Почему стоит глубоко изучить токеномику?

В проектах Web3完善ные токеномические модели играют решающую роль в успехе проекта. Разработчикам необходимо тщательно продумывать токеномические модели, чтобы обеспечить долгосрочное устойчивое развитие проекта.

Для обычных пользователей очень важно тщательно оценить токеномику проекта перед тем, как принять решение о его участии. Только полностью понимая сам проект, можно повысить вероятность успешных инвестиций.

Мы можем проанализировать преимущества и недостатки токеномики на конкретном примере. Основной анализ будет проведен по 4 направлениям: токеновое предложение ( сторона предложения ), полезность токена ( сторона спроса ), распределение токенов ( состояние держателей ), управление токеном ( долгосрочная экосистема ).

! Научно-популярный пост Xiaobai: Что такое токеномика?

1. Токен供应

Оценка ситуации с поставками токенов, основные 4 показателя:

1. Максимальное предложение: лимит количества токенов, установленный кодом
2. Объем обращения: текущее количество токенов в обращении ( в основном зависит от графика разблокировки командой разработчиков и инвесторами, а также от стимулов экосистемы )
3. Текущая рыночная капитализация: текущая цена × обращающаяся эмиссия
4. Полностью разведенная рыночная капитализация: текущая цена × максимальное количество поставок( Если полностью разведенная рыночная капитализация нового проекта превышает отраговой стандарт, это указывает на то, что цена трудно удерживать)

Кроме того, механизм сжигания токенов также влияет на предложение: постоянное уменьшение предложения токенов ведет к дефляции; постоянное увеличение предложения приводит к инфляции.

Возьмем, к примеру, один проект:

• Общая эмиссия составляет 1 миллиард токенов
• 120 миллионов оставлено для команды, распределяется в течение 6 лет, что свидетельствует о долгосрочных намерениях команды по развитию.
• 2.8亿 распределено инвесторам и для эирдропа, это фактический первоначальный объем обращения
• Осталось 600 миллионов, полученных через майнинг, можно участвовать на постоянной основе
• В дальнейшем будут выкупаться токены за счет доходов от бизнеса

В целом, проект является дефляционным и имеет сильную поддерживающую ценность.

2. Утилита Токена

Токеномика представляет собой ценность токена, включая реальные сценарии использования и привлекательность. Она делится на три аспекта:

1. Практичность: такие как Gas-расходы ( эфириум ), реальные мироплатежи ( биткойн )
2. Накопление ценности: ставьте ( для получения части дохода от продукта ), голосуйте ( за изменения в протоколе.
3. мемы и нарратив: такие как Dogecoin, в основном полагаются на сетевой эффект популярности

В качестве примера какого-либо проекта, его токен может использоваться для связанных с экосистемой услуг, оплаты услуг сети, обмена бесплатными данными или участия в других функциях. Относительно, он имеет сильную поддержку ценности, не является чисто воздухом.

3. Распределение токенов

Токен推出 и распределение有两种方式:

1. Честный запуск: нет предварительного распределения перед выделением общественности, как у биткойна
2. Предварительное майнинг: сначала распределяется определённым группам ) команде основателей или инвестиционным учреждениям (, как Ethereum

Некоторые проекты используют способ предварительного распределения, что соответствует бизнес-логике VC токена.

Мы также должны обратить внимание на:

• Держатели: поведение институциональных и розничных инвесторов различается, что влияет на стоимость токена
• Равномерное распределение: крупные учреждения обладают значительной частью токенов, что увеличивает риски.
• График блокировки и разблокировки: есть ли множество токенов, которые скоро поступят в обращение

Стандартами Web3 в индустрии является распределение не менее 50% токенов среди сообщества, что эффективно размывает долю основателей и инвесторов.

4. Токен治理

Ключевым моментом является то, как мотивировать участников для обеспечения долгосрочной устойчивости. Многие проекты внедряют механизм стейкинга, повышая стоимость токенов двумя способами:

1. Стимулирование за стажировку: заблокируйте токены для получения пассивного дохода, минимальная стоимость токена составляет множитель будущей стоимости вознаграждения.
2. Сокращение обращения: блокировка токенов снижает предложение на рынке, увеличивает цену

Некоторые проекты также предоставляют услуги по ставкам, чтобы уменьшить давление на продажу после запуска и снизить фактический объем обращения.

Резюме

Хорошая модель токеномики должна иметь три основных элемента:

1. Рациональный механизм стейкинга: связывает интересы пользователей с ценностью проекта, регулируя предложение токенов
2. Больше приложений: расширение на основе роста самого бизнеса
3. Постепенно растущий бизнес-доход: ключевым моментом является создание ценности самим бизнесом

Токеномика хотя и важна, но всё зависит от самой бизнес-ценности, иначе это просто "воздушный токен". В настоящее время токеномика всё ещё быстро меняется, но основные аналитические параметры остаются неизменными: предложение, спрос, распределение, управление.