Neden Tokenomi Araştırmalıyız?

Web3 projelerinde, mükemmel bir Token ekonomisi modeli projenin başarısı için hayati öneme sahiptir. Geliştiricilerin projelerin uzun vadeli sürdürülebilirliğini sağlamak için Token ekonomisi modelini dikkatlice tasarlamaları gerekmektedir.

Sıradan kullanıcılar için, bir projeye katılmaya karar vermeden önce, onun tokenomi'sini dikkatlice değerlendirmek çok önemli bir adımdır. Sadece projeyi yeterince anlamak, yatırımın başarı oranını artırabilir.

Token modelinin avantaj ve dezavantajlarını somut bir örnek üzerinden analiz edebiliriz. Analizi 4 ana boyuttan yapacağız: Token arzı ( arz tarafı ), Token faydası ( talep tarafı ), Token dağıtımı ( sahiplik durumu ), Token yönetimi ( uzun vadeli ekosistem ).

1. Token Arzı

Token arz durumunu değerlendirmek için 4 ana gösterge vardır:

1. Maksimum Arz: Kod tarafından belirlenen token sayısı üst sınırı
2. Dolaşım Miktarı: Mevcut dolaşımda bulunan Token sayısı (, esas olarak geliştirme ekibi ve yatırımcıların kilit açma takvimi ile ekosistem teşviklerinden etkilenmektedir ).
3. Mevcut piyasa değeri: mevcut fiyat × dolaşımdaki miktar
4. Tam Seyreltik Piyasa Değeri: Mevcut Fiyat × Maksimum Arz ( Eğer yeni projenin tam seyreltik piyasa değeri sektör benchmarkını aşarsa, fiyatın sürdürülebilir olmadığı anlamına gelir )

Ayrıca, Token yok etme mekanizması da arzı etkileyebilir: Token arzını sürekli olarak azaltmak deflasyona; sürekli olarak artırmak ise enflasyona yol açar.

Bir proje örneği olarak:

• Toplam arz 1 milyar Token'dır.
• 120 milyon takım için ayrıldı, 6 yıl içinde dağıtılacak, takımın uzun vadeli gelişim isteğini gösteriyor.
• 2.8 milyon yatırımcılara ve airdrop'a dağıtıldı, bu gerçek başlangıç dolaşım miktarıdır.
• 6 milyon geri kalan madencilikle üretildi, sürdürülebilir katılım
• Gelecekte iş gelirleriyle Token geri alım işlemi yapılacaktır.

Genel olarak, bu proje deflasyonisttir ve güçlü bir değer desteğine sahiptir.

2. Token Utilitesi

Token faydası, tokenin değerini temsil eder, gerçek kullanım senaryoları ve çekiciliği dahil. Üç alana ayrılabilir:

1. Kullanılabilirlik: Örneğin Gas ücreti ( Ether ), gerçek dünya ödemeleri ( Bitcoin )
2. Değer birikimi: ('i stake ederek ürünün kısmi gelirini elde etme ), yönetim ( ile protokol değişiklikleri için oy verme )
3. meme ve anlatı: Dogecoin gibi, esas olarak internet fenomeni etkisine dayanır.

Bir projeyi örnek alırsak, token'ı ekosistemdeki ilgili hizmetler için kullanılabilir, ağ hizmet ücretlerini ödemek, ücretsiz verileri değiştirmek veya diğer işlevlere katılmak için kullanılabilir. Göreceli olarak, güçlü bir değer desteğine sahiptir, tamamen boş bir coin değildir.

3. Token Dağıtımı

Tokenlerin piyasaya sürülmesi ve dağıtılması iki şekilde yapılır:

1. Adil lansman: Kamuya dağıtılmadan önce önceden dağıtım yok, örneğin Bitcoin.
2. Ön madencilik sonrası sunum: Belirli gruplara ( kurucu ekip veya yatırım kuruluşları ), örneğin Ethereum'a tahsis edilir.

Belirli bir proje, VC coin'in ticari mantığına uygun olarak önceden tahsis yöntemini benimsemiştir.

Dikkat etmemiz gerekenler:

• Sahip olunan nesne: Kurum ve bireysel yatırımcı davranışları farklıdır, token değerini etkiler.
• Dağılım eşit mi: Büyük kurumlar çoğu Token'i tutuyorsa risk oldukça yüksektir
• Kilitleme ve serbest bırakma takvimi: Piyasaya sürülmek üzere çok sayıda Token var mı?

Web3 sektörü standardı, en az %50 Token'in topluluğa dağıtılması ve kurucu ekip ile yatırımcıların mülkiyetinin etkili bir şekilde seyreltilmesidir.

4. Token Yönetimi

Anahtar, katılımcıları uzun vadeli sürdürülebilirliği sağlamak için nasıl teşvik edeceğinizdir. Birçok proje, token değerini artırmak için iki şekilde staking mekanizmaları ekleyecektir:

1. Stake teşviki: Pasif gelir elde etmek için tokenleri kilitleyin, tokenlerin minimum değeri gelecekteki ödül değerinin katlarıdır.
2. Arzı azaltmak: Token'ları kilitlemek, piyasa arzını azaltır ve fiyatı artırır.

Belirli bir proje de, piyasaya çıktıktan sonraki satış baskısını azaltmak ve gerçek dolaşım miktarını düşürmek için staking hizmeti sunmaktadır.

Özet

İyi bir tokenomi modeli üç ana unsuru içermelidir:

1. Mantıklı bir staking mekanizması: Kullanıcı çıkarlarını proje değeriyle bağlayarak, token arzını ayarlamak.
2. Daha fazla uygulama senaryosu: İşin kendi büyümesine dayalı genişleme
3. İstikrarlı bir şekilde artan iş geliri: Anahtar, işin kendisinin değer yaratıp yaratmadığıdır.

Tokenomi modeli önemlidir, ancak her şey iş değerine bağlıdır, aksi takdirde sadece "hava parası" dır. Şu anda, tokenomi modeli hala hızlı bir şekilde yenileniyor, ancak temel analiz boyutları değişmiyor: arz, talep, dağıtım, yönetişim.