Рынок RWA растет медленно, Aptos неожиданно стал популярным
Токенизация реальных активов ( RWA ) как одна из наиболее обсуждаемых областей, в настоящее время все еще не достигла эффективной связи с традиционным рынком триллионов активов. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, даже несмотря на то, что в первой половине этого года она значительно выросла на 56%. Это указывает на то, что развитие RWA все еще находится на начальной стадии, и в будущем, с реализацией токенизации большего количества классов активов, эта область имеет потенциал для входа в новую стадию развития.
В этот ключевой период одна из публичных цепей показала выдающиеся результаты, за последние 30 дней ее общий заблокированный объем RWA (TVL) увеличился на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, что позволило подняться на третье место среди публичных цепей. С присоединением основных кредитных протоколов конкурентные преимущества этой публичной цепи в области RWA могут еще больше усилиться.
Частное кредитование по-прежнему является ведущим
Частные кредитные инвестиции составляют 58% от активов RWA и являются наиболее обсуждаемой классом активов, за ними следуют государственные облигации США. Активы частного кредитования в основном существуют в форме на блокчейне и часто страдают от недостатка ликвидности; в то время как государственные облигации США сталкиваются с конкурентным давлением со стороны стабильных монет с доходом.
Частное кредитование относится к займам, предоставляемым небанковскими учреждениями предприятиям или физическим лицам на непубличном рынке. Оно привлекает большое количество институциональных инвесторов в традиционных финансах благодаря своей гибкости и высокой доходности, но также сталкивается с проблемами высокой стоимости, низкой эффективности и высокими барьерами для входа.
Криптопротоколы, выступая в роли посредника, сосредотачиваются на выпуске и управлении активами на блокчейне как основной бизнес-модели, снижая затраты за счет уменьшения промежуточных этапов и повышая прозрачность за счет оперативного раскрытия информации о показателях кредитного пула и базовых активов.
Процесс токенизации активов частного кредитования
1. Генерация внецепочных кредитных активов
Эмитент активов несет ответственность за создание оффлайн-кредитных активов. Частные кредитные учреждения, платформы финансирования для малых и средних предприятий или операторы региональных кредитных рынков заключают кредитные соглашения, устанавливают обеспеченные активы, разрабатывают планы погашения и условия по дефолту, а также проверяют финансовое состояние заемщика. Этот этап обеспечивает соответствие активов традиционным финансовым стандартам и закладывает основу для последующей токенизации.
2. Построение структуры токенов на блокчейне
С помощью RWA-протокола каждое или несколько кредитов могут быть отображены в виде токенов на блокчейне. Формы токенов включают NFT, SFT или ERC-20. Метаданные токенов охватывают анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту погашения, срок погашения, детали обеспечения и механизмы обработки дефолта. Умные контракты поддерживают управление состоянием погашения, автоматическое распределение доходов и передачу.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать требованиям регулирования. Обычно создаются специальные цели, такие как (SPV) или поставщики виртуальных активов (VASP), которые выступают в качестве юридических хранителей. Инвесторы должны пройти проверку KYC/KYB и AML, а также подчиняться соответствующим законодательным ограничениям. Оффлайн-документы объясняют природу токенов, в сочетании с проверкой хешей в цепочке и оффлайн-шифрованием личной информации, чтобы обеспечить соблюдение норм.
4. Выпуск токенов и финансирование
Показать токены через платформу, принимать инвестиции на блокчейне. После завершения проверки KYC инвесторы могут использовать цифровую валюту для инвестирования, получая токены RWA в качестве подтверждения, и регулярно получать основную сумму и проценты по займу.
5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заёмщик осуществляет выплаты по графику, средства переводятся на блокчейн через эмитента и СПВ и распределяются между держателями токенов. Умный контракт автоматически делит процент, а после окончания срока займа возвращает основной капитал или организует его продление. Некоторые структуры токенов позволяют торговать на определённых рынках, но обычно имеют период блокировки.
Преимущества новых публичных блокчейнов в сегменте RWA
технические преимущества
Некое новое поколение публичной цепи использует эффективную техническую архитектуру и демонстрирует уникальные преимущества в области RWA:
Высокая пропускная способность и низкая задержка: теоретическая пропускная способность достигает 150000 TPS, в реальных условиях стабильно составляет 4000-5000 TPS. Время окончательного подтверждения транзакции всего 650 миллисекунд, поддерживает мгновенные расчеты.
Низкие交易成本: средняя комиссия за交易 составляет менее 0.01 доллара, что способствует частым операциям в блокчейне.
Модульная архитектура: разделение уровня согласия, исполнения и хранения, адаптированное к сложным требованиям управления активами RWA.
экосистема
Эта публичная цепочка увеличила свою конкурентоспособность в области RWA за счет сотрудничества с традиционными финансовыми учреждениями и расширения экосистемы DeFi:
Сотрудничество с учреждениями: привлечение активов от нескольких традиционных финансовых учреждений, таких как правительственный денежный фонд известной инвестиционной компании.
Регуляторная дружелюбность: встроенная функция проверки идентичности и отслеживания активов на блокчейне, соответствующая всем требованиям регулирования.
Позиционирование на развивающихся рынках: сосредоточение на регионах с недостаточной финансовой инклюзивностью, предоставление разнообразных финансовых решений.
Итоги
Быстрый рост нового перспективного блокчейна в сфере RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемной структурой, его RWA TVL достиг 538 миллионов долларов, занимая третье место среди блокчейнов. Основные активы поступают из частного кредитования, достигая онлайновой совместимости через токенизацию, что приносит значительные доходы. Низкие комиссии и быстрая проверка этого блокчейна поддерживают реальное кредитование и расчет, а интеграция с основными DeFi-протоколами в будущем может дополнительно раскрыть потенциал.
С учетом сжатия процентных ставок на традиционных финансовых рынках, институциональные инвесторы обращаются к решениям на базе блокчейна. Эта публичная цепочка заполняет пробел в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая новые рынки. В будущем, с оптимизацией регуляторной среды и расширением экосистемы DeFi, эта публичная цепочка, вероятно, продолжит рост в области RWA.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
5 Лайков
Награда
5
6
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeThunder
· 19ч назад
TVL рост так медленно, а средства снова ловушка на пиковом уровне.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TopBuyerBottomSeller
· 20ч назад
aptos снова следует моде?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWrangler
· 20ч назад
на самом деле метрики TVL технически не имеют значения, когда вы анализируете базовую пропускную способность транзакций... честно говоря, выбор цепочки не оптимален
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropChaser
· 20ч назад
Глаза горят от роста apt, когда же будет Аирдроп rwa?
Объем закрытой позиции RWA новой публичной цепи вырос на 56,4%, заняв третье место, частные кредиты стали доминирующими.
Рынок RWA растет медленно, Aptos неожиданно стал популярным
Токенизация реальных активов ( RWA ) как одна из наиболее обсуждаемых областей, в настоящее время все еще не достигла эффективной связи с традиционным рынком триллионов активов. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, даже несмотря на то, что в первой половине этого года она значительно выросла на 56%. Это указывает на то, что развитие RWA все еще находится на начальной стадии, и в будущем, с реализацией токенизации большего количества классов активов, эта область имеет потенциал для входа в новую стадию развития.
В этот ключевой период одна из публичных цепей показала выдающиеся результаты, за последние 30 дней ее общий заблокированный объем RWA (TVL) увеличился на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, что позволило подняться на третье место среди публичных цепей. С присоединением основных кредитных протоколов конкурентные преимущества этой публичной цепи в области RWA могут еще больше усилиться.
Частное кредитование по-прежнему является ведущим
Частные кредитные инвестиции составляют 58% от активов RWA и являются наиболее обсуждаемой классом активов, за ними следуют государственные облигации США. Активы частного кредитования в основном существуют в форме на блокчейне и часто страдают от недостатка ликвидности; в то время как государственные облигации США сталкиваются с конкурентным давлением со стороны стабильных монет с доходом.
Частное кредитование относится к займам, предоставляемым небанковскими учреждениями предприятиям или физическим лицам на непубличном рынке. Оно привлекает большое количество институциональных инвесторов в традиционных финансах благодаря своей гибкости и высокой доходности, но также сталкивается с проблемами высокой стоимости, низкой эффективности и высокими барьерами для входа.
Криптопротоколы, выступая в роли посредника, сосредотачиваются на выпуске и управлении активами на блокчейне как основной бизнес-модели, снижая затраты за счет уменьшения промежуточных этапов и повышая прозрачность за счет оперативного раскрытия информации о показателях кредитного пула и базовых активов.
Процесс токенизации активов частного кредитования
1. Генерация внецепочных кредитных активов
Эмитент активов несет ответственность за создание оффлайн-кредитных активов. Частные кредитные учреждения, платформы финансирования для малых и средних предприятий или операторы региональных кредитных рынков заключают кредитные соглашения, устанавливают обеспеченные активы, разрабатывают планы погашения и условия по дефолту, а также проверяют финансовое состояние заемщика. Этот этап обеспечивает соответствие активов традиционным финансовым стандартам и закладывает основу для последующей токенизации.
2. Построение структуры токенов на блокчейне
С помощью RWA-протокола каждое или несколько кредитов могут быть отображены в виде токенов на блокчейне. Формы токенов включают NFT, SFT или ERC-20. Метаданные токенов охватывают анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту погашения, срок погашения, детали обеспечения и механизмы обработки дефолта. Умные контракты поддерживают управление состоянием погашения, автоматическое распределение доходов и передачу.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать требованиям регулирования. Обычно создаются специальные цели, такие как (SPV) или поставщики виртуальных активов (VASP), которые выступают в качестве юридических хранителей. Инвесторы должны пройти проверку KYC/KYB и AML, а также подчиняться соответствующим законодательным ограничениям. Оффлайн-документы объясняют природу токенов, в сочетании с проверкой хешей в цепочке и оффлайн-шифрованием личной информации, чтобы обеспечить соблюдение норм.
4. Выпуск токенов и финансирование
Показать токены через платформу, принимать инвестиции на блокчейне. После завершения проверки KYC инвесторы могут использовать цифровую валюту для инвестирования, получая токены RWA в качестве подтверждения, и регулярно получать основную сумму и проценты по займу.
5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заёмщик осуществляет выплаты по графику, средства переводятся на блокчейн через эмитента и СПВ и распределяются между держателями токенов. Умный контракт автоматически делит процент, а после окончания срока займа возвращает основной капитал или организует его продление. Некоторые структуры токенов позволяют торговать на определённых рынках, но обычно имеют период блокировки.
Преимущества новых публичных блокчейнов в сегменте RWA
технические преимущества
Некое новое поколение публичной цепи использует эффективную техническую архитектуру и демонстрирует уникальные преимущества в области RWA:
экосистема
Эта публичная цепочка увеличила свою конкурентоспособность в области RWA за счет сотрудничества с традиционными финансовыми учреждениями и расширения экосистемы DeFi:
Итоги
Быстрый рост нового перспективного блокчейна в сфере RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемной структурой, его RWA TVL достиг 538 миллионов долларов, занимая третье место среди блокчейнов. Основные активы поступают из частного кредитования, достигая онлайновой совместимости через токенизацию, что приносит значительные доходы. Низкие комиссии и быстрая проверка этого блокчейна поддерживают реальное кредитование и расчет, а интеграция с основными DeFi-протоколами в будущем может дополнительно раскрыть потенциал.
С учетом сжатия процентных ставок на традиционных финансовых рынках, институциональные инвесторы обращаются к решениям на базе блокчейна. Эта публичная цепочка заполняет пробел в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая новые рынки. В будущем, с оптимизацией регуляторной среды и расширением экосистемы DeFi, эта публичная цепочка, вероятно, продолжит рост в области RWA.