В последнее время многие начали сомневаться в достоверности экономических данных, опубликованных официальными властями США. Чтобы решить эту проблему, важно выйти за рамки единичных данных и проанализировать их в рамках полной временной серии.
Экономические показатели США можно разделить на три основные категории:
1. Ведущие индикаторы: такие как PMI производственного сектора ISM и денежная масса. Эти индикаторы действуют как "трейлер" экономики, способные заранее на 3-9 месяцев показать возможные направления экономического развития.
2. Синхронные индикаторы: включают количество первичных обращений за пособием по безработице и розничные продажи за неделю, отражающие текущее состояние экономики.
3. Запаздывающие индикаторы: такие как уровень безработицы и количество рабочих мест вне сельского хозяйства. Эти индикаторы часто требуют нескольких месяцев, чтобы отразить влияние изменений в экономике.
Обычно экономический спад разворачивается в следующем порядке: сначала поворот ведущих индикаторов, затем ослабление синхронных индикаторов и, наконец, ухудшение запаздывающих индикаторов. Таким образом, если наблюдается, что ведущие индикаторы США уже несколько месяцев подряд снижаются, в то время как запаздывающие индикаторы (особенно данные по занятости) все еще показывают хорошие результаты, следует насторожиться из-за возможной фальсификации данных или задержки правительства в публикации негативной информации.
В качестве примера второй половины 2022 года, индекс PMI в производственном секторе США оставался ниже уровня нейтральной линии, а темпы роста денежной массы резко снизились, все эти опережающие индикаторы предвещали охлаждение экономики. Однако уровень безработицы, опубликованный в начале 2023 года, достиг рекордно низкого уровня за последние 50 лет, и этот набор "впечатляющих данных" на короткое время способствовал росту фондового рынка в США. Но менее чем через три месяца уровень безработицы начал расти, и в производственном секторе началась волна увольнений. Инвесторы, следящие за опережающими индикаторами, уже на пике восстановления приняли стратегию сокращения позиций в целях хеджирования.
Стоит отметить, что долгосрочно и всесторонне манипулировать всеми экономическими данными США практически невозможно. Потому что эти данные распределены между несколькими учреждениями, такими как Бюро трудовой статистики, Ассоциация управления поставками, Федеральная резервная система, Бюро переписи населения и другие, и могут быть взаимно проверены.
Для инвесторов настоящая возможность заключается в том, чтобы, когда рынок введен в заблуждение запаздывающими данными и игнорирует опережающие индикаторы, увидеть ошибки в ценообразовании активов и своевременно занять позиции, чтобы получить сверхприбыли.
В общем, совместный анализ трех типов показателей: опережающих, синхронных и запаздывающих, позволяет не только оценивать достоверность данных, но и помогает инвесторам принимать решения на шаг раньше других. Этот метод анализа, основанный на временных различиях, предоставляет нам более четкую и полную экономическую картину.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
WhaleStalker
· 9ч назад
Данные скрывают признаки краха.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PanicSeller
· 18ч назад
Обмануть розничных инвесторов, уже давно произошло падение.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MissedAirdropAgain
· 18ч назад
Как эти данные могут быть правдой?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractCollector
· 18ч назад
PMI начинает действовать, и как бы быки, так и медведи ждут, когда будет упущена возможность.
Посмотреть ОригиналОтветить0
bridge_anxiety
· 18ч назад
Поддельные данные, да, все понимают, кто понимает.
В последнее время многие начали сомневаться в достоверности экономических данных, опубликованных официальными властями США. Чтобы решить эту проблему, важно выйти за рамки единичных данных и проанализировать их в рамках полной временной серии.
Экономические показатели США можно разделить на три основные категории:
1. Ведущие индикаторы: такие как PMI производственного сектора ISM и денежная масса. Эти индикаторы действуют как "трейлер" экономики, способные заранее на 3-9 месяцев показать возможные направления экономического развития.
2. Синхронные индикаторы: включают количество первичных обращений за пособием по безработице и розничные продажи за неделю, отражающие текущее состояние экономики.
3. Запаздывающие индикаторы: такие как уровень безработицы и количество рабочих мест вне сельского хозяйства. Эти индикаторы часто требуют нескольких месяцев, чтобы отразить влияние изменений в экономике.
Обычно экономический спад разворачивается в следующем порядке: сначала поворот ведущих индикаторов, затем ослабление синхронных индикаторов и, наконец, ухудшение запаздывающих индикаторов. Таким образом, если наблюдается, что ведущие индикаторы США уже несколько месяцев подряд снижаются, в то время как запаздывающие индикаторы (особенно данные по занятости) все еще показывают хорошие результаты, следует насторожиться из-за возможной фальсификации данных или задержки правительства в публикации негативной информации.
В качестве примера второй половины 2022 года, индекс PMI в производственном секторе США оставался ниже уровня нейтральной линии, а темпы роста денежной массы резко снизились, все эти опережающие индикаторы предвещали охлаждение экономики. Однако уровень безработицы, опубликованный в начале 2023 года, достиг рекордно низкого уровня за последние 50 лет, и этот набор "впечатляющих данных" на короткое время способствовал росту фондового рынка в США. Но менее чем через три месяца уровень безработицы начал расти, и в производственном секторе началась волна увольнений. Инвесторы, следящие за опережающими индикаторами, уже на пике восстановления приняли стратегию сокращения позиций в целях хеджирования.
Стоит отметить, что долгосрочно и всесторонне манипулировать всеми экономическими данными США практически невозможно. Потому что эти данные распределены между несколькими учреждениями, такими как Бюро трудовой статистики, Ассоциация управления поставками, Федеральная резервная система, Бюро переписи населения и другие, и могут быть взаимно проверены.
Для инвесторов настоящая возможность заключается в том, чтобы, когда рынок введен в заблуждение запаздывающими данными и игнорирует опережающие индикаторы, увидеть ошибки в ценообразовании активов и своевременно занять позиции, чтобы получить сверхприбыли.
В общем, совместный анализ трех типов показателей: опережающих, синхронных и запаздывающих, позволяет не только оценивать достоверность данных, но и помогает инвесторам принимать решения на шаг раньше других. Этот метод анализа, основанный на временных различиях, предоставляет нам более четкую и полную экономическую картину.