Темные силы за Cake War: Появление нового поколения DeFi протоколов на BNB Chain

Скоро разгорится война тортов, и на BNB Chain может появиться новый проект DeFi на миллиард долларов. Несколько участников уже начали проводить акции, подобные хранению монет для получения аирдропа, и даже пообещали дополнительное распределение долей IDO. В этой статье мы подробно проанализируем предысторию войны тортов, способы участия и потенциальную прибыль, а также обсудим, как оценить ожидаемую доходность такого рода конкуренции.

Cake War Обзор

Cake недавно обновил модель токеномики, введя механизм veTokenomics, аналогичный Curve. Пользователи могут блокировать Cake, чтобы получить veCake, что позволяет увеличить доходность ликвидного майнинга и участвовать в голосовании по управлению, обеспечивая постоянные стимулы для экосистемы.

Это изменение создает возможности для проектов, подобных Convex, которые будут бороться за долю veCake ради получения прибыли. Таким образом, началась Cake War.

Одно из главных преимуществ Cake заключается в его версии V3, которая представляет собой централизованный пул ликвидности, подобный Uniswap V3 (CLAMM). В отличие от других DEX с veTokenomics+CLAMM, Cake V3 позволяет пользователям свободно развертывать позиции и получать соответствующие стимулы в зависимости от концентрации ликвидности. Эта модель лучше подходит для управления высоким риском непостоянных убытков CLAMM.

Кроме того, Cake также поддерживает торговые режимы Uniswap V2 и Curve V1, что позволяет удовлетворять различные потребности в ликвидности. Эти характеристики делают Cake потенциальным универсальным узлом ликвидности.

Как участвовать в Cake War?

В настоящее время есть три основных участника:

1. Подразделение DAO Cakepie под Magpie
2. Equilibria команда инкубировала Skillet Finance
3. Самый высокий уровень участия в Stake DAO

Cakepie и Skillet объявили о проведении акции по депозитам с возможностью получить аирдроп, и пообещали дополнительное распределение долей IDO. Magpie, опираясь на успешный опыт Penpie, уже собрала более 6 миллионов долларов Cake для Cakepie. Однако инвесторам все же следует осторожно оценивать риски и доходность.

Оценка доходов от Cake War и подобных мероприятий

В качестве примера Penpie, ранние участники внесли около 1,6 миллиона долларов в Pendle через мероприятие Pendle Rush и получили 2,5 миллиона долларов в виде вознаграждения, что составляет примерно 160% доходности. Однако также существуют риски, такие как отклонение mPendle.

Ключевые факторы для оценки доходности таких мероприятий включают:

1. Объем TVL участников
2. Доля airdrop
3. Распределение и оценка IDO
4. Ожидаемая общая оценка
5. Убытки при выходе/Риски отклонения

Из-за того, что детали IDO участников Cake War еще не определены, в настоящее время трудно точно рассчитать. Однако, исходя из сравнения TVL и доходов Pancake и Pendle, можно грубо оценить потенциальную стоимость Cakepie примерно в 3 раза больше, чем у Penpie. Если другие условия будут схожи, общая прибыль ранних участников может достигнуть нескольких десятков миллионов долларов.

Однако в Cake War есть много неопределенных факторов, и конечный результат может оказаться хуже, чем ожидалось. Инвесторам необходимо оценить прошлые достижения таких проектов, как Magpie, уровень доверия сообщества и потенциальные риски расхождения.

Что касается Skillet Finance, стоит обратить внимание на его двойные возможности аирдропа. Команда EQB планирует создать материнский DAO, объединяющий дочерние DAO, такие как EQB и Skillet, и стимулировать расширение дочерних DAO с помощью токенов материнского DAO. Это может привести к дифференцированным преимуществам.

StakeDAO и другие участники должны обратить внимание на их конкретные схемы стимулов и проанализировать ситуацию с декорреляцией их прошлых проектов, чтобы всесторонне оценить риски и доходность.

Одной из ключевых конкурентных преимуществ DEX является способность BD, особенно для модели veTokenomics, зависящей от доходов от взяток. Учитывая недавние плохие результаты Cake IFO, не стоит возлагать на Cake слишком большие надежды. Тем не менее, ресурсы из экосистемы Binance могут принести некоторые возможности, а также борьба между конкурентами все еще заслуживает постоянного внимания.

Заключение

1. Cake War обещает принести BNB Chain TVL в 1 миллиард долларов и FDV более 100 миллионов долларов, что сделает его аналогом Convex и оживит экосистему.

2. Ранние участники могут получить значительную прибыль, но им следует быть осторожными с риском раскрепления.

3. Из-за множества неопределенных факторов конкретные перспективы Cake War все еще трудно точно предсказать. Инвесторам следует осторожно оценивать и принимать участие с осторожностью.