Новые прорывы в торговле в блокчейне: исследование модели смешанной книги заказов
Ограничения опыта транзакций в блокчейне становятся все более очевидными. Хотя модель автоматизированного маркет-мейкера (AMM) способствовала раннему развитию децентрализованных бирж, в таких аспектах, как использование ликвидности, ценообразование и поддержка лимитных ордеров, она все еще имеет недостатки и не может конкурировать с централизованными биржами. С другой стороны, модель централизованной книги лимитных ордеров (CLOB), хотя и более гибкая и точная, всегда сталкивалась с ограничениями производительности публичных цепочек и затратами на выполнение в блокчейне, что затрудняет ее реальное внедрение.
Недавно проект, стремящийся создать полную торговую платформу, объединяющую архитектуру книги заказов и логику автоматического маркетмейкинга на высокопроизводительном в блокчейне, завершил новый раунд финансирования. Этот проект надеется предоставить более сбалансированный опыт продукта для профессиональных трейдеров и обычных пользователей за счет реконструкции базовой архитектуры.
Обзор проекта
Этот стартап, сосредоточенный на создании платформы для торговли на основе ордеров в блокчейне, был основан в 2024 году командой с опытом высокочастотной торговли, разработки DeFi-протоколов и оптимизации систем в блокчейне. Цель проекта заключается в создании полностью децентрализованной торговой платформы, основанной на блокчейне, которая обладает функциями ордербука и автоматического маркет-мейкинга. Его концепция не заключается в том, чтобы извлекать выгоду из существующих архитектур, а основана на принципах, которые объединяют преимущества двух существующих основных моделей, воспроизводя на блокчейне систему спотовой торговли, максимально приближенную к опыту централизованных бирж.
В финансировании проект завершил посевной раунд в середине 2024 года, получив 2 миллиона долларов США. Недавно было объявлено о завершении раунда А с общей суммой в 11,5 миллиона долларов США. Команда планирует использовать средства раунда А для дальнейшего расширения ресурсов, необходимых для увеличения размера команды, и реализации видения полностью в блокчейне книги заказов на выбранной блокчейн основной сети.
Техническая архитектура и дизайн продукта
Проект не использует модель AMM, которая в настоящее время является основной на децентрализованных биржах, а пытается построить гибридную систему, сочетающую в себе книгу заказов и функции автоматического маркетмейкинга. Основная идея заключается в том, чтобы внедрить алгоритм автоматического маркетмейкинга по умолчанию в книгу заказов каждого торгового пары в блокчейне, позволяя пользователям получать базовые котировки даже при отсутствии активных поставщиков ликвидности. В отличие от традиционной книги заказов, этот дизайн не зависит от централизованных маркетмейкеров для поддержания рыночной ликвидности, а также отличается от единого ограничения ценовых кривых AMM, предоставляя возможность гибко переключаться между двумя подходами.
В плане операций проект разработал механизм управления заказами, подходящий для в блокчейне. Подача и отмена лимитных заказов осуществляется с низкими и предсказуемыми затратами на газ, что позволяет маркет-мейкерам или трейдерам по стратегиям проводить частые операции, не ограничивая их эффективность высокими затратами. Команда также разрабатывает набор механизмов пассивной ликвидности, позволяющий обычным пользователям не управлять ордерами, а использовать свои активы для поддержки ликвидности через стратегические контракты. Этот подход направлен на снижение барьеров для участия, одновременно увеличивая покрытие капитала в блокчейне.
С технической точки зрения проект выбрал совместимую с EVM Ethereum Layer 1 блокчейн в качестве платформы для развертывания. Этот блокчейн в настоящее время все еще находится на стадии тестирования и использует параллельную архитектуру и механизмы конвейерной обработки для повышения пропускной способности и снижения задержки при создании блоков. Внутренние тестовые данные показывают, что этот блокчейн может достигать 10,000 TPS в контролируемой среде и поддерживать скорость создания блоков за одну секунду. Проект основывается на таких базовых характеристиках для создания полностью цепочного, масштабируемого системы сватовства.
Экологические перспективы и неопределенность
Смешанная модель ордерной книги, построенная в рамках данного проекта, находится на ранней стадии рыночной проверки. Эта модель стремится предложить новый выбор в блокчейне между существующими AMM и централизованными ордерными книгами, делая рыночные операции более близкими к традиционным торговым системам, при этом сохраняя открытость и совместимость децентрализованных протоколов. В идеальном состоянии эта архитектура сможет покрыть не только основные торговые пары, но и обслуживать длинный хвост активов, предоставляя тем самым унифицированную торговую инфраструктуру для различных типов активов.
Команда сохраняет относительно оптимистичный взгляд на рыночные возможности. С одной стороны, логика торговли на заказном рынке в блокчейне более соответствует стратегиям профессиональных маркет-мейкеров и институциональных инвесторов; с другой стороны, благодаря высокопроизводительной инфраструктуре эффективность исполнения может значительно повыситься, что делает возможным запуск моделей, которые ранее могли работать только на централизованных биржах, теперь впервые в блокчейне. Кроме того, благодаря совместимости этой блокчейн-системы с экосистемой разработчиков Ethereum, проект может довольно успешно привлекать существующих разработчиков для интеграции своих торговых компонентов с протоколом, оставляя значительное пространство для расширения продукта.
Однако на текущем этапе все еще существуют ряд неопределенных факторов. Во-первых, это риск реализации технологии. Несмотря на то, что выбранный дизайн блокчейна имеет привлекательные цели, между белой книгой и реальной рабочей средой все еще существует разрыв. Пропускная способность в блокчейне, подтверждение транзакций, синхронизация узлов и другие аспекты могут стать ограничивающими факторами. Во-вторых, это реальный стимул для миграции пользователей. В настоящее время большинство пользователей, совершающих транзакции в блокчейне, уже привыкли использовать платформы AMM, и убедить их перейти на модель с ордерной книгой не так просто. Хотя проект на механическом уровне поддерживает упрощенный способ участия в ликвидности, фактические результаты все еще требуют времени для наблюдения.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
6
Поделиться
комментарий
0/400
IronHeadMiner
· 07-17 07:27
У вас снова есть деньги, чтобы тратить.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZenMiner
· 07-17 06:14
Снова заработал на этой волне.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfCustodyIssues
· 07-15 02:37
На рынок ордеров снова пришла волна.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainDetective
· 07-15 02:36
Быть богатым значит быть капризным. Снова начинаем играть с новой концепцией.
Посмотреть ОригиналОтветить0
IntrovertMetaverse
· 07-15 02:28
Ещё одна история о том, как обмануть людей на деньги
в блокчейне смешанная модель ордербука завершила финансирование раунда A на сумму 11,5 миллиона долларов США
Новые прорывы в торговле в блокчейне: исследование модели смешанной книги заказов
Ограничения опыта транзакций в блокчейне становятся все более очевидными. Хотя модель автоматизированного маркет-мейкера (AMM) способствовала раннему развитию децентрализованных бирж, в таких аспектах, как использование ликвидности, ценообразование и поддержка лимитных ордеров, она все еще имеет недостатки и не может конкурировать с централизованными биржами. С другой стороны, модель централизованной книги лимитных ордеров (CLOB), хотя и более гибкая и точная, всегда сталкивалась с ограничениями производительности публичных цепочек и затратами на выполнение в блокчейне, что затрудняет ее реальное внедрение.
Недавно проект, стремящийся создать полную торговую платформу, объединяющую архитектуру книги заказов и логику автоматического маркетмейкинга на высокопроизводительном в блокчейне, завершил новый раунд финансирования. Этот проект надеется предоставить более сбалансированный опыт продукта для профессиональных трейдеров и обычных пользователей за счет реконструкции базовой архитектуры.
Обзор проекта
Этот стартап, сосредоточенный на создании платформы для торговли на основе ордеров в блокчейне, был основан в 2024 году командой с опытом высокочастотной торговли, разработки DeFi-протоколов и оптимизации систем в блокчейне. Цель проекта заключается в создании полностью децентрализованной торговой платформы, основанной на блокчейне, которая обладает функциями ордербука и автоматического маркет-мейкинга. Его концепция не заключается в том, чтобы извлекать выгоду из существующих архитектур, а основана на принципах, которые объединяют преимущества двух существующих основных моделей, воспроизводя на блокчейне систему спотовой торговли, максимально приближенную к опыту централизованных бирж.
В финансировании проект завершил посевной раунд в середине 2024 года, получив 2 миллиона долларов США. Недавно было объявлено о завершении раунда А с общей суммой в 11,5 миллиона долларов США. Команда планирует использовать средства раунда А для дальнейшего расширения ресурсов, необходимых для увеличения размера команды, и реализации видения полностью в блокчейне книги заказов на выбранной блокчейн основной сети.
Техническая архитектура и дизайн продукта
Проект не использует модель AMM, которая в настоящее время является основной на децентрализованных биржах, а пытается построить гибридную систему, сочетающую в себе книгу заказов и функции автоматического маркетмейкинга. Основная идея заключается в том, чтобы внедрить алгоритм автоматического маркетмейкинга по умолчанию в книгу заказов каждого торгового пары в блокчейне, позволяя пользователям получать базовые котировки даже при отсутствии активных поставщиков ликвидности. В отличие от традиционной книги заказов, этот дизайн не зависит от централизованных маркетмейкеров для поддержания рыночной ликвидности, а также отличается от единого ограничения ценовых кривых AMM, предоставляя возможность гибко переключаться между двумя подходами.
В плане операций проект разработал механизм управления заказами, подходящий для в блокчейне. Подача и отмена лимитных заказов осуществляется с низкими и предсказуемыми затратами на газ, что позволяет маркет-мейкерам или трейдерам по стратегиям проводить частые операции, не ограничивая их эффективность высокими затратами. Команда также разрабатывает набор механизмов пассивной ликвидности, позволяющий обычным пользователям не управлять ордерами, а использовать свои активы для поддержки ликвидности через стратегические контракты. Этот подход направлен на снижение барьеров для участия, одновременно увеличивая покрытие капитала в блокчейне.
С технической точки зрения проект выбрал совместимую с EVM Ethereum Layer 1 блокчейн в качестве платформы для развертывания. Этот блокчейн в настоящее время все еще находится на стадии тестирования и использует параллельную архитектуру и механизмы конвейерной обработки для повышения пропускной способности и снижения задержки при создании блоков. Внутренние тестовые данные показывают, что этот блокчейн может достигать 10,000 TPS в контролируемой среде и поддерживать скорость создания блоков за одну секунду. Проект основывается на таких базовых характеристиках для создания полностью цепочного, масштабируемого системы сватовства.
Экологические перспективы и неопределенность
Смешанная модель ордерной книги, построенная в рамках данного проекта, находится на ранней стадии рыночной проверки. Эта модель стремится предложить новый выбор в блокчейне между существующими AMM и централизованными ордерными книгами, делая рыночные операции более близкими к традиционным торговым системам, при этом сохраняя открытость и совместимость децентрализованных протоколов. В идеальном состоянии эта архитектура сможет покрыть не только основные торговые пары, но и обслуживать длинный хвост активов, предоставляя тем самым унифицированную торговую инфраструктуру для различных типов активов.
Команда сохраняет относительно оптимистичный взгляд на рыночные возможности. С одной стороны, логика торговли на заказном рынке в блокчейне более соответствует стратегиям профессиональных маркет-мейкеров и институциональных инвесторов; с другой стороны, благодаря высокопроизводительной инфраструктуре эффективность исполнения может значительно повыситься, что делает возможным запуск моделей, которые ранее могли работать только на централизованных биржах, теперь впервые в блокчейне. Кроме того, благодаря совместимости этой блокчейн-системы с экосистемой разработчиков Ethereum, проект может довольно успешно привлекать существующих разработчиков для интеграции своих торговых компонентов с протоколом, оставляя значительное пространство для расширения продукта.
Однако на текущем этапе все еще существуют ряд неопределенных факторов. Во-первых, это риск реализации технологии. Несмотря на то, что выбранный дизайн блокчейна имеет привлекательные цели, между белой книгой и реальной рабочей средой все еще существует разрыв. Пропускная способность в блокчейне, подтверждение транзакций, синхронизация узлов и другие аспекты могут стать ограничивающими факторами. Во-вторых, это реальный стимул для миграции пользователей. В настоящее время большинство пользователей, совершающих транзакции в блокчейне, уже привыкли использовать платформы AMM, и убедить их перейти на модель с ордерной книгой не так просто. Хотя проект на механическом уровне поддерживает упрощенный способ участия в ликвидности, фактические результаты все еще требуют времени для наблюдения.