Küresel Finansal Yapıyı Yeniden Şekillendirmek: Stablecoin'lerin Geleceği, Uygulamaları ve Değer Transferi
Stabilcoinler, vazgeçilmez bir finansal araç haline geldi ve gelecekteki gelişimi, ihraçtan dağıtıma yönelmekte. Düzenlemenin giderek netleşmesiyle birlikte, stabilcoin piyasası yeni bir aşamaya girdi, değer zinciri ve değer elde etme yöntemleri değişiyor.
Temel Noktalar
Stablecoin'ların piyasa değeri 240 milyar dolara ulaşmasına ve yıllık işlem hacminin 3.1 trilyon dolara çıkmasına rağmen, yaygınlık durumu hakkında birçok yanlış anlama bulunmaktadır. İhraççıların pazarı genişletmek için dağıtımcılara yüksek ücretler ödedikleri, örneğin Circle'ın 2023'te 900 milyon dolar ödediği gibi.
3.1 trilyon dolar yıllık işlem hacminin %31'i MEV robotlarının döngüsel işlemlerinden gelmektedir, insan faktörünün gerçek katılımı yüzeysel verilere göre çok daha düşüktür.
Stablecoin zenginliği yüksek derecede yoğunlaşmış, %99 cüzdan bakiyesi 10.000 ABD Doları'ndan az, ve sadece 20.000 cüzdan 76 milyar ABD Doları'na hükmediyor, toplam arzın %32'sini temsil ediyor. Bu cüzdanlar "gri alan" olarak sınıflandırılıyor, arka plandaki anlamı henüz net değil.
Stablecoin'ların son zamanlarda patlayıcı bir büyüme gösterdiği, DeFi işlem hacminin 1000 milyar dolardan 6000 milyar dolara yükseldiği, meme coin'lerin işlem hacminin ise 5000 milyar dolar olduğu belirtiliyor. Ancak, ölçüm standartlarında sorunlar var; TVL'deki düşüş, teknik ilerlemenin bir yansıması olabilir, işlem hacmindeki artış ise sadece robot aktivitelerinin artışından kaynaklanıyor olabilir.
Gerçek dönüşüm, dağıtım seviyesinde sessizce gerçekleşiyor ve bu, tüm stablecoin ekosisteminin değer zincirinin yeniden şekillenmesine neden olabilir.
Kurumsal İhtiyaçtan Pazar Dağıtımına
Erken dönem stabilcoin değerleri esas olarak ihraç eden tarafta yoğunlaşmıştı, ancak şimdi önemi dağıtımcılar yönünde kayıyor. Dağıtımcılar stabilcoinleri gerçek kullanım senaryolarına entegre ediyor, kullanıcı ilişkileri ve deneyimini kontrol ediyor, hangi stabilcoinlerin dikkat çekeceğine karar veriyor.
Distribütörler bu konumu paraya çeviriyor. Circle, USDC tanıtımı için Coinbase gibi ortaklara neredeyse 900 milyon dolar ödüyor, bu da 2023 toplam gelirinin yarısından fazlasını oluşturuyor.
Birçok dağıtıcı platform mimarisini yükseltiyor. PayPal PYUSD'yi piyasaya sürdü, Telegram Ethena ile iş birliği yaptı, Meta stabilcoin üzerinde yeniden araştırma yapıyor, Stripe gibi finansal teknoloji platformları stabilcoin'i ödeme fonksiyonuna entegre ediyor.
Yeni nesil altyapının amacı programlanabilirlik, uyumluluk ve değer paylaşımını gerçekleştirmektir. Yeni nesil stablecoin'ler, uygulama algılaması varlıkları haline getiren programlanabilir özellikler, örneğin, denetim yetenekleri, uyumluluk kuralları ve şartlı transferler içerir.
Zincir Üstü Stabilcoin Kullanım Durumları
Stablecoin'lar esas olarak üç ortamda yoğunlaşmaktadır: merkezi borsa, DeFi protokolleri ve MEV. Bu üç tür adres toplam arzın %38'ini, işlem hacminin %63'ünü oluşturmaktadır.
merkezi borsa ( CEX )
Toplam arzın %27'sini oluşturan, son 30 günde işlem hacmi %11. 2023 yılındaki dip seviyeden beri, en büyük CEX arzı neredeyse iki katına çıktı. Çoğu aktivite zincir dışı gerçekleştiğinden, belirli kullanım verilerine ulaşmak zor.
merkeziyetsiz finans ( DeFi )
Toplam arzın %11'i, son 30 günde işlem hacmi %21. DeFi stablecoin arzı, teminat, LP varlıkları vb. kaynaklardan gelmektedir. Son altı ayda, aylık işlem hacmi 100 milyar dolardan 600 milyar doların üzerine çıktı.
DeFi'de stablecoin uygulamaları esas olarak DEX likidite havuzları, borç verme piyasaları, varlık teminatlı alacaklar gibi alanlarda yer almaktadır. Her alanın kullanım şekli farklıdır, bu da kullanıcı davranışlarını ve protokolün ekonomik verimliliğini etkilemektedir.
MEV madencisi/düğüm doğrulama
Toplam arzın<1%, son 30 günde işlem hacmi %31. MEV robotları, işlemleri yeniden sıralayarak değer elde ediyor, bu da zincir üzerindeki işlem hacminin oranını çok yüksek hale getiriyor.
ait olmayan cüzdan
Toplam arzın %54'ünü oluşturuyor, son 30 günde işlem hacmi %35. Bileşenler arasında perakende kullanıcılar, kimliği belirsiz kurumlar, girişimler vb. yer alıyor. Bazı yeni kullanım durumları arasında P2P havale, kurumsal hazine yönetimi, sınır ötesi ödemeler vb. bulunmaktadır.
%60'tan fazlasının ait olmadığı cüzdanlarda stablecoin bakiyesi 1 dolardan az, 20.000'den az cüzdan ise 76 milyar dolardan fazla tutuyor ve toplam arzın %32'sini oluşturuyor.
Sonuç
Stablecoin ekosistemi yeni bir aşamaya giriyor, değer daha fazla uygulama ve altyapı inşa eden katılımcılara akacak. Düzenlemelerin iyileşmesi ve kullanıcı dostu uygulamaların artışıyla, stablecoin'ler çarpan bir büyüme ile karşılaşacak.
Gelecek, uygulamalar, altyapılar ve deneyimler yaratarak stablecoin'lerin tüm potansiyelini serbest bırakan inşaatçılara aittir. Ekosistem genelinde daha fazla değer yaratma, dağıtma ve elde etme yöntemlerinin yeniliklerini bekleyebiliriz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
8
Repost
Share
Comment
0/400
PancakeFlippa
· 08-13 00:27
Aman Tanrım, veriler çok sahte
View OriginalReply0
GasWaster
· 08-11 03:25
Saçmalık, yine kimin enayi yerine konmasını istiyorlar?
View OriginalReply0
consensus_whisperer
· 08-10 19:26
Aman ne, birkaç yüz milyar Büyük Yatırımcılar tarafından alındı.
View OriginalReply0
MetaverseHermit
· 08-10 12:14
enayiler hala enayiler işte
View OriginalReply0
CoconutWaterBoy
· 08-10 12:13
Parası olan serbest Botlar bile oynuyor
View OriginalReply0
GasFeePhobia
· 08-10 12:10
insanları enayi yerine koymak insanları enayi yerine koymak insanları enayi yerine koymak Balina çok fazla.
Stablecoin ekosisteminin yeniden yapılandırılması: Üretimden dağıtıma değer transferi
Küresel Finansal Yapıyı Yeniden Şekillendirmek: Stablecoin'lerin Geleceği, Uygulamaları ve Değer Transferi
Stabilcoinler, vazgeçilmez bir finansal araç haline geldi ve gelecekteki gelişimi, ihraçtan dağıtıma yönelmekte. Düzenlemenin giderek netleşmesiyle birlikte, stabilcoin piyasası yeni bir aşamaya girdi, değer zinciri ve değer elde etme yöntemleri değişiyor.
Temel Noktalar
Stablecoin'ların piyasa değeri 240 milyar dolara ulaşmasına ve yıllık işlem hacminin 3.1 trilyon dolara çıkmasına rağmen, yaygınlık durumu hakkında birçok yanlış anlama bulunmaktadır. İhraççıların pazarı genişletmek için dağıtımcılara yüksek ücretler ödedikleri, örneğin Circle'ın 2023'te 900 milyon dolar ödediği gibi.
3.1 trilyon dolar yıllık işlem hacminin %31'i MEV robotlarının döngüsel işlemlerinden gelmektedir, insan faktörünün gerçek katılımı yüzeysel verilere göre çok daha düşüktür.
Stablecoin zenginliği yüksek derecede yoğunlaşmış, %99 cüzdan bakiyesi 10.000 ABD Doları'ndan az, ve sadece 20.000 cüzdan 76 milyar ABD Doları'na hükmediyor, toplam arzın %32'sini temsil ediyor. Bu cüzdanlar "gri alan" olarak sınıflandırılıyor, arka plandaki anlamı henüz net değil.
Stablecoin'ların son zamanlarda patlayıcı bir büyüme gösterdiği, DeFi işlem hacminin 1000 milyar dolardan 6000 milyar dolara yükseldiği, meme coin'lerin işlem hacminin ise 5000 milyar dolar olduğu belirtiliyor. Ancak, ölçüm standartlarında sorunlar var; TVL'deki düşüş, teknik ilerlemenin bir yansıması olabilir, işlem hacmindeki artış ise sadece robot aktivitelerinin artışından kaynaklanıyor olabilir.
Gerçek dönüşüm, dağıtım seviyesinde sessizce gerçekleşiyor ve bu, tüm stablecoin ekosisteminin değer zincirinin yeniden şekillenmesine neden olabilir.
Kurumsal İhtiyaçtan Pazar Dağıtımına
Erken dönem stabilcoin değerleri esas olarak ihraç eden tarafta yoğunlaşmıştı, ancak şimdi önemi dağıtımcılar yönünde kayıyor. Dağıtımcılar stabilcoinleri gerçek kullanım senaryolarına entegre ediyor, kullanıcı ilişkileri ve deneyimini kontrol ediyor, hangi stabilcoinlerin dikkat çekeceğine karar veriyor.
Distribütörler bu konumu paraya çeviriyor. Circle, USDC tanıtımı için Coinbase gibi ortaklara neredeyse 900 milyon dolar ödüyor, bu da 2023 toplam gelirinin yarısından fazlasını oluşturuyor.
Birçok dağıtıcı platform mimarisini yükseltiyor. PayPal PYUSD'yi piyasaya sürdü, Telegram Ethena ile iş birliği yaptı, Meta stabilcoin üzerinde yeniden araştırma yapıyor, Stripe gibi finansal teknoloji platformları stabilcoin'i ödeme fonksiyonuna entegre ediyor.
Yeni nesil altyapının amacı programlanabilirlik, uyumluluk ve değer paylaşımını gerçekleştirmektir. Yeni nesil stablecoin'ler, uygulama algılaması varlıkları haline getiren programlanabilir özellikler, örneğin, denetim yetenekleri, uyumluluk kuralları ve şartlı transferler içerir.
Zincir Üstü Stabilcoin Kullanım Durumları
Stablecoin'lar esas olarak üç ortamda yoğunlaşmaktadır: merkezi borsa, DeFi protokolleri ve MEV. Bu üç tür adres toplam arzın %38'ini, işlem hacminin %63'ünü oluşturmaktadır.
merkezi borsa ( CEX )
Toplam arzın %27'sini oluşturan, son 30 günde işlem hacmi %11. 2023 yılındaki dip seviyeden beri, en büyük CEX arzı neredeyse iki katına çıktı. Çoğu aktivite zincir dışı gerçekleştiğinden, belirli kullanım verilerine ulaşmak zor.
merkeziyetsiz finans ( DeFi )
Toplam arzın %11'i, son 30 günde işlem hacmi %21. DeFi stablecoin arzı, teminat, LP varlıkları vb. kaynaklardan gelmektedir. Son altı ayda, aylık işlem hacmi 100 milyar dolardan 600 milyar doların üzerine çıktı.
DeFi'de stablecoin uygulamaları esas olarak DEX likidite havuzları, borç verme piyasaları, varlık teminatlı alacaklar gibi alanlarda yer almaktadır. Her alanın kullanım şekli farklıdır, bu da kullanıcı davranışlarını ve protokolün ekonomik verimliliğini etkilemektedir.
MEV madencisi/düğüm doğrulama
Toplam arzın<1%, son 30 günde işlem hacmi %31. MEV robotları, işlemleri yeniden sıralayarak değer elde ediyor, bu da zincir üzerindeki işlem hacminin oranını çok yüksek hale getiriyor.
ait olmayan cüzdan
Toplam arzın %54'ünü oluşturuyor, son 30 günde işlem hacmi %35. Bileşenler arasında perakende kullanıcılar, kimliği belirsiz kurumlar, girişimler vb. yer alıyor. Bazı yeni kullanım durumları arasında P2P havale, kurumsal hazine yönetimi, sınır ötesi ödemeler vb. bulunmaktadır.
%60'tan fazlasının ait olmadığı cüzdanlarda stablecoin bakiyesi 1 dolardan az, 20.000'den az cüzdan ise 76 milyar dolardan fazla tutuyor ve toplam arzın %32'sini oluşturuyor.
Sonuç
Stablecoin ekosistemi yeni bir aşamaya giriyor, değer daha fazla uygulama ve altyapı inşa eden katılımcılara akacak. Düzenlemelerin iyileşmesi ve kullanıcı dostu uygulamaların artışıyla, stablecoin'ler çarpan bir büyüme ile karşılaşacak.
Gelecek, uygulamalar, altyapılar ve deneyimler yaratarak stablecoin'lerin tüm potansiyelini serbest bırakan inşaatçılara aittir. Ekosistem genelinde daha fazla değer yaratma, dağıtma ve elde etme yöntemlerinin yeniliklerini bekleyebiliriz.