Директор по исследованиям и инвестициям первого класса Стюарт делится: новые методы захвата следующего рыночного Альфа
Будучи давним поклонником первого класса, я пригласил их директора по инвестиционным исследованиям Стюарта поговорить о том, как в прошлом цикле им удалось вложиться в AAVE с доходностью 1000 раз, а также о изменениях в концепции "стоимостьного инвестирования" в этом цикле. Мы также обсудили методологию поиска альфа в этом цикле и подытожили некоторые моменты, которые произвели на меня впечатление.
Следующее содержание предназначено только для обмена и не является инвестиционной рекомендацией.
I. Обзор инвестиционных стратегий
Объем средств и распределение: фонд первого класса имеет объем несколько десятков миллионов долларов, каждый инвестиционный менеджер управляет не более чем 10 позициями, основное внимание уделяется инвестициям в альткойны.
Ожидаемая доходность: обогнать рост BTC.
Допустимая просадка: нет жесткой линии просадки, продажа произойдет только в случае ухудшения ситуации с развитием проекта.
Торговая логика: хороший проект + хорошая цена, относительно долгосрочное удержание.
Два, методология инвестирования для успешного захвата 1000-кратного AAVE
Общая оценка основывается на фундаментальных показателях проекта и соответствующей цене для покупки и удержания.
Оценка фундаментальных факторов
Каждый проект имеет определенные цели, которые могут быть прибыль или рост пользователей. Если он развивается в сторону этих целей и становится все лучше, это считается фундаментом.
Возьмем AAVE в качестве примера, процесс инвестирования таков:
В июне 2019 года при отборе проектов было обнаружено, что AAVE( тогда назывался ETH Lend).
Оцените три вопроса: есть ли спрос? Насколько велик спрос? Можно ли хорошо удовлетворить спрос?
Спрос на заем AAVE четко выражен и велик, но в то время эффективность пиринговой модели низка, не было покупки.
Хорошо смотрите на сектор Open Finance/DeFi, продолжайте следить за AAVE
Через два-три месяца обнаружил, что AAVE перешел на модель пулов с парным обменом, решил открыть позицию.
Продажа AAVE за 500-600 долларов в феврале-марте 2021 года
Подходящее определение цены
Оценка делится на два типа: концептуальный и бизнес.
Концептуальный ( как MEME ): высокий потолок, высота определяется движением капитала
Бизнес-тип:
Для старой дорожной карты используется метод сравнения, например, соотношение TVL/FDV для кредитных проектов.
Новая дорожка трудно оценить, обратиться к данным ведущих проектов
Три, характеристики этого раунда Alpha
Предыдущий раунд Alpha характеристик:
Создатель новой ниши или лидер
Есть красивые бизнес-данные в поддержку
Этот раунд Alpha трудно найти, потому что "денег мало,票多,盘子大", только локальный рынок. В настоящее время хорошо себя показывают сектора MEME,铭文, SOLANA и вдохновили Стюарта на изменение инвестиционной методологии:
Больше не думайте о том, что рынок будет использовать, а подумайте о том, что рынок будет спекулировать.
Например:
Надпись: предоставляет дополнительный доход для майнеров биткойнов, движимый коммерческими интересами
MEME: потолок высок, структура чипов подходит для продвижения основными игроками, есть успешный случай с Dogecoin.
Четыре, как избежать упущения новых возможностей?
Менталитет: больше не зацикливаться на ценностном инвестировании
Логика: думайте о том, что рынок будет раздувать, а не о том, что будет использоваться.
Действие: либо участвовать, либо наблюдать и накапливать образцы
Пункт 5. Список того, что не следует делать
Не имейте предвзятости, не привязывайтесь к прежней ключевой инвестиционной структуре.
Не нужно больше торговать с увлечением. Общая доходность этого раунда увлеченной торговли невысока.
Шесть. Рекомендуемые трейдеры для отслеживания
Кофе для владельцев первого класса:
Способности композитные, универсальный
Мысль о первопринципах
Уметь противостоять человеческой природе, не поддаваться FOMO
Кевин Чжоу из Galois Capital:
Торговые решения исходят из количественного, точного мышления.
Рекомендуем послушать подкасты, в которых подробно объясняется, как делать шорт на LUNA и другие примеры.
Обязательно прочитать список ( почти не делает рекомендаций, полон полезной информации ):
@fishkiller
@nake13
@mindaoyang
Для получения информации о важных событиях в отрасли лучше всего использовать ChainFeeds.
Семь, Заключение
Это изменение рыночной среды в этом цикле и пропуск новых тенденций заставило меня начать переосмысливать подходы к стоимостному инвестированию. Хотя я не знаю, что произойдет во второй половине бычьего рынка, но через постоянный диалог, участие, эксперименты и наблюдение мы, возможно, очень близки к тому "вещи".
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SelfCustodyBro
· 9ч назад
Вот и ждем, когда разыграют людей как лохов до 1000 раз.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrier
· 08-09 18:29
Снова видим неудачников, которых разыгрывают как лохов
Директор по инвестиционным исследованиям первого класса раскрывает секрет: как поймать следующий 1000-кратный альфа.
Директор по исследованиям и инвестициям первого класса Стюарт делится: новые методы захвата следующего рыночного Альфа
Будучи давним поклонником первого класса, я пригласил их директора по инвестиционным исследованиям Стюарта поговорить о том, как в прошлом цикле им удалось вложиться в AAVE с доходностью 1000 раз, а также о изменениях в концепции "стоимостьного инвестирования" в этом цикле. Мы также обсудили методологию поиска альфа в этом цикле и подытожили некоторые моменты, которые произвели на меня впечатление.
Следующее содержание предназначено только для обмена и не является инвестиционной рекомендацией.
I. Обзор инвестиционных стратегий
Объем средств и распределение: фонд первого класса имеет объем несколько десятков миллионов долларов, каждый инвестиционный менеджер управляет не более чем 10 позициями, основное внимание уделяется инвестициям в альткойны.
Ожидаемая доходность: обогнать рост BTC.
Допустимая просадка: нет жесткой линии просадки, продажа произойдет только в случае ухудшения ситуации с развитием проекта.
Торговая логика: хороший проект + хорошая цена, относительно долгосрочное удержание.
Два, методология инвестирования для успешного захвата 1000-кратного AAVE
Общая оценка основывается на фундаментальных показателях проекта и соответствующей цене для покупки и удержания.
Оценка фундаментальных факторов
Каждый проект имеет определенные цели, которые могут быть прибыль или рост пользователей. Если он развивается в сторону этих целей и становится все лучше, это считается фундаментом.
Возьмем AAVE в качестве примера, процесс инвестирования таков:
В июне 2019 года при отборе проектов было обнаружено, что AAVE( тогда назывался ETH Lend).
Оцените три вопроса: есть ли спрос? Насколько велик спрос? Можно ли хорошо удовлетворить спрос?
Спрос на заем AAVE четко выражен и велик, но в то время эффективность пиринговой модели низка, не было покупки.
Хорошо смотрите на сектор Open Finance/DeFi, продолжайте следить за AAVE
Через два-три месяца обнаружил, что AAVE перешел на модель пулов с парным обменом, решил открыть позицию.
Продажа AAVE за 500-600 долларов в феврале-марте 2021 года
Подходящее определение цены
Оценка делится на два типа: концептуальный и бизнес.
Концептуальный ( как MEME ): высокий потолок, высота определяется движением капитала
Бизнес-тип:
Три, характеристики этого раунда Alpha
Предыдущий раунд Alpha характеристик:
Этот раунд Alpha трудно найти, потому что "денег мало,票多,盘子大", только локальный рынок. В настоящее время хорошо себя показывают сектора MEME,铭文, SOLANA и вдохновили Стюарта на изменение инвестиционной методологии:
Больше не думайте о том, что рынок будет использовать, а подумайте о том, что рынок будет спекулировать.
Например:
Четыре, как избежать упущения новых возможностей?
Менталитет: больше не зацикливаться на ценностном инвестировании
Логика: думайте о том, что рынок будет раздувать, а не о том, что будет использоваться.
Действие: либо участвовать, либо наблюдать и накапливать образцы
Пункт 5. Список того, что не следует делать
Не имейте предвзятости, не привязывайтесь к прежней ключевой инвестиционной структуре.
Не нужно больше торговать с увлечением. Общая доходность этого раунда увлеченной торговли невысока.
Шесть. Рекомендуемые трейдеры для отслеживания
Кофе для владельцев первого класса:
Кевин Чжоу из Galois Capital:
Обязательно прочитать список ( почти не делает рекомендаций, полон полезной информации ): @fishkiller
@nake13
@mindaoyang
Для получения информации о важных событиях в отрасли лучше всего использовать ChainFeeds.
Семь, Заключение
Это изменение рыночной среды в этом цикле и пропуск новых тенденций заставило меня начать переосмысливать подходы к стоимостному инвестированию. Хотя я не знаю, что произойдет во второй половине бычьего рынка, но через постоянный диалог, участие, эксперименты и наблюдение мы, возможно, очень близки к тому "вещи".