Анализ финансового состояния MicroStrategy: влияние колебаний цены Биткойна
Компания MicroStrategy, являющаяся крупнейшим в мире держателем Биткойна, имеет финансовое состояние, тесно связанное с ценой на Биткойн. На конец 2024 года компания владела около 471,107 Биткойн, общая стоимость которых составляет примерно 27.97 миллиардов долларов, средняя цена покупки составляет около 62,500 долларов за токен. В то время рыночная стоимость этих Биткойн составляла около 41.79 миллиардов долларов.
Компания в основном привлекает средства для покупки Биткойн четырьмя способами: используя собственные средства, выпуская конвертируемые привилегированные облигации, выпуская обеспеченные привилегированные облигации и размещая акции по рыночной цене. В настоящее время общая задолженность компании составляет 8,213 миллиарда долларов, общая рыночная стоимость активов составляет 43 миллиарда долларов, а коэффициент левереджа составляет 19%. Это означает, что компания может столкнуться с риском неплатежеспособности только в том случае, если цена Биткойн упадет ниже 16,500 долларов и надолго останется на этом уровне.
В краткосрочной перспективе, падение цены Биткойна в основном влияет на финансовые отчеты компании, что может потребовать признания убытков от обесценения. В долгосрочной перспективе, если Биткойн войдет в устойчивый медвежий рынок, компания может столкнуться с серьезным финансовым давлением. В настоящее время объем программного бизнеса компании невелик, годовой доход за 2024 год составит всего около 500 миллионов долларов и все еще будет убыточным, что затруднит накопление достаточной наличности для покрытия долгов или продолжения покупки Биткойна.
Текущий долг компании в основном состоит из конвертируемых облигаций с низким купоном. Из них 650 миллионов долларов истекают в декабре 2025 года, 1,05 миллиарда долларов истекают в феврале 2027 года и 3 миллиарда долларов истекают в декабре 2029 года. Поскольку цена конвертации некоторых конвертируемых облигаций ниже текущей цены акций, эти облигации с большей вероятностью будут конвертированы в акции, что снижает краткосрочные риски долга.
Цена акций MicroStrategy сильно коррелирует с ценой Биткойна, корреляция достигает 0,7-0,8. К концу 2024 года, когда Биткойн приблизится к 100000 долларов, цена акций компании на некоторое время превысила 500 долларов. Но затем Биткойн откатился, и цена акций компании в короткие сроки упала на 50%.
В целом, MicroStrategy по-прежнему сохраняет финансовую стабильность, но если цена Биткойн будет долго падать, их высоколеверaged стратегия может привести к серьезному финансовому давлению. Будущее компании полностью зависит от колебания Биткойн — если Биткойн будет долго находиться на низком уровне, компания может оказаться в долговом кризисе или даже обанкротиться; но если Биткойн продолжит расти, компания будет сохранять сильный рост.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
3
Поделиться
комментарий
0/400
OnchainHolmes
· 07-25 15:37
Грубый азартный игрок
Посмотреть ОригиналОтветить0
TopBuyerBottomSeller
· 07-22 16:34
Опять азартная игра.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenTaxonomist
· 07-22 16:31
*достает научный калькулятор* увлекательное расхождение между их толерантностью к риску и моими статистическими моделями... потенциальное дарвиново событие при $16.5k
Глубокий анализ финансовой стабильности MicroStrategy: тесная связь между ценой BTC и судьбой компании
Анализ финансового состояния MicroStrategy: влияние колебаний цены Биткойна
Компания MicroStrategy, являющаяся крупнейшим в мире держателем Биткойна, имеет финансовое состояние, тесно связанное с ценой на Биткойн. На конец 2024 года компания владела около 471,107 Биткойн, общая стоимость которых составляет примерно 27.97 миллиардов долларов, средняя цена покупки составляет около 62,500 долларов за токен. В то время рыночная стоимость этих Биткойн составляла около 41.79 миллиардов долларов.
Компания в основном привлекает средства для покупки Биткойн четырьмя способами: используя собственные средства, выпуская конвертируемые привилегированные облигации, выпуская обеспеченные привилегированные облигации и размещая акции по рыночной цене. В настоящее время общая задолженность компании составляет 8,213 миллиарда долларов, общая рыночная стоимость активов составляет 43 миллиарда долларов, а коэффициент левереджа составляет 19%. Это означает, что компания может столкнуться с риском неплатежеспособности только в том случае, если цена Биткойн упадет ниже 16,500 долларов и надолго останется на этом уровне.
В краткосрочной перспективе, падение цены Биткойна в основном влияет на финансовые отчеты компании, что может потребовать признания убытков от обесценения. В долгосрочной перспективе, если Биткойн войдет в устойчивый медвежий рынок, компания может столкнуться с серьезным финансовым давлением. В настоящее время объем программного бизнеса компании невелик, годовой доход за 2024 год составит всего около 500 миллионов долларов и все еще будет убыточным, что затруднит накопление достаточной наличности для покрытия долгов или продолжения покупки Биткойна.
Текущий долг компании в основном состоит из конвертируемых облигаций с низким купоном. Из них 650 миллионов долларов истекают в декабре 2025 года, 1,05 миллиарда долларов истекают в феврале 2027 года и 3 миллиарда долларов истекают в декабре 2029 года. Поскольку цена конвертации некоторых конвертируемых облигаций ниже текущей цены акций, эти облигации с большей вероятностью будут конвертированы в акции, что снижает краткосрочные риски долга.
Цена акций MicroStrategy сильно коррелирует с ценой Биткойна, корреляция достигает 0,7-0,8. К концу 2024 года, когда Биткойн приблизится к 100000 долларов, цена акций компании на некоторое время превысила 500 долларов. Но затем Биткойн откатился, и цена акций компании в короткие сроки упала на 50%.
В целом, MicroStrategy по-прежнему сохраняет финансовую стабильность, но если цена Биткойн будет долго падать, их высоколеверaged стратегия может привести к серьезному финансовому давлению. Будущее компании полностью зависит от колебания Биткойн — если Биткойн будет долго находиться на низком уровне, компания может оказаться в долговом кризисе или даже обанкротиться; но если Биткойн продолжит расти, компания будет сохранять сильный рост.