ABD Eylül CPI verileri yakında açıklanacak, piyasa ilgisi yükselişte
Son zamanlarda, Amerika borsa piyasası enflasyon verileri nedeniyle büyük dalgalanmalar yaşadı. Tüketici fiyat endeksi (CPI) içindeki çekirdek CPI'nin aylık verilerindeki her 0.1%'lik değişim, piyasayı önemli ölçüde etkilemektedir. Bu hafta Perşembe günü açıklanacak Eylül ayı Amerika CPI verileri, piyasada yeniden dalgalanmalara neden olabilir.
CPI'nin takip etme nedeni
Şu anda, FED fiyatları istikrara kavuşturmak için çalışıyor ve enflasyonu düşürmek adına istihdam piyasası pahasına bile olsa bunu yapmaktan çekinmiyor, bu da her bir enflasyon verisinin önemini vurguluyor.
CPI, gerçek enflasyonu ölçen bir gösterge olarak, fiyat artışlarının birincil referansıdır. Bireysel tüketim harcaması endeksi (PCE), Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olmasına rağmen, açıklama zamanının gecikmesi nedeniyle CPI, fiyat seviyelerini ölçmede ana gösterge haline gelmiştir.
CPI'nin bileşiminde, çekirdek CPI genel enflasyon verilerinden daha fazla önem taşımaktadır. Küresel siyasetçiler yakıt fiyatlarındaki değişikliklerden endişe duysa da, piyasa ve Fed potansiyel enflasyon verilerine daha fazla odaklanmaktadır. Fed'in bu yıl Mart ayında faiz artırmaya başlamasıyla, CPI'nin aylık değişimi yıllık değişimden daha fazla ilgi görmektedir.
Euro/Dolar değişim aralığı karşılaştırma grafiği, enflasyonun piyasa üzerindeki etkisini de net bir şekilde göstermektedir.
Tahminlere göre, ABD'de Eylül ayında çekirdek CPI aylık %0.5 artış gösterdi, bu Ağustos'taki %0.6'nın altında, ancak yıllık artış %6.6'ya ulaştı ve bu da Fed'in %2'lik hedefinin oldukça üzerinde, ayrıca Ağustos'taki %6.3'lük yıllık artışın da üzerinde.
Federal Reserve, potansiyel enflasyon verilerinin sürdürülebilir bir şekilde %2 veya daha düşük seviyelere düşmesini umuyor.
Eylül CPI Üç Olası Senaryo ve Etkileri
Beklentilere Uygun:
Eğer çekirdek CPI aylık %0,5 veya %0,4 artarsa, bu beklenenle uyumlu olur ve fiyat artışlarının ile Fed'in faiz artırımlarının sona yaklaşabileceğini gösterir. Ancak %0,4'lük bir aylık artış bile yıllık %5'lik bir artış anlamına geliyor, enflasyon hala çok yüksek.
Pazar kısa bir süreliğine rahatlayabilir, dolar boğaları karlarını realize edebilir. Ancak ilk tepkilerin ardından, yatırımcılar enflasyon verilerini yeniden gözden geçirebilir. Fed yetkilileri yüksek enflasyonla mücadele etmek için daha fazla faiz artırma gerekliliğini yeniden vurgulayabilir.
Bu nedenle, çekirdek CPI açıklandıktan sonra, dolar almak için yeni bir fırsat olabilir, Fed'in Kasım ayında yeniden 75 baz puan faiz artırması muhtemeldir.
Beklentilerin altında:
Eğer çekirdek CPI aylık artışı %0.3 veya daha düşük olursa, bu Amerikan borsasında büyük bir yükseliş ve doların büyük bir düşüş yaşamasına neden olabilir. Bu, Ağustos'taki %0.6'lık artışın tek seferlik bir olay olduğunu kanıtlayacaktır. Tahvil piyasası, Kasım ayında Fed'in yalnızca 50 baz puan faiz artıracağı beklentisini sindirebilir.
Ancak, tedarik zincirindeki sıkıntılar ve faiz oranlarındaki artışın ipotekler üzerindeki etkisini göz önünde bulundurarak, çekirdek CPI verilerinin beklenenden düşük olma olasılığı orta düzeydedir.
Beklentilerin Üzerinde:
Eğer çekirdek CPI verisi aylık %0.6 veya daha yüksek bir artış gösterirse, Temmuz ayındaki %0.3'lük düşük artışın özel bir durumu olduğunu gösterir. Piyasa, Kasım ayında yaklaşık 100 baz puanlık bir faiz artışını öngörebilir.
Eğer çekirdek CPI verisi %0.7 artarsa, büyük ölçekli bir dolar alımına ve ABD borsa düşüşüne yol açabilir.
Analistler, temel CPI'nin beklenenden daha yüksek olma olasılığının düşük olduğunu düşünüyor, ancak riskler yüksek olduğundan bu durumu tamamen dışlamamak gerekiyor.
Sonuç
Piyasanın geçen hafta tarım dışı istihdam verilerine tepkisinin zayıf olduğunu ve önceki iki CPI verisi açıklandığında piyasalarda büyük dalgalanmalara yol açtığını göz önünde bulundurursak, bu Perşembe açıklanacak Eylül CPI verisi şüphesiz piyasanın odak noktası olacak.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
ABD'nin Eylül CPI'si yakında açıklanacak, üç büyük senaryo piyasalarda dalgalanma yaratabilir.
ABD Eylül CPI verileri yakında açıklanacak, piyasa ilgisi yükselişte
Son zamanlarda, Amerika borsa piyasası enflasyon verileri nedeniyle büyük dalgalanmalar yaşadı. Tüketici fiyat endeksi (CPI) içindeki çekirdek CPI'nin aylık verilerindeki her 0.1%'lik değişim, piyasayı önemli ölçüde etkilemektedir. Bu hafta Perşembe günü açıklanacak Eylül ayı Amerika CPI verileri, piyasada yeniden dalgalanmalara neden olabilir.
CPI'nin takip etme nedeni
Şu anda, FED fiyatları istikrara kavuşturmak için çalışıyor ve enflasyonu düşürmek adına istihdam piyasası pahasına bile olsa bunu yapmaktan çekinmiyor, bu da her bir enflasyon verisinin önemini vurguluyor.
CPI, gerçek enflasyonu ölçen bir gösterge olarak, fiyat artışlarının birincil referansıdır. Bireysel tüketim harcaması endeksi (PCE), Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olmasına rağmen, açıklama zamanının gecikmesi nedeniyle CPI, fiyat seviyelerini ölçmede ana gösterge haline gelmiştir.
CPI'nin bileşiminde, çekirdek CPI genel enflasyon verilerinden daha fazla önem taşımaktadır. Küresel siyasetçiler yakıt fiyatlarındaki değişikliklerden endişe duysa da, piyasa ve Fed potansiyel enflasyon verilerine daha fazla odaklanmaktadır. Fed'in bu yıl Mart ayında faiz artırmaya başlamasıyla, CPI'nin aylık değişimi yıllık değişimden daha fazla ilgi görmektedir.
Euro/Dolar değişim aralığı karşılaştırma grafiği, enflasyonun piyasa üzerindeki etkisini de net bir şekilde göstermektedir.
Tahminlere göre, ABD'de Eylül ayında çekirdek CPI aylık %0.5 artış gösterdi, bu Ağustos'taki %0.6'nın altında, ancak yıllık artış %6.6'ya ulaştı ve bu da Fed'in %2'lik hedefinin oldukça üzerinde, ayrıca Ağustos'taki %6.3'lük yıllık artışın da üzerinde.
Federal Reserve, potansiyel enflasyon verilerinin sürdürülebilir bir şekilde %2 veya daha düşük seviyelere düşmesini umuyor.
Eylül CPI Üç Olası Senaryo ve Etkileri
Eğer çekirdek CPI aylık %0,5 veya %0,4 artarsa, bu beklenenle uyumlu olur ve fiyat artışlarının ile Fed'in faiz artırımlarının sona yaklaşabileceğini gösterir. Ancak %0,4'lük bir aylık artış bile yıllık %5'lik bir artış anlamına geliyor, enflasyon hala çok yüksek.
Pazar kısa bir süreliğine rahatlayabilir, dolar boğaları karlarını realize edebilir. Ancak ilk tepkilerin ardından, yatırımcılar enflasyon verilerini yeniden gözden geçirebilir. Fed yetkilileri yüksek enflasyonla mücadele etmek için daha fazla faiz artırma gerekliliğini yeniden vurgulayabilir.
Bu nedenle, çekirdek CPI açıklandıktan sonra, dolar almak için yeni bir fırsat olabilir, Fed'in Kasım ayında yeniden 75 baz puan faiz artırması muhtemeldir.
Eğer çekirdek CPI aylık artışı %0.3 veya daha düşük olursa, bu Amerikan borsasında büyük bir yükseliş ve doların büyük bir düşüş yaşamasına neden olabilir. Bu, Ağustos'taki %0.6'lık artışın tek seferlik bir olay olduğunu kanıtlayacaktır. Tahvil piyasası, Kasım ayında Fed'in yalnızca 50 baz puan faiz artıracağı beklentisini sindirebilir.
Ancak, tedarik zincirindeki sıkıntılar ve faiz oranlarındaki artışın ipotekler üzerindeki etkisini göz önünde bulundurarak, çekirdek CPI verilerinin beklenenden düşük olma olasılığı orta düzeydedir.
Eğer çekirdek CPI verisi aylık %0.6 veya daha yüksek bir artış gösterirse, Temmuz ayındaki %0.3'lük düşük artışın özel bir durumu olduğunu gösterir. Piyasa, Kasım ayında yaklaşık 100 baz puanlık bir faiz artışını öngörebilir.
Eğer çekirdek CPI verisi %0.7 artarsa, büyük ölçekli bir dolar alımına ve ABD borsa düşüşüne yol açabilir.
Analistler, temel CPI'nin beklenenden daha yüksek olma olasılığının düşük olduğunu düşünüyor, ancak riskler yüksek olduğundan bu durumu tamamen dışlamamak gerekiyor.
Sonuç
Piyasanın geçen hafta tarım dışı istihdam verilerine tepkisinin zayıf olduğunu ve önceki iki CPI verisi açıklandığında piyasalarda büyük dalgalanmalara yol açtığını göz önünde bulundurursak, bu Perşembe açıklanacak Eylül CPI verisi şüphesiz piyasanın odak noktası olacak.