В апреле 2024 года рынок криптоактивов испытывает резкие колебания, цена биткойна претерпевает значительные колебания. В начале месяца цена биткойна резко упала более чем на 5%, опустившись ниже 66 000 долларов. В течение месяца цена колебалась в диапазоне от 73 000 до 60 000 долларов, в основном под влиянием макроэкономических факторов и изменений настроений на рынке. Это соответствует изменениям ожиданий по процентным ставкам в США, подчеркивая чувствительность биткойна к глобальным экономическим трендам.
Рынок деривативов предвещает этот спад, а снижение ставки финансирования бессрочных фьючерсов на Биткойн предвещает предстоящую коррекцию. Изменение рыночного настроения делает эту корректировку почти неизбежной, и за пределами торгового времени на одной из торговых платформ произошло значительное событие ликвидации.
Изменения в ожиданиях процентных ставок в США могут быть еще одним фактором, влияющим на изменение настроений по BTC. Это напоминает о том, что хотя многие считают BTC "средством сохранения стоимости", он по-прежнему чувствителен к макроэкономическим изменениям.
В течение всего месяца цена BTC колебалась в пределах от 73,000 до 60,000 долларов США. Эта стабильность может быть объяснена несколькими факторами. Одним из значительных влияний стало неожиданное падение индекса доллара DXY. Ослабление доллара сделало цену BTC более привлекательной, поддерживая её.
Отношение инвесторов к халвингу BTC может привести к ожиданиям резкого роста цен. Это еще один фактор, который может повлиять на рыночные настроения. Однако эти ожидания не оправдались, и цена BTC не изменилась.
Несмотря на замедление темпов, приток ETF продолжает поддерживать рынок.
В конце месяца BTC находится на нижнем пределе ценового диапазона, что демонстрирует значительную слабость рынка, что может привести к более интересным событиям.
Инновации в продуктах криптоинвестиций
В апреле важным достижением стало продолжение исследований в области токенизации активов, особенно с запуском институционального цифрового ликвидного фонда одной из управляющих компаний. Этот фонд открыт только для сертифицированных инвесторов, которые соответствуют минимальным требованиям по инвестициям, и представлен токенами на Ethereum. Он в основном инвестирует в безопасные, приносящие доход активы, такие как государственные облигации США и репо, а дивиденды выплачиваются токенами. Эта инновационная модель предоставляет новые инвестиционные возможности и демонстрирует, как блокчейн может повысить ликвидность и доступность традиционных финансовых активов.
Этот фонд управляет активами более чем на 375 миллионов долларов, принадлежащими всего 10 держателям, что подчеркивает значительный прогресс в интеграции реальных активов с технологиями блокчейн.
Регулирование и географическая экспансия
Апрель стал особенно важным месяцем для регулирования в мире криптоактивов, особенно после того, как Управление финансовых услуг Гонконга одобрило ETF на спотовые биткойны и эфиры. Это одобрение является изменением правил игры для азиатского рынка, хотя доступ инвесторов из материкового Китая все еще ограничен. Это решение затрагивает три крупных инвестиционных группы и подчеркивает важность включения криптоактивов в более широкую финансовую экосистему.
В Европе крупный немецкий банк объявил о готовности предоставить услуги по шифрованию и хранению. Это отражает растущее мнение о том, что Криптоактивы являются законным и инвестиционным активом. Банк сосредоточен на интеграции шифрования как части своей бизнес-модели, что отражает более глубокое и практическое применение технологий блокчейн в корпоративных финансах.
Развитие Эфириума и вызовы регулирования
Динамика эфириума схожа с биткойном, но к ней приковано больше внимания со стороны регуляторов. Комиссия по ценным бумагам и биржам США до сих пор не приняла решение по заявке на спотовый ETF эфириума, требуя от общественности комментариев к предложенной поправке, что указывает на осторожный подход регуляторов и продолжительную неопределенность в регуляторной среде.
Стоит упомянуть, что одна блокчейн-компания подала в суд на Комиссию по ценным бумагам и биржам США, оспаривая решение о "классификации ETH как ценных бумаг". Этот иск может прояснить позицию эфириума в отношении регулирования и также повлиять на другие криптоактивы. В случае победы это может повлиять на рыночную динамику и повысить доверие инвесторов.
Уменьшение добычи биткойнов
Событие халвинга биткойна произойдет в этом месяце, что приведет к уменьшению вознаграждения майнеров за блоки вдвое. Это изменение имеет значительное долгосрочное влияние на экономику сети. Хотя прямого влияния на цену не наблюдается, со временем уменьшение вознаграждения может означать более высокие комиссии за транзакции, поскольку майнеры больше полагаются на Gas для поддержания прибыльности. Этот переход важен для будущего биткойна как торговой сети, особенно потому, что более высокие комиссии могут снизить его привлекательность для мелких транзакций. С хорошей стороны, развитие сетей Layer2 продолжается, что помогает сбалансировать компромисс между безопасностью и затратами.
Макроэкономическая среда
Золотой стабильно растет в связи с Криптоактивами
Апрельское золото по-прежнему в центре внимания. Несмотря на снижение объема активов крупнейшего золотого ETF в США, цена на золото продолжает расти.
Это расслоение заслуживает внимания, особенно в Азии, где, несмотря на менее развитую рыночную инфраструктуру по сравнению с Северной Америкой и Европой, было зафиксировано чистое поступление в золотые ETF.
Центральные банки также остаются активными покупателями золота, что продолжается уже десять лет. Последние данные показывают, что центральные банки покупают золото в основном из-за диверсификации традиционного рынка и хеджирования рисков, а не для отказа от доллара. Единственным мотивом, который увеличился в прошлом году, было то, как золото проявило себя в кризисе, что подчеркивает глобальную геополитическую и экономическую неопределенность.
Этот интерес к золоту, похоже, совпадает с темой обсуждений в мире криптоактивов о "поиске международных платежных опций, кроме доллара", что демонстрирует более широкий спрос на надежные альтернативы обычной финансовой системе.
Ожидания процентной ставки и экономические сигналы
Апрель начался с повышенного внимания к финансовому рынку США, ожидания снижения процентных ставок вызвали бурные обсуждения. Более сильные, чем ожидалось, экономические данные подавили надежды на снижение ставок в 2024 году. Похоже, что экономика США может быть более устойчивой, чем мы предполагали.
Прогресс по занятости в США и Федеральному комитету по открытым рынкам ( FOMC )
Люди с большим вниманием следят за данными по занятости в США, ожидается, что отчет ADP по заработной плате выявит небольшое ослабление на рынке труда. Эти данные обычно являются предвестником официальной статистики по занятости, которая публикуется через неделю, и также указывает на некоторую мягкость, уровень безработицы остается на уровне 3,8%. Отчеты JOLTS и Challenger по увольнениям дополнительно предоставляют информацию о состоянии найма и увольнений.
В этих публикациях пресс-конференция FOMC особенно важна, председатель обсудил постоянные проблемы с инфляцией и стратегию процентных ставок Федеральной резервной системы.
Рынок государственных облигаций в напряжении и квартальный отчет Минфина США
В этом месяце квартальный отчет Министерства финансов раскрыл несколько ключевых финансовых стратегий, подробно описывающих предстоящий план выпуска облигаций и корректировки общего бюджета, что непосредственно влияет на рыночную ликвидность. Это обновление также отражается на рынке государственных облигаций, поскольку с конца 2021 года ликвидность сократилась, а волатильность возросла, рынок находится под пристальным вниманием инвесторов. Кроме того, отчет подчеркивает предполагаемые изменения в заимствованиях Министерства финансов во втором квартале, которые теперь больше на 41 миллиард долларов, чем ожидалось ранее, в общей сложности 243 миллиарда долларов. Хотя это увеличение выглядит значительным, по сравнению с общей суммой государственного долга США (, которая в настоящее время превышает 34,5 триллиона долларов и продолжает расти ), это все же относительно небольшая сумма.
Глобальная перспектива
Глобальная экономика также заслуживает внимания. Операции на валютном рынке Японии указывают на то, что правительство может вмешаться для поддержки иены. В основном, "прыжок иены" ( означает внезапное повышение стоимости иены ), что совпадает с падением индекса доллара DXY, что вызывает предположения о том, что Банк Японии может вмешаться на валютном рынке, чтобы повлиять на стоимость иены.
В то же время Южноафриканская Республика принимает меры по регулированию криптоактивов, что свидетельствует о растущем интересе местных учреждений к цифровым активам. В отличие от этого, Венесуэла сталкивается с трудностями в использовании USDT( в своих нефтяных сделках из-за рисков санкций, связанных с этой цифровой валютой).
Основные моменты месяца
Бывший генеральный директор одной из торговых платформ был приговорен к четырехмесячному заключению за нарушение правил по борьбе с отмыванием денег, что подчеркивает регуляторные действия в области криптоактивов.
Управляемые активы институционального уровня цифрового ликвидного фонда USD, управляемого одной из компаний по управлению активами, превышают 375 миллионов долларов США, что свидетельствует о сильном институциональном интересе к криптоактивам.
Гонконг запустил шесть новых ETF на биткойн и эфириум, значительно расширив регулируемые варианты криптоинвестиций в регионе Азии, что отражает тенденцию к одобрению регулирования криптоинвестиций.
Некоторые компании увеличили свои общие активы до 214,400 BTC, продолжая свою инвестиционную стратегию в биткойн.
Одна блокчейн-компания сталкивается с регуляторными вызовами со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США, что может повлиять на юридическую классификацию эфириума и более широкую регуляторную обработку криптоактивов.
Австралия планирует запустить свой первый спотовый биткойн-ETF до конца года, что может расширить рынок криптоактивов в этом регионе.
Одна компания по выпуску стабильных монет запустила стабильные монеты USDT и XAUT на блокчейне TON, чтобы улучшить ликвидность и доступ к децентрализованным приложениям.
Гонконг планирует запустить дополнительные спотовые ETF на биткойн и эфириум, чтобы расширить регулируемые инвестиционные возможности в криптоактивах на азиатском рынке.
Корейская вона в первом квартале 2024 года превысит доллар США, став наиболее торгуемой валютой в криптоактивах, что демонстрирует растующее влияние страны в области шифрования.
Цена на некоторые NFT-проекты резко упала, что ознаменовало значительное падение когда-то процветающего рынка цифровых коллекционных предметов.
Один биткойн-майнер переместил долгосрочно спящий биткойн стоимостью 3 миллиона долларов, что вызвало слухи о том, что ранние майнеры могут обналичивать свои активы.
Спотовый биткойн-ETF одной инвестиционной компании привлек 15 миллиардов долларов США в течение всего трех месяцев после запуска, что указывает на укрепление доверия инвесторов.
Разработчик определенной публичной цепи решает проблемы с загруженностью сети, чтобы повысить способность обработки транзакций и смягчить узкие места.
Одна платежная компания запустила международный сервис перевода стабильных токенов для клиентов из США, отменив торговые сборы.
Один банк запустил эксперимент со стабильной монетой в сети определённого публичного блокчейна, интегрируя криптоактивы в экосистему игр и спорта, что отражает меняющуюся регуляторную среду Японии.
Анализ на цепочке
В настоящее время, несмотря на сильные показатели биткойна, общий интерес к криптоактивам остается низким, особенно к альткойнам.
Несмотря на вызовы на рынке, основные майнеры биткойнов не отказались от своей деятельности, поскольку те, кто обладает эффективным оборудованием и низкой стоимостью электроэнергии, все еще остаются прибыльными. Однако розничные майнеры, использующие устаревшее оборудование и сталкивающиеся с высокими тарифами на электроэнергию, испытывают трудности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
2024年4月 крипторынок巨震: Биткойн Халвинг, изменения в регулировании и глобальные экономические вызовы
Обзор рынка криптоактивов в апреле 2024 года
Обзор рынка
В апреле 2024 года рынок криптоактивов испытывает резкие колебания, цена биткойна претерпевает значительные колебания. В начале месяца цена биткойна резко упала более чем на 5%, опустившись ниже 66 000 долларов. В течение месяца цена колебалась в диапазоне от 73 000 до 60 000 долларов, в основном под влиянием макроэкономических факторов и изменений настроений на рынке. Это соответствует изменениям ожиданий по процентным ставкам в США, подчеркивая чувствительность биткойна к глобальным экономическим трендам.
Рынок деривативов предвещает этот спад, а снижение ставки финансирования бессрочных фьючерсов на Биткойн предвещает предстоящую коррекцию. Изменение рыночного настроения делает эту корректировку почти неизбежной, и за пределами торгового времени на одной из торговых платформ произошло значительное событие ликвидации.
Изменения в ожиданиях процентных ставок в США могут быть еще одним фактором, влияющим на изменение настроений по BTC. Это напоминает о том, что хотя многие считают BTC "средством сохранения стоимости", он по-прежнему чувствителен к макроэкономическим изменениям.
В течение всего месяца цена BTC колебалась в пределах от 73,000 до 60,000 долларов США. Эта стабильность может быть объяснена несколькими факторами. Одним из значительных влияний стало неожиданное падение индекса доллара DXY. Ослабление доллара сделало цену BTC более привлекательной, поддерживая её.
Отношение инвесторов к халвингу BTC может привести к ожиданиям резкого роста цен. Это еще один фактор, который может повлиять на рыночные настроения. Однако эти ожидания не оправдались, и цена BTC не изменилась.
Несмотря на замедление темпов, приток ETF продолжает поддерживать рынок.
В конце месяца BTC находится на нижнем пределе ценового диапазона, что демонстрирует значительную слабость рынка, что может привести к более интересным событиям.
Инновации в продуктах криптоинвестиций
В апреле важным достижением стало продолжение исследований в области токенизации активов, особенно с запуском институционального цифрового ликвидного фонда одной из управляющих компаний. Этот фонд открыт только для сертифицированных инвесторов, которые соответствуют минимальным требованиям по инвестициям, и представлен токенами на Ethereum. Он в основном инвестирует в безопасные, приносящие доход активы, такие как государственные облигации США и репо, а дивиденды выплачиваются токенами. Эта инновационная модель предоставляет новые инвестиционные возможности и демонстрирует, как блокчейн может повысить ликвидность и доступность традиционных финансовых активов.
Этот фонд управляет активами более чем на 375 миллионов долларов, принадлежащими всего 10 держателям, что подчеркивает значительный прогресс в интеграции реальных активов с технологиями блокчейн.
Регулирование и географическая экспансия
Апрель стал особенно важным месяцем для регулирования в мире криптоактивов, особенно после того, как Управление финансовых услуг Гонконга одобрило ETF на спотовые биткойны и эфиры. Это одобрение является изменением правил игры для азиатского рынка, хотя доступ инвесторов из материкового Китая все еще ограничен. Это решение затрагивает три крупных инвестиционных группы и подчеркивает важность включения криптоактивов в более широкую финансовую экосистему.
В Европе крупный немецкий банк объявил о готовности предоставить услуги по шифрованию и хранению. Это отражает растущее мнение о том, что Криптоактивы являются законным и инвестиционным активом. Банк сосредоточен на интеграции шифрования как части своей бизнес-модели, что отражает более глубокое и практическое применение технологий блокчейн в корпоративных финансах.
Развитие Эфириума и вызовы регулирования
Динамика эфириума схожа с биткойном, но к ней приковано больше внимания со стороны регуляторов. Комиссия по ценным бумагам и биржам США до сих пор не приняла решение по заявке на спотовый ETF эфириума, требуя от общественности комментариев к предложенной поправке, что указывает на осторожный подход регуляторов и продолжительную неопределенность в регуляторной среде.
Стоит упомянуть, что одна блокчейн-компания подала в суд на Комиссию по ценным бумагам и биржам США, оспаривая решение о "классификации ETH как ценных бумаг". Этот иск может прояснить позицию эфириума в отношении регулирования и также повлиять на другие криптоактивы. В случае победы это может повлиять на рыночную динамику и повысить доверие инвесторов.
Уменьшение добычи биткойнов
Событие халвинга биткойна произойдет в этом месяце, что приведет к уменьшению вознаграждения майнеров за блоки вдвое. Это изменение имеет значительное долгосрочное влияние на экономику сети. Хотя прямого влияния на цену не наблюдается, со временем уменьшение вознаграждения может означать более высокие комиссии за транзакции, поскольку майнеры больше полагаются на Gas для поддержания прибыльности. Этот переход важен для будущего биткойна как торговой сети, особенно потому, что более высокие комиссии могут снизить его привлекательность для мелких транзакций. С хорошей стороны, развитие сетей Layer2 продолжается, что помогает сбалансировать компромисс между безопасностью и затратами.
Макроэкономическая среда
Золотой стабильно растет в связи с Криптоактивами
Апрельское золото по-прежнему в центре внимания. Несмотря на снижение объема активов крупнейшего золотого ETF в США, цена на золото продолжает расти.
Это расслоение заслуживает внимания, особенно в Азии, где, несмотря на менее развитую рыночную инфраструктуру по сравнению с Северной Америкой и Европой, было зафиксировано чистое поступление в золотые ETF.
Центральные банки также остаются активными покупателями золота, что продолжается уже десять лет. Последние данные показывают, что центральные банки покупают золото в основном из-за диверсификации традиционного рынка и хеджирования рисков, а не для отказа от доллара. Единственным мотивом, который увеличился в прошлом году, было то, как золото проявило себя в кризисе, что подчеркивает глобальную геополитическую и экономическую неопределенность.
Этот интерес к золоту, похоже, совпадает с темой обсуждений в мире криптоактивов о "поиске международных платежных опций, кроме доллара", что демонстрирует более широкий спрос на надежные альтернативы обычной финансовой системе.
Ожидания процентной ставки и экономические сигналы
Апрель начался с повышенного внимания к финансовому рынку США, ожидания снижения процентных ставок вызвали бурные обсуждения. Более сильные, чем ожидалось, экономические данные подавили надежды на снижение ставок в 2024 году. Похоже, что экономика США может быть более устойчивой, чем мы предполагали.
Прогресс по занятости в США и Федеральному комитету по открытым рынкам ( FOMC )
Люди с большим вниманием следят за данными по занятости в США, ожидается, что отчет ADP по заработной плате выявит небольшое ослабление на рынке труда. Эти данные обычно являются предвестником официальной статистики по занятости, которая публикуется через неделю, и также указывает на некоторую мягкость, уровень безработицы остается на уровне 3,8%. Отчеты JOLTS и Challenger по увольнениям дополнительно предоставляют информацию о состоянии найма и увольнений.
В этих публикациях пресс-конференция FOMC особенно важна, председатель обсудил постоянные проблемы с инфляцией и стратегию процентных ставок Федеральной резервной системы.
Рынок государственных облигаций в напряжении и квартальный отчет Минфина США
В этом месяце квартальный отчет Министерства финансов раскрыл несколько ключевых финансовых стратегий, подробно описывающих предстоящий план выпуска облигаций и корректировки общего бюджета, что непосредственно влияет на рыночную ликвидность. Это обновление также отражается на рынке государственных облигаций, поскольку с конца 2021 года ликвидность сократилась, а волатильность возросла, рынок находится под пристальным вниманием инвесторов. Кроме того, отчет подчеркивает предполагаемые изменения в заимствованиях Министерства финансов во втором квартале, которые теперь больше на 41 миллиард долларов, чем ожидалось ранее, в общей сложности 243 миллиарда долларов. Хотя это увеличение выглядит значительным, по сравнению с общей суммой государственного долга США (, которая в настоящее время превышает 34,5 триллиона долларов и продолжает расти ), это все же относительно небольшая сумма.
Глобальная перспектива
Глобальная экономика также заслуживает внимания. Операции на валютном рынке Японии указывают на то, что правительство может вмешаться для поддержки иены. В основном, "прыжок иены" ( означает внезапное повышение стоимости иены ), что совпадает с падением индекса доллара DXY, что вызывает предположения о том, что Банк Японии может вмешаться на валютном рынке, чтобы повлиять на стоимость иены.
В то же время Южноафриканская Республика принимает меры по регулированию криптоактивов, что свидетельствует о растущем интересе местных учреждений к цифровым активам. В отличие от этого, Венесуэла сталкивается с трудностями в использовании USDT( в своих нефтяных сделках из-за рисков санкций, связанных с этой цифровой валютой).
Основные моменты месяца
Анализ на цепочке