Meme çılgınlığından gelir yakalamaya: Pump.Fun modeli, Hyperliquid geri alımı ve şifreleme yatırımlarındaki yeni mantık
En son podcast bölümünde, 6th Man Ventures'ın genel ortağı Mike Dudas, Pump.Fun'un başarısının faktörleri, Hyperliquid geri alım mekanizması, saf Meme coin'lerin düşüşü ve yatırım deneyimlerine dair görüşlerini paylaştı.
6. Adam Girişimleri'nin yatırım stratejisi
Mike, erken aşama şifreleme yatırımlarına odaklanan bir risk sermayesi fonu olarak, 6th Man Ventures'ın altyapı katmanından ziyade uygulama katmanına odaklandığını belirtti. Kamu blok zincirinin avantajlarını kullanarak Web2'de gerçekleştirilemeyen iş modelleri inşa edebilecek girişimcileri arıyorlar; DeFi, DePIN, stabilcoinler, ödeme ve spekülatif eğlence projeleri gibi birçok alanı kapsıyor.
Pump.Fun, yeni bir yenilik dalgasına öncülük ediyor
Pump.Fun'un başarısı, piyasanın tokenleştirilmiş varlıklara olan talebinin son derece güçlü olduğunu göstermektedir. Bu, Solana ekosisteminde, Bitcoin ve Ethereum'un erken dönemlerde kripto dünyasına getirdiği orijinal varlık yapısına benzer birçok yeni varlık doğurmuştur. Mike, Pump.Fun'u bu döngünün "0'dan 1'e" yeniliği olarak görüyor ve gelir ölçeği, zincir üzerindeki en patlayıcı olaylardan biri haline gelmiştir.
Bazı taklitçilerin token sahiplerinin platform değerini yakalamasına olanak tanıyan ilginç yeni modeller sunduğu doğru olsa da, çoğu rakibin tasarımları hala yeterince düşünceli değil. Mike, tokenin bir işletmeyle "ilişkisi" olduğunu iddia eden platformlara karşı özellikle dikkatli, çünkü bunun kullanıcıların token değerini yanlış anlamalarına yol açabileceğini düşünüyor.
Saf Meme Coin Döneminin Sonu
Mike, gelecekte sadece meme olan ve hiçbir gelir getirmeyen tokenlerin çıkarılmasının giderek daha zor hale geleceğini öngörüyor. Piyasa, yeni çıkarılan saf meme coinlerden uzaklaşarak gerçek değere sahip olduğunu iddia eden tokenlere yöneliyor. Düzenleyici çerçevelerin giderek netleşmesiyle, gelecekteki piyasa değişimlerini öngöremeyen ekipler yatırımcıların ilgisini kaybedecek.
Mevcut şifreleme pazarındaki en yaygın iki değer geri dönüş modeli geri alım ve işlem ücreti dağıtımıdır. Geri alım modeli, proje değerini doğrudan token sahiplerine geri vermesi nedeniyle popülerdir; Binance ve Hyperliquid gibi projeler, sürdürülebilirliğini ve piyasa cazibesini kanıtlamıştır.
Hyperliquid Vaka Analizi
Hyperliquid, sürekli büyüyen kullanıcı tabanı ve pazar payı sayesinde, iş gelirlerini doğrudan token geri alımına yatırarak, sahiplerine gerçek değer desteği sağlıyor. Geri alımlar, yüksek seviyelerde alım yapmanın bir sermaye israfı olarak görülse de, aslında güçlü bir piyasa güveni oluşturarak pozitif bir döngü yaratıyor.
Mike vurguladı ki, şifreleme pazarında, geri alım sadece mantıklı bir temettü değil, aynı zamanda token ekonomisi sinyal etkisi taşımakta ve projelerin gelirlerini topluluğa geri verme mesajını piyasaya iletmektedir. Geçmişteki örnekler sınırlı olsa da, Hyperliquid ve Binance'in deneyimleri bu modelin uygulanabilirliğini kanıtlamıştır.
Şifreleme Yatırım Yeni Mantığı
Mevcut piyasa "Zor Mod" a girmiştir, projelerin gerçek bir ürün, gelir ve kullanıcıya sahip olması gerekmektedir, böylece token değerini inşa edebilirler. Genel piyasa yüksek kaliteli bir gelişim dönemine girmiştir, fon hareketlerinin odak noktası orta ve son aşamalara kaymıştır.
Mike, erken finansmanın daha zor hale geldiğini gözlemledi, ancak bu muhtemelen genel piyasa risk iştahındaki bir azalmadan kaynaklanıyor. Piyasa ısındıkça, 2025'te sermaye akışının geri döneceğini öngörüyor, özellikle nakit yaratma sonuçlarını gösterebilen fonların daha kolay bağış toplayacağını düşünüyor.
Yeni Yatırım Alanları
Mike aşağıdaki birkaç alana odaklanıyor:
Stabil coinler: Son 12 ayda zincir üzerindeki stabil coin arzı neredeyse 100 milyar dolar arttı ve gerçek ödemeler ve iş operasyonlarında yaygın olarak kullanılmaktadır.
DeFi: DeFi yerli şirketleri ve gerçek varlık şirketleri, farklı türdeki varlıkları ve gelirleri zincire getiriyor, gelişim tekerleği oluşturuyor.
Tüketici seviyesinde şifreleme uygulamaları: Football.fun (Likiditeye sahip SoRare'e benzer) ve Worm (tahmin pazarı) gibi kullanıcıların uzun süre katılım sağlayabileceği projeler.
Altyapı yatırımlarına yönelik eleştiriler
Mike, bazı "sadece altyapıya yatırım yapan" fonları eleştirdi ve bunların genellikle altyapıyı bir arbitraj aracı olarak gördüğünü, token'lar piyasaya sürülmeden önce çıkış yolları aradıklarını düşündüğünü belirtti. Sektörü, bu yaklaşımı sorgulamaya ve bir önceki boğa piyasasının hatalarını tekrarlamaktan kaçınmaya çağırdı.
Risk Sermayesi Deneyim Özeti
Bireylerin ve ekiplerin yetenekleri, şifreleme alanında diğer herhangi bir alandan daha önemlidir.
Şifreleme kurucularının sözleşme ruhuna saygı derecesi, geleneksel sektörlerden genel olarak daha düşüktür.
Şifreleme piyasası yüksek volatiliteye ve öngörülemezliğe sahiptir, yatırımcılar "duygusal düzenleme" ve "zaman uzatma" öğrenmelidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Pump.Fun, Meme yeni dalgasını yönlendiriyor, gelir yakalama şifreleme yatırımı için yeni bir mantık haline geliyor.
Meme çılgınlığından gelir yakalamaya: Pump.Fun modeli, Hyperliquid geri alımı ve şifreleme yatırımlarındaki yeni mantık
En son podcast bölümünde, 6th Man Ventures'ın genel ortağı Mike Dudas, Pump.Fun'un başarısının faktörleri, Hyperliquid geri alım mekanizması, saf Meme coin'lerin düşüşü ve yatırım deneyimlerine dair görüşlerini paylaştı.
6. Adam Girişimleri'nin yatırım stratejisi
Mike, erken aşama şifreleme yatırımlarına odaklanan bir risk sermayesi fonu olarak, 6th Man Ventures'ın altyapı katmanından ziyade uygulama katmanına odaklandığını belirtti. Kamu blok zincirinin avantajlarını kullanarak Web2'de gerçekleştirilemeyen iş modelleri inşa edebilecek girişimcileri arıyorlar; DeFi, DePIN, stabilcoinler, ödeme ve spekülatif eğlence projeleri gibi birçok alanı kapsıyor.
Pump.Fun, yeni bir yenilik dalgasına öncülük ediyor
Pump.Fun'un başarısı, piyasanın tokenleştirilmiş varlıklara olan talebinin son derece güçlü olduğunu göstermektedir. Bu, Solana ekosisteminde, Bitcoin ve Ethereum'un erken dönemlerde kripto dünyasına getirdiği orijinal varlık yapısına benzer birçok yeni varlık doğurmuştur. Mike, Pump.Fun'u bu döngünün "0'dan 1'e" yeniliği olarak görüyor ve gelir ölçeği, zincir üzerindeki en patlayıcı olaylardan biri haline gelmiştir.
Bazı taklitçilerin token sahiplerinin platform değerini yakalamasına olanak tanıyan ilginç yeni modeller sunduğu doğru olsa da, çoğu rakibin tasarımları hala yeterince düşünceli değil. Mike, tokenin bir işletmeyle "ilişkisi" olduğunu iddia eden platformlara karşı özellikle dikkatli, çünkü bunun kullanıcıların token değerini yanlış anlamalarına yol açabileceğini düşünüyor.
Saf Meme Coin Döneminin Sonu
Mike, gelecekte sadece meme olan ve hiçbir gelir getirmeyen tokenlerin çıkarılmasının giderek daha zor hale geleceğini öngörüyor. Piyasa, yeni çıkarılan saf meme coinlerden uzaklaşarak gerçek değere sahip olduğunu iddia eden tokenlere yöneliyor. Düzenleyici çerçevelerin giderek netleşmesiyle, gelecekteki piyasa değişimlerini öngöremeyen ekipler yatırımcıların ilgisini kaybedecek.
Mevcut şifreleme pazarındaki en yaygın iki değer geri dönüş modeli geri alım ve işlem ücreti dağıtımıdır. Geri alım modeli, proje değerini doğrudan token sahiplerine geri vermesi nedeniyle popülerdir; Binance ve Hyperliquid gibi projeler, sürdürülebilirliğini ve piyasa cazibesini kanıtlamıştır.
Hyperliquid Vaka Analizi
Hyperliquid, sürekli büyüyen kullanıcı tabanı ve pazar payı sayesinde, iş gelirlerini doğrudan token geri alımına yatırarak, sahiplerine gerçek değer desteği sağlıyor. Geri alımlar, yüksek seviyelerde alım yapmanın bir sermaye israfı olarak görülse de, aslında güçlü bir piyasa güveni oluşturarak pozitif bir döngü yaratıyor.
Mike vurguladı ki, şifreleme pazarında, geri alım sadece mantıklı bir temettü değil, aynı zamanda token ekonomisi sinyal etkisi taşımakta ve projelerin gelirlerini topluluğa geri verme mesajını piyasaya iletmektedir. Geçmişteki örnekler sınırlı olsa da, Hyperliquid ve Binance'in deneyimleri bu modelin uygulanabilirliğini kanıtlamıştır.
Şifreleme Yatırım Yeni Mantığı
Mevcut piyasa "Zor Mod" a girmiştir, projelerin gerçek bir ürün, gelir ve kullanıcıya sahip olması gerekmektedir, böylece token değerini inşa edebilirler. Genel piyasa yüksek kaliteli bir gelişim dönemine girmiştir, fon hareketlerinin odak noktası orta ve son aşamalara kaymıştır.
Mike, erken finansmanın daha zor hale geldiğini gözlemledi, ancak bu muhtemelen genel piyasa risk iştahındaki bir azalmadan kaynaklanıyor. Piyasa ısındıkça, 2025'te sermaye akışının geri döneceğini öngörüyor, özellikle nakit yaratma sonuçlarını gösterebilen fonların daha kolay bağış toplayacağını düşünüyor.
Yeni Yatırım Alanları
Mike aşağıdaki birkaç alana odaklanıyor:
Stabil coinler: Son 12 ayda zincir üzerindeki stabil coin arzı neredeyse 100 milyar dolar arttı ve gerçek ödemeler ve iş operasyonlarında yaygın olarak kullanılmaktadır.
DeFi: DeFi yerli şirketleri ve gerçek varlık şirketleri, farklı türdeki varlıkları ve gelirleri zincire getiriyor, gelişim tekerleği oluşturuyor.
Tüketici seviyesinde şifreleme uygulamaları: Football.fun (Likiditeye sahip SoRare'e benzer) ve Worm (tahmin pazarı) gibi kullanıcıların uzun süre katılım sağlayabileceği projeler.
Altyapı yatırımlarına yönelik eleştiriler
Mike, bazı "sadece altyapıya yatırım yapan" fonları eleştirdi ve bunların genellikle altyapıyı bir arbitraj aracı olarak gördüğünü, token'lar piyasaya sürülmeden önce çıkış yolları aradıklarını düşündüğünü belirtti. Sektörü, bu yaklaşımı sorgulamaya ve bir önceki boğa piyasasının hatalarını tekrarlamaktan kaçınmaya çağırdı.
Risk Sermayesi Deneyim Özeti