MEV-спекуляции в экосистеме Solana: правда за игрой капиталовластия
За прошлый год, ажиотаж вокруг Memecoin сделал Solana золотым дном для трейдеров. Бесчисленное множество людей гонятся за резкими скачками и падениями Meme-монет, пытаясь получить преимущество с помощью торговых роботов. Однако, немногие понимают, что настоящая безубыточная прибыль не скачет на графиках, а скрыта в темном лесу блокчейна - это так называемая MEV( максимальная извлекаемая ценность).
По сравнению с открыто видимыми доходами от роботов, доходы от MEV часто скрыты в механизмах построения и сортировки блоков, и обычно ими владеют "невидимые силы", контролирующие власть и инфраструктуру в сети. Многие не знают об этом, потому что порог входа в эту систему высок, информация крайне асимметрична, а контроль сосредоточен в руках немногих.
Когда вы используете роботов для борьбы за внутренние рынки и предотвращения зажатия, MEV-ловец манипулирует порядком сделок за кулисами, точно захватывая арбитражные возможности. Когда розничные инвесторы соревнуются в скорости и стратегии, крупные учреждения с преимуществами стейкинга и привилегиями узлов уже благодаря структурным преимуществам уверенно занимают вершину пирамиды доходов.
В экосистеме Solana MEV - это не просто возможность для сделок, но и власть на уровне инфраструктуры - она контролируется очень немногими, формируя высокие барьеры, сильную монополию и прибыльную капиталистическую игру. В этой статье будут раскрыты内幕 большого бизнеса MEV в экосистеме Solana.
Что такое MEV?
MEV означает ценность, которую могут извлекать майнеры, то есть способность майнеров получать как можно больше дополнительной прибыли за счет включения, исключения и сортировки транзакций при упаковке блоков. Из-за всплеска Memecoin и активности DeFi, объем MEV огромен.
С точки зрения бизнеса, MEV в основном включает в себя ликвидацию, арбитраж и сэндвич-атаки:
Ликвидация: ликвидация заемных позиций, близких к дефолту, для получения вознаграждения.
Арбитраж: одновременная покупка и продажа на разных DEX для получения прибыли от разницы в ценах.
Сэндвич-атака: покупка перед целевой сделкой и последующая продажа для получения прибыли.
С точки зрения поведения, MEV обычно делится на фронт-ран ( и бэк-ран ):
Авансовая торговля: размещайте заказы до других трейдеров, получая прибыль от влияния на цену.
Посттрейдинг: получение прибыли за счет временного дисбаланса цен, вызванного другими сделками.
Каков масштаб MEV?
По оценкам, в прошлом году торговые роботы заработали 1,1 миллиарда долларов, pump — 500 миллионов долларов, MEV — 1,5 миллиарда долларов, AMM — 1 миллиард долларов, связанные с знаменитостями лица — 500 миллионов долларов, а внебиржевые сделки принесли почти 5 миллиардов долларов.
С ростом активности сети Solana и бумом Memecoin в 2024 году, доходы от MEV на Solana резко увеличились. Согласно отчету Helius, за прошлый год было идентифицировано 90,44 миллиона успешных арбитражных сделок, средняя прибыль составила 1,58 доллара, а максимальная единичная прибыль достигла 3,7 миллиона долларов. В общей сложности было получено 142,8 миллиона долларов прибыли, из которых 88,7% было в SOL.
MEV-структура на Solana
MEV на Solana более острый и централизованный, чем на Ethereum, что связано с его базовым дизайном:
Solana известна высокой производительностью, время блока составляет всего 400 миллисекунд, но это жертва некоторой децентрализации, что приводит к высокой концентрации власти.
У Solana отсутствует пул памяти, и другим узлам необходимо получать данные о блоках и отправлять транзакции через подключение к текущему валидатору блока. Этот дизайн предоставляет валидатору блока огромную власть и лишен механизмов сдерживания и противовесов, что приводит к серьезной проблеме MEV и монополизации доходов.
В сравнении с этим рынок MEV в Ethereum более конкурентоспособен. Конкуренция между искателями и строителями снижает общую доходность MEV.
Jito является MEV-гегемоном Solana. По состоянию на конец 2024 года более 94% валидаторов Solana ( используют клиент Jito-Solana в соответствии с долей по правам участия ), что создает абсолютное доминирование.
Jito в основном работает следующим образом:
Jito Bundles: позволяют трейдерам упаковывать сделки и платить чаевые, чтобы приоритизировать подачу и выполнение ключевых сделок.
Механизм стейкинга: позволяет пользователям ставить SOL на узлы Jito, деля блоковые награды и доходы от MEV. Это увеличивает вероятность создания блоков узла Jito, формируя замкнутый цикл выгод от MEV.
Три ключевые особенности MEV
Информационное преимущество имеет решающее значение
На Solana захват возможностей MEV ключевым образом зависит от скорости в миллисекундах и остроты восприятия информации в сети. Это требует:
Быстрая способность синхронизации информации, обычно требуется подключение к RPC-сервису крупных узлов Jito
Быстрая регистрация транзакций в блокчейне, приоритетная отправка транзакций через Jito Bundles и оплата достаточных чаевых
Услуга Bundle обладает монопольным характером
Суть MEV заключается в том, "кто является создателем блока". Чтобы Jito мог предоставить стабильные услуги по объединению, необходимо охватить как можно больше Leader Slot. Это требует, чтобы его клиент имел очень высокий уровень охвата в сети.
Как только достигается критическая точка, сетевой эффект самоподдерживается: чем шире внедрение, тем стабильнее услуги, тем сложнее конкурентам подорвать позиции. Это объясняет, как Jito быстро укрепил 94% доли клиентов.
MEV Solana — это игра капиталов
На PoS-цепочке Solana, чем больше залога, тем выше вероятность стать Лидером. Лидер имеет право сортировки блоков и, естественно, получает больше всего MEV и чаевых. Это создает высокую концентрацию капитальных барьеров:
Большое количество стейкинга на больших узлах, частые блокировки, быстрая синхронизация информации
Чем острее информация, тем сильнее арбитражные способности
Цены на RPC-сервисы больших узлов ( и даже на услуги в одном дата-центре ) значительно возросли, став дефицитным информационным входом.
Заработать MEV часто могут только крупные узлы с мощным капиталом.
Потоки доходов MEV на Solana
MEV-прибыли на Solana в основном направляются к трем ключевым заинтересованным сторонам:
Протокол Jito: взимает "налоги" в качестве инфраструктуры
За последний год общее количество обработанных Jito транзакционных пакетов превысило 4,3 миллиарда, что принесло пользователям чаевых в размере 5,51 миллиона SOL ( около 770 миллионов долларов ). Платформа Jito получает 3-5% от доходов между Jito и валидаторами, что означает, что сам протокол Jito за последний год получил около 200-270 тысяч SOL ( около 35 миллионов долларов ).
Высококачественные узлы: привилегированный класс на блокчейне
Узлы с высокой суммой стейкинга имеют более высокую вероятность создания блока, не только получая базовое вознаграждение за блок и доход от инфляции, но также могут получать значительные транзакционные сборы из Jito Bundles. Годовая доходность некоторых узлов может достигать более 20%, что значительно выше, чем у обычных узлов, составляющих около 6%.
Посредник по продаже блокчейн-пространства: брокер по транзакциям в блокчейне
Эти посредники играют роль вторичных продавцов блок-пространства:
Сотрудничество с высокостепенными узлами, покупка прав на транзакции SWQoS по优惠价格
Упакуйте многопользовательские транзакции в Jito Bundle, чтобы повысить приоритет получения чаевых.
Зарабатывайте на разнице от высоких чаевых, которые платят пользователи
Внедрите собственные арбитражные сделки ( в Bundle, такие как Backrun ), для получения прибыли MEV.
Конкуренция среди клиентов Solana
В настоящее время на Solana более 1300 валидирующих узлов, более 94% из которых работают на узлах Jito. Основные клиенты включают:
Узел Solana: базовый клиент, без оптимизации MEV, практически маргинализирован
Узел Jito: поддержка протокола Jito добавлена на основе официального клиента, стал основным выбором
Узел Paladin: улучшенная версия Jito, предлагающая более справедливый механизм приоритета сделок, решающая проблему "сандвич-атаки"
Firedancer узел: высокопроизводительный клиент, разработанный Jump Crypto, с целью повышения пропускной способности сети
Логика конкурентоспособности клиента:
Jito против Paladin: борьба за справедливость. Paladin предлагает более справедливый механизм приоритета сделок, но если Jito улучшит механизм, это может подавить жизненное пространство Paladin.
Firedancer против других: обновление производительности. С ростом объема торгов на Solana высокопроизводительные клиенты получат преимущество, а клиенты с низкой производительностью могут быть маргинализированы.
Как крупные организации становятся манипуляторами интересов Solana?
В качестве примера Sol Strategies можно увидеть, как крупные учреждения проникают в экосистему Solana и становятся操盘者利益.
Увеличение доли рынка и доминирования в экосистеме через приобретение узлов.
Продвижение предложений по управлению, попытка изменить механизм инфляции, укрепление власти крупных узлов.
Продвижение上市 Solana ETF, становление провайдером залога ETF, увеличение объема залога и прав治理.
В общем, архитектура Solana естественным образом склоняется к централизации власти, создавая благоприятные условия для доминирования крупных учреждений в экосистеме. В будущем может появиться больше учреждений, которые через аналогичные пути будут всесторонне проникая в Solana, от технологий и управления до финансовой системы, борясь за суверенитет управления блокчейном.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropBlackHole
· 08-13 08:38
солнечная экосистема покупайте падения king, mev играет понятно
Посмотреть ОригиналОтветить0
GameFiCritic
· 08-13 08:35
Снова пришли резать неудачников? Насилие всегда приносит больше денег, чем технологии.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SatoshiChallenger
· 08-13 08:23
Объективно говоря, это всего лишь логика новой эры разыгрывания людей как лохов.
Раскрытие сверхприбыли MEV в экосистеме Solana: анализ капиталистических игр власти и потоков доходов
MEV-спекуляции в экосистеме Solana: правда за игрой капиталовластия
За прошлый год, ажиотаж вокруг Memecoin сделал Solana золотым дном для трейдеров. Бесчисленное множество людей гонятся за резкими скачками и падениями Meme-монет, пытаясь получить преимущество с помощью торговых роботов. Однако, немногие понимают, что настоящая безубыточная прибыль не скачет на графиках, а скрыта в темном лесу блокчейна - это так называемая MEV( максимальная извлекаемая ценность).
По сравнению с открыто видимыми доходами от роботов, доходы от MEV часто скрыты в механизмах построения и сортировки блоков, и обычно ими владеют "невидимые силы", контролирующие власть и инфраструктуру в сети. Многие не знают об этом, потому что порог входа в эту систему высок, информация крайне асимметрична, а контроль сосредоточен в руках немногих.
Когда вы используете роботов для борьбы за внутренние рынки и предотвращения зажатия, MEV-ловец манипулирует порядком сделок за кулисами, точно захватывая арбитражные возможности. Когда розничные инвесторы соревнуются в скорости и стратегии, крупные учреждения с преимуществами стейкинга и привилегиями узлов уже благодаря структурным преимуществам уверенно занимают вершину пирамиды доходов.
В экосистеме Solana MEV - это не просто возможность для сделок, но и власть на уровне инфраструктуры - она контролируется очень немногими, формируя высокие барьеры, сильную монополию и прибыльную капиталистическую игру. В этой статье будут раскрыты内幕 большого бизнеса MEV в экосистеме Solana.
Что такое MEV?
MEV означает ценность, которую могут извлекать майнеры, то есть способность майнеров получать как можно больше дополнительной прибыли за счет включения, исключения и сортировки транзакций при упаковке блоков. Из-за всплеска Memecoin и активности DeFi, объем MEV огромен.
С точки зрения бизнеса, MEV в основном включает в себя ликвидацию, арбитраж и сэндвич-атаки:
С точки зрения поведения, MEV обычно делится на фронт-ран ( и бэк-ран ):
Каков масштаб MEV?
По оценкам, в прошлом году торговые роботы заработали 1,1 миллиарда долларов, pump — 500 миллионов долларов, MEV — 1,5 миллиарда долларов, AMM — 1 миллиард долларов, связанные с знаменитостями лица — 500 миллионов долларов, а внебиржевые сделки принесли почти 5 миллиардов долларов.
С ростом активности сети Solana и бумом Memecoin в 2024 году, доходы от MEV на Solana резко увеличились. Согласно отчету Helius, за прошлый год было идентифицировано 90,44 миллиона успешных арбитражных сделок, средняя прибыль составила 1,58 доллара, а максимальная единичная прибыль достигла 3,7 миллиона долларов. В общей сложности было получено 142,8 миллиона долларов прибыли, из которых 88,7% было в SOL.
MEV-структура на Solana
MEV на Solana более острый и централизованный, чем на Ethereum, что связано с его базовым дизайном:
Solana известна высокой производительностью, время блока составляет всего 400 миллисекунд, но это жертва некоторой децентрализации, что приводит к высокой концентрации власти.
У Solana отсутствует пул памяти, и другим узлам необходимо получать данные о блоках и отправлять транзакции через подключение к текущему валидатору блока. Этот дизайн предоставляет валидатору блока огромную власть и лишен механизмов сдерживания и противовесов, что приводит к серьезной проблеме MEV и монополизации доходов.
В сравнении с этим рынок MEV в Ethereum более конкурентоспособен. Конкуренция между искателями и строителями снижает общую доходность MEV.
Jito является MEV-гегемоном Solana. По состоянию на конец 2024 года более 94% валидаторов Solana ( используют клиент Jito-Solana в соответствии с долей по правам участия ), что создает абсолютное доминирование.
Jito в основном работает следующим образом:
Jito Bundles: позволяют трейдерам упаковывать сделки и платить чаевые, чтобы приоритизировать подачу и выполнение ключевых сделок.
Механизм стейкинга: позволяет пользователям ставить SOL на узлы Jito, деля блоковые награды и доходы от MEV. Это увеличивает вероятность создания блоков узла Jito, формируя замкнутый цикл выгод от MEV.
Три ключевые особенности MEV
На Solana захват возможностей MEV ключевым образом зависит от скорости в миллисекундах и остроты восприятия информации в сети. Это требует:
Суть MEV заключается в том, "кто является создателем блока". Чтобы Jito мог предоставить стабильные услуги по объединению, необходимо охватить как можно больше Leader Slot. Это требует, чтобы его клиент имел очень высокий уровень охвата в сети.
Как только достигается критическая точка, сетевой эффект самоподдерживается: чем шире внедрение, тем стабильнее услуги, тем сложнее конкурентам подорвать позиции. Это объясняет, как Jito быстро укрепил 94% доли клиентов.
На PoS-цепочке Solana, чем больше залога, тем выше вероятность стать Лидером. Лидер имеет право сортировки блоков и, естественно, получает больше всего MEV и чаевых. Это создает высокую концентрацию капитальных барьеров:
Заработать MEV часто могут только крупные узлы с мощным капиталом.
Потоки доходов MEV на Solana
MEV-прибыли на Solana в основном направляются к трем ключевым заинтересованным сторонам:
За последний год общее количество обработанных Jito транзакционных пакетов превысило 4,3 миллиарда, что принесло пользователям чаевых в размере 5,51 миллиона SOL ( около 770 миллионов долларов ). Платформа Jito получает 3-5% от доходов между Jito и валидаторами, что означает, что сам протокол Jito за последний год получил около 200-270 тысяч SOL ( около 35 миллионов долларов ).
Узлы с высокой суммой стейкинга имеют более высокую вероятность создания блока, не только получая базовое вознаграждение за блок и доход от инфляции, но также могут получать значительные транзакционные сборы из Jito Bundles. Годовая доходность некоторых узлов может достигать более 20%, что значительно выше, чем у обычных узлов, составляющих около 6%.
Эти посредники играют роль вторичных продавцов блок-пространства:
Конкуренция среди клиентов Solana
В настоящее время на Solana более 1300 валидирующих узлов, более 94% из которых работают на узлах Jito. Основные клиенты включают:
Узел Solana: базовый клиент, без оптимизации MEV, практически маргинализирован
Узел Jito: поддержка протокола Jito добавлена на основе официального клиента, стал основным выбором
Узел Paladin: улучшенная версия Jito, предлагающая более справедливый механизм приоритета сделок, решающая проблему "сандвич-атаки"
Firedancer узел: высокопроизводительный клиент, разработанный Jump Crypto, с целью повышения пропускной способности сети
Логика конкурентоспособности клиента:
Jito против Paladin: борьба за справедливость. Paladin предлагает более справедливый механизм приоритета сделок, но если Jito улучшит механизм, это может подавить жизненное пространство Paladin.
Firedancer против других: обновление производительности. С ростом объема торгов на Solana высокопроизводительные клиенты получат преимущество, а клиенты с низкой производительностью могут быть маргинализированы.
Как крупные организации становятся манипуляторами интересов Solana?
В качестве примера Sol Strategies можно увидеть, как крупные учреждения проникают в экосистему Solana и становятся操盘者利益.
Увеличение доли рынка и доминирования в экосистеме через приобретение узлов.
Продвижение предложений по управлению, попытка изменить механизм инфляции, укрепление власти крупных узлов.
Продвижение上市 Solana ETF, становление провайдером залога ETF, увеличение объема залога и прав治理.
В общем, архитектура Solana естественным образом склоняется к централизации власти, создавая благоприятные условия для доминирования крупных учреждений в экосистеме. В будущем может появиться больше учреждений, которые через аналогичные пути будут всесторонне проникая в Solana, от технологий и управления до финансовой системы, борясь за суверенитет управления блокчейном.