Kripto Varlıklar piyasası görünümü ve trend analizi

Bu hafta sonu düşünmek için daha fazla zamanım var, pazara dair bazı görüşlerimi paylaşmak istiyorum.

Kripto Varlıklar piyasasının genel seyri, Eylül ayından sonra netleşeceğini düşünüyorum. Makroekonomik dirençler, yaz mevsimi likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları göz önüne alındığında, gerçek piyasa dinamikleri, Ağustos tatilinden sonra piyasa katılımcılarının geri dönmesiyle ortaya çıkacaktır. Son piyasa aktivitelerine bakıldığında, çoğu alternatif coin'in yükselişi esasen short squeeze ile yönlendirildi. İşlemciler önceki sıçramanın etkisiyle alım yapıyor, ancak uzun vadeli yatırımcı desteğinden yoksunlar. Çoğu coin, ani bir yükselişin ardından aynı şekilde sert düşüşler yaşıyor.

Ethereum beklenmedik bir şekilde yükseldi ve daha önce zarar gören AI ile ilgili coinler gibi sektörler bu yükselişe öncülük etti. Buna karşılık, gerçek kullanım alanı olan, güçlü temel verilere sahip veya geri alım mekanizması bulunan coinler daha sağlam bir performans sergiledi; sadece kayıpları daha az oldu, aynı zamanda toparlanmaları da daha hızlı gerçekleşti. Buradan birkaç çıkarım yapılabilir:

1. Bitcoin Talebi Gerçek ve Kalıcı

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla yavaş yavaş girmektedir. Şu anda Bitcoin'i destekleyen sermaye niteliği geçmişten farklıdır, bu da büyük ölçekli tasfiyelerin gerçekleşme olasılığının düşük olduğu anlamına gelir, ancak makro olayların tetiklemesi durumunda.

2. Alternatif Coin İçindeki Ayrışma Artıyor

Fonlar nihayet alternatif coinlere akacak, ancak tam kapsamda olmayacak. Sadece belirgin bir kullanım ve gerçek uygulamaları olan tokenler fonları çekme potansiyeline sahip. Bu da benim Ethereum'un diğer halka açık blok zincirlerinden daha iyi performans göstereceğini düşündüğüm neden. Düzenleyici netlik, DeFi kullanım oranındaki artış, deflasyonist yapı ve staking talebi güçlü bir pozitif döngü oluşturuyor. Ayrıca, uzun zamandır beklentileri karşılayamadığı için hâlâ potansiyel alıcılar off-chain'de bekliyor.

3. Girişim Sermayesi Destekli Token'ların Yapısal Riskleri Vardır

Tokene açılması, fiyat üzerinde baskı oluşturmaya devam edecek. Likidite yetersiz olduğunda, doğrulayıcılar ve erken yatırımcılardan gelen sürekli satış baskısı yükseliş alanını kısıtlar. Bu nedenle, merkezi borsa üzerinde listelenen yüksek değerli tokenlerin gelecekteki görünümü pek iyi değil. Bazı ekosistemlerin tokenleri, özel doğrulayıcı ödül yapılarından kaynaklanan sürekli satış baskısı ile özellikle karşı karşıya.

4. Meme coin'ların yapısal avantajları var ama popülariteleri azaldı

Meme coin, yapısal avantajlara sahiptir, risk sermayesi kilidi yoktur, adil bir şekilde dağıtılır ve tamamen dikkat üzerine kuruludur. Bu saf spekülasyon mekanizması, erken dönemlerde etkili olur.

Ama bu aşamanın sona erdiğini düşünüyorum. Son zamanlarda bazı token oluşturma olayları, meme coin'lerin ilgi zirvesini işaret ediyor. Sonrasında, meme coin'lere olan ilgi azalmaya başladı. Nisan ayındaki toparlanmada bile, bazı halka açık blok zincirlerin performansı Ethereum'dan daha kötüydü - eğer herkes zaten sahip olduysa, meme coin'lerin ivmesi zayıfladığında, kim marjinal alıcı olacak?

Bazı meme coin'ler hala iyi performans gösterebilir, özellikle şifreleme dünyasının dışındaki sosyal platformlarda popülerleşen coin'ler. Bunlar hala asimetrik getiriler sağlayabilir. Ancak sadece sevimli imajlara dayanan meme coin'lerin alpha olarak kullanıldığı dönem sona erdi. Gerçek spekülatif değere sahip olan coin'ler yalnızca güçlü bir anlatı ve geniş bir piyasa bilincine sahip olmalıdır.

5. Gelecek Pazar Trendleri

Eğer meme coin artık ana fırsat değilse, o zaman bir sonraki sıcak nokta nedir?

Benim görüşüm: AI ve şifreleme teknolojisinin birleşimi.

Erken DeFi heyecanında olduğu gibi, çoğu erken AI projesi spekülasyondan sonra başarısız oldu. Ancak gerçekten pratik temellere dayanan projeler ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Zincir üzerinde bazı projelerin filizlendiğini gördük.

Meme coin'ların kârı tükenirken, yatırımcıların dikkati doğal olarak yeni anlatılara yöneliyor. AI, belirgin bir kullanılabilirlikle, muhtemelen bir sonraki odak noktası olacak.

Pek çok AI ile birleşen şifreleme projesi, bazı başarılı projelerin anlatısını yansıtan adil dağıtım modeli kullanıyor.

Bu nedenle son zamanlarda bu alanı araştırmaya ve önceden plan yapmaya zaman harcadım. Şu anda pozisyon almak için acele etmeye gerek yok, ancak piyasa yeniden güçlü bir yükseliş gösterirse, bu alan en büyük asimetrik fırsatları barındıracaktır.