Федеральная резервная система (ФРС) удерживает процентную ставку на прежнем уровне, Биткойн может ожидать отдачу от дна, ликвидность достигла своего поворотного момента.
Федеральная резервная система (ФРС) сохраняет процентную ставку на прежнем уровне, Биткойн может достичь дна и отскочить.
Федеральная резервная система (ФРС) на последнем заседании по денежно-кредитной политике решила сохранить целевой диапазон процентной ставки федеральных фондов на уровне 4,25%-4,50%, что соответствует ожиданиям рынка. Хотя ставка не была изменена, формулировки политики, экономические прогнозы и указания по будущему пути процентных ставок оказывают глубокое влияние на рынок. Это заседание не только дало понять о последней оценке ФРС текущей экономической ситуации, но и повлияло на ожидания рынка относительно будущего состояния ликвидности, что непосредственно сказывается на глобальном рынке активов, включая токен.
Один. Интерпретация заседания Федеральной резервной системы (ФРС)
1.1 Основные моменты решения Федеральной резервной системы (ФРС): поддержание стабильной политики, сигнал о смягчении.
Федеральная резервная система (ФРС) на этом заседании решила сохранить базовую процентную ставку на прежнем уровне и подчеркнула, что "политическая позиция остается ограничительной, чтобы гарантировать возвращение инфляции к целевому уровню в 2%". По сравнению с предыдущими заседаниями, формулировки в этом решении стали мягче. ФРС смягчила выражение "требуется более длительная ограничительная политика" и вместо этого акцентировала внимание на том, что будущие решения будут основаны на экономических данных. Это было интерпретировано рынком как подготовка ФРС к изменению политики в будущем.
Федеральная резервная система (ФРС) в последнем экономическом прогнозе слегка снизила прогноз роста ВВП, повысила прогноз инфляции на ближайшие годы, что показывает, что政策制定者 взвешивают противоречие между замедлением экономики и упорной инфляцией. Ожидается, что темп роста ВВП в 2025 году снизится с 2,1% до 1,8%, а базовый индекс PCE в 2025 году вырастет с 2,2% до 2,4%. Это отражает осторожный подход ФРС к будущей экономической ситуации.
Федеральная резервная система (ФРС) объявила о снижении темпа сокращения баланса с 60 миллиардов долларов в месяц до 50 миллиардов долларов, что сигнализирует о том, что цикл ужесточения ликвидности скоро замедлится. Точка на графике показывает, что медиана прогнозируемой процентной ставки членов FOMC на 2025 год составляет 3.75%, что означает как минимум два снижения ставок. В целом, хотя ФРС оставила процентную ставку без изменений, она выпустила ряд сигналов о смягчении.
1.2 Политика Федеральной резервной системы (ФРС) и ее прямое влияние на рынок: точка ликвидности близка, рискованные активы ожидают поворот.
Индекс доллара значительно снизился, установив максимальное за день падение с начала 2023 года. Ослабление доллара обычно означает, что глобальный капитал более склонен к вложениям в высокодоходные активы, что поддерживает рисковые активы. Доходность государственных облигаций США снизилась, доходность 10-летних облигаций США упала с 4,3% до 4,1%, что показывает, что рынок усваивает возможность будущего снижения процентных ставок. Это означает снижение стоимости фондов, что увеличивает привлекательность рисковых активов.
Американские акции, особенно технологические и акции роста, пережили сильную отдачу. Индекс Nasdaq вырос более чем на 2%, акции технологических гигантов восстановились. Крипторынок отреагировал быстро, Биткойн краткосрочно вырос более чем на 5%, преодолев ключевой уровень сопротивления в 85,000 долларов. Это отражает усиливающиеся ожидания по поводу смягчения ликвидности.
В целом, хотя Федеральная резервная система (ФРС) в этот раз не сразу изменила процентную ставку, послание, которое она послала, имеет глубокое влияние на рынок. Упадок доллара, снижение доходности облигаций США, рост акций технологических компаний и отдача Биткойна все указывают на то, что рынок корректирует свои ожидания относительно ликвидности. Это означает, что точка поворота ликвидности может быть близка, и высокорисковые активы, такие как Биткойн, могут вступить в новый цикл роста.
II. Макроэкономический фон рынка: точка поворота ликвидности достигнута, капиталы могут вернуться к рискованным активам
2.1 Недавний анализ ликвидной среды: точка поворота на рынке уже видна, большое количество внебиржевых средств ожидает входа.
Глобальные темпы сокращения ликвидности замедляются. Федеральная резервная система (ФРС) четко заявила, что темпы сокращения баланса замедлятся, и диаграмма точек показывает, что в течение следующих 12 месяцев возможно 2-3 снижения процентной ставки. Это означает, что жесткость монетарной политики, действовавшая в течение последних двух лет, ослабевает, и рыночная ликвидность может улучшиться.
Связь между Биткойном и американскими акциями (особенно индексом Nasdaq) за 90 дней достигла уровня 0,75 в 2024 году, что показывает явное усиление взаимосвязи. Акции технологического сектора очень чувствительны к Процентной ставке, и с изменениями в политике Федеральной резервной системы (ФРС) акции технологий начали восстанавливаться, что, вероятно, приведет к росту цен на Биткойн и другие криптоактивы.
Общий баланс рынка стейбловых токенов увеличился до 229 миллиардов долларов, что указывает на накопление внебиржевых средств в ожидании входа на рынок. Общий баланс USDT и USDC продолжает расти с конца 2023 года, что показывает, что значительные средства находятся в ожидании на стороне, и как только тенденция на рынке будет определена, эти средства могут быстро вернуться в Биткойн и другие криптоактивы.
2.2 Взаимосвязь ликвидности в долларах и криптовалютным рынком: исторические данные раскрывают закономерности движения Биткойна
Степень ликвидности доллара США высоко коррелирует с производительностью рынка Биткойна. При низких Процентных ставках и мягкой денежной политике Биткойн обычно испытывает значительный рост, в то время как при высоких Процентных ставках и жесткой политике он сталкивается с огромным давлением. Эта тенденция может быть разделена на три стадии:
Период смягчения с 2017 по 2021 год способствовал бычьему рынку Биткойн
Политика ужесточения 2022-2023 годов привела к резкому падению Биткойн
Замедление сокращения баланса в 2024-2025 годах, Биткойн встречает восстановление
В настоящее время Федеральная резервная система (ФРС) находится на ключевом этапе изменения политики. Хотя она еще не вошла в цикл снижения процентных ставок, замедление сокращения баланса, снижение индекса доллара и рост остатков стейблкоинов указывают на то, что точка поворота ликвидности уже проявляется. Если в ближайшие месяцы ФРС продолжит выдавать сигналы о смягчении, криптовалютный рынок, вероятно, привлечет больше средств, возвращающихся обратно, и Биткойн, как барометр ликвидности среди рискованных активов, первым получит выгоду и встретит новый раунд роста.
Три. Перспективы рынка Биткойна: возможность отдачи и факторы риска
3.1 Анализ краткосрочной динамики цены Биткойна: усиление сигналов о формировании дна, технический анализ показывает потенциал Отдачи
Ключевые уровни поддержки 76,000-80,000 долларов формируют рынок дна. За последние несколько недель цена Биткойна несколько раз тестировала этот диапазон, но не смогла эффективно его пробить, что свидетельствует о наличии сильной поддержки со стороны покупателей. Данные на блокчейне показывают, что в этом диапазоне накоплено большое количество UTXO долгосрочных держателей, что говорит о высокой уверенности держателей и отсутствии массовой панической распродажи.
Индикатор RSI отдаляется от уровня 30 до диапазона 45-50, что указывает на восстановление рыночной динамики и постепенное усиление бычьей силы. В последнее время объемы торгов Биткойном увеличиваются в ключевой зоне поддержки, что свидетельствует о том, что на рынок входят покупатели. Если Федеральная резервная система (ФРС) сохранит текущую монетарную политику, а ликвидность на рынке продолжит восстанавливаться, Биткойн в краткосрочной перспективе может оставаться в боковом тренде, формируя основание, и во втором квартале может ожидаться рост.
3.2 Движение рынка институциональных инвесторов: приток средств усиливает поддержку рынка
Фонд Grayscale поддерживает стабильный объем BTC, не наблюдается массовых распродаж. В первом квартале 2024 года объем BTC в Grayscale остается стабильным, массовых оттоков средств не наблюдается, что свидетельствует о том, что институциональные инвесторы не поддаются панике из-за краткосрочных колебаний рынка.
Потоки средств в биткойн-ETF показывают, что учреждения начинают наращивать BTC. Постоянный приток средств в ETF не только обеспечивает поддержку покупок на рынке, но и усиливает доверие к долгосрочной тенденции BTC. MicroStrategy продолжает наращивать BTC, общий объем запасов превысил 214 000 BTC, что свидетельствует о том, что некоторые институциональные инвесторы все еще готовы держать BTC в долгосрочной перспективе и рассматривают его как важный инструмент для распределения активов.
3.3 Возможные рыночные риски: неопределенности все еще существуют, необходимо быть осторожным к внезапным ударам.
Основные факторы риска включают:
Неопределенность политики Федеральной резервной системы (ФРС). Если данные по инфляции покажут отдачу, ФРС может отложить снижение процентной ставки или даже ужесточить ликвидность.
Глобальные геополитические риски могут повлиять на рискованность инвесторов.
Риск ликвидности внутри криптовалютного рынка. Проблемы ликвидности или риски расчета на некоторых биржах могут вызвать резкие колебания рынка в краткосрочной перспективе.
Четыре, Инвестиционные стратегии и выводы
4.1 Как инвесторам следует реагировать на текущий рынок?
Трейдерам на коротких позициях следует обратить внимание на ключевую поддержку на уровне 80,000 долларов; если она будет пробита, стоит рассмотреть возможность короткосрочной остановки потерь. После подтверждения прорыва в районе 88,000 долларов следует увеличить позиции. Внимательно следите за публикацией макроэкономических событий.
Среднесрочные инвесторы могут постепенно накапливать позиции во время коррекции цен, особенно в диапазоне 88,000-83,000 долларов. Следите за долгосрочной динамикой BTC и изменениями рыночных настроений, избегая влияния краткосрочных колебаний.
Институциональным инвесторам следует внимательно следить за изменениями в политике Федеральной резервной системы (ФРС), особенно за возможными сигналами о количественном смягчении в будущем. Рассмотрите возможность долгосрочного удержания Биткойна и эфира для хеджирования рисков девальвации доллара.
4.2 Будущее рынка
С учетом постепенной стабилизации политики Федеральной резервной системы (ФРС) и улучшения ликвидной среды, краткосрочная отдача Биткойна и вероятность его роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе увеличиваются. Перспективы улучшения рыночной ликвидности ясны, и Биткойн, вероятно, войдет в новый цикл роста, возможно, преодолевая целевую область 85,000-88,000 долларов.
Тем не менее, рыночные риски по-прежнему существуют. Инвесторам следует обращать внимание на корректировку политики Федеральной резервной системы (ФРС) и изменения в мировой экономике. Увеличение инфляции или обострение международных конфликтов могут привести к повторному ужесточению денежно-кредитной политики ФРС, что окажет давление на рискованные активы.
В целом, на фоне стабильной политики Федеральной резервной системы (ФРС) и постепенно улучшающейся ликвидной среды у рынка Биткойн есть относительно оптимистичные перспективы, но волатильность все еще велика. Инвесторам следует осуществлять разумное распределение активов в зависимости от своей способности к риску и динамики рынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
6
Поделиться
комментарий
0/400
SelfRugger
· 07-19 00:03
Кто сказал, что бычий рынок обязательно должен иметь обоснование?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SybilAttackVictim
· 07-16 03:00
Все растет, в конце месяца снова можно будет поесть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftDeepBreather
· 07-16 02:59
Биткойн войти в позицию войти в позицию ла
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-5854de8b
· 07-16 02:54
Биткойн-бог, приходи и научи меня!
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationWatcher
· 07-16 02:48
позиции в шорт еще смеют громко говорить?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokenDAO
· 07-16 02:32
История всегда повторяет этот грандиозный нарратив.
Федеральная резервная система (ФРС) удерживает процентную ставку на прежнем уровне, Биткойн может ожидать отдачу от дна, ликвидность достигла своего поворотного момента.
Федеральная резервная система (ФРС) сохраняет процентную ставку на прежнем уровне, Биткойн может достичь дна и отскочить.
Федеральная резервная система (ФРС) на последнем заседании по денежно-кредитной политике решила сохранить целевой диапазон процентной ставки федеральных фондов на уровне 4,25%-4,50%, что соответствует ожиданиям рынка. Хотя ставка не была изменена, формулировки политики, экономические прогнозы и указания по будущему пути процентных ставок оказывают глубокое влияние на рынок. Это заседание не только дало понять о последней оценке ФРС текущей экономической ситуации, но и повлияло на ожидания рынка относительно будущего состояния ликвидности, что непосредственно сказывается на глобальном рынке активов, включая токен.
Один. Интерпретация заседания Федеральной резервной системы (ФРС)
1.1 Основные моменты решения Федеральной резервной системы (ФРС): поддержание стабильной политики, сигнал о смягчении.
Федеральная резервная система (ФРС) на этом заседании решила сохранить базовую процентную ставку на прежнем уровне и подчеркнула, что "политическая позиция остается ограничительной, чтобы гарантировать возвращение инфляции к целевому уровню в 2%". По сравнению с предыдущими заседаниями, формулировки в этом решении стали мягче. ФРС смягчила выражение "требуется более длительная ограничительная политика" и вместо этого акцентировала внимание на том, что будущие решения будут основаны на экономических данных. Это было интерпретировано рынком как подготовка ФРС к изменению политики в будущем.
Федеральная резервная система (ФРС) в последнем экономическом прогнозе слегка снизила прогноз роста ВВП, повысила прогноз инфляции на ближайшие годы, что показывает, что政策制定者 взвешивают противоречие между замедлением экономики и упорной инфляцией. Ожидается, что темп роста ВВП в 2025 году снизится с 2,1% до 1,8%, а базовый индекс PCE в 2025 году вырастет с 2,2% до 2,4%. Это отражает осторожный подход ФРС к будущей экономической ситуации.
Федеральная резервная система (ФРС) объявила о снижении темпа сокращения баланса с 60 миллиардов долларов в месяц до 50 миллиардов долларов, что сигнализирует о том, что цикл ужесточения ликвидности скоро замедлится. Точка на графике показывает, что медиана прогнозируемой процентной ставки членов FOMC на 2025 год составляет 3.75%, что означает как минимум два снижения ставок. В целом, хотя ФРС оставила процентную ставку без изменений, она выпустила ряд сигналов о смягчении.
1.2 Политика Федеральной резервной системы (ФРС) и ее прямое влияние на рынок: точка ликвидности близка, рискованные активы ожидают поворот.
Индекс доллара значительно снизился, установив максимальное за день падение с начала 2023 года. Ослабление доллара обычно означает, что глобальный капитал более склонен к вложениям в высокодоходные активы, что поддерживает рисковые активы. Доходность государственных облигаций США снизилась, доходность 10-летних облигаций США упала с 4,3% до 4,1%, что показывает, что рынок усваивает возможность будущего снижения процентных ставок. Это означает снижение стоимости фондов, что увеличивает привлекательность рисковых активов.
Американские акции, особенно технологические и акции роста, пережили сильную отдачу. Индекс Nasdaq вырос более чем на 2%, акции технологических гигантов восстановились. Крипторынок отреагировал быстро, Биткойн краткосрочно вырос более чем на 5%, преодолев ключевой уровень сопротивления в 85,000 долларов. Это отражает усиливающиеся ожидания по поводу смягчения ликвидности.
В целом, хотя Федеральная резервная система (ФРС) в этот раз не сразу изменила процентную ставку, послание, которое она послала, имеет глубокое влияние на рынок. Упадок доллара, снижение доходности облигаций США, рост акций технологических компаний и отдача Биткойна все указывают на то, что рынок корректирует свои ожидания относительно ликвидности. Это означает, что точка поворота ликвидности может быть близка, и высокорисковые активы, такие как Биткойн, могут вступить в новый цикл роста.
II. Макроэкономический фон рынка: точка поворота ликвидности достигнута, капиталы могут вернуться к рискованным активам
2.1 Недавний анализ ликвидной среды: точка поворота на рынке уже видна, большое количество внебиржевых средств ожидает входа.
Глобальные темпы сокращения ликвидности замедляются. Федеральная резервная система (ФРС) четко заявила, что темпы сокращения баланса замедлятся, и диаграмма точек показывает, что в течение следующих 12 месяцев возможно 2-3 снижения процентной ставки. Это означает, что жесткость монетарной политики, действовавшая в течение последних двух лет, ослабевает, и рыночная ликвидность может улучшиться.
Связь между Биткойном и американскими акциями (особенно индексом Nasdaq) за 90 дней достигла уровня 0,75 в 2024 году, что показывает явное усиление взаимосвязи. Акции технологического сектора очень чувствительны к Процентной ставке, и с изменениями в политике Федеральной резервной системы (ФРС) акции технологий начали восстанавливаться, что, вероятно, приведет к росту цен на Биткойн и другие криптоактивы.
Общий баланс рынка стейбловых токенов увеличился до 229 миллиардов долларов, что указывает на накопление внебиржевых средств в ожидании входа на рынок. Общий баланс USDT и USDC продолжает расти с конца 2023 года, что показывает, что значительные средства находятся в ожидании на стороне, и как только тенденция на рынке будет определена, эти средства могут быстро вернуться в Биткойн и другие криптоактивы.
2.2 Взаимосвязь ликвидности в долларах и криптовалютным рынком: исторические данные раскрывают закономерности движения Биткойна
Степень ликвидности доллара США высоко коррелирует с производительностью рынка Биткойна. При низких Процентных ставках и мягкой денежной политике Биткойн обычно испытывает значительный рост, в то время как при высоких Процентных ставках и жесткой политике он сталкивается с огромным давлением. Эта тенденция может быть разделена на три стадии:
В настоящее время Федеральная резервная система (ФРС) находится на ключевом этапе изменения политики. Хотя она еще не вошла в цикл снижения процентных ставок, замедление сокращения баланса, снижение индекса доллара и рост остатков стейблкоинов указывают на то, что точка поворота ликвидности уже проявляется. Если в ближайшие месяцы ФРС продолжит выдавать сигналы о смягчении, криптовалютный рынок, вероятно, привлечет больше средств, возвращающихся обратно, и Биткойн, как барометр ликвидности среди рискованных активов, первым получит выгоду и встретит новый раунд роста.
Три. Перспективы рынка Биткойна: возможность отдачи и факторы риска
3.1 Анализ краткосрочной динамики цены Биткойна: усиление сигналов о формировании дна, технический анализ показывает потенциал Отдачи
Ключевые уровни поддержки 76,000-80,000 долларов формируют рынок дна. За последние несколько недель цена Биткойна несколько раз тестировала этот диапазон, но не смогла эффективно его пробить, что свидетельствует о наличии сильной поддержки со стороны покупателей. Данные на блокчейне показывают, что в этом диапазоне накоплено большое количество UTXO долгосрочных держателей, что говорит о высокой уверенности держателей и отсутствии массовой панической распродажи.
Индикатор RSI отдаляется от уровня 30 до диапазона 45-50, что указывает на восстановление рыночной динамики и постепенное усиление бычьей силы. В последнее время объемы торгов Биткойном увеличиваются в ключевой зоне поддержки, что свидетельствует о том, что на рынок входят покупатели. Если Федеральная резервная система (ФРС) сохранит текущую монетарную политику, а ликвидность на рынке продолжит восстанавливаться, Биткойн в краткосрочной перспективе может оставаться в боковом тренде, формируя основание, и во втором квартале может ожидаться рост.
3.2 Движение рынка институциональных инвесторов: приток средств усиливает поддержку рынка
Фонд Grayscale поддерживает стабильный объем BTC, не наблюдается массовых распродаж. В первом квартале 2024 года объем BTC в Grayscale остается стабильным, массовых оттоков средств не наблюдается, что свидетельствует о том, что институциональные инвесторы не поддаются панике из-за краткосрочных колебаний рынка.
Потоки средств в биткойн-ETF показывают, что учреждения начинают наращивать BTC. Постоянный приток средств в ETF не только обеспечивает поддержку покупок на рынке, но и усиливает доверие к долгосрочной тенденции BTC. MicroStrategy продолжает наращивать BTC, общий объем запасов превысил 214 000 BTC, что свидетельствует о том, что некоторые институциональные инвесторы все еще готовы держать BTC в долгосрочной перспективе и рассматривают его как важный инструмент для распределения активов.
3.3 Возможные рыночные риски: неопределенности все еще существуют, необходимо быть осторожным к внезапным ударам.
Основные факторы риска включают:
Четыре, Инвестиционные стратегии и выводы
4.1 Как инвесторам следует реагировать на текущий рынок?
Трейдерам на коротких позициях следует обратить внимание на ключевую поддержку на уровне 80,000 долларов; если она будет пробита, стоит рассмотреть возможность короткосрочной остановки потерь. После подтверждения прорыва в районе 88,000 долларов следует увеличить позиции. Внимательно следите за публикацией макроэкономических событий.
Среднесрочные инвесторы могут постепенно накапливать позиции во время коррекции цен, особенно в диапазоне 88,000-83,000 долларов. Следите за долгосрочной динамикой BTC и изменениями рыночных настроений, избегая влияния краткосрочных колебаний.
Институциональным инвесторам следует внимательно следить за изменениями в политике Федеральной резервной системы (ФРС), особенно за возможными сигналами о количественном смягчении в будущем. Рассмотрите возможность долгосрочного удержания Биткойна и эфира для хеджирования рисков девальвации доллара.
4.2 Будущее рынка
С учетом постепенной стабилизации политики Федеральной резервной системы (ФРС) и улучшения ликвидной среды, краткосрочная отдача Биткойна и вероятность его роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе увеличиваются. Перспективы улучшения рыночной ликвидности ясны, и Биткойн, вероятно, войдет в новый цикл роста, возможно, преодолевая целевую область 85,000-88,000 долларов.
Тем не менее, рыночные риски по-прежнему существуют. Инвесторам следует обращать внимание на корректировку политики Федеральной резервной системы (ФРС) и изменения в мировой экономике. Увеличение инфляции или обострение международных конфликтов могут привести к повторному ужесточению денежно-кредитной политики ФРС, что окажет давление на рискованные активы.
В целом, на фоне стабильной политики Федеральной резервной системы (ФРС) и постепенно улучшающейся ликвидной среды у рынка Биткойн есть относительно оптимистичные перспективы, но волатильность все еще велика. Инвесторам следует осуществлять разумное распределение активов в зависимости от своей способности к риску и динамики рынка.