Изменение глобальной экономической структуры: торговая политика, движение капитала и рынок государственных облигаций США
Когда один из высокопоставленных чиновников в полночь объявил о введении новых тарифных мер, глобальные рынки погрузились в кратковременный хаос. Эта мера направлена на исправление долгосрочной проблемы торгового дисбаланса, но в то же время может вызвать цепную реакцию, влияющую на глобальную экономическую ситуацию.
С макроэкономической точки зрения, эта политика может иметь следующие последствия:
Коррекция торговой структуры: повышение тарифов может уменьшить импорт, стимулировать местное производство и тем самым сократить торговый дефицит. Однако такой подход может также иметь побочные эффекты, такие как увеличение инфляционного давления и столкновение с ответными тарифами со стороны других стран.
Изменения в международном движении капитала: снижение импорта означает уменьшение потока долларов за границу, что может вызвать "дефицит долларов" в глобальном масштабе. Это может привести к тому, что развивающиеся рынки столкнутся с ужесточением ликвидности и изменением глобальной схемы движения капитала.
Дисбаланс спроса и предложения на американские облигации: На протяжении долгого времени торговый дефицит США привел к тому, что за границей накопилось много долларов, которые обычно возвращаются в США через покупку американских облигаций. Однако текущая тарифная политика может сократить отток долларов, что снизит способность иностранных инвесторов покупать американские облигации. Тем не менее, дефицит бюджета США по-прежнему остается высоким, а предложение облигаций продолжает расти. Этот дисбаланс спроса и предложения может привести к росту доходности американских облигаций, увеличению затрат на финансирование и даже вызвать риск нехватки ликвидности.
В условиях данной ситуации разработчики монетарной политики могут быть вынуждены предпринять ответные меры. Некоторые аналитики полагают, что лица, принимающие решения, могут рассмотреть возможность повторного запуска политики количественного смягчения для поддержания стабильной работы рынка государственных облигаций. Это означает, что предложение долларов может увеличиться, что, в свою очередь, изменит глобальную ликвидную среду.
Для рынка криптовалют такие изменения макроэкономической среды могут оказать некоторое влияние:
Статус биткойна как "цифрового золота" может укрепиться. В условиях увеличения предложения долларов и роста инфляционных ожиданий, биткойн, обладающий ограниченными запасами, может вызвать интерес у инвесторов.
Спрос на стейблы может возрасти. Независимо от того, в условиях ужесточения или смягчения денежно-кредитной политики, спрос на стейблы может увеличиться, как в качестве замены доллару, так и как инструмент для защиты от обесценивания фиатных валют.
Рынок DeFi может быть подвержен влиянию. Изменения ликвидности доллара могут повлиять на процентные ставки и кривую доходности на рынке DeFi-кредитования. В условиях низких процентных ставок DeFi может привлечь больше средств, стремящихся к более высокой доходности.
В целом, эта серия макроэкономических изменений окажет глубокое влияние на глобальные финансовые рынки, включая традиционные финансовые рынки и развивающийся рынок криптовалют. Инвесторам необходимо внимательно следить за этими изменениями и соответственно корректировать свои инвестиционные стратегии.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Поделиться
комментарий
0/400
PaperHandsCriminal
· 5ч назад
Снова рост, мне продолжать покупать падения американских облигаций? Шортить, разыгрывайте людей как лохов...
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletManager
· 5ч назад
Рынок становится всё более хаотичным, это хорошее время для накопления монет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xSoulless
· 5ч назад
Будут играть для лохов...又有新韭菜 поднимается на борт送死
Торговая политика вызывает изменения в мировой экономике, Криптоактивы могут стать новым выбором для хеджирования.
Изменение глобальной экономической структуры: торговая политика, движение капитала и рынок государственных облигаций США
Когда один из высокопоставленных чиновников в полночь объявил о введении новых тарифных мер, глобальные рынки погрузились в кратковременный хаос. Эта мера направлена на исправление долгосрочной проблемы торгового дисбаланса, но в то же время может вызвать цепную реакцию, влияющую на глобальную экономическую ситуацию.
С макроэкономической точки зрения, эта политика может иметь следующие последствия:
Коррекция торговой структуры: повышение тарифов может уменьшить импорт, стимулировать местное производство и тем самым сократить торговый дефицит. Однако такой подход может также иметь побочные эффекты, такие как увеличение инфляционного давления и столкновение с ответными тарифами со стороны других стран.
Изменения в международном движении капитала: снижение импорта означает уменьшение потока долларов за границу, что может вызвать "дефицит долларов" в глобальном масштабе. Это может привести к тому, что развивающиеся рынки столкнутся с ужесточением ликвидности и изменением глобальной схемы движения капитала.
Дисбаланс спроса и предложения на американские облигации: На протяжении долгого времени торговый дефицит США привел к тому, что за границей накопилось много долларов, которые обычно возвращаются в США через покупку американских облигаций. Однако текущая тарифная политика может сократить отток долларов, что снизит способность иностранных инвесторов покупать американские облигации. Тем не менее, дефицит бюджета США по-прежнему остается высоким, а предложение облигаций продолжает расти. Этот дисбаланс спроса и предложения может привести к росту доходности американских облигаций, увеличению затрат на финансирование и даже вызвать риск нехватки ликвидности.
В условиях данной ситуации разработчики монетарной политики могут быть вынуждены предпринять ответные меры. Некоторые аналитики полагают, что лица, принимающие решения, могут рассмотреть возможность повторного запуска политики количественного смягчения для поддержания стабильной работы рынка государственных облигаций. Это означает, что предложение долларов может увеличиться, что, в свою очередь, изменит глобальную ликвидную среду.
Для рынка криптовалют такие изменения макроэкономической среды могут оказать некоторое влияние:
Статус биткойна как "цифрового золота" может укрепиться. В условиях увеличения предложения долларов и роста инфляционных ожиданий, биткойн, обладающий ограниченными запасами, может вызвать интерес у инвесторов.
Спрос на стейблы может возрасти. Независимо от того, в условиях ужесточения или смягчения денежно-кредитной политики, спрос на стейблы может увеличиться, как в качестве замены доллару, так и как инструмент для защиты от обесценивания фиатных валют.
Рынок DeFi может быть подвержен влиянию. Изменения ликвидности доллара могут повлиять на процентные ставки и кривую доходности на рынке DeFi-кредитования. В условиях низких процентных ставок DeFi может привлечь больше средств, стремящихся к более высокой доходности.
В целом, эта серия макроэкономических изменений окажет глубокое влияние на глобальные финансовые рынки, включая традиционные финансовые рынки и развивающийся рынок криптовалют. Инвесторам необходимо внимательно следить за этими изменениями и соответственно корректировать свои инвестиционные стратегии.