Финансовое путешествие Robinhood в блокчейне: переосмысление новой структуры глобальной торговли активами
В конце июня 2025 года, Канны, Франция. Генеральный директор Robinhood Влад Тенев на пресс-конференции под названием "Чтобы поймать токен" объявил о ряде стратегических мер, привлекших внимание рынка: собственный блокчейн на базе Arbitrum, токенизированная торговля акциями, бессрочные фьючерсы, услуги по ставкам на основные криптовалюты, размещение токенов частного капитала, а также инновационный кредитный продукт, который напрямую конвертирует кэшбэк от повседневных расходов в цифровые активы. Эта серия действий нацелена не только на крипторынок, но и представляет собой всеобъемлющий вызов традиционной финансовой системе. После публикации новости акции Robinhood выросли почти на 10%, рыночная капитализация превысила 76 миллиардов долларов, что привлекло широкое внимание как крипто-, так и традиционных финансовых инвесторов.
От пионера с нулевыми комиссиями, который разрушает традиционную модель брокеров, до новатора, стремящегося к перестройке финансов в блокчейне, Robinhood постепенно встраивает себя в ядро глобальной финансовой структуры. Это уже не простое расширение бизнеса, а всесторонняя стратегическая трансформация, затрагивающая технологии, продукты, регулирование и входы для пользователей. На фоне глобальной волны токенизации активов Robinhood пытается первенствовать в создании полноценной экосистемы "токенизированные американские акции + частный капитал + собственный Layer2", строя новую финансовую систему, поддерживающую круглосуточную торговлю и выпуск активов в блокчейне.
Из интернет-брокеров в криптофинансовые ворота
В 2013 году два аспиранта Стэнфордского университета Влад Тенев и Байджу Бхатт осознали структурное неравенство в традиционной финансовой системе и решили создать платформу, которая позволила бы обычным инвесторам также наслаждаться услугами торговли с низким порогом входа и низкими затратами. В 2015 году приложение Robinhood было официально запущено и быстро стало популярным благодаря нулевой комиссии и отсутствию порога для торговли ценными бумагами. На этапе раннего тестирования более 50 000 человек записались на предварительное участие, а перед официальным выпуском список ожидания превысил миллион. К 2018 году количество зарегистрированных пользователей на платформе достигло 4 миллионов, превысив традиционных брокеров с 36-летней историей, что ознаменовало приход эпохи интернет-брокеров.
С развитием бизнес-модели Robinhood постепенно превращается из "бесплатной платформы для торговли ценными бумагами" в "вход в новое поколение финансовых услуг". По состоянию на первый квартал 2025 года количество активных пользователей платформы достигло 25,8 миллиона, что на более чем 8% больше, чем в том же квартале предыдущего года; общий капитал клиентов увеличился до 2210 миллиардов долларов, а средний объем управляемых активов на пользователя составил 8566 долларов, что является историческим рекордом. Этот скачок не только усилил способность Robinhood к привлечению активов, но и обозначил изменение структуры пользователей с ранних "экспериментальных розничных инвесторов" на "основную силу среднего класса". Стоит отметить, что количество пользователей его премиум-сервисов в первом квартале 2025 года превысило 3,2 миллиона, что на 90% больше по сравнению с предыдущим годом, что наглядно демонстрирует уровень проникновения и лояльности платформы среди молодого населения с высоким и средним уровнем дохода.
Амбиции Robinhood далеко не ограничиваются простой цифровизацией активов; компания стремится создать полноценную экосистему управления активами в блокчейне. Еще в 2022 году эта стратегическая инициатива начала проявляться. В том году платформа запустила услугу неконтролируемого кошелька, позволяя пользователям свободно вносить и снимать основные криптовалюты, а также интегрироваться с основными DeFi-протоколами; в 2023 году была дополнительно открыта возможность извлечения активов в блокчейне, что разрушило барьеры централизованных аккаунтов; в 2024 году, путем приобретения старой европейской биржи, Robinhood сразу же получила несколько важных финансовых лицензий на разных рынках и интегрировала свою ликвидностную сеть уровня института с системой круглосуточной торговли. Эти шаги заложили прочный фундамент для выхода Robinhood на глобальный рынок финансов в блокчейне.
От нулевой комиссии до внедрения криптобизнеса, Robinhood всегда сохранял лидирующие позиции в отрасли. Эти стратегические изменения также быстро принесли реальные результаты. В отчетности за первый квартал 2025 года сообщается, что общий доход компании достиг 583 миллионов долларов, из которых криптобизнес составил 252 миллиона долларов, что составляет 43%, впервые превысив доходы от опционов и акций, став основным источником дохода. Это не только отражает стремительный рост новых бизнесов, таких как токенизированные акции, но и указывает на то, что Robinhood уже в значительной степени овладела тремя основными компетенциями: входом в криптоторговлю, ликвидным движком и замкнутым циклом финансовых услуг.
Открытие новой эпохи глобальных инвестиций в блокчейне
На стратегической пресс-конференции в конце июня 2025 года Robinhood официально поднял свой криптовалютный бизнес на новые высоты и четко обозначил свою децентрализованную рыночную стратегию и продуктовую систему. Основная стратегия направлена на Европу, сосредоточена на "токенизированных акциях США + бессрочных контрактах + комплексном инвестиционном приложении". На техническом уровне Robinhood объявил, что более 200 акций и ETF,上市 в США, завершили токенизацию и были размещены в блокчейне через сеть Layer2, пользователи могут осуществлять торговлю в реальном времени через приложение. Запущены механизмы распределения дивидендов и синхронизации дробления акций, чтобы гарантировать пользователям реальные права. До конца года платформа планирует расшириться до тысячи базовых активов, с целью создания самого ликвидного и доступного на рынке блокчейн-ценных бумаг в мире.
В соответствии с этой стратегией Robinhood полностью обновил свое европейское приложение и официально утвердил его как универсальную инвестиционную платформу. Помимо существующих функций торговли криптовалютами, платформа вскоре запустит торговлю бессрочными контрактами, которые будут обеспечиваться ликвидностью и поддержкой клиринга со стороны приобретенной биржи. Мобильный интерфейс, разработанный для европейских пользователей, сильно упрощен, что значительно снижает порог входа для непрофессиональных пользователей и впервые реализует "демократизацию деривативов в блокчейне".
В то же время Robinhood открыл подписку на частные токены некоторых высокопотенциальных стартапов, и соответствующие пользователи могут получать токены в приложении. Эти токены выпускаются на основе реального капитала в соотношении 1:1, что впервые предоставляет обычным пользователям возможность напрямую участвовать в частном капитале в цифровом формате. Этот прорыв изменил структуру рынка, ранее контролируемую высокообеспеченными инвесторами и учреждениями, способствуя реализации "равенства в частных инвестициях" в криптосфере. Чтобы стимулировать участие, платформа также установила механизмы вознаграждения за внесение средств, пытаясь максимизировать активизацию европейского рынка в процессе токенизации.
Американский рынок, являющийся ключевой площадкой для пользователей Robinhood, также получил роль "продвинутого опыта в блокчейне". Первые продукты включают услуги по ставкам на основные криптовалюты, которые полностью открыты на американском рынке, без минимальных ограничений по сумме, а также предоставляют бонусы на депозиты. Robinhood подчеркивает, что ставки — это не только инструмент для получения дохода, но и часть участия пользователей в совместном строительстве сети. В то же время AI-инвестиционный помощник платформы официально дебютировал на пресс-конференции, интегрируя данные в блокчейне, новости токенов, крупные сделки и финансовые события, чтобы генерировать персонализированные стратегические рекомендации и предупреждения о рисках для членов премиум-класса.
За всей технической архитектурой стоит собственная блокчейн-разработка Robinhood, ставшая ключевой инфраструктурой. Эта публичная цепочка, построенная на передовых технологиях Layer2, определяется как первая нативная цепочка, служащая для реальных активов (RWA). Ее трехступенчатый путь развития уже определен: первая стадия заключается в том, что Robinhood осуществляет закупку акций США и 1:1 чеканку токенов; вторая стадия включает интеграцию торговой системы, обеспечивая ликвидность токенизированных активов даже в периоды, когда традиционные рынки закрыты; третья стадия полностью откроет возможности самоуправления активами и кросс-чейн миграции, что обеспечит истинный суверенитет активов. Ожидается, что эта публичная цепочка начнет тестирование в конце года и полностью запустится в 2026 году. В это время Robinhood официально эволюционирует из традиционной брокерской платформы в ключевой уровень доступа к цифровизации реальных активов по всему миру.
Комплексные риски и вызовы многомерной конкуренции
На пути к глобальному токенизированному финансированию основным вызовом для Robinhood является сложная и суровая политика. Регуляторы США еще не установили четкую и конкретную правовую основу для токенов, классифицируемых как ценные бумаги. При продвижении токенизации акций, ETF и частного капитала Robinhood необходимо находить баланс между существующим законодательством о ценных бумагах и новыми приложениями в блокчейне, избегая при этом регуляторных ограничений и способствуя техническим инновациям. Хотя законодательные органы США уже начали обсуждение соответствующих законопроектов, в краткосрочной перспективе это вряд ли даст Robinhood полную правовую защиту.
Европейский рынок регулирования относительно зрелый, но по-прежнему сталкивается с вызовами. Регуляторная рамка ЕС для криптоактивов уже сформировалась, но конкретная классификация токенизированных ценных бумаг и стандарты соблюдения все еще находятся в процессе доработки. Robinhood должен не только справляться с различиями в регулировании между странами, но и решать сложные вопросы, касающиеся трансграничной проверки личности, борьбы с отмыванием денег, надлежащей инвестиционной пригодности и налоговой отчетности, что делает затраты на соблюдение высокими и сложными для исполнения.
Конкуренция в отрасли становится все более ожесточенной. Основные криптовалютные биржи активно используют технологии Layer2 для создания полноценной экосистемы, интегрируя кошельки, торговлю, стейкинг и DeFi-протоколы, обладая большими группами пользователей криптовалют и активными сообществами разработчиков. Некоторые биржи также исследуют бизнес токенизации на американском рынке, хотя ликвидность пока невелика, но благодаря технологическим преимуществам привлекают высокочастотных трейдеров. Финансовые компании на европейском рынке углубляются в "финансовые супермаркеты" и "социальную торговлю + ETF-симуляцию", одновременно уделяя внимание криптовалютной торговле и образовательным инициативам, становясь серьезными конкурентами Robinhood в области комплексного инвестиционного обслуживания.
В условиях многомерной конкуренции Robinhood создала тройную核心 защиту. Во-первых, как лицензированный брокер, Robinhood имеет законные полномочия на выпуск и торговлю ценными бумагами, что обеспечивает надежную юридическую защиту для токенизированных ценных бумаг. Во-вторых, компания получила множество международных лицензионных прав через приобретения и подключила крупные ликвидные ресурсы институциональных клиентов, что гарантирует активность и глубину токенизированного рынка даже в периоды закрытия традиционных бирж. Наконец, у Robinhood десятки миллионов активных пользователей в месяц, и особенно среди молодого поколения инвесторов установлено сильное брендовое восприятие. Инновационные кредитные карты обеспечивают бесшовную связь между оффлайн-покупками и управлением активами в цепочке, создавая отличное пользовательское впечатление без ощутимого перехода на блокчейн.
Несмотря на множество вызовов, таких как неясность регулирования, усиливающаяся конкуренция в отрасли и фрагментация технологической экосистемы, Robinhood, благодаря своей соответствующей квалификации, обширной сети институциональной ликвидности и огромной экосистеме пользователей, прилагает все усилия для создания "токенизированного американского фондового рынка" и глобального цифрового финансового хаба для разнообразных токенов физических активов. В будущем Robinhood надеется реализовать "бесшовный финансовый опыт в блокчейне", при котором пользователям не нужно будет осознавать сложность основ, что позволит цифровым активам стать повседневным инструментом богатства для инвесторов по всему миру.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
All-InQueen
· 15ч назад
Ну как, запутали меня на год, наконец-то сделали реальные действия.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MissedAirdropAgain
· 15ч назад
Снова очередной аирдроп без меня
Посмотреть ОригиналОтветить0
PerpetualLonger
· 15ч назад
покупайте падения Полная позиция又 увеличьте позицию Эта бычья势必定来临
Стратегия финансовых услуг Robinhood в блокчейне полностью обновлена для создания глобальной платформы токенизации активов.
Финансовое путешествие Robinhood в блокчейне: переосмысление новой структуры глобальной торговли активами
В конце июня 2025 года, Канны, Франция. Генеральный директор Robinhood Влад Тенев на пресс-конференции под названием "Чтобы поймать токен" объявил о ряде стратегических мер, привлекших внимание рынка: собственный блокчейн на базе Arbitrum, токенизированная торговля акциями, бессрочные фьючерсы, услуги по ставкам на основные криптовалюты, размещение токенов частного капитала, а также инновационный кредитный продукт, который напрямую конвертирует кэшбэк от повседневных расходов в цифровые активы. Эта серия действий нацелена не только на крипторынок, но и представляет собой всеобъемлющий вызов традиционной финансовой системе. После публикации новости акции Robinhood выросли почти на 10%, рыночная капитализация превысила 76 миллиардов долларов, что привлекло широкое внимание как крипто-, так и традиционных финансовых инвесторов.
От пионера с нулевыми комиссиями, который разрушает традиционную модель брокеров, до новатора, стремящегося к перестройке финансов в блокчейне, Robinhood постепенно встраивает себя в ядро глобальной финансовой структуры. Это уже не простое расширение бизнеса, а всесторонняя стратегическая трансформация, затрагивающая технологии, продукты, регулирование и входы для пользователей. На фоне глобальной волны токенизации активов Robinhood пытается первенствовать в создании полноценной экосистемы "токенизированные американские акции + частный капитал + собственный Layer2", строя новую финансовую систему, поддерживающую круглосуточную торговлю и выпуск активов в блокчейне.
Из интернет-брокеров в криптофинансовые ворота
В 2013 году два аспиранта Стэнфордского университета Влад Тенев и Байджу Бхатт осознали структурное неравенство в традиционной финансовой системе и решили создать платформу, которая позволила бы обычным инвесторам также наслаждаться услугами торговли с низким порогом входа и низкими затратами. В 2015 году приложение Robinhood было официально запущено и быстро стало популярным благодаря нулевой комиссии и отсутствию порога для торговли ценными бумагами. На этапе раннего тестирования более 50 000 человек записались на предварительное участие, а перед официальным выпуском список ожидания превысил миллион. К 2018 году количество зарегистрированных пользователей на платформе достигло 4 миллионов, превысив традиционных брокеров с 36-летней историей, что ознаменовало приход эпохи интернет-брокеров.
С развитием бизнес-модели Robinhood постепенно превращается из "бесплатной платформы для торговли ценными бумагами" в "вход в новое поколение финансовых услуг". По состоянию на первый квартал 2025 года количество активных пользователей платформы достигло 25,8 миллиона, что на более чем 8% больше, чем в том же квартале предыдущего года; общий капитал клиентов увеличился до 2210 миллиардов долларов, а средний объем управляемых активов на пользователя составил 8566 долларов, что является историческим рекордом. Этот скачок не только усилил способность Robinhood к привлечению активов, но и обозначил изменение структуры пользователей с ранних "экспериментальных розничных инвесторов" на "основную силу среднего класса". Стоит отметить, что количество пользователей его премиум-сервисов в первом квартале 2025 года превысило 3,2 миллиона, что на 90% больше по сравнению с предыдущим годом, что наглядно демонстрирует уровень проникновения и лояльности платформы среди молодого населения с высоким и средним уровнем дохода.
Амбиции Robinhood далеко не ограничиваются простой цифровизацией активов; компания стремится создать полноценную экосистему управления активами в блокчейне. Еще в 2022 году эта стратегическая инициатива начала проявляться. В том году платформа запустила услугу неконтролируемого кошелька, позволяя пользователям свободно вносить и снимать основные криптовалюты, а также интегрироваться с основными DeFi-протоколами; в 2023 году была дополнительно открыта возможность извлечения активов в блокчейне, что разрушило барьеры централизованных аккаунтов; в 2024 году, путем приобретения старой европейской биржи, Robinhood сразу же получила несколько важных финансовых лицензий на разных рынках и интегрировала свою ликвидностную сеть уровня института с системой круглосуточной торговли. Эти шаги заложили прочный фундамент для выхода Robinhood на глобальный рынок финансов в блокчейне.
От нулевой комиссии до внедрения криптобизнеса, Robinhood всегда сохранял лидирующие позиции в отрасли. Эти стратегические изменения также быстро принесли реальные результаты. В отчетности за первый квартал 2025 года сообщается, что общий доход компании достиг 583 миллионов долларов, из которых криптобизнес составил 252 миллиона долларов, что составляет 43%, впервые превысив доходы от опционов и акций, став основным источником дохода. Это не только отражает стремительный рост новых бизнесов, таких как токенизированные акции, но и указывает на то, что Robinhood уже в значительной степени овладела тремя основными компетенциями: входом в криптоторговлю, ликвидным движком и замкнутым циклом финансовых услуг.
Открытие новой эпохи глобальных инвестиций в блокчейне
На стратегической пресс-конференции в конце июня 2025 года Robinhood официально поднял свой криптовалютный бизнес на новые высоты и четко обозначил свою децентрализованную рыночную стратегию и продуктовую систему. Основная стратегия направлена на Европу, сосредоточена на "токенизированных акциях США + бессрочных контрактах + комплексном инвестиционном приложении". На техническом уровне Robinhood объявил, что более 200 акций и ETF,上市 в США, завершили токенизацию и были размещены в блокчейне через сеть Layer2, пользователи могут осуществлять торговлю в реальном времени через приложение. Запущены механизмы распределения дивидендов и синхронизации дробления акций, чтобы гарантировать пользователям реальные права. До конца года платформа планирует расшириться до тысячи базовых активов, с целью создания самого ликвидного и доступного на рынке блокчейн-ценных бумаг в мире.
В соответствии с этой стратегией Robinhood полностью обновил свое европейское приложение и официально утвердил его как универсальную инвестиционную платформу. Помимо существующих функций торговли криптовалютами, платформа вскоре запустит торговлю бессрочными контрактами, которые будут обеспечиваться ликвидностью и поддержкой клиринга со стороны приобретенной биржи. Мобильный интерфейс, разработанный для европейских пользователей, сильно упрощен, что значительно снижает порог входа для непрофессиональных пользователей и впервые реализует "демократизацию деривативов в блокчейне".
В то же время Robinhood открыл подписку на частные токены некоторых высокопотенциальных стартапов, и соответствующие пользователи могут получать токены в приложении. Эти токены выпускаются на основе реального капитала в соотношении 1:1, что впервые предоставляет обычным пользователям возможность напрямую участвовать в частном капитале в цифровом формате. Этот прорыв изменил структуру рынка, ранее контролируемую высокообеспеченными инвесторами и учреждениями, способствуя реализации "равенства в частных инвестициях" в криптосфере. Чтобы стимулировать участие, платформа также установила механизмы вознаграждения за внесение средств, пытаясь максимизировать активизацию европейского рынка в процессе токенизации.
Американский рынок, являющийся ключевой площадкой для пользователей Robinhood, также получил роль "продвинутого опыта в блокчейне". Первые продукты включают услуги по ставкам на основные криптовалюты, которые полностью открыты на американском рынке, без минимальных ограничений по сумме, а также предоставляют бонусы на депозиты. Robinhood подчеркивает, что ставки — это не только инструмент для получения дохода, но и часть участия пользователей в совместном строительстве сети. В то же время AI-инвестиционный помощник платформы официально дебютировал на пресс-конференции, интегрируя данные в блокчейне, новости токенов, крупные сделки и финансовые события, чтобы генерировать персонализированные стратегические рекомендации и предупреждения о рисках для членов премиум-класса.
За всей технической архитектурой стоит собственная блокчейн-разработка Robinhood, ставшая ключевой инфраструктурой. Эта публичная цепочка, построенная на передовых технологиях Layer2, определяется как первая нативная цепочка, служащая для реальных активов (RWA). Ее трехступенчатый путь развития уже определен: первая стадия заключается в том, что Robinhood осуществляет закупку акций США и 1:1 чеканку токенов; вторая стадия включает интеграцию торговой системы, обеспечивая ликвидность токенизированных активов даже в периоды, когда традиционные рынки закрыты; третья стадия полностью откроет возможности самоуправления активами и кросс-чейн миграции, что обеспечит истинный суверенитет активов. Ожидается, что эта публичная цепочка начнет тестирование в конце года и полностью запустится в 2026 году. В это время Robinhood официально эволюционирует из традиционной брокерской платформы в ключевой уровень доступа к цифровизации реальных активов по всему миру.
Комплексные риски и вызовы многомерной конкуренции
На пути к глобальному токенизированному финансированию основным вызовом для Robinhood является сложная и суровая политика. Регуляторы США еще не установили четкую и конкретную правовую основу для токенов, классифицируемых как ценные бумаги. При продвижении токенизации акций, ETF и частного капитала Robinhood необходимо находить баланс между существующим законодательством о ценных бумагах и новыми приложениями в блокчейне, избегая при этом регуляторных ограничений и способствуя техническим инновациям. Хотя законодательные органы США уже начали обсуждение соответствующих законопроектов, в краткосрочной перспективе это вряд ли даст Robinhood полную правовую защиту.
Европейский рынок регулирования относительно зрелый, но по-прежнему сталкивается с вызовами. Регуляторная рамка ЕС для криптоактивов уже сформировалась, но конкретная классификация токенизированных ценных бумаг и стандарты соблюдения все еще находятся в процессе доработки. Robinhood должен не только справляться с различиями в регулировании между странами, но и решать сложные вопросы, касающиеся трансграничной проверки личности, борьбы с отмыванием денег, надлежащей инвестиционной пригодности и налоговой отчетности, что делает затраты на соблюдение высокими и сложными для исполнения.
Конкуренция в отрасли становится все более ожесточенной. Основные криптовалютные биржи активно используют технологии Layer2 для создания полноценной экосистемы, интегрируя кошельки, торговлю, стейкинг и DeFi-протоколы, обладая большими группами пользователей криптовалют и активными сообществами разработчиков. Некоторые биржи также исследуют бизнес токенизации на американском рынке, хотя ликвидность пока невелика, но благодаря технологическим преимуществам привлекают высокочастотных трейдеров. Финансовые компании на европейском рынке углубляются в "финансовые супермаркеты" и "социальную торговлю + ETF-симуляцию", одновременно уделяя внимание криптовалютной торговле и образовательным инициативам, становясь серьезными конкурентами Robinhood в области комплексного инвестиционного обслуживания.
В условиях многомерной конкуренции Robinhood создала тройную核心 защиту. Во-первых, как лицензированный брокер, Robinhood имеет законные полномочия на выпуск и торговлю ценными бумагами, что обеспечивает надежную юридическую защиту для токенизированных ценных бумаг. Во-вторых, компания получила множество международных лицензионных прав через приобретения и подключила крупные ликвидные ресурсы институциональных клиентов, что гарантирует активность и глубину токенизированного рынка даже в периоды закрытия традиционных бирж. Наконец, у Robinhood десятки миллионов активных пользователей в месяц, и особенно среди молодого поколения инвесторов установлено сильное брендовое восприятие. Инновационные кредитные карты обеспечивают бесшовную связь между оффлайн-покупками и управлением активами в цепочке, создавая отличное пользовательское впечатление без ощутимого перехода на блокчейн.
Несмотря на множество вызовов, таких как неясность регулирования, усиливающаяся конкуренция в отрасли и фрагментация технологической экосистемы, Robinhood, благодаря своей соответствующей квалификации, обширной сети институциональной ликвидности и огромной экосистеме пользователей, прилагает все усилия для создания "токенизированного американского фондового рынка" и глобального цифрового финансового хаба для разнообразных токенов физических активов. В будущем Robinhood надеется реализовать "бесшовный финансовый опыт в блокчейне", при котором пользователям не нужно будет осознавать сложность основ, что позволит цифровым активам стать повседневным инструментом богатства для инвесторов по всему миру.