Анализ рыночной торговой логики и волатильности рискованных активов
Текущая рыночная торговая логика
В настоящее время торговая логика на рынке в основном определяется ожиданиями рецессии, в то время как риск стагфляции постепенно начинает проявляться. Судя по сигналам с рынка процентных ставок, доходность 2-летних казначейских облигаций США быстро снижается, а спред с SOFR расширяется, доходность 10-летних облигаций падает ниже уровня SOFR, что отражает то, что рынок заранее оценивает замедление экономики и принудительное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой. Инверсия долгосрочных процентных ставок дополнительно усиливает предупреждение о рецессии.
Несмотря на то, что потребление TGA-аккаунтов способствовало улучшению ликвидности доллара на грани, рыночные настроения избегания риска привели к оттоку средств из высокорисковых активов и их притоку на рынок государственных облигаций, что создало противоречивую ситуацию "ликвидность расширяется, но склонность к риску сжимается."
Корни нестабильности рискованных активов
Волатильность рискованных активов в значительной степени обусловлена слабостью экономических данных и неопределенностью в политике. Это проявляется в следующем:
Экономические трещины проявляются: индекс потребительской уверенности значительно упал, рынок труда охлаждается, а угроза тарифов усиливает беспокойство о "жесткой посадке".
Под сомнением AI-нарратив: рынок сомневается в коммерческой жизнеспособности ИИ, что приводит к распродаже акций технологических компаний, особенно в сегменте вычислительной мощности.
Цепная реакция на крипторынке: появление структуры Backwardation на фьючерсах CME снизило привлекательность арбитража. В сочетании с оттоком средств из ETF это привело к одновременному падению биткойна и акций США, усилив страхи на рынке.
Перспективы ключевых точек соперничества
Ключевые моменты игрового процесса на следующей неделе будут сосредоточены на влиянии данных по занятости вне сельского хозяйства на силу "торговли на рецессию":
Если февральские данные по занятости вне сельского хозяйства продолжат превышать ожидания, или PMI в производственном секторе ISM продолжит снижаться, это усилит ценообразование на рецессию и приведет к дальнейшему снижению доходности государственных облигаций США, что может оказать давление на рисковые активы.
Напротив, неожиданно хорошие экономические данные могут временно восстановить ожидания рынка относительно "мягкой посадки".
Также необходимо обращать внимание на риски политики, включая детали тарифной политики и заявления чиновников Федеральной резервной системы о пути снижения процентных ставок, так как эти факторы могут вызвать резкие колебания на рынке.
Рекомендации по инвестиционным стратегиям
Учитывая текущую рыночную среду, рекомендуется сосредоточиться на обороне и ждать возможности для контратаки. Хотя криптоиндустрия в краткосрочной перспективе сталкивается с давлением со стороны оттока маржинального капитала, улучшение регуляторной среды и технологические инновации по-прежнему поддерживают ее долгосрочные перспективы роста. Инвесторам следует внимательно следить за экономическими данными, макроэкономическими ставками, ликвидностью и изменениями в политике, которые могут привести к корректировке рыночных ожиданий, и своевременно корректировать инвестиционные стратегии.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NFT_Therapy
· 5ч назад
Хорошо, что я сбежал на прошлой неделе.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DAOdreamer
· 08-09 07:31
Деньги правят миром.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnlyOnMainnet
· 08-09 07:26
Смотрите на плоскую позицию черешни! Экономика разрушена.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GigaBrainAnon
· 08-09 07:25
Смотреть вниз, продолжайте покупать падения
Посмотреть ОригиналОтветить0
rekt_but_vibing
· 08-09 07:23
Экономика действительно развалилась, ждите разворота.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PermabullPete
· 08-09 07:17
Снова начинаем шортить, не дайте себя разыграть как лохов на высоких уровнях.
Ожидания рецессии доминируют на рынке: анализ источников волатильности рискованных активов и стратегий реагирования.
Анализ рыночной торговой логики и волатильности рискованных активов
Текущая рыночная торговая логика
В настоящее время торговая логика на рынке в основном определяется ожиданиями рецессии, в то время как риск стагфляции постепенно начинает проявляться. Судя по сигналам с рынка процентных ставок, доходность 2-летних казначейских облигаций США быстро снижается, а спред с SOFR расширяется, доходность 10-летних облигаций падает ниже уровня SOFR, что отражает то, что рынок заранее оценивает замедление экономики и принудительное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой. Инверсия долгосрочных процентных ставок дополнительно усиливает предупреждение о рецессии.
Несмотря на то, что потребление TGA-аккаунтов способствовало улучшению ликвидности доллара на грани, рыночные настроения избегания риска привели к оттоку средств из высокорисковых активов и их притоку на рынок государственных облигаций, что создало противоречивую ситуацию "ликвидность расширяется, но склонность к риску сжимается."
Корни нестабильности рискованных активов
Волатильность рискованных активов в значительной степени обусловлена слабостью экономических данных и неопределенностью в политике. Это проявляется в следующем:
Экономические трещины проявляются: индекс потребительской уверенности значительно упал, рынок труда охлаждается, а угроза тарифов усиливает беспокойство о "жесткой посадке".
Под сомнением AI-нарратив: рынок сомневается в коммерческой жизнеспособности ИИ, что приводит к распродаже акций технологических компаний, особенно в сегменте вычислительной мощности.
Цепная реакция на крипторынке: появление структуры Backwardation на фьючерсах CME снизило привлекательность арбитража. В сочетании с оттоком средств из ETF это привело к одновременному падению биткойна и акций США, усилив страхи на рынке.
Перспективы ключевых точек соперничества
Ключевые моменты игрового процесса на следующей неделе будут сосредоточены на влиянии данных по занятости вне сельского хозяйства на силу "торговли на рецессию":
Также необходимо обращать внимание на риски политики, включая детали тарифной политики и заявления чиновников Федеральной резервной системы о пути снижения процентных ставок, так как эти факторы могут вызвать резкие колебания на рынке.
Рекомендации по инвестиционным стратегиям
Учитывая текущую рыночную среду, рекомендуется сосредоточиться на обороне и ждать возможности для контратаки. Хотя криптоиндустрия в краткосрочной перспективе сталкивается с давлением со стороны оттока маржинального капитала, улучшение регуляторной среды и технологические инновации по-прежнему поддерживают ее долгосрочные перспективы роста. Инвесторам следует внимательно следить за экономическими данными, макроэкономическими ставками, ликвидностью и изменениями в политике, которые могут привести к корректировке рыночных ожиданий, и своевременно корректировать инвестиционные стратегии.