Капитализация криптовалютного рынка в 2024 году увеличилась с 2,31 трлн долларов до 3,33 трлн долларов, что составляет рост на 44,2%. Этот рост в основном обусловлен одобрением спотового биткойн ETF и победой Трампа на выборах. Доля биткойна возросла до 56,8%, объем активов ETF удвоился, что отражает растущий интерес институциональных инвесторов.
Эфирный ETF показывает относительно спокойные результаты, институциональные инвесторы явно предпочитают биткойн. Солана демонстрирует отличные результаты, цена SOL выросла на 29,3%, чистый приток в экосистему составил 2 миллиарда долларов.
Доля рынка DeFi расширяется, общая заблокированная стоимость (TVL) увеличилась более чем в два раза. Соотношение объема торгов DEX/CEX увеличилось до 11,05%, годовой объем торгов достиг 2,67 триллиона долларов США. Solana и Base удвоили свою долю на рынке DeFi TVL, достигнув соответственно 7,17% и 3%.
Рыночная капитализация стейблкоинов выросла на 26,8%, достигнув исторического максимума более 205 миллиардов долларов США, а новые игроки, такие как Ethena, способствуют этой тенденции. Будущие потенциальные одобрения ETF для активов, таких как XRP и SOL, окажут положительное влияние на рынок.
1.2 Макроэкономическая среда и политика
Со стороны США, Трамп снова избран президентом, Республиканская партия выиграла большинство мест в обеих палатах Конгресса. Политика Трампа «Америка прежде всего» и изоляционизм могут вызвать глобальный торговый протекционизм. Во время выборов он высказывал дружелюбие к криптовалютам, но реальные меры остаются под вопросом.
Европа испытывает влияние российско-украинской войны, цены на энергоносители растут, расходы на военные нужды увеличиваются. Влияние правых партий явно усиливается. Европа находится в состоянии следования в политике криптовалют, была принята регуляторная мера MiCA.
В Ближнем Востоке продолжаются боевые действия, Израиль и ХАМАС и другие стороны вовлечены в вооруженный конфликт. В нескольких странах Южной Америки продвигается легализация криптовалют.
В глобальной экономике в 2024 году рост ВВП составит 2,6%, уровень инфляции – 2,5%. США начинают снижать процентные ставки, экономика еврозоны замедляет рост под влиянием геополитических конфликтов, Китай и страны развивающегося рынка сохраняют высокий темп роста, но сталкиваются с вызовами. Три основных фондовых индекса США значительно выросли, компании в сфере технологий показывают отличные результаты, развитие ИИ оказывает огромное влияние.
2. Биткойн
2.1 Проектирование продуктов и соглашений
Во второй половине 2024 года Биткойн проведет несколько важных обновлений программного обеспечения, таких как Bitcoin Core 28.0, который вводит гибкую стратегию пересылки транзакций, и запуск BOLT12 для сети Lightning. Обсуждение предложений о мягком форке продолжается, в основном сосредоточено на добавлении новых опкодов и улучшении сети Lightning, но пока не достигнуто согласие. Реализация BitVM продолжает двигаться вперед, с акцентом на проектирование и реализацию кросс-чейн мостов.
2.2 Уровень 2 - Сеть Lightning
Количество доступных каналов в сети Lightning остается практически неизменным, общая сумма составляет около 5000 BTC. Количество узлов в основном стабильно, но количество каналов продолжает уменьшаться, что может указывать на то, что ликвидность постепенно сосредотачивается в руках крупных поставщиков услуг узлов. BOLT12(offer) был принят несколькими клиентами и поддерживает статические методы оплаты. Некоторые сети первого уровня разрабатывают решения второго уровня, совместимые с сетью Lightning.
2.3 Уровень 2 - Боковые цепочки
Проекты на разных Layer 2 сайдчейнах показывают разную эффективность. Основные вызовы для BTCFi связаны с зависимостью от нестабильного роста TVL и стимулов в виде аирдропов. Главным фактором, способствующим депозитам биткойнов в решения L2, является возможность получения низкорисковых доходов, выраженных в биткойнах. Ключ к успеху в будущем заключается в обеспечении безопасности активов и стремлении к стратегии вертикальной интеграции.
2.4 Ончейн активы
Общая производительность активов на биткойн-блокчейне остается посредственной, активность низкая. Активы протоколов BRC20, Runes и других недавно показали плохие результаты. RGB все еще находится на стадии продвижения, интеграция с сетью Lightning продвигается. Taproot Assets, выпущенные Lightning Labs, позволяют низкозатратное создание стейблкоинов и мгновенные расчеты на биткойне.
2,5 BTCFi
BTCFi может предоставить держателям биткойнов дополнительный доход в биткойнах, и общая заблокированная стоимость, как ожидается, вырастет. Типы дохода, на которые нацелены BTC-активы, изменились с L2 на ставку, ликвидную ставку и ликвидное повторное ставление. Babylon привлекло значительное количество TVL, оцененного в биткойнах. Различные проекты LST начали появляться один за другим, и их дизайн в основном заимствован из зрелых концепций DeFi.
3. Эфириум
Несмотря на запуск ETH ETF в 2024 году, его показатели не смогли воспроизвести успех Bitcoin ETF. Соотношение ETH/BTC снизилось с 0,054 до 0,037, что подчеркивает предпочтение институциональных инвесторов к биткойну. Плата за газ на уровне 2 значительно ниже, чем в Эфириуме, что приводит к большему притоку средств в проекты уровня 2, такие как Base.
3.1 L2s
С момента введения хранения данных blob после обновления Dencun, транзакционные сборы rollups снизились на более чем 90%. Ведущие Layer 2, такие как Base, OP Mainnet и Arbitrum, соответственно, достигли чистого притока в 3,5 миллиарда долларов, 2,1 миллиарда долларов и 1,7 миллиарда долларов. Ежедневное количество транзакций Layer 2 увеличилось на 325%, а количество активных адресов также значительно возросло.
Значительные притоки капитала в Base можно объяснить плавным пользовательским опытом, стратегическим сотрудничеством с Coinbase и запуском популярных приложений. Arbitrum выпустил Stylus, который позволяет разработчикам использовать различные языки для написания смарт-контрактов. OP Superchain продолжает демонстрировать сильные позиции, к концу года общее количество цепей на основе OP-Stack достигнет 56.
3.2 Повторное залог
Общее количество заложенных эфиров показывает восходящий тренд, но доходность продолжает снижаться. Протоколы повторного залога, такие как Eigenlayer, привлекли значительный объем TVL, хотя темпы роста несколько ослабли. TVL Symbiotic значительно увеличился, с 307 миллионов долларов до 2,12 миллиарда долларов.
3.3 Будущая дорожная карта Ethereum и предложения EIP
2025 год станет одним из самых важных годов в истории развития Ethereum, планируется обновление Pectra. Ключевые предложения EIP включают:
EIP-7691: Расширение целевого объема Blobs, дальнейшее снижение расходов L2
EIP-7702: введение функций смарт-контрактов для EOA-аккаунтов
EIP-7251: Оптимизация управления валидаторами, снижение нагрузки на сеть
Основная исследовательская команда Ethereum пересмотрела долгосрочную дорожную карту развития с целью проведения значительного обновления в 2029 году, которое внедрит такие ключевые технологии, как доказательства с нулевым разглашением и постквантовая криптография.
4. Солана
В 2024 году Solana показала отличные результаты, цена выросла примерно на 75%, а соотношение SOL/ETH увеличилось с 0,04 до 0,06. Solana предлагает более низкие комиссии и более высокую пропускную способность, что привлекает множество высокопроизводительных децентрализованных приложений. Рыночная капитализация стейблкоинов увеличилась более чем в три раза, достигнув 5,1 миллиарда долларов. Solana также достигла значительного роста в принятии разработчиков, впервые обогнав Ethereum.
Основное внимание экосистемы Solana сосредоточено на таких областях, как DePIN, мемы, PayFi и другие:
DePIN: такие ведущие проекты, как Helium и Render Network, переходят на Solana, что способствует развитию экосистемы
Мем: С помощью таких платформ, как Pump.fun, Solana стала популярным выбором для выпуска мем-коинов.
PayFi: сотрудничает с Shopify, VISA и другими, продвигая приложения в области платежей
Активация Firedancer в будущем дополнительно повысит производительность и безопасность сети. Выпуск плагина Solana предлагает более высокую степень детализации и программируемости, что, как ожидается, будет способствовать более широкому принятию со стороны учреждений.
5. Альт-L1s
В 2024 году Alt-L1 продолжает привлекать сильное внимание, предоставляя инвесторам опыт, отличающийся от Ethereum. В числе проектов, на которые стоит обратить внимание, находятся:
Berachain: Вводит механизм доказательства ликвидности (PoL), после запуска TVL превысил 1,5 миллиарда долларов.
TON: Опираясь на базу пользователей Telegram, DAU увеличился до 293,539, TVL в DeFi возрос более чем в 10 раз.
Kaia: создана путем слияния Klaytn и Finschia, интегрирована с LINE и KakaoTalk, TVL достиг 60 миллионов долларов США
Экосистема Move: Sui и Aptos являются основными представителями, Sui явно превосходит Aptos по нескольким ключевым показателям.
MegaETH: введение специализации узлов, поддерживающих до 100,000 TPS пропускной способности транзакций
Monad: обеспечивает высокую производительность за счет оптимистичного параллельного выполнения транзакций, поддерживает до 10 000 транзакций в секунду.
6. Другие направления
6.1 Мем
Общий рост рынка Meme в 2024 году составил 218%. Запуск Pump.fun стал важной вехой, значительно увеличив спрос со стороны розничных инвесторов. Ethereum, Base и Solana являются тремя наиболее активными блокчейнами в экосистеме Meme.
6.2 ИИ
Развитие ИИ в области криптовалют охватывает смежные отрасли. Агенты и приложения стали горячей темой, а успешная трансформация Virtuals Protocol способствовала этой тенденции. Сочетание токенов ИИ и мемов также стало горячей темой в сообществе.
6.3 RWA
Рыночная стоимость RWA выросла на 63%, достигнув 13,67 миллиарда долларов. Частные кредитные и американские государственные облигации являются основными классами активов. Участие таких институциональных эмитентов, как Franklin Templeton и BlackRock, способствовало развитию. Эфириум по-прежнему является ведущей публичной блокчейн-платформой.
6.4 Торговый робот
Конкуренция на рынке торговых ботов в 2024 году усиливается. Bonkbot однажды достиг доли рынка в 80%, но не смог удержаться. Trojan стабильно занимает 30-40% доли рынка. Объем торговли GMGN.AI в начале 2025 года достиг 2/3 от объема Trojan.
6.5 DeSci
Проекты DeSci распределены по академическим областям, таким как биотехнологии, космос, гуманитарные науки и т. д., при этом биотехнологии занимают доминирующее положение. Они по-прежнему сталкиваются с такими вызовами, как нехватка финансирования и юридические риски.
6.6 DePIN
Общая рыночная капитализация DePIN достигла 50 миллиардов долларов, увеличившись более чем на 176%. Количество проектов
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
2024 Криптоактивы рынок: одобрение ETF Биткоина, восхождение Solana, бурное развитие Layer2
1. Обзор рынка
1.1 Основы криптовалютного рынка
Капитализация криптовалютного рынка в 2024 году увеличилась с 2,31 трлн долларов до 3,33 трлн долларов, что составляет рост на 44,2%. Этот рост в основном обусловлен одобрением спотового биткойн ETF и победой Трампа на выборах. Доля биткойна возросла до 56,8%, объем активов ETF удвоился, что отражает растущий интерес институциональных инвесторов.
Эфирный ETF показывает относительно спокойные результаты, институциональные инвесторы явно предпочитают биткойн. Солана демонстрирует отличные результаты, цена SOL выросла на 29,3%, чистый приток в экосистему составил 2 миллиарда долларов.
Доля рынка DeFi расширяется, общая заблокированная стоимость (TVL) увеличилась более чем в два раза. Соотношение объема торгов DEX/CEX увеличилось до 11,05%, годовой объем торгов достиг 2,67 триллиона долларов США. Solana и Base удвоили свою долю на рынке DeFi TVL, достигнув соответственно 7,17% и 3%.
Рыночная капитализация стейблкоинов выросла на 26,8%, достигнув исторического максимума более 205 миллиардов долларов США, а новые игроки, такие как Ethena, способствуют этой тенденции. Будущие потенциальные одобрения ETF для активов, таких как XRP и SOL, окажут положительное влияние на рынок.
1.2 Макроэкономическая среда и политика
Со стороны США, Трамп снова избран президентом, Республиканская партия выиграла большинство мест в обеих палатах Конгресса. Политика Трампа «Америка прежде всего» и изоляционизм могут вызвать глобальный торговый протекционизм. Во время выборов он высказывал дружелюбие к криптовалютам, но реальные меры остаются под вопросом.
Европа испытывает влияние российско-украинской войны, цены на энергоносители растут, расходы на военные нужды увеличиваются. Влияние правых партий явно усиливается. Европа находится в состоянии следования в политике криптовалют, была принята регуляторная мера MiCA.
В Ближнем Востоке продолжаются боевые действия, Израиль и ХАМАС и другие стороны вовлечены в вооруженный конфликт. В нескольких странах Южной Америки продвигается легализация криптовалют.
В глобальной экономике в 2024 году рост ВВП составит 2,6%, уровень инфляции – 2,5%. США начинают снижать процентные ставки, экономика еврозоны замедляет рост под влиянием геополитических конфликтов, Китай и страны развивающегося рынка сохраняют высокий темп роста, но сталкиваются с вызовами. Три основных фондовых индекса США значительно выросли, компании в сфере технологий показывают отличные результаты, развитие ИИ оказывает огромное влияние.
2. Биткойн
2.1 Проектирование продуктов и соглашений
Во второй половине 2024 года Биткойн проведет несколько важных обновлений программного обеспечения, таких как Bitcoin Core 28.0, который вводит гибкую стратегию пересылки транзакций, и запуск BOLT12 для сети Lightning. Обсуждение предложений о мягком форке продолжается, в основном сосредоточено на добавлении новых опкодов и улучшении сети Lightning, но пока не достигнуто согласие. Реализация BitVM продолжает двигаться вперед, с акцентом на проектирование и реализацию кросс-чейн мостов.
2.2 Уровень 2 - Сеть Lightning
Количество доступных каналов в сети Lightning остается практически неизменным, общая сумма составляет около 5000 BTC. Количество узлов в основном стабильно, но количество каналов продолжает уменьшаться, что может указывать на то, что ликвидность постепенно сосредотачивается в руках крупных поставщиков услуг узлов. BOLT12(offer) был принят несколькими клиентами и поддерживает статические методы оплаты. Некоторые сети первого уровня разрабатывают решения второго уровня, совместимые с сетью Lightning.
2.3 Уровень 2 - Боковые цепочки
Проекты на разных Layer 2 сайдчейнах показывают разную эффективность. Основные вызовы для BTCFi связаны с зависимостью от нестабильного роста TVL и стимулов в виде аирдропов. Главным фактором, способствующим депозитам биткойнов в решения L2, является возможность получения низкорисковых доходов, выраженных в биткойнах. Ключ к успеху в будущем заключается в обеспечении безопасности активов и стремлении к стратегии вертикальной интеграции.
2.4 Ончейн активы
Общая производительность активов на биткойн-блокчейне остается посредственной, активность низкая. Активы протоколов BRC20, Runes и других недавно показали плохие результаты. RGB все еще находится на стадии продвижения, интеграция с сетью Lightning продвигается. Taproot Assets, выпущенные Lightning Labs, позволяют низкозатратное создание стейблкоинов и мгновенные расчеты на биткойне.
2,5 BTCFi
BTCFi может предоставить держателям биткойнов дополнительный доход в биткойнах, и общая заблокированная стоимость, как ожидается, вырастет. Типы дохода, на которые нацелены BTC-активы, изменились с L2 на ставку, ликвидную ставку и ликвидное повторное ставление. Babylon привлекло значительное количество TVL, оцененного в биткойнах. Различные проекты LST начали появляться один за другим, и их дизайн в основном заимствован из зрелых концепций DeFi.
3. Эфириум
Несмотря на запуск ETH ETF в 2024 году, его показатели не смогли воспроизвести успех Bitcoin ETF. Соотношение ETH/BTC снизилось с 0,054 до 0,037, что подчеркивает предпочтение институциональных инвесторов к биткойну. Плата за газ на уровне 2 значительно ниже, чем в Эфириуме, что приводит к большему притоку средств в проекты уровня 2, такие как Base.
3.1 L2s
С момента введения хранения данных blob после обновления Dencun, транзакционные сборы rollups снизились на более чем 90%. Ведущие Layer 2, такие как Base, OP Mainnet и Arbitrum, соответственно, достигли чистого притока в 3,5 миллиарда долларов, 2,1 миллиарда долларов и 1,7 миллиарда долларов. Ежедневное количество транзакций Layer 2 увеличилось на 325%, а количество активных адресов также значительно возросло.
Значительные притоки капитала в Base можно объяснить плавным пользовательским опытом, стратегическим сотрудничеством с Coinbase и запуском популярных приложений. Arbitrum выпустил Stylus, который позволяет разработчикам использовать различные языки для написания смарт-контрактов. OP Superchain продолжает демонстрировать сильные позиции, к концу года общее количество цепей на основе OP-Stack достигнет 56.
3.2 Повторное залог
Общее количество заложенных эфиров показывает восходящий тренд, но доходность продолжает снижаться. Протоколы повторного залога, такие как Eigenlayer, привлекли значительный объем TVL, хотя темпы роста несколько ослабли. TVL Symbiotic значительно увеличился, с 307 миллионов долларов до 2,12 миллиарда долларов.
3.3 Будущая дорожная карта Ethereum и предложения EIP
2025 год станет одним из самых важных годов в истории развития Ethereum, планируется обновление Pectra. Ключевые предложения EIP включают:
Основная исследовательская команда Ethereum пересмотрела долгосрочную дорожную карту развития с целью проведения значительного обновления в 2029 году, которое внедрит такие ключевые технологии, как доказательства с нулевым разглашением и постквантовая криптография.
4. Солана
В 2024 году Solana показала отличные результаты, цена выросла примерно на 75%, а соотношение SOL/ETH увеличилось с 0,04 до 0,06. Solana предлагает более низкие комиссии и более высокую пропускную способность, что привлекает множество высокопроизводительных децентрализованных приложений. Рыночная капитализация стейблкоинов увеличилась более чем в три раза, достигнув 5,1 миллиарда долларов. Solana также достигла значительного роста в принятии разработчиков, впервые обогнав Ethereum.
Основное внимание экосистемы Solana сосредоточено на таких областях, как DePIN, мемы, PayFi и другие:
Активация Firedancer в будущем дополнительно повысит производительность и безопасность сети. Выпуск плагина Solana предлагает более высокую степень детализации и программируемости, что, как ожидается, будет способствовать более широкому принятию со стороны учреждений.
5. Альт-L1s
В 2024 году Alt-L1 продолжает привлекать сильное внимание, предоставляя инвесторам опыт, отличающийся от Ethereum. В числе проектов, на которые стоит обратить внимание, находятся:
6. Другие направления
6.1 Мем
Общий рост рынка Meme в 2024 году составил 218%. Запуск Pump.fun стал важной вехой, значительно увеличив спрос со стороны розничных инвесторов. Ethereum, Base и Solana являются тремя наиболее активными блокчейнами в экосистеме Meme.
6.2 ИИ
Развитие ИИ в области криптовалют охватывает смежные отрасли. Агенты и приложения стали горячей темой, а успешная трансформация Virtuals Protocol способствовала этой тенденции. Сочетание токенов ИИ и мемов также стало горячей темой в сообществе.
6.3 RWA
Рыночная стоимость RWA выросла на 63%, достигнув 13,67 миллиарда долларов. Частные кредитные и американские государственные облигации являются основными классами активов. Участие таких институциональных эмитентов, как Franklin Templeton и BlackRock, способствовало развитию. Эфириум по-прежнему является ведущей публичной блокчейн-платформой.
6.4 Торговый робот
Конкуренция на рынке торговых ботов в 2024 году усиливается. Bonkbot однажды достиг доли рынка в 80%, но не смог удержаться. Trojan стабильно занимает 30-40% доли рынка. Объем торговли GMGN.AI в начале 2025 года достиг 2/3 от объема Trojan.
6.5 DeSci
Проекты DeSci распределены по академическим областям, таким как биотехнологии, космос, гуманитарные науки и т. д., при этом биотехнологии занимают доминирующее положение. Они по-прежнему сталкиваются с такими вызовами, как нехватка финансирования и юридические риски.
6.6 DePIN
Общая рыночная капитализация DePIN достигла 50 миллиардов долларов, увеличившись более чем на 176%. Количество проектов