Bitcoin yarılanma sonrası ekosistem yeni fırsatlar: staking piyasası belki de yüz milyar dolar ölçeğine ulaşacak

Bitcoin Yarılanma sonrası tekrar yeni zirveleri aşmak üzereyken, BTC ekosistemi sürekli olarak gelişiyor, Layer2, (Re)Staking gibi projeler sürekli olarak ortaya çıkıyor. Bitcoin neden kendi (re)staking'ine ihtiyaç duyuyor? Var olmasının meşruiyeti nedir? Girişimciler ve yatırımcılar için BTC Yarılanma sonrası hangi yeni fırsatlar ortaya çıkacak? BTC staking'in piyasa büyüklüğü ne kadar? Bu uzun vadeli bir fırsat mı yoksa kısa vadeli bir trend mi?

Son zamanlarda, bir şirket belirli bir medya ile birlikte sosyal platformda "BTC Yarılanma sonrası Yeni Ekonomi Senaryosu" başlıklı bir çevrimiçi tartışma düzenledi ve bu konu üzerinde derinlemesine bir inceleme yaptı.

Bu etkinliğe katılan konuklar arasında BTC ekosistemini temsil eden birçok katılımcı bulunmaktadır; bunlar arasında bir şirketin kurucu ortağı ve CEO'su, ilk merkeziyetsiz güvenilmeyen Bitcoin staking protokolünün CSO'su, BTC restaking tokenizasyonu ve finansal türev çözümlerinin kurucu ortağı ve CEO'su ile bir projenin ana katkıcıları yer almaktadır.

BTC ekosisteminin katılımcıları ve uzun vadeli düşünme uygulayıcıları olan dört misafir, kısa, orta veya uzun vadede BTC ekosisteminin birçok fırsat barındırdığı konusunda hemfikirler. Peki, bu fırsatları nasıl yakalayabiliriz ve BTC ekosisteminin sunduğu talebi nasıl karşılayabiliriz? Misafirler, kendi geçmişleri ve ürünleri üzerinden hareketle, BTC girişim alanındaki kırılma noktaları ve fırsatları tartıştılar ve gelecekteki potansiyel ve fırsatlar hakkında iyimser bir bakış açısı sundular.

Aşağıda anahtar noktaların özeti verilmiştir:

• Bu seferki Bitcoin Yarılanması, birçok faktörden etkileniyor ve piyasanın geleceği belirsizlikler içeriyor. Yarılanma, esas olarak arz tarafını etkileyerek, madenci gelirlerinin keskin bir şekilde düşmesine neden oluyor; bu, eski madencilik makinelerini kullanan madenciler üzerinde büyük bir etki yaratıyor. Madenciler, madencilik makinelerini güncellemeye ve elektrik maliyetlerini optimize etmeye zorlanacak, ya da kapatıp düşük elektrik maliyetli bölgelere taşınacaklar. Ancak büyük madencilik şirketleri ve geleneksel sermayenin risk alma kapasitesi yüksek olduğundan, ağın toplam hesaplama gücündeki düşüş sınırlı kalıyor.

• Bitcoin madenciliği gelirleri zamanla azalacak ve nihayetinde sıfıra yakınsama gösterecek. Gelecekte Bitcoin'in gerçek getirisi, onu bir yatırım varlığı olarak kullanmaktan, L2, DeFi, CeFi gibi ekosistem projelerine yatırım yapmaktan gelecektir; coin sahipleri buradan kazanç elde edecek ve bu, Bitcoin ekosisteminin önemli bir gelişim trendi haline gelecektir.

• Madencilerin gelecekteki kazançları iki kısımdan oluşur: yeni çıkarılan Bitcoin ve işlem ücretleri, ikincisi Bitcoin ekosisteminin aktifliğine bağlıdır. Daha fazla ilginç staking projeleri, ekosistem gelişimini teşvik ederek daha fazla zincir içi etkinlik ve işlem getirir, ağ güvenliğini artırır ve madencilerin işlem ücreti gelirlerini artırır.

• PoS'un dış ekonomik teşvikleri eksiktir, güvenliği zincir üzerindeki ekonomik varlıkların ölçeği ile sınırlıdır ve kontrol riski taşır. Bitcoin staking ve restaking protokolleri, PoS ağlarına güvenlik sağlamak için dış büyük Bitcoin varlıklarını tanıtarak içsel yapısal kusurlarını çözmektedir; bu, Bitcoin (re) staking'in meşruluğunun kaynağıdır.

• Bir şirketin kurucu ortağı ve CEO'su, Bitcoin staking'in on milyar dolar seviyesinde büyük bir pazar olacağını ve PoW madenciliğinin ilk dönemlerine benzer şekilde, gelecekte güvenli altyapıya ihtiyaç duyan yüksek performanslı uygulama zincirlerinin talebini karşılayacağını öngördü.

• Bir projenin CEO'su: Bitcoin ekosisteminin geleceğinde dikkat edilmesi gereken dört ana alan - yapı inovasyonu, L2 gelişim yolu seçimi, verimli varlık akışı ve güvenlik garantisi.

• Ekosistem inşaatçıları ve girişimciler için, kısa vadede BTC ağındaki tıkanıklık sorununu çözmeye odaklanmak, taşan talebi karşılamak; orta vadede ise sahiplerin kazanç taleplerine odaklanmak; uzun vadede ise potansiyel script dilinin yükselişi sonrasındaki ekosistem gelişim perspektifine odaklanmak önemlidir. Gelecekte, Bitcoin etrafında daha fazla uygulama senaryosunun ortaya çıkıp çıkmayacağı, Bitcoin kullanımını destekleyecek daha iyi araçların olup olmayacağı ve onun Turing tamamlayıcılığı olmayan yapısını aşacak yenilikçi programlama modellerinin olup olmayacağı dikkate değerdir.

• Bitcoin ekosistemine benzer bir proje olarak, belirli bir protokolün çözümü nesnel ihlal sorunlarına yöneliktir, buna karşılık diğer projeler öznel saldırılara yanıt vermektedir.

Son zamanlarda Bitcoin yarılanması, ekosistemde madenciler, bireyler, proje sahipleri gibi tüm katılımcılar üzerinde nasıl bir etki yaratacak ve bu ekosistemde hangi önemli değişiklikler meydana gelecek?

Bir şirketin CEO'su: Bitcoin yarılanması esas olarak arz tarafını etkiler ve çeşitli katılımcılar üzerinde belirli bir etki yaratır:

Madenciler için: Yarılanma, madenci gelirlerinde keskin bir düşüşe neden oldu ve eski nesil madencilik makinelerini kullanan madenciler üzerinde büyük bir etki yarattı, marjinal maliyetler maliyetleri karşılamıyor, bu yüzden durdurulmak zorunda kaldılar veya düşük elektrik maliyetli bölgelere taşındılar. Bu durum, madencilerin daha yeni madencilik makinelerine geçiş hızını artırmasını ve elektrik maliyetlerini optimize etmesini sağladı. Ancak, risk alma kapasitesi yüksek olan büyük halka açık madencilik şirketleri ve geleneksel finansal sermayenin devreye girmesi nedeniyle, ağın toplam hesaplama gücündeki düşüş sınırlı kaldı.

Bireysel yatırımcılar için: Bireysel yatırımcılar açısından, ana etki psikolojik ve duygusal düzeydedir; yarılanma sonrası birkaç ay içinde piyasanın yeni bir trendle karşılaşabileceği beklentisi vardır. Ancak bu yıl, makroekonomik faktörler, Bitcoin ETF gibi birçok etkenin etkisiyle, piyasa hareketlerinde belirsizlik bulunmaktadır.

Bir protokol CSO: Bu sefer Bitcoin Yarılanması görece istikrarlı geçti, kurumsal girişlerle birlikte tüm pazar giderek daha profesyonel ve kurumsallaşmış hale geliyor. İnsanlar, yalnızca tutma ve madencilik dışında, Bitcoin'in başka kullanımları ve sürdürülebilir getirileri olup olmadığını düşünmeye başlıyorlar, yalnızca enflasyon sübvansiyonuna güvenmek yerine. Kripto para endüstrisinin lideri olarak, Bitcoin daha geniş bir kripto topluluğuna daha fazla yayılabilir mi?

İlk adım denememiz, Bitcoin'in güvenliğini diğer PoS zincirlerine yaymaktır. Şu anda PoS zincirleri, yüksek enflasyon ile yerel para biriminin stake edilmesini sağlıyor, bunun nedenlerinden biri düşük APY'nin token sahiplerini uzun vadeli tutmaya ikna edememesi.

Havuzda bekleyen Bitcoin'leri teminat olarak kullanarak diğer blok zincirlerine güvenlik sağlamak amacıyla halka açık bir pazar oluşturuyoruz. Yüksek APY beklentisi olan küçük halka açık blok zincirlerine kıyasla, Bitcoin teminat verenlerinin APY beklentisi görece daha düşüktür. Bu durum, PoS blok zincirlerine Bitcoin'i teminat olarak dahil etme fırsatı sunarak, Bitcoin sahiplerine ek kazanç sağlarken kendi enflasyonunu da önemli ölçüde azaltmaktadır.

Uzun vadede, Bitcoin'in daha fazla kullanım ve kazanç senaryosu elde etmesi, daha fazla katılımcıyı çekmesi, sadece madencilikten kazanç sağlaması açısından daha önemli. Ekosistem projeleri, Bitcoin'e yeni uygulama senaryoları kazandıracak ve tüm ekosistemi daha çeşitli hale getirecek.

Bir projenin CEO'su: Bitcoin'in her dört yılda bir gerçekleşen yarılanması sabit bir trenddir, madencilik kazançları giderek azalacak ve nihayetinde sıfıra yakınsama gösterecektir. O zaman, Bitcoin'e sahip olmanın gerçek getirisi, onu L2, DeFi ürünleri, CeFi ürünleri gibi yatırım alanlarına yatırmaktan gelecektir; bu işlere güç vererek, Bitcoin ekosisteminin sınırlarını genişletmek ve yeni kazançlar getirmek büyük bir trend haline gelecektir.

Birçok Bitcoin sahibi ve proje ekibi bu eğilimi birlikte destekliyor, örneğin kıt Bitcoin'i talep tarafına yatırarak PoS zincirlerine veya L2'ye güvenlik sağlıyor, yatırımcılar buradan kar elde edebilir. Eğer Bitcoin nihayetinde bir yatırım varlığı veya para haline gelirse, kesinlikle verimli bir likidite dağıtım piyasası ve likidite varlıklaştırması gerekecektir.

Madenciler staking'e nasıl bakıyor, bu tüm madencilerin kazançları ve ağ güvenliği üzerinde ne gibi bir etki yaratıyor?

Bir şirketin CEO'su: Madencilerin bakış açısından, staking Bitcoin ekosisteminin gelişimi için faydalıdır.

Öncelikle, Bitcoin'in kendisi staking gerektirmiyor, ancak sahipler ve madenciler staking'in sağladığı getirileri elde etmek istiyor. Bir sert para birimi olarak, Bitcoin uzun zamandır doğal gelir elde etmekte zorlanıyor, oysa staking BTC sahiplerinin yeni projelerin Token ödüllerini kazanmasına olanak tanıyor.

İkincisi, madencilerin gelecekteki kazançları iki bölümden oluşmaktadır: yeni çıkarılan Bitcoin ve işlem ücretleri. İkincisi, Bitcoin ağ ekosisteminin etkinliğine bağlıdır. Daha ilginç staking projeleri, ekosistem gelişimini teşvik edebilir, daha fazla zincir üzeri aktivite ve işlem getirerek Bitcoin'in ağ güvenliğini artırabilir.

Bu nedenle, madenciler ve BTC sahipleri daha fazla staking ve restaking protokolünün ortaya çıkmasını umut ediyor. Bitcoin ekosistemi ne kadar gelişirse, o kadar çok kazanç elde edilebilir.

Staking pazarının büyüklüğü ne kadar? Bu uzun vadeli bir fırsat mı, yoksa kısa vadeli bir merak mı?

Bir şirketin CEO'su: PoS'un temel sorunu dış ekonomik teşviklerin eksikliğidir, temel varlıkların güvenliği, zincir üzerindeki yerel varlıkların ölçeğine bağlıdır ve nihai güvenlik, zincir üzerindeki ekonomik toplam ölçekle sınırlıdır. Ayı piyasasında, ağ düğümlerinin kontrolü, tüm zincir varlıklarının kontrol altına alınmasına neden olabilir.

Bitcoin staking ve restaking protokolleri, PoS ağlarına güvenlik sağlamak için zincirle ilgili olmayan büyük dış varlıkları tanıttı. Bitcoin varlıklarının ölçeği bir trilyon doları aştıkça, PoS ağlarına dış ekonomik teşvikler sunarak güvenliği büyük ölçüde artırmaktadır. Bu yenilik, PoS'un dışsallık eksikliğinin içsel kusurunu çözüyor, göz alıcı bir şekilde öne çıkıyor ve zaten uygulamaya konulmaya başlandı; büyük gelişim potansiyeline sahip.

BTC staking'in en azından on milyar dolarlık bir pazar olduğunu düşünüyorum, bu PoW madenciliğinin ilk dönemine benziyor. Modüler gelişimle birlikte, gelecekte güvenlik altyapısına ihtiyaç duyan çok sayıda yüksek performanslı uygulama zinciri ortaya çıkacak, Bitcoin staking protokolü bu ihtiyacı karşılayabilir.

2024 yılında restaking alanında yukarı ve aşağı akışla ilgili varlıklara ve hedeflere yoğun bir şekilde yatırım yaptım. Şirket düzeyinde, bu yenilikçi fırsatı tam anlamıyla kucaklamak için büyük miktarda insan ve fiziksel kaynaklara da yatırım yaptık.

Ekosistem inşacıları, girişimciler ve diğer tüm builderlar için, bu BTC anlatı dalgasının fırsatını nasıl yakalayabiliriz? Hangi önemli alanlarda yer almak değerlidir?

Bir şirketin CEO'su: Geçtiğimiz altı ayda, Bitcoin ekosisteminde yenilikçi işaretler belirmeye başladı, bu da bir yıldan fazla bir süredir aşağıdan yukarıya doğru gelen yazılar, semboller gibi yeniliklerden kaynaklanıyor ve büyük bir yeni kullanıcı kitlesini çekti. Yeni kullanıcı talebi, ağ tıkanıklığına neden oldu, talep dışa doğru taşarak, daha iyi hizmet sunma konusunda ikinci katman çözümleri sağlamayı tartışmaya başlamamıza zorladı.

Ekosistem inşaatçıları ve girişimciler için, BTC anlatı dalgasından faydalanmak için üç ana aşama vardır:

• Kısa vadeli: Mevcut ağ tıkanıklığı ile yüzleşirken, güncel taşma talebini karşılamak için daha iyi hizmetler ve çözümler sunmak.

• Orta-uzun vadeli: Çok sayıda Bitcoin sahibi, yerel varlık getirisi elde etmek istemektedir. Bu nedenle girişimcilerin düşünmesi gereken, BTC sahiplerine sağlam, düşük riskli getiri sağlamak için neler yapabilecekleridir; belki CeDeFi ve restaking gibi alan uygulamalarına göz atabilirler, bu orta-uzun vadeli bir fırsattır.

• Uzun vadeli: Eğer Bitcoin ağının betik dili güncellenebilirse, güvene dayanmayan ve izin gerektirmeyen bir ortamda gerçekten büyük ölçekli ekosistem uygulamaları geliştirilebilir. Bu uzun vadeli bir perspektif ve tüm ekosistem için bir fırsattır.

Genel olarak, kısa vadede ağ hizmetlerine odaklanma, orta vadede sahiplerin kazançlarına dikkat etme ve uzun vadede ağ yükseltmesi sonrasındaki ekosistem uygulamalarına yönelme, bu üç aşamada da önemli fırsat pencereleri bulunmaktadır.

Bir projenin CEO'su: Genel olarak, Bitcoin ekosistemi birkaç ana zorlukla karşı karşıya:

• Mimari yenilik: Bitcoin mimarisinin, gerçek merkeziyetsiz zincir üstü uzlaşmayı desteklemek için bazı güncellemeler gerektirebilir; bu, geliştirmeleri teşvik ederek daha ileri düzey işlevlerin gerçekleştirilmesi, tüm DeFi projeleri ve BTC L2 için önemli bir dönüm noktası olacaktır.

• L2 gelişim yolu: Tüm dünyayı kapsayan bir L2 mi ortaya çıkacak, yoksa çeşitli birbirleriyle uyumlu L2'ler ortak protokol standartları aracılığıyla mı bağlanacak? Her durumda, Bitcoin varlıklarının verimli bir şekilde dolaşımı son derece önemlidir; piyasa ile etkili bir eşleşme, zincir üzerindeki finansal türevler pazarı vb. gereklidir.

• Güvenlik: Altyapı katmanında daha yüksek güvenlik sağlamak ve yatırımcılara finansal güvenlik teminatı sunmak son derece önemlidir. DeFi altyapısı üzerinde sigorta ile ilgili ürünler sunarak riskleri kabul edilebilir bir seviyede kontrol altında tutmak mümkündür.

Sonuç olarak, mimari yenilik, L2 gelişim yolunun seçimi, verimli varlık dolaşımı ve güvenlik, Bitcoin ekosisteminin karşılaştığı temel zorluklardır.

Bir protokolün asıl amacı nedir? Neden BTC'nin staking'e ihtiyacı var? Ethereum'un staking veya restaking'inden en büyük fark nedir?

Bir Protokol CSO: Protokolümüzün tasarım amacı, Bitcoin'in daha geniş bir merkeziyetsiz ekosisteme katılmasını sağlamak ve diğer PoS zincirleri veya ikinci katman ağlarına güvenlik sağlamak. BTC varlıklarını stake ederek, bu ağlara güvenilir ve "tükenmez" bir teminat havuzu sunabiliriz, böylece güvenliklerini artırabiliriz. Bu, Ethereum'un staking/restaking mekanizmasından farklıdır:

• Farklı amaçlar: Ethereum kendi zincir güvenliği için, diğer zincir/ağlara teminat sağlıyoruz;

• Gerçekleştirme yöntemleri farklı: Ethereum, zincir üzerindeki akıllı sözleşmeleri toplarken, Bitcoin her kullanıcının bağımsız olarak UTXO script'indeki stake'ini kilitlemesiyle daha merkeziyetsizdir.

Bitcoin UTXO modelini kullanarak, yenilikçi merkeziyetsiz, dağıtık staking mimarisi gerçekleştirdik, bu Ethereum kontrat havuzu staking modelinden köklü bir şekilde farklıdır, bu da temel teknoloji yeniliğidir.

Restaking'in mantığı, kripto parayı kilitleyerek sağlanır.