільний засіб обміну, який працює в мережі, стейблкоїни дозволяють користувачам позичати під заставу Біткойна без покладання на посередників. Вони розблоковують капітальну ефективність, дозволяючи тримачам зберігати експозицію до BTC, отримуючи при цьому ліквідність у некустодіальному, бездозвільному форматі.
Стейблкоїни підтримують безшовну колатералізацію, розрахунок та погашення в межах децентралізованих протоколів. Як наслідок, вони зменшують витрати, покращують прозорість і роблять кредитування під заставу Біткойна більш доступним та ефективним.
Відмова від відповідальності: ця стаття надається лише для інформаційних цілей. Вона не пропонується і не повинна використовуватися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова або інша порада.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Перехід від централізованого кредитування до децентралізованого фінансування на основі Біткойна
З огляду на нещодавні численні закриття Біткойна на історичному максимумі, зростання фінансів, забезпечених Біткойном, нікого не дивує. Це включає, але не обмежується, використанням Біткойна як застави для отримання кредиту, що дозволяє власникам отримувати фіатну валюту або стейблкоїни для різних потреб, не продаючи свою криптовалюту. Ви депонуєте Біткойн на платформі кредитування, отримуєте кредит і повертаєте Біткойн після погашення кредиту з відсотками.
Централізоване кредитування відноситься до позики або кредитування через будь-який суб'єкт, який виступає як посередник між кредитором і позичальником. З іншого боку, децентралізоване кредитування відбувається через DeFi протоколи, які працюють на основі смарт-контрактів. Ви можете позичити Біткойн безпосередньо через dApp, що працює в мережі Біткойн, або через протоколи на Ethereum, Sui або іншій блокчейн, використовуючи обгорнуту BTC (wBTC).
Оскільки фінансування, що підкріплене Біткойном, набирає обертів, пропозиції стають більш складними, але також і більш цінними. Volo wBTC Vault, який оптимізує дохідність DeFi, є прикладом. Volo, провідний протокол ліквідного стекингу на масштабованому L1 блокчейні Sui, нещодавно оголосив про свій запуск. Vault використовує wBTC та інтегрується з NAVI Protocol для надання потенційно високодоходних стратегій DeFi з інтуїтивним доступом на Sui. NAVI, також на Sui, дозволяє користувачам позичати та надавати криптовалюту без посередників.
Sui вже має понад 1,000 BTC ліквідності, а запуск Volo зміцнює його позицію як шару DeFi для Біткойн. Інтеграція з кредитними пулами NAVI забезпечує можливості з високою прибутковістю з низьким або без тертя, а також використання важелів та автоматизовану оптимізацію прибутку через інтерфейс з одним клацанням.
Інноваційні сховища дозволяють користувачам максимально використовувати wBTC, покращуючи позицію Sui як хабу DeFi та пропонуючи нові способи взаємодії з Біткойном у безпечному середовищі. Пропозиції сховищ Volo незабаром включатимуть альткоїни, стейблкоїни та інші варіанти BTC з метою покращення капітальної ефективності та загального досвіду DeFi.
Децентралізовані продукти пропонують суверенний контроль та повну прозорість
Позика або запозичення через централізовану платформу є досить простим. Користувач вносить Біткойн на крипто-гаманець платформи, встановлює суму позики, очікувану процентну ставку та термін позики, і підтверджує свою пропозицію про позику. Платформа знаходить позичальників і передає відсотки кредитору після того, як забере свою частку. Запозичення також є досить простим.
Централізовані платформи кредитування контролюють активи користувачів, що означає, що користувачі можуть втратити свій Біткойн, якщо платформа збанкрутує, буде зламана або зазнає rug pull. Ці ризики зменшилися з моменту серії неплатоспроможностей централізованих платформ у 2022 році, але залишаються в певній мірі. Централізоване кредитування також недостатньо прозоре. Користувач повинен довіряти платформі в управлінні умовами кредиту та активами. Оскільки транзакції є внутрішніми, може не бути запису про кредит на блокчейні.
Децентралізоване фінансування, забезпечене Біткойном, є життєздатною альтернативою, оскільки автоматизує процес кредитування через смарт-контракти, усуваючи необхідність у третій стороні. Коли виконуються попередньо встановлені умови, смарт-контракти автоматично виконують транзакцію. Протоколи DeFi визначають процентні ставки алгоритмічно, тому немає централізованого контролю над сумою ставки.
Позичальник повинен заблокувати своє забезпечення в смарт-контракті. Як тільки вони погасять позику з відсотками, забезпечення розблокується і автоматично надсилається на їхній гаманець. Якщо вони хочуть позичити Біткойн, їм потрібно підключити гаманець, вказати суму позики та термін, а також затвердити транзакцію.
Протоколи DeFi дозволяють двом сторонам, що беруть участь, безпосередньо узгоджувати ставки та позичати фіат або криптовалюту через відповідну децентралізовану мережу. Блокчейн відображає всі умови позики та транзакції, забезпечуючи чіткі, перевіряємi, незмінні записи. Користувачі зберігають контроль над своїми активами. Позики в DeFi є бездоверливими, оскільки користувачі можуть покладатися на відкриті коди, які будь-хто може перевірити та аудиторувати.
Як стейблкоїни забезпечують ефективне, низько витратне фінансування на основі Біткойна
Загальний обсяг переказів стейблкоїнів досяг $27.6 трильйонів у 2024 році, перевищивши комбінований обсяг транзакцій Mastercard та Visa. Розрахунки з торговцями, B2B та міжнародні платежі, а також роздрібні перекази збільшили попит на більш чутливі, більш безпечні та менш дорогі рішення.
Стейблкоїни не підлягають ціновій волатильності, типовій для інших криптовалют, оскільки вони прив'язані до резервних активів. Вони вирішують багато обмежень застарілих платіжних систем, пропонуючи високу швидкість транзакцій, мінімальні або відсутні збори, цілодобову роботу та майже миттєве врегулювання. Їх обіг зростає на фоні зрілості інфраструктури. Загальна вартість випущених стейблкоїнів подвоїлася до $250 мільярдів за останні два роки. Прогнозується, що вона перевищить $400 мільярдів до кінця 2025 року та досягне $2 трильйонів до 2028 року.
Стейблкоїни, що приносять дохід, генерують прибуток через токенізовані державні облігації США або дельта-нейтральну торгівлю. Кількість токенів, що приносять дохід і є еквівалентом готівки, зросла паралельно зі зростанням вартості стейблкоїнів. Зазвичай ці токени представляють інвестиції в короткострокові державні цінні папери, прикладом є Фонд цифрової ліквідності USD від BlackRock. Вони номіновані в USD і можуть використовуватися в точках продажу та для накопичення прибутків в реальному часі.
Стейблкоїни заповнюють прогалину між традиційними ставками заощаджень та ринковими можливостями, як це колись робили фонди грошового ринку. Другим паралелем між цими двома є те, що обмеження ставок, накладені Регламентом Q на банківські депозити, сприяли прийняттю фондів грошового ринку, так само як збільшена регуляторна ясність у 2025 році підтримує зростання стейблкоїнів. Юрисдикція є ключовим фактором у визначенні потенційного доходу.
В основному, роль стейблкоїнів у переході від централізованого кредитування до децентралізованого фінансування на основі Біткойна є надзвичайно критичною. Надаючи ціну-стабільний засіб обміну, який працює в мережі, стейблкоїни дозволяють користувачам позичати під заставу Біткойна без покладання на посередників. Вони розблоковують капітальну ефективність, дозволяючи тримачам зберігати експозицію до BTC, отримуючи при цьому ліквідність у некустодіальному, бездозвільному форматі.
Стейблкоїни підтримують безшовну колатералізацію, розрахунок та погашення в межах децентралізованих протоколів. Як наслідок, вони зменшують витрати, покращують прозорість і роблять кредитування під заставу Біткойна більш доступним та ефективним.
Відмова від відповідальності: ця стаття надається лише для інформаційних цілей. Вона не пропонується і не повинна використовуватися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова або інша порада.