Биткойн Ликвидность Релиз: Реконструкция нового парадигмы триллионного рынка
Биткойн как крупнейший и качественный пул средств в мире криптовалюты привлекает внимание своим потенциальным значением ликвидности. С развитием экосистемы Биткойн мы наблюдаем тенденцию превращения этого огромного актива из простого хранилища ценности в более динамичный финансовый инструмент.
В последнее время крупнейший онлайновый кредитный протокол в экосистеме Биткойн завершил финансирование на уровне десятков миллионов долларов. Это отражает оптимизм инвесторов по поводу финансовизации Биткойна (BTCFi). На самом деле, начиная с некоторых инновационных проектов, Биткойн как ликвидный актив и базовый актив постепенно расширяется в более богатые онлайновые структурированные доходные сценарии, формируя уникальную экосистему BTCFi.
С точки зрения устойчивого развития, если удастся активировать спящие Биткойн активы и построить эффективную и безопасную сеть Ликвидности, это откроет глобальное пространство для воображения этого триллионного актива как основного актива децентрализованных финансов (DeFi).
Практика освобождения ликвидности Биткойна в отрасли
Согласно данным, по состоянию на 9 января 2025 года общая заблокированная стоимость в сети Эфириума превышает 64 миллиарда долларов, что на 180% больше по сравнению с январем 2023 года. В то же время, хотя рыночная капитализация и цена Биткойна превышают показатели Эфириума, скорость расширения его экосистемы на блокчейне остается значительно ниже.
Стоит отметить, что если освободить лишь 10% ликвидности Биткойна, можно создать рынок на сумму до 180 миллиардов долларов. Если удастся достичь аналогичного коэффициента TVL, как у Эфириума (онлайн TVL/общая капитализация, в настоящее время около 16%), есть возможность освободить около 300 миллиардов долларов ликвидности.
Этот огромный потенциал способен привести к экспоненциальному росту экосистемы BTCFi и даже может превзойти EVM-сети, представленные Эфириумом, став крупнейшей on-chain финансовой экосистемой.
В этом контексте некоторые инновационные платформы стремятся "позволить каждому извлекать выгоду из кредитования Биткойна". Максимальная потенциальная ценность таких платформ ликвидности Биткойна также заключается в этом. В настоящее время одна из платформ стала крупнейшим кредитным протоколом в экосистеме Биткойна, уступая только DAI и lisUSD.
Согласно отчетам, общая заблокированная стоимость платформы (TVL) превысила 2 миллиарда долларов, а запущенный стабильный токен Биткойн всего через 1 неделю после выхода собрал более 500 миллионов долларов, установив рекорд по самой быстрой динамике роста TVL для кредитного протокола в истории DeFi.
Для текущих держателей Биткойн, безусловно, важно максимально эффективно использовать свои накопленные Биткойн-активы. Они стремятся преобразовать свои стабильные активы в более ликвидные, не рискуя при этом значительными потерями капитала.
Таким образом, на основе Биткойна на блокчейне кредитные соглашения обязательно встретят важный период возможностей. Некоторые платформы предлагают услуги кредитования с фиксированной процентной ставкой, при этом Биткойн, находящийся в залоге, хранится профессиональными учреждениями, а поставка заимствованных стабильных токенов не ограничена. Это позволяет держателям Биткойна получить более удобную Ликвидность для участия в других проектах экосистемы.
Стоит отметить, что стратегическим приоритетом некоторых платформ является развитие здоровой экосистемы розничных инвесторов, а не только обслуживание крупных игроков. Они стремятся сделать так, чтобы каждый мог участвовать и максимально повысить доходность в безопасных рамках.
Оценка стоимости стабильной монеты Биткойн
С точки зрения стейблов, на блокчейне децентрализованные стейблы все еще в основном представлены обеспеченными долгами позициями (CDP). Среди них, DAI от MakerDAO занимает наибольшую долю, за ним следуют liUSD, USDJ и другие.
По сути, механизм работы CDP отличается от традиционного кредитования. Заёмщик создаёт CDP, и оракул протокола рассчитывает долларовую стоимость по курсу 1:1. CDP может торговаться на открытом рынке, что позволяет заёмщику "заимствовать" другие активы, в то время как кредитор получает CDP.
Это на самом деле расширение для использования стабильных монет на основе сценариев кредитования, создающее дополнительные ликвидные торговые пулы для тех активов, которые обычно простаивают. Например, экосистема одной платформы в настоящее время включает четыре ключевых бизнес-направления: доходные стабильные монеты на основе Биткойна, кредитные протоколы на основе этих стабильных монет, гибридные кредитные платформы, соединяющие DeFi и CeFi, а также децентрализованные кредитные протоколы, поддерживающие ставку на Биткойн.
Это также объясняет, почему протоколы стейблкоинов и кредитные протоколы легко проникают друг в друга. Например, основанный на кредитовании Aave и MakerDAO развиваются двусторонне: один из них запускает родной стейблкоин GHO, а другой ускоряет создание собственного кредитного сценария.
На этой основе некоторые платформы ликвидностного рынка могут одновременно формировать отношения "кредитования" базовых активов и создавать рынок стабильных монет через проектирование ликвидности, а также предоставлять пользователям продукты с фиксированной доходностью.
Эти инновации не только помогли экосистеме Биткойна решить проблему стабильных токенов, которая беспокоила её в течение длительного времени, но и благодаря использованию передовых технологий для достижения кросс-цепной совместимости, пользователи могут бесшовно использовать стабильные токены в нескольких DeFi экосистемах, не полагаясь на сторонние кросс-цепные мосты. Это, в свою очередь, перенесло ликвидность экосистемы Биткойна на другие публичные цепочки.
Долгое время большая часть Биткойн находилась в неактивном состоянии. Из-за достаточно высокой степени безопасности по сравнению с другими новыми активами, многие опытные держатели или максималисты Биткойн не имеют мотива переводить свои активы в экосистемы, такие как Эфириум, что приводит к тому, что большое количество Биткойн долгое время остается в спячке, а масштабы BTCFi остаются на месте.
В этом контексте новые стабильные монеты Биткойн играют важную роль. С одной стороны, они заполняют пробелы в инфраструктуре DeFi (кредитные протоколы) в экосистеме Биткойн; с другой стороны, благодаря преимуществам платформ CeDeFi для кредитования, пользователи могут получать USDT от ликвидных поставщиков централизованных финансов (CeFi), решая проблему привязки.
Это предоставляет Биткойн сети основу, позволяющую эффективно использовать активы и активировать спящие Биткойны, что позволяет большему числу держателей Биткойнов безопасно участвовать в ликвидностных мероприятиях на цепи и без опасений вкладывать значительное количество неиспользуемых Биткойнов в DeFi ликвидностные пулы для обмена или получения дохода.
Заключение
Можно ожидать, что с постепенным выходом активов Биткойн из спящего состояния, BTCFi вполне может стать новым направлением DeFi активов с объемом в сотни миллиардов долларов, став ключевым инструментом для создания процветающей экосистемы на блокчейне.
Некоторые инновационные платформы стали абсолютными лидерами в области кредитования BTCFi всего за несколько месяцев, что внушает уверенность в будущем BTCFi. Строя разнообразные финансовые продукты и сценарии DeFi на основе Биткойна, они переопределяют роль Биткойна в области DeFi по всему миру.
Что касается того, сможет ли глубокая интеграция Биткойна в области DeFi достичь ключевой точки поворота, это заслуживает нашего постоянного внимания и ожидания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
WagmiWarrior
· 07-26 11:53
Снова начали рисовать BTC?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DAOplomacy
· 07-25 23:47
возможно, это просто еще один театральный спектакль управления, честно говоря... я уже видел этот фильм раньше
Посмотреть ОригиналОтветить0
CafeMinor
· 07-24 19:05
Еще одна волна бычьего рынка пришла, да? Надо было так делать еще восемьсот лет назад!
Восхождение BTCFi: революция ликвидности на триллионном рынке Биткойна
Биткойн Ликвидность Релиз: Реконструкция нового парадигмы триллионного рынка
Биткойн как крупнейший и качественный пул средств в мире криптовалюты привлекает внимание своим потенциальным значением ликвидности. С развитием экосистемы Биткойн мы наблюдаем тенденцию превращения этого огромного актива из простого хранилища ценности в более динамичный финансовый инструмент.
В последнее время крупнейший онлайновый кредитный протокол в экосистеме Биткойн завершил финансирование на уровне десятков миллионов долларов. Это отражает оптимизм инвесторов по поводу финансовизации Биткойна (BTCFi). На самом деле, начиная с некоторых инновационных проектов, Биткойн как ликвидный актив и базовый актив постепенно расширяется в более богатые онлайновые структурированные доходные сценарии, формируя уникальную экосистему BTCFi.
С точки зрения устойчивого развития, если удастся активировать спящие Биткойн активы и построить эффективную и безопасную сеть Ликвидности, это откроет глобальное пространство для воображения этого триллионного актива как основного актива децентрализованных финансов (DeFi).
Практика освобождения ликвидности Биткойна в отрасли
Согласно данным, по состоянию на 9 января 2025 года общая заблокированная стоимость в сети Эфириума превышает 64 миллиарда долларов, что на 180% больше по сравнению с январем 2023 года. В то же время, хотя рыночная капитализация и цена Биткойна превышают показатели Эфириума, скорость расширения его экосистемы на блокчейне остается значительно ниже.
Стоит отметить, что если освободить лишь 10% ликвидности Биткойна, можно создать рынок на сумму до 180 миллиардов долларов. Если удастся достичь аналогичного коэффициента TVL, как у Эфириума (онлайн TVL/общая капитализация, в настоящее время около 16%), есть возможность освободить около 300 миллиардов долларов ликвидности.
Этот огромный потенциал способен привести к экспоненциальному росту экосистемы BTCFi и даже может превзойти EVM-сети, представленные Эфириумом, став крупнейшей on-chain финансовой экосистемой.
В этом контексте некоторые инновационные платформы стремятся "позволить каждому извлекать выгоду из кредитования Биткойна". Максимальная потенциальная ценность таких платформ ликвидности Биткойна также заключается в этом. В настоящее время одна из платформ стала крупнейшим кредитным протоколом в экосистеме Биткойна, уступая только DAI и lisUSD.
Согласно отчетам, общая заблокированная стоимость платформы (TVL) превысила 2 миллиарда долларов, а запущенный стабильный токен Биткойн всего через 1 неделю после выхода собрал более 500 миллионов долларов, установив рекорд по самой быстрой динамике роста TVL для кредитного протокола в истории DeFi.
Для текущих держателей Биткойн, безусловно, важно максимально эффективно использовать свои накопленные Биткойн-активы. Они стремятся преобразовать свои стабильные активы в более ликвидные, не рискуя при этом значительными потерями капитала.
Таким образом, на основе Биткойна на блокчейне кредитные соглашения обязательно встретят важный период возможностей. Некоторые платформы предлагают услуги кредитования с фиксированной процентной ставкой, при этом Биткойн, находящийся в залоге, хранится профессиональными учреждениями, а поставка заимствованных стабильных токенов не ограничена. Это позволяет держателям Биткойна получить более удобную Ликвидность для участия в других проектах экосистемы.
Стоит отметить, что стратегическим приоритетом некоторых платформ является развитие здоровой экосистемы розничных инвесторов, а не только обслуживание крупных игроков. Они стремятся сделать так, чтобы каждый мог участвовать и максимально повысить доходность в безопасных рамках.
Оценка стоимости стабильной монеты Биткойн
С точки зрения стейблов, на блокчейне децентрализованные стейблы все еще в основном представлены обеспеченными долгами позициями (CDP). Среди них, DAI от MakerDAO занимает наибольшую долю, за ним следуют liUSD, USDJ и другие.
По сути, механизм работы CDP отличается от традиционного кредитования. Заёмщик создаёт CDP, и оракул протокола рассчитывает долларовую стоимость по курсу 1:1. CDP может торговаться на открытом рынке, что позволяет заёмщику "заимствовать" другие активы, в то время как кредитор получает CDP.
Это на самом деле расширение для использования стабильных монет на основе сценариев кредитования, создающее дополнительные ликвидные торговые пулы для тех активов, которые обычно простаивают. Например, экосистема одной платформы в настоящее время включает четыре ключевых бизнес-направления: доходные стабильные монеты на основе Биткойна, кредитные протоколы на основе этих стабильных монет, гибридные кредитные платформы, соединяющие DeFi и CeFi, а также децентрализованные кредитные протоколы, поддерживающие ставку на Биткойн.
Это также объясняет, почему протоколы стейблкоинов и кредитные протоколы легко проникают друг в друга. Например, основанный на кредитовании Aave и MakerDAO развиваются двусторонне: один из них запускает родной стейблкоин GHO, а другой ускоряет создание собственного кредитного сценария.
На этой основе некоторые платформы ликвидностного рынка могут одновременно формировать отношения "кредитования" базовых активов и создавать рынок стабильных монет через проектирование ликвидности, а также предоставлять пользователям продукты с фиксированной доходностью.
Эти инновации не только помогли экосистеме Биткойна решить проблему стабильных токенов, которая беспокоила её в течение длительного времени, но и благодаря использованию передовых технологий для достижения кросс-цепной совместимости, пользователи могут бесшовно использовать стабильные токены в нескольких DeFi экосистемах, не полагаясь на сторонние кросс-цепные мосты. Это, в свою очередь, перенесло ликвидность экосистемы Биткойна на другие публичные цепочки.
Долгое время большая часть Биткойн находилась в неактивном состоянии. Из-за достаточно высокой степени безопасности по сравнению с другими новыми активами, многие опытные держатели или максималисты Биткойн не имеют мотива переводить свои активы в экосистемы, такие как Эфириум, что приводит к тому, что большое количество Биткойн долгое время остается в спячке, а масштабы BTCFi остаются на месте.
В этом контексте новые стабильные монеты Биткойн играют важную роль. С одной стороны, они заполняют пробелы в инфраструктуре DeFi (кредитные протоколы) в экосистеме Биткойн; с другой стороны, благодаря преимуществам платформ CeDeFi для кредитования, пользователи могут получать USDT от ликвидных поставщиков централизованных финансов (CeFi), решая проблему привязки.
Это предоставляет Биткойн сети основу, позволяющую эффективно использовать активы и активировать спящие Биткойны, что позволяет большему числу держателей Биткойнов безопасно участвовать в ликвидностных мероприятиях на цепи и без опасений вкладывать значительное количество неиспользуемых Биткойнов в DeFi ликвидностные пулы для обмена или получения дохода.
Заключение
Можно ожидать, что с постепенным выходом активов Биткойн из спящего состояния, BTCFi вполне может стать новым направлением DeFi активов с объемом в сотни миллиардов долларов, став ключевым инструментом для создания процветающей экосистемы на блокчейне.
Некоторые инновационные платформы стали абсолютными лидерами в области кредитования BTCFi всего за несколько месяцев, что внушает уверенность в будущем BTCFi. Строя разнообразные финансовые продукты и сценарии DeFi на основе Биткойна, они переопределяют роль Биткойна в области DeFi по всему миру.
Что касается того, сможет ли глубокая интеграция Биткойна в области DeFi достичь ключевой точки поворота, это заслуживает нашего постоянного внимания и ожидания.