Бизнес-анализ Бит鹿: собственные чипы, продажи ригов для майнинга и рост вычислительной мощности
Бит小鹿 (код акций BTDR на американском рынке) недавно опубликовала операционные данные за ноябрь, что вызвало интерес на рынке. В частности, Риг для майнинга A2 (Sealminer A2) уже начал массовое производство, первая партия на внешнюю продажу составляет 30 000 единиц.
Собственные чипы и продажи ригов для майнинга: ключевое конкурентное преимущество
За последние полгода компания Xiao Lu успешно завершила первую пробную партию чипов A2 и A3 для Ригов для майнинга. Собственные чипы являются ключевым конкурентным преимуществом производителей Ригов для майнинга. Согласно надежной информации, операционные параметры A2 Рига для майнинга уже опережают все доступные на рынке и функционирующие Риги для майнинга. Хотя A3 Риг для майнинга еще не был официально выпущен, ожидается, что он станет самым мощным по вычислительной мощности и с оптимальным соотношением энергопотребления Ригом для майнинга в мире, и в краткосрочной перспективе, вероятно, будет использоваться в первую очередь для развертывания вычислительной мощности компании.
По состоянию на конец ноября компания завершила развертывание солнечных электростанций общей мощностью 895 МВт в США, Норвегии и Бутане. В настоящее время строится проект мощностью 1645 МВт, из которых 1415 МВт ожидается к завершению в середине или во второй половине 2025 года. Компания также планирует добавить более 1 ГВт солнечных электростанций в 2026 году. Стоит отметить, что средняя цена на электроэнергию для всех собственных электростанций компании составляет менее 0,04 доллара США за киловатт-час, что ставит её на лидирующие позиции в отрасли.
Анализ бизнес-модели
Согласно прогнозу модели, цена отключения для самообслуживаемой шахты Bitdeer составляет 35000 долларов за биткойн. Когда цена биткойна превысит 150000 долларов, темпы роста прибыли до налогообложения для самообслуживаемой шахты превысят темпы роста цены биткойна. Если цена биткойна достигнет 200000 долларов, то прибыль до налогообложения для самообслуживаемой шахты может приблизиться к 80%.
Стратегия будущего развития
Продажа ригов для майнинга и соотношение с собственным использованием: компания планирует достичь 2,3 ГВт резервов электростанций к середине 2025 года. Если все будет оснащено ригами A3, вычислительная мощность собственных нужд будет близка к 220 EH/s, что может составить около 20% от вычислительной мощности всей сети к концу 2025 года.
Управление денежными потоками: в настоящее время у компании в наличии около 690 миллионов долларов. Для удовлетворения потребностей в расширении собственных вычислительных мощностей может потребоваться повторное финансирование. Ожидается, что 10 000 4-нм кристаллов, запущенных в производство, могут генерировать 480 миллионов долларов чистого денежного потока в год; если все это будет использовано для расширения собственных вычислительных мощностей, это может увеличить вычислительную мощность на 60 EH/s.
Рыночная конкуренция: Дикий олень обладает конкурентным преимуществом в производительности ригов для майнинга и собственных издержках. С развитием высококачественных чипов, индустрия ригов для майнинга также будет подвержена влиянию конкуренции на верхних уровнях.
AIВычислительная мощность：второй рост曲线
Компания начала развертывание чипов Nvidia H200 в дата-центре TIER3 облачных услуг, предназначенных для строительства вычислительной мощности ИИ. В краткосрочной перспективе компания планирует инвестировать не менее 200 МВт электроэнергии для развертывания высококлассных чипов Nvidia, чтобы предоставлять услуги облачного вызова клиентам, таким как MEGA 7, используя подход, схожий с COREWEAVE.
Инвестиционные рекомендации и оценка
Бит小鹿 в настоящее время находится в выгодной ситуации, первая и вторая кривые роста, как ожидается, будут синхронно расти. В американских горнодобывающих акциях эта компания считается наиболее выгодным объектом для инвестиций.
Согласно прогнозной модели, учитывая, что реальные собственные майнинговые площадки компании могут достичь 120-220EH/s в течение следующих двух лет, по текущему среднему методу оценки акций майнинговых компаний в Северной Америке в 170 миллионов долларов за EH/s, рыночная капитализация Bit Deer может составлять от 20,4 до 37,4 миллиарда долларов, что дает потенциал роста от 4,8 до 9,7 раз по сравнению с текущей ценой акций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Поделиться
комментарий
0/400
GasWastingMaximalist
· 7ч назад
Смотри на эту скорость развития, На луну, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftDeepBreather
· 7ч назад
Самостоятельно разработали, игра просто великолепна!
Посмотреть ОригиналОтветить0
Web3ExplorerLin
· 7ч назад
*настраивает виртуальный монокль* гипотеза: этот квантовый скачок в архитектуре чипов может соединить древнюю парадигму майнинга с будущей инфраструктурой ИИ... по правде говоря, это fascinante
Бит小鹿布局自研芯片与AI Вычислительная мощность рыночная капитализация潜力或达374亿美元
Бизнес-анализ Бит鹿: собственные чипы, продажи ригов для майнинга и рост вычислительной мощности
Бит小鹿 (код акций BTDR на американском рынке) недавно опубликовала операционные данные за ноябрь, что вызвало интерес на рынке. В частности, Риг для майнинга A2 (Sealminer A2) уже начал массовое производство, первая партия на внешнюю продажу составляет 30 000 единиц.
Собственные чипы и продажи ригов для майнинга: ключевое конкурентное преимущество
За последние полгода компания Xiao Lu успешно завершила первую пробную партию чипов A2 и A3 для Ригов для майнинга. Собственные чипы являются ключевым конкурентным преимуществом производителей Ригов для майнинга. Согласно надежной информации, операционные параметры A2 Рига для майнинга уже опережают все доступные на рынке и функционирующие Риги для майнинга. Хотя A3 Риг для майнинга еще не был официально выпущен, ожидается, что он станет самым мощным по вычислительной мощности и с оптимальным соотношением энергопотребления Ригом для майнинга в мире, и в краткосрочной перспективе, вероятно, будет использоваться в первую очередь для развертывания вычислительной мощности компании.
Развертывание электрического поля: масштабирование
По состоянию на конец ноября компания завершила развертывание солнечных электростанций общей мощностью 895 МВт в США, Норвегии и Бутане. В настоящее время строится проект мощностью 1645 МВт, из которых 1415 МВт ожидается к завершению в середине или во второй половине 2025 года. Компания также планирует добавить более 1 ГВт солнечных электростанций в 2026 году. Стоит отметить, что средняя цена на электроэнергию для всех собственных электростанций компании составляет менее 0,04 доллара США за киловатт-час, что ставит её на лидирующие позиции в отрасли.
Анализ бизнес-модели
Согласно прогнозу модели, цена отключения для самообслуживаемой шахты Bitdeer составляет 35000 долларов за биткойн. Когда цена биткойна превысит 150000 долларов, темпы роста прибыли до налогообложения для самообслуживаемой шахты превысят темпы роста цены биткойна. Если цена биткойна достигнет 200000 долларов, то прибыль до налогообложения для самообслуживаемой шахты может приблизиться к 80%.
Стратегия будущего развития
Продажа ригов для майнинга и соотношение с собственным использованием: компания планирует достичь 2,3 ГВт резервов электростанций к середине 2025 года. Если все будет оснащено ригами A3, вычислительная мощность собственных нужд будет близка к 220 EH/s, что может составить около 20% от вычислительной мощности всей сети к концу 2025 года.
Управление денежными потоками: в настоящее время у компании в наличии около 690 миллионов долларов. Для удовлетворения потребностей в расширении собственных вычислительных мощностей может потребоваться повторное финансирование. Ожидается, что 10 000 4-нм кристаллов, запущенных в производство, могут генерировать 480 миллионов долларов чистого денежного потока в год; если все это будет использовано для расширения собственных вычислительных мощностей, это может увеличить вычислительную мощность на 60 EH/s.
Рыночная конкуренция: Дикий олень обладает конкурентным преимуществом в производительности ригов для майнинга и собственных издержках. С развитием высококачественных чипов, индустрия ригов для майнинга также будет подвержена влиянию конкуренции на верхних уровнях.
AIВычислительная мощность：второй рост曲线
Компания начала развертывание чипов Nvidia H200 в дата-центре TIER3 облачных услуг, предназначенных для строительства вычислительной мощности ИИ. В краткосрочной перспективе компания планирует инвестировать не менее 200 МВт электроэнергии для развертывания высококлассных чипов Nvidia, чтобы предоставлять услуги облачного вызова клиентам, таким как MEGA 7, используя подход, схожий с COREWEAVE.
Инвестиционные рекомендации и оценка
Бит小鹿 в настоящее время находится в выгодной ситуации, первая и вторая кривые роста, как ожидается, будут синхронно расти. В американских горнодобывающих акциях эта компания считается наиболее выгодным объектом для инвестиций.
Согласно прогнозной модели, учитывая, что реальные собственные майнинговые площадки компании могут достичь 120-220EH/s в течение следующих двух лет, по текущему среднему методу оценки акций майнинговых компаний в Северной Америке в 170 миллионов долларов за EH/s, рыночная капитализация Bit Deer может составлять от 20,4 до 37,4 миллиарда долларов, что дает потенциал роста от 4,8 до 9,7 раз по сравнению с текущей ценой акций.
Инвестиционные риски