BTCFi Kapsamlı Analizi: Taşınabilir Bitcoin Bankası Oluşturma

Bitcoin'in finansal piyasalardaki konumu giderek güçlenirken, BTCFi( Bitcoin finansmanı) kripto para inovasyonunun öncüsü haline geliyor. Bu makale, BTCFi'nin stabilcoin, borç verme, staking, yeniden staking ve CeDeFi gibi birçok ana alanını derinlemesine incelemektedir.

BTCFi Yarışma Genel Görünümü

BTCFi, Bitcoin etrafında dönen bir dizi finansal etkinliği kapsamaktadır; bunlar arasında borç verme, teminat sağlama, ticaret, vadeli işlemler ve türev ürünler bulunmaktadır. Verilere göre, 2030 yılına kadar BTCFi pazarının büyüklüğünün 1.2 trilyon dolara ulaşabileceği tahmin edilmektedir. Son yıllarda, kurumsal yatırımcıların katılımı BTCFi pazarına daha yüksek likidite, istikrar ve olgunluk getirmiştir.

BTCFi Yarış Alanı Segmentasyonu

1. Stabil Coin Yarışı

Stablecoin'lar, rezerv varlıklarla desteklenerek veya algoritmalarla arz miktarını ayarlayarak fiyat istikrarı sağlar. Şu anda, ana akım stablecoin'lar, merkezi (, örneğin USDT, USDC ) ve merkeziyetsiz (, örneğin DAI, FRAX ) olmak üzere iki kategoriye ayrılmaktadır. BTC ekosisteminde, dikkat edilmesi gereken ana şey merkeziyetsiz stablecoin projeleridir.

Proje Örnekleri:

• Bitsmiley Protocol: BTC ekosisteminin ilk yerel stabilcoin projesi, kullanıcıların BTC ağında aşırı teminat vererek yerel BTC ile bitUSD stabilcoin'i basmasına olanak tanır.
• Bamk.fi(NUSD): Bitcoin L1 üzerindeki sentetik dolar, USDe 1:1 destek ve delta tarafsız Bitcoin pozisyonu ile desteklenmektedir.
• Yala Labs: Aşırı teminatlı stablecoin $YU, altyapısı sadece Bitcoin yerel protokolüne dayanmakla kalmaz, aynı zamanda diğer ekosistemlerde de dağıtılabilir.
• Satoshi Protokolü: BTC ekosisteminin ilk CDP stabilcoin protokolü, BEVM ekosistemine dayanıyor.
• BTU: Bitcoin ekosistemindeki ilk merkeziyetsiz stabilcoin projesi, CDP modelini kullanmaktadır.

2. Lending alanı

Bitcoin kredisi, kullanıcıların BTC'yi teminat olarak kullanarak kredi almasına veya BTC'yi ödünç vererek faiz kazanmasına olanak tanır. Ana risk yönetimi önlemleri arasında teminat oranını kontrol etme, teminat ekleme, zorla tasfiye mekanizmaları gibi önlemler bulunmaktadır.

Proje Örnekleri:

• Liquidium: Bitcoin üzerinde çalışan P2P kredi protokolü, Ordinals ve Runes varlıklarını teminat olarak kullanmayı destekler.
• Shell Finance: BTC L1 tabanlı stabilcoin protokolü, BTC, Ordinals NFT gibi varlıkları teminat olarak kullanarak $bitUSD elde etmeyi destekler.

3. Staking alanı

Stake etmenin genellikle güvenli, istikrarlı bir şekilde getiri sağlama özellikleri ile tanındığı, kullanıcılara erişim, ayrıcalık veya ödül sunduğu bilinmektedir. Bitcoin stake etme, paylaşılan güvenliğin yeni bir kavramını beraberinde getirmiştir.

Proje Örnekleri:

• Babylon: Bitcoin staking protokolü, Bitcoin ana ağı üzerinde BTC'yi kilitleyerek diğer PoS zincirlerine güvenlik sağlamayı mümkün kılar.

4. Restaking yarışı

Restaking, likit stake edilmiş token varlıklarını diğer ağlarda stake etmek için kullanarak daha fazla kazanç elde etme eylemidir. Bu, yeni bir likidite serbest bırakır ve stake edilmiş varlıkların daha fazla değer kazanmasını sağlar.

Proje Örnekleri:

• Chakra: Yenilikçi modüler ödeme altyapısı, sıfır bilgi kanıtı teknolojisini kullanıyor.
• Bedrock: Çoklu varlık likidite yeniden teminatlandırma protokolü, WBTC'yi teminat göstererek uniBTC elde etmeyi destekler.

5. Merkeziyetsiz Emanet

WBTC güvenliği ile ilgili tartışmaların artmasıyla birlikte, bazı merkeziyetsiz saklama çözümleri ortaya çıktı:

• tBTC: DeFi teminatı olarak kullanılabilir, Curve Finance gibi platformlarda yaygın olarak kullanılmaktadır.
• FBTC: Tüm zincir yeni nesil sentetik varlık, BTC ile 1:1 sabitlenmiş, tüm zincir BTC dolaşımını destekler.
• dlcBTC: Bitcoin'in Ethereum üzerindeki yönetilmeyen sertifikası, Bitcoin'i kilitlemek için DLC'leri kullanır.

6. CeDeFi

CeDeFi, merkezi finans ve merkeziyetsiz finansın özelliklerini birleştirerek kullanıcılara daha kolay bir finansal hizmet deneyimi sunar.

Proje Örnekleri:

• Solv Protocol: Tek bir Bitcoin likidite matrisidir, SolvBTC aracılığıyla Bitcoin'in dağınık likiditesini birleştirir.
• Bouncebit: BTC Restaking ağı, tamamen EVM ile uyumlu, CeDeFi ürün tasarımına sahip.
• Lorenzo protocol: Babylon tabanlı BTC likidite finans katmanı.

7. DEX AMM Takası

Merkeziyetsiz borsa otomatik piyasa yapıcı değişimi, blok zincirinde çalışan merkeziyetsiz ticaret mekanizmasıdır.

Proje Örnekleri:

• Bitflow: Sürdürülebilir BTC getirilerine odaklanarak PSBT, atomik değişim, AMM gibi teknolojileri kullanır.
• Dotswap: BTC ana ağına ait yerel AMM DEX, Runes, BRC 20 gibi varlıkların ticaretini destekler.
• Unisat AMM Swap: Ordinals ve brc-20 cüzdan uygulamalarına odaklanır.

Farklı Varlık Sınıflarının Karşılaştırması

güvenlik karşılaştırması

• BTC ekosisteminin "güvenliğe" olan dikkati yüksektir, varlık sahipliğinin etkin kontrolüne önem vermektedir.
• ETH ve Solana gibi PoS zincirleri aşırı merkezileşme, tasfiye riski gibi sistemik risklerle karşı karşıya.
• BTC, PoW sistemi olarak bu sorunları prensipte barındırmaz, ancak aşırı FI protokollerinin risk birikimi sistemik risklere neden olabilir.

Getiri Oranı Karşılaştırması

BTCFi projeleri genellikle yüksek getiri sunar, stake gelirleri, DeFi ürün gelirleri ve protokolün kendisi gelirleri dahil. ETHFi ve SolFi'ye kıyasla, BTCFi daha büyük bir potansiyele ve daha yüksek getiri beklentisine sahiptir.

Ekosistem Zenginliği

• ETH ekosistemi, Defi, NFT, RWA gibi birçok alana sahiptir, projeler zengindir.
• Solana ekosisteminde DEX ve likidite çözümleri öne çıkıyor.
• BTCFi ekosistemi patlama döneminde, Layer 2, lending, stablecoin, staking gibi birçok protokol sürekli olarak ortaya çıkıyor.

Sonuç

BTCFi, kripto finans alanındaki yenilikçi motor olarak, Bitcoin ağını daha yüksek seviyedeki finansal uygulamalara ve küresel katılıma yönlendirmektedir. Teknolojik ilerlemeler ve pazarın genişlemesiyle, BTCFi'nin geleneksel finans ile kripto para dünyasını bağlayan bir köprü haline gelmesi ve küresel kullanıcılara daha zengin, güvenli ve verimli finansal hizmetler sunması beklenmektedir.