Bitcoin son zamanlarda sürekli aşağı doğru hareket ediyor, haftalık düşüş oranı %3.7, şu anda 114,420 dolara sıkışmış durumda. On-chain analiz üç büyük zayıflığı ortaya koyuyor: Likidite envanter oranı üç aylık rezervlere düşmüş, ETF fonlarının büyük dalgalanması desteği zayıflatmış, "smart money" birikimi yetersiz. CryptoQuant özel analisti Arab Chain, piyasa derinliğinin yetersiz olmasının küçük satış emirlerinin bile flaş çökmesine neden olabileceğini belirtiyor; eğer kurumsal talep ısınmazsa, Bitcoin'in zayıf dalgalanmasını sürdüreceği korkusu var. Bu makalede, on-chain likidite uyarılarının coin fiyatı üzerindeki etki yollarını analiz edeceğiz.
Likidite tükenmesi: Pazar derinliğinin yetersizliği flaş çökmesi riski doğurur
on-chain veri platformu CryptoQuant özel analisti Arab Chain'in son raporu, Bitcoin pazarının ciddi bir Likidite krizi ile karşı karşıya olduğunu belirtiyor:
Likidite envanter oranı büyük düşüş: Temmuz ortasından itibaren bu gösterge çöküş yaşadı, borsa için mevcut arz sadece yaklaşık 3 aylık rezerv kaldı.
Arz-talep yapısındaki dengesizlik: Satış baskısı azalmasına rağmen, kurumlar ve ETF'lerin yeni fonlarının yokluğu, "arz azalıyor ama coin fiyatları düşüyor" anormal durumuna yol açıyor.
Arab Chain uyarıyor: "Pazar derinliği yetersiz olduğunda ve büyük alım emirleri eksik olduğunda, küçük satış emirleri bile sert fiyat dalgalanmalarına neden olabilir." Bu likidite, bir sinek kanadı kadar ince olan durum, tarihsel olarak Bitcoin'in uzun vadeli düzeltme döneminin özellikleriyle yüksek oranda örtüşmektedir.
ETF fonları büyük dalgalanma: Kurumsal talep istikrarsız
Bitcoin spot ETF, ana talep motoru olarak, son zamanlarda endişe verici bir performans sergiliyor:
Fon akışı şiddetli dalgalanma: "Tek günde büyük net girişlerin ardından devasa çıkışlar" dişli şekli sergiliyor.
Stabilizatör işlevi devre dışı: Sürekli alım desteği oluşturulamıyor, piyasanın düşüş direncini zayıflatıyor
Özellikle Amerika işlem saatlerinde, ETF fon akışları Bitcoin'in kısa vadeli dalgalanmalarının amplifikatörü haline geldi ve istikrar sağlayıcı değil, bu da 114.000 dolar kritik destek bölgesinin sürekli baskı altında kalmasına yol açtı.
“smart money” Birikim yetersiz: Alt destek zayıf
on-chain veriler, piyasanın zayıf doğasını daha da açığa çıkarıyor:
Yüksek Değerli Adreslerin Sessizliği: "smart money" olarak görülen büyük cüzdanlar, geri çekilmelerde yalnızca hafif birikim yapıyor.
Birikim hızı geri kalıyor: Uzun vadeli yatırımcıların yavaş birikimi anlık satış baskısını dengelemekte zorlanıyor.
Bu birikim gücünün eksikliği, her seferinde "yüksek seviyede destek olmaması" gibi bir zorlukla karşılaşmasına neden olarak, "düşüş hacminin artması, geri dönüş hacminin azalması" şeklinde bir ayı piyasası teknik özelliği oluşturuyor.
Sonuç: Bitcoin'in mevcut durumu esasen bir likidite krizi, kurumsal talebin istikrarsızlığı ve birikim ivmesinin eksikliği ile üçlü bir boğuşmadır. On-chain likidite envanter oranı üç aylık en düşük seviyesine ulaştı, adeta bir uçurumun kenarında yürümek gibi - herhangi bir rüzgar ya da hareket, bir flaş çökmesi tetikleyebilir. Kısa vadede bu durumu aşmak için iki büyük koşulun sağlanması gerekiyor: ETF fonlarının istikrarlı net akışa geri dönmesi ve on-chain büyük transfer izleme verilerinin "smart wallet"ların hızla birikim yaptığını göstermesi. Yatırımcılar, CoinGlass borsa rezerv verilerini ve Farside Investors'ın ETF fon akış raporunu yakından takip etmelidir; eğer 114,000 dolarlık destek kırılırsa, 110,000 dolarlık psikolojik seviyeye hızlı bir düşüş riski konusunda dikkatli olunmalıdır. Pazarın düzelmesi zaman alacaktır, pozisyon kontrolünü sıkı tutmak şu anki hayatta kalma kuralıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Bitcoin likidite krizi mi yaşıyor? On-chain göstergeler uyarıyor, ETF fonları dalgalanma tehlikesi oluşturuyor.
Bitcoin son zamanlarda sürekli aşağı doğru hareket ediyor, haftalık düşüş oranı %3.7, şu anda 114,420 dolara sıkışmış durumda. On-chain analiz üç büyük zayıflığı ortaya koyuyor: Likidite envanter oranı üç aylık rezervlere düşmüş, ETF fonlarının büyük dalgalanması desteği zayıflatmış, "smart money" birikimi yetersiz. CryptoQuant özel analisti Arab Chain, piyasa derinliğinin yetersiz olmasının küçük satış emirlerinin bile flaş çökmesine neden olabileceğini belirtiyor; eğer kurumsal talep ısınmazsa, Bitcoin'in zayıf dalgalanmasını sürdüreceği korkusu var. Bu makalede, on-chain likidite uyarılarının coin fiyatı üzerindeki etki yollarını analiz edeceğiz.
Likidite tükenmesi: Pazar derinliğinin yetersizliği flaş çökmesi riski doğurur on-chain veri platformu CryptoQuant özel analisti Arab Chain'in son raporu, Bitcoin pazarının ciddi bir Likidite krizi ile karşı karşıya olduğunu belirtiyor:
ETF fonları büyük dalgalanma: Kurumsal talep istikrarsız Bitcoin spot ETF, ana talep motoru olarak, son zamanlarda endişe verici bir performans sergiliyor:
“smart money” Birikim yetersiz: Alt destek zayıf on-chain veriler, piyasanın zayıf doğasını daha da açığa çıkarıyor:
Sonuç: Bitcoin'in mevcut durumu esasen bir likidite krizi, kurumsal talebin istikrarsızlığı ve birikim ivmesinin eksikliği ile üçlü bir boğuşmadır. On-chain likidite envanter oranı üç aylık en düşük seviyesine ulaştı, adeta bir uçurumun kenarında yürümek gibi - herhangi bir rüzgar ya da hareket, bir flaş çökmesi tetikleyebilir. Kısa vadede bu durumu aşmak için iki büyük koşulun sağlanması gerekiyor: ETF fonlarının istikrarlı net akışa geri dönmesi ve on-chain büyük transfer izleme verilerinin "smart wallet"ların hızla birikim yaptığını göstermesi. Yatırımcılar, CoinGlass borsa rezerv verilerini ve Farside Investors'ın ETF fon akış raporunu yakından takip etmelidir; eğer 114,000 dolarlık destek kırılırsa, 110,000 dolarlık psikolojik seviyeye hızlı bir düşüş riski konusunda dikkatli olunmalıdır. Pazarın düzelmesi zaman alacaktır, pozisyon kontrolünü sıkı tutmak şu anki hayatta kalma kuralıdır.