Bit Kırmızı Geyik İş Analizi: Kendi Geliştirdiği Çipler, Mining Ekipmanı Satışı ve AI Bilgi İşlem Gücü Yükseliş Eğrisi
Bit Kuzu (ABD borsa kodu BTDR) yakın zamanda Kasım ayı işletme verilerini açıkladı ve bu durum piyasanın dikkatini çekti. Bunlar arasında, A2 Mining Ekipmanı (Sealminer A2) seri üretime geçti ve ilk parti olarak 30.000 adet satışa sunuldu.
Kendi Geliştirdiği Çipler ve Mining Ekipmanı Satışı: Temel Rekabet Avantajı
Geçtiğimiz altı ayda, Xiao Lu A2 ve A3 Mining Ekipmanı çiplerinin ilk üretimini başarıyla tamamladı. Kendi geliştirdiği çip yetenekleri, Mining Ekipmanı üreticilerinin ana rekabet avantajıdır. Güvenilir bilgilere göre, A2 Mining Ekipmanı'nın işletim parametreleri, piyasada mevcut ve işletimde olan tüm Mining Ekipmanlarından önde. A3 Mining Ekipmanı resmi olarak piyasaya sürülmemiş olsa da, dünya genelinde en yüksek tekil Hash Bilgi İşlem Gücü ve en iyi enerji verimliliğine sahip Mining Ekipmanı olması bekleniyor; kısa vadede şirketin kendi bilgi işlem gücü dağıtımı için öncelikli olarak kullanılabilir.
Elektrik Alanı Dağıtımı: Ölçek Büyütme
Kasım ayı sonu itibarıyla şirket, ABD, Norveç ve Bhutan'da toplam 895MW elektrik santrali kurulumunu tamamladı. Ayrıca, 1645MW'lık projeler inşaat aşamasındadır, bunlardan 1415MW'ın 2025 yılı ortalarından sonra tamamlanması beklenmektedir. Şirket, 2026 yılında 1GW'dan fazla yeni elektrik santrali eklemeyi planlamaktadır. Dikkat çekici bir nokta, şirketin tamamen kendi işletmelerine ait elektrik santrallerinin ortalama elektrik fiyatının 0.04 dolar/kWh'dan düşük olması ve bu alanda sektördeki en iyi konumda bulunmasıdır.
İşletme Modeli Analizi
Model tahminlerine göre, Bit Xiao Lu kendi madencilik sahasında kapanış fiyatı Bitcoin 35,000 ABD Doları. Bitcoin fiyatı 150,000 ABD Dolarını aştığında, kendi madencilik sahasının vergi öncesi kar artış oranı Bitcoin fiyat artış oranını geçecektir. Bitcoin fiyatı 200,000 ABD Dolarına ulaştığında, kendi madencilik sahasının vergi öncesi kar oranı %80'e yaklaşabilir.
Gelecek Gelişim Stratejisi
Mining Ekipmanı satışı ve kendi kullanım oranı: Şirket, 2025'in ortalarına kadar 2.3GW'lık bir enerji alanı rezervine ulaşmayı planlıyor. Eğer tamamen A3 Mining Ekipmanı ile donatılırsa, kendi bilgi işlem gücü 220EH/s'ye yakın olacak ve bu da 2025'in sonuna kadar tüm ağın bilgi işlem gücünün yaklaşık %20'sini temsil edebilir.
Nakit Akışı Yönetimi: Şirketin elindeki nakit yaklaşık 6.9 milyar dolar. Kendi bilgi işlem gücü genişleme ihtiyacını karşılamak için yeniden finansman gerektirebilir. Yılda 10.000 adet 4nm wafer'ı işlemek 4.8 milyar dolar net nakit akışı sağlayabilir, eğer tamamı kendi bilgi işlem gücü genişlemesine harcanırsa, 60EH/s bilgi işlem gücü ekleyebilir.
Pazar Rekabeti: Kayıt, Mining Ekipmanı performansı ve kendi maliyetleri açısından rekabet avantajına sahiptir. Yüksek kaliteli işlemci çiplerinin gelişimi ile birlikte, Mining Ekipmanı sektörü de yukarıdan gelen rekabet ortamından etkilenecektir.
AI Bilgi İşlem Gücü: İkinci yükseliş eğrisi
Şirket, AI bilgi işlem gücü inşası için Nvidia H200 çiplerini akıllı bulut hizmetlerinin TIER3 veri merkezinde dağıtmaya başladı. Kısa vadede, şirket en az 200MW elektrik yatırmayı planlıyor ve Nvidia'nın yüksek kaliteli çiplerini MEGA 7 gibi müşterilere bulut çağrı hizmeti sağlamak için, COREWEAVE benzeri bir modeli benimseyecek.
Yatırım Tavsiyeleri ve Değerleme
Bit Küçük Geyik şu anda elverişli bir fırsat içinde, birinci ve ikinci yükseliş eğrilerinin senkronize bir şekilde artması bekleniyor. ABD borsa madencilik hisseleri arasında, bu şirket en iyi maliyet-performans yatırım aracı olarak kabul ediliyor.
Tahmin modeline göre, şirketin önümüzdeki iki yıl içinde gerçek öz kaynak madencilik tesislerinin 120-220EH/s ulaşabileceği dikkate alındığında, Kuzey Amerika'nın önde gelen madencilik hisseleri şirketlerinin ortalama 1.7 milyar dolar/EH/s değerleme yöntemine göre, Bit Koyunu'nun piyasa değeri 20.4 milyar ile 37.4 milyar dolar arasında olabilir ve mevcut hisse senedi fiyatına göre 4.8-9.7 kat artış potansiyeli bulunmaktadır.
Yatırım Riski
Bitcoin fiyat dalgalanma riski
Yaptırımların TSMC'nin mevcut çipleri üzerindeki olası riskleri
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Likes
Reward
9
4
Share
Comment
0/400
GasWastingMaximalist
· 7h ago
Bak bu gelişim hızı Aya doğru oldu değil mi?
View OriginalReply0
NftDeepBreather
· 7h ago
Kendi geliştirdiğimiz oyun harika görünüyor.
View OriginalReply0
Web3ExplorerLin
· 7h ago
*sanaldan monoklünü ayarlıyor* hipotez: bu çip mimarisindeki kuantum sıçraması, antik madencilik paradigmasını gelecekteki AI altyapısıyla birleştirebilir... gerçekten büyüleyici
Bit küçük geyiği kendi geliştirdiği çipler ve AI Bilgi İşlem Gücü ile konumlandırıyor, piyasa değeri potansiyeli 37.4 milyar dolara ulaşabilir.
Bit Kırmızı Geyik İş Analizi: Kendi Geliştirdiği Çipler, Mining Ekipmanı Satışı ve AI Bilgi İşlem Gücü Yükseliş Eğrisi
Bit Kuzu (ABD borsa kodu BTDR) yakın zamanda Kasım ayı işletme verilerini açıkladı ve bu durum piyasanın dikkatini çekti. Bunlar arasında, A2 Mining Ekipmanı (Sealminer A2) seri üretime geçti ve ilk parti olarak 30.000 adet satışa sunuldu.
Kendi Geliştirdiği Çipler ve Mining Ekipmanı Satışı: Temel Rekabet Avantajı
Geçtiğimiz altı ayda, Xiao Lu A2 ve A3 Mining Ekipmanı çiplerinin ilk üretimini başarıyla tamamladı. Kendi geliştirdiği çip yetenekleri, Mining Ekipmanı üreticilerinin ana rekabet avantajıdır. Güvenilir bilgilere göre, A2 Mining Ekipmanı'nın işletim parametreleri, piyasada mevcut ve işletimde olan tüm Mining Ekipmanlarından önde. A3 Mining Ekipmanı resmi olarak piyasaya sürülmemiş olsa da, dünya genelinde en yüksek tekil Hash Bilgi İşlem Gücü ve en iyi enerji verimliliğine sahip Mining Ekipmanı olması bekleniyor; kısa vadede şirketin kendi bilgi işlem gücü dağıtımı için öncelikli olarak kullanılabilir.
Elektrik Alanı Dağıtımı: Ölçek Büyütme
Kasım ayı sonu itibarıyla şirket, ABD, Norveç ve Bhutan'da toplam 895MW elektrik santrali kurulumunu tamamladı. Ayrıca, 1645MW'lık projeler inşaat aşamasındadır, bunlardan 1415MW'ın 2025 yılı ortalarından sonra tamamlanması beklenmektedir. Şirket, 2026 yılında 1GW'dan fazla yeni elektrik santrali eklemeyi planlamaktadır. Dikkat çekici bir nokta, şirketin tamamen kendi işletmelerine ait elektrik santrallerinin ortalama elektrik fiyatının 0.04 dolar/kWh'dan düşük olması ve bu alanda sektördeki en iyi konumda bulunmasıdır.
İşletme Modeli Analizi
Model tahminlerine göre, Bit Xiao Lu kendi madencilik sahasında kapanış fiyatı Bitcoin 35,000 ABD Doları. Bitcoin fiyatı 150,000 ABD Dolarını aştığında, kendi madencilik sahasının vergi öncesi kar artış oranı Bitcoin fiyat artış oranını geçecektir. Bitcoin fiyatı 200,000 ABD Dolarına ulaştığında, kendi madencilik sahasının vergi öncesi kar oranı %80'e yaklaşabilir.
Gelecek Gelişim Stratejisi
Mining Ekipmanı satışı ve kendi kullanım oranı: Şirket, 2025'in ortalarına kadar 2.3GW'lık bir enerji alanı rezervine ulaşmayı planlıyor. Eğer tamamen A3 Mining Ekipmanı ile donatılırsa, kendi bilgi işlem gücü 220EH/s'ye yakın olacak ve bu da 2025'in sonuna kadar tüm ağın bilgi işlem gücünün yaklaşık %20'sini temsil edebilir.
Nakit Akışı Yönetimi: Şirketin elindeki nakit yaklaşık 6.9 milyar dolar. Kendi bilgi işlem gücü genişleme ihtiyacını karşılamak için yeniden finansman gerektirebilir. Yılda 10.000 adet 4nm wafer'ı işlemek 4.8 milyar dolar net nakit akışı sağlayabilir, eğer tamamı kendi bilgi işlem gücü genişlemesine harcanırsa, 60EH/s bilgi işlem gücü ekleyebilir.
Pazar Rekabeti: Kayıt, Mining Ekipmanı performansı ve kendi maliyetleri açısından rekabet avantajına sahiptir. Yüksek kaliteli işlemci çiplerinin gelişimi ile birlikte, Mining Ekipmanı sektörü de yukarıdan gelen rekabet ortamından etkilenecektir.
AI Bilgi İşlem Gücü: İkinci yükseliş eğrisi
Şirket, AI bilgi işlem gücü inşası için Nvidia H200 çiplerini akıllı bulut hizmetlerinin TIER3 veri merkezinde dağıtmaya başladı. Kısa vadede, şirket en az 200MW elektrik yatırmayı planlıyor ve Nvidia'nın yüksek kaliteli çiplerini MEGA 7 gibi müşterilere bulut çağrı hizmeti sağlamak için, COREWEAVE benzeri bir modeli benimseyecek.
Yatırım Tavsiyeleri ve Değerleme
Bit Küçük Geyik şu anda elverişli bir fırsat içinde, birinci ve ikinci yükseliş eğrilerinin senkronize bir şekilde artması bekleniyor. ABD borsa madencilik hisseleri arasında, bu şirket en iyi maliyet-performans yatırım aracı olarak kabul ediliyor.
Tahmin modeline göre, şirketin önümüzdeki iki yıl içinde gerçek öz kaynak madencilik tesislerinin 120-220EH/s ulaşabileceği dikkate alındığında, Kuzey Amerika'nın önde gelen madencilik hisseleri şirketlerinin ortalama 1.7 milyar dolar/EH/s değerleme yöntemine göre, Bit Koyunu'nun piyasa değeri 20.4 milyar ile 37.4 milyar dolar arasında olabilir ve mevcut hisse senedi fiyatına göre 4.8-9.7 kat artış potansiyeli bulunmaktadır.
Yatırım Riski