Рынок стейблкоинов меняет свои очертания: рост USDC стремителен, USDe выделяется среди остальных

стейблкоин приносит беспрецедентные изменения в глобальную финансовую экосистему. Последний отраслевой отчет показывает, что рынок стейблкоинов за последний год продемонстрировал значительный рост, ускорение институционального принятия, возникновение децентрализованных стейблкоинов и устойчивый рост активности цепочных транзакций.

Размер рынка и тенденции роста

По состоянию на февраль 2025 года, объем предложения стейблкоинов достиг 214 миллиардов долларов, а годовой объем торговли составил 35 триллионов долларов, что в два раза больше годового объема торговли известной кредитной компании. Активность на рынке также возросла: количество активных адресов в блокчейне увеличилось на 53%, превысив 30 миллионов. Институциональные средства массово流入, способствуя глубокой интеграции традиционных финансов и крипторынка.

! Изменение структуры рынка стейблкоинов: доля USDC удваивается, появляется новичок USDe

Изменение доминирования USDC и USDT

В процессе соблюдения норм и продвижения рыночной стратегии USDC и USDT по-прежнему занимают доминирующее положение, но доля рынка претерпевает тонкие изменения.

Рыночная капитализация USDC удвоилась до 56 миллиардов долларов США, что в основном связано с одобрением регуляторов в Европе и Дубае, вступлением в стратегические партнерства и быстрым расширением на глобальных рынках.

Общая рыночная капитализация USDT возросла до 146 миллиардов долларов США, оставаясь крупнейшим стейблкоином по рыночной капитализации, однако доля на рынке несколько снизилась, уровень применения со стороны учреждений упал, акцент постепенно смещается на рынок P2P-переводов, укрепляя его позиции в области глобальных платежей.

Восхождение децентрализованных стейблкоинов

В экосистеме децентрализованных финансов влияние децентрализованных стейблкоинов значительно возросло, несколько новых проектов достигли прорывного роста.

Рыночная капитализация USDC выросла с 146 миллионов долларов до 6,2 миллиарда долларов, что сделало его третьим по величине стейблкоином на рынке. Ключевым фактором роста стали его инновационные стратегии доходности и механизм дельта-нейтрального хеджирования.

Рыночная капитализация USDS к февралю 2025 года достигла 2,6 миллиарда долларов. Эта корректировка повысила его конкурентоспособность на рынке децентрализованных стейблкоинов.

Направление потоков капитала и распределение по отраслям

Тенденции ликвидности стейблкоинов отражают позиционирование и конкурентоспособность различных блокчейнов на рынке:

• Эфириум по-прежнему является основной платформой для выпуска стейблкоинов, занимая 55% доли поставок.
• Определенная сеть Layer2 и определенная высокопроизводительная публичная цепочка демонстрируют стремительный рост объемов торгов, подстегнутые рынком DeFi и мем-токенов, став важной цепочкой в экосистеме обращения стейблкоинов.
• Некоторая публичная цепочка продолжает занимать центральное место на мировом рынке P2P-платежей и трансграничных переводов, особенно на развивающихся рынках, где стейблкоин широко используется для платежей и сбережений.

Большинство стейблкоинов имеют ликвидность, сосредоточенную в централизованных биржах, а объем торгов в основном определяется DeFi (DEX, кредитование, майнинг доходности), что отражает эффективное движение средств и инновации.

Основная роль и будущее развитие

стейблкоин стал ключевой инфраструктурой крипторынка и способствует инновациям в традиционной финансовой сфере. Эксперты отрасли оптимистично оценивают будущее развития стейблкоинов:

Некоторые партнеры инвестиционных учреждений заявили: "стейблкоин является жизненной линией крипторынка и суперкондуктором финансовой системы. Они открывают новые рынки и финансовые возможности, способствуя инновациям, которые ранее были труднодоступны."

Некоторые руководители продуктов Layer2-сетей отмечают: "стейблкоин обладает значительными преимуществами в области международных платежей. Мы надеемся поддерживать больше местных валют стейблкоинов, чтобы пользователи по всему миру могли использовать знакомые валюты для транзакций в блокчейне, увеличивая распространение технологии блокчейн."

Руководитель исследовательского проекта по стейблкоинам подчеркивает: "Новая генерация стейблкоинов должна обладать рыночной устойчивостью. Наша основа — это стабильный механизм, поддерживаемый доходами, который обеспечивает пользователей надежной альтернативой доллару."

Некоторые эксперты по анализу данных считают: "Потоки стейблкоинов зависят от качества инфраструктуры — низкие затраты, быстрые сделки и рыночный спрос. На одной высокопроизводительной блокчейн-платформе спрос на ликвидность и мгновенные расчеты для Meme-токенов чрезвычайно высок, что делает стейблкоины незаменимой частью."

Некоторый представитель сообщества публичной цепочки заявил: "Мы стали предпочтительной блокчейн-платформой для торговли стейблкоинами, и наш ежедневный объем торгов достигает десятков миллиардов долларов. Некоторый стейблкоин на нашей сети способствует реальной экономической активности, особенно на развивающихся рынках, он стал ключевым инструментом для платежей и сбережений."