Отчет о рынке шифрования заемов: объем 36,5 миллиарда долларов, Децентрализованные финансы значительно растут
В апреле 2025 года был опубликован отчет о состоянии рынка криптовалютного кредитования, который провел сводный анализ данных за весь 2024 год. В отчете указывается, что кредитование, как важный сценарий применения криптовалют, нашло сильную рыночную совместимость как в ончейн, так и в оффчейн. В пик всего рынка объем кредитного рынка когда-то превышал 64 миллиарда долларов.
Кредитный рынок играет ключевую роль в создании финансовой экосистемы на основе цифровых активов. Он позволяет пользователям получать ликвидность от имеющихся активов через заимствование, что дает возможность развертывать их в децентрализованных финансах (Децентрализованные финансы) или торговать на платформах как в цепочке, так и вне ее.
Отчет состоит из двух частей: первая часть рассматривает историю рынка шифрования заимствований, участников, исторический масштаб и ключевые моменты. Вторая часть углубленно анализирует механизмы работы заимствовательных продуктов и других источников рычага как на блокчейне, так и вне его, а также целевую аудиторию и риски различных продуктов.
Ключевые находки
По состоянию на четвертый квартал 2024 года общий объем рынка шифрования кредитования составляет 36,5 миллиарда долларов, что на 43% меньше, чем исторический максимум в 64,4 миллиарда долларов в четвертом квартале 2021 года. Это снижение в основном обусловлено крахом предложения со стороны заемщиков, а также сокращением спроса со стороны средств, физических лиц и предприятий.
Структура рынка:
Централизованные финансы(CeFi)Кредитование:112 миллиардов долларов
Децентрализованные финансы(DeFi)заем:191 миллиард долларов
Шифрование активов, поддерживающих залоговые долговые позиции ( CDP ) стейблкоины: 62 миллиарда долларов
Тремя крупнейшими игроками на рынке CeFi-кредитования являются Tether, Galaxy и Ledn, а к концу четвертого квартала 2024 года объем кредитования составит 9,9 миллиарда долларов, что составляет 88,6% рынка CeFi-кредитования. При этом доля Tether составляет около 73%, или 8,2 миллиарда долларов.
С четвертого квартала 2022 года, когда криптовалютный рынок достиг дна, приложения для кредитования на блокчейне испытали сильный рост. На четвертый квартал 2024 года общий объем непогашенных кредитов в 20 кредитных приложениях и 12 блокчейнах составляет 19,1 миллиарда долларов, что соответствует росту на 959% за восемь кварталов.
Обзор рынка
Шифрование кредитных услуг предоставляется в основном через Децентрализованные финансы (DeFi) и Централизованные финансы (CeFi).
Централизованные финансы ( CeFi )
CeFi - это услуги по кредитованию криптовалют и связанных активов, предоставляемые централизованными внецепочечными финансовыми компаниями. Основные категории делятся на три типа:
Внебиржевая торговля ( OTC ): предоставляет индивидуальные решения по кредитованию, позволяя сторонам достигать персонализированных соглашений.
Основные брокерские услуги: предоставление гарантийного финансирования, выполнение сделок и услуги по хранению.
Частный кредит на блокчейне: сбор средств на блокчейне с развертыванием через оффлайн-протокол.
Децентрализованные финансы — это приложения на основе блокчейна, управляемые смарт-контрактами, которые позволяют пользователям брать займы под залог шифрования, зарабатывать, предоставляя займы, или торговать с использованием кредитного плеча. Основные включают:
Кредитное приложение: позволяет пользователям вносить залоговые активы для заимствования других шифрования валют.
Обеспеченная долговая позиция стабильной монеты: избыточно заложенная стабильная монета, выпущенная под обеспечение в виде шифрования.
Децентрализованные финансы: некоторые платформы предлагают функции маржинальной торговли.
История развития рынка
В конце бычьего рынка шифрования 2020-2021 годов рынок кредитования пережил 18 месяцев нестабильности. За это время произошли значительные события, такие как крах Terra/LUNA, отклонение stETH и скидка GBTC.
В период с 2022 по 2023 год несколько крупных CeFi-платформ для кредитования, таких как Genesis, Celsius Network, BlockFi и Voyager, обанкротились, что привело к сокращению объема рынка кредитования CeFi и DeFi примерно на 78% с пика до низины.
Анализ рыночного объема
По состоянию на конец четвертого квартала 2024 года:
Объем рынка CeFi-кредитования составляет 11,2 миллиарда долларов, что на 68% ниже исторического максимума, но на 73% выше дна медвежьего рынка.
Общая сумма непогашенных займов в приложениях DeFi достигла 19,1 миллиарда долларов, что на 959% больше по сравнению с минимумами медвежьего рынка.
Общий рынок шифрования кредитования ( включает CDP стабильные монеты ) объемом 36,5 миллиарда долларов, что на 157% выше по сравнению с минимумом третьего квартала 2023 года.
Децентрализованные финансы заемные приложения проявили большую стойкость в медвежьем рынке, доля рынка увеличилась с 34% до 63%. Включая CDP стабильные монеты, заемные операции на блокчейне занимают 69% всего рынка.
Ситуация с венчурным капиталом
С первого квартала 2022 года по четвертый квартал 2024 года:
CeFi и Децентрализованные финансы кредитование/кредитные приложения собрали 1.63 миллиарда долларов через 89 сделок.
Во втором квартале 2022 года было привлечено больше всего средств - 502 миллиона долларов.
Приложения для кредитования и кредитов в среднем составляют лишь 2,8% от общего капитала венчурного капитала за квартал.
Будущие тренды
CeFi кредитные учреждения: традиционные финансовые учреждения вступают на рынок, биткойн-ETF способствует росту杠杆交易.
Восход частного кредитования на блокчейне: токенизированные долговые инструменты увеличивают прозрачность, расширяя случаи использования.
Децентрализованные финансы институционализация и инновации: учреждения ускоряют принятие Децентрализованных финансов, централизованные компании строят на основе Децентрализованных финансов протоколов.
Заключение
Рыночная диверсификация: Децентрализованные финансы демонстрируют устойчивость, доля продолжает расти; концентрация CeFi все еще высока.
Риски и возможности идут рука об руку: традиционные финансы приносят соблюдение норм и ликвидность, но необходимо быть осторожным с рисками.
Развитие на блокчейне: токенизация, автоматизация управления рисками и участие институтов будут способствовать прозрачности и масштабированию шифрования кредитования, становясь ключевыми компонентами цифровой финансовой инфраструктуры.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
7
Поделиться
комментарий
0/400
GhostInTheChain
· 08-02 12:06
Время бычьего рынка.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SleepTrader
· 08-02 05:54
Раньше я сильно терял, теперь держу токены и просто жду.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasBankrupter
· 07-31 00:33
Эх, пик уже 640 миллиардов, а сейчас всего 300 с лишним.
Рынок шифрования и кредитования достиг 36,5 миллиарда долларов, доля Децентрализованные финансы превышает половину и демонстрирует сильный рост.
Отчет о рынке шифрования заемов: объем 36,5 миллиарда долларов, Децентрализованные финансы значительно растут
В апреле 2025 года был опубликован отчет о состоянии рынка криптовалютного кредитования, который провел сводный анализ данных за весь 2024 год. В отчете указывается, что кредитование, как важный сценарий применения криптовалют, нашло сильную рыночную совместимость как в ончейн, так и в оффчейн. В пик всего рынка объем кредитного рынка когда-то превышал 64 миллиарда долларов.
Кредитный рынок играет ключевую роль в создании финансовой экосистемы на основе цифровых активов. Он позволяет пользователям получать ликвидность от имеющихся активов через заимствование, что дает возможность развертывать их в децентрализованных финансах (Децентрализованные финансы) или торговать на платформах как в цепочке, так и вне ее.
Отчет состоит из двух частей: первая часть рассматривает историю рынка шифрования заимствований, участников, исторический масштаб и ключевые моменты. Вторая часть углубленно анализирует механизмы работы заимствовательных продуктов и других источников рычага как на блокчейне, так и вне его, а также целевую аудиторию и риски различных продуктов.
Ключевые находки
По состоянию на четвертый квартал 2024 года общий объем рынка шифрования кредитования составляет 36,5 миллиарда долларов, что на 43% меньше, чем исторический максимум в 64,4 миллиарда долларов в четвертом квартале 2021 года. Это снижение в основном обусловлено крахом предложения со стороны заемщиков, а также сокращением спроса со стороны средств, физических лиц и предприятий.
Структура рынка:
Тремя крупнейшими игроками на рынке CeFi-кредитования являются Tether, Galaxy и Ledn, а к концу четвертого квартала 2024 года объем кредитования составит 9,9 миллиарда долларов, что составляет 88,6% рынка CeFi-кредитования. При этом доля Tether составляет около 73%, или 8,2 миллиарда долларов.
С четвертого квартала 2022 года, когда криптовалютный рынок достиг дна, приложения для кредитования на блокчейне испытали сильный рост. На четвертый квартал 2024 года общий объем непогашенных кредитов в 20 кредитных приложениях и 12 блокчейнах составляет 19,1 миллиарда долларов, что соответствует росту на 959% за восемь кварталов.
Обзор рынка
Шифрование кредитных услуг предоставляется в основном через Децентрализованные финансы (DeFi) и Централизованные финансы (CeFi).
Централизованные финансы ( CeFi )
CeFi - это услуги по кредитованию криптовалют и связанных активов, предоставляемые централизованными внецепочечными финансовыми компаниями. Основные категории делятся на три типа:
Внебиржевая торговля ( OTC ): предоставляет индивидуальные решения по кредитованию, позволяя сторонам достигать персонализированных соглашений.
Основные брокерские услуги: предоставление гарантийного финансирования, выполнение сделок и услуги по хранению.
Частный кредит на блокчейне: сбор средств на блокчейне с развертыванием через оффлайн-протокол.
Децентрализованные финансы(Децентрализованные финансы)
Децентрализованные финансы — это приложения на основе блокчейна, управляемые смарт-контрактами, которые позволяют пользователям брать займы под залог шифрования, зарабатывать, предоставляя займы, или торговать с использованием кредитного плеча. Основные включают:
Кредитное приложение: позволяет пользователям вносить залоговые активы для заимствования других шифрования валют.
Обеспеченная долговая позиция стабильной монеты: избыточно заложенная стабильная монета, выпущенная под обеспечение в виде шифрования.
Децентрализованные финансы: некоторые платформы предлагают функции маржинальной торговли.
История развития рынка
В конце бычьего рынка шифрования 2020-2021 годов рынок кредитования пережил 18 месяцев нестабильности. За это время произошли значительные события, такие как крах Terra/LUNA, отклонение stETH и скидка GBTC.
В период с 2022 по 2023 год несколько крупных CeFi-платформ для кредитования, таких как Genesis, Celsius Network, BlockFi и Voyager, обанкротились, что привело к сокращению объема рынка кредитования CeFi и DeFi примерно на 78% с пика до низины.
Анализ рыночного объема
По состоянию на конец четвертого квартала 2024 года:
Децентрализованные финансы заемные приложения проявили большую стойкость в медвежьем рынке, доля рынка увеличилась с 34% до 63%. Включая CDP стабильные монеты, заемные операции на блокчейне занимают 69% всего рынка.
Ситуация с венчурным капиталом
С первого квартала 2022 года по четвертый квартал 2024 года:
Будущие тренды
CeFi кредитные учреждения: традиционные финансовые учреждения вступают на рынок, биткойн-ETF способствует росту杠杆交易.
Восход частного кредитования на блокчейне: токенизированные долговые инструменты увеличивают прозрачность, расширяя случаи использования.
Децентрализованные финансы институционализация и инновации: учреждения ускоряют принятие Децентрализованных финансов, централизованные компании строят на основе Децентрализованных финансов протоколов.
Заключение