Мемекоины: высокорисковые и высокодоходные варианты в портфеле

На рынке криптовалют мемекоини всегда были предметом споров, но их нельзя игнорировать. Хотя многие рассматривают их как чисто спекулятивный инструмент, некоторые инвесторы считают, что при правильном времени и стратегии мемекоини могут стать мощным дополнением к инвестиционному портфелю.

Почему стоит выбирать Memecoins?

Бета-эффект

Некоторые мемкойны имеют высокий бета-коэффициент по отношению к базовым блокчейн-активам. Это означает, что с помощью умеренной настройки мемкойнов инвесторы могут получить эффект плеча по отношению к базовым активам без прямого использования кредитного плеча.

Например, если взять культурную монету определенной экосистемы, то когда ее 30-дневный бета-коэффициент превышает 90-дневный скользящий бета-коэффициент, часто наблюдается значительный рост цены. В этом случае средние 30-дневные и 60-дневные доходности этой монеты могут составлять 124% и 413% соответственно.

Тем не менее, стоит отметить, что взрывной рост мемкоинов обычно происходит одновременно с умеренным ростом базовых активов. Например, когда базовый актив за неделю вырастает более чем на 5%, средняя доходность соответствующего мемкоина может составить:

• В течение недели 26%
• 141% за 30 дней
• 512% за 60 дней

Тем не менее, эта связь не является абсолютной. В примерно одной трети случаев, даже если базовый актив растет, мемкойн может упасть.

Анализ корреляции

Мемкоины обычно сохраняют определенную корреляцию с их базовым активом. Однако в периоды, когда мемкоины демонстрируют выдающиеся результаты, эта корреляция часто ослабевает. Это явление наблюдается в четвертом квартале 2023 года, первом квартале 2024 года и четвертом квартале, а также в апреле этого года.

Анализ данных на блокчейне

Кроме ценового поведения, данные блокчейна также являются важным показателем качества мемкойнов. Вот несколько ключевых показателей:

1. Темп роста числа держателей токенов (90 дней)
2. Медиана и среднее количество держания
3. Доля аккаунтов, имеющих стоимость более 1000 долларов
4. Доля счетов с активами более 100 000 долларов
5. Уровень удержания крупных держателей (которые когда-либо держали более 100 000 долларов)
6. Чистый приток/отток от крупных держателей на децентрализованных биржах

Эти показатели могут помочь инвесторам понять структуру держателей токенов, уровень доверия и модели поведения крупных инвесторов.

Другие факторы, которые следует учитывать

Помимо данных на блокчейне, инвесторы также должны обратить внимание на следующие факторы:

• Ликвидность торговых операций
• История колебаний цен
• Объем непогашенных контрактов (для токенов, котирующихся на основных торговых платформах)

Сообщество и факторы веры

Успех мемкоинов во многом зависит от силы и веры их сообщества. Инвесторам следует обратить внимание на:

• Резонирующий нарратив и девиз сообщества
• Сила веры и чувство принадлежности членов сообщества
• Лидерство и координация в сообществе
• Степень культурного проникновения
• Стратегия продвижения в социальных сетях

Оценка стоимости

Оценка "справедливой стоимости" мемкойнов может начинаться с следующих аспектов:

1. Коэффициент MVRV: соотношение реализованной стоимости к рыночной стоимости. Когда MVRV ниже 1, это может указывать на локальный минимум.

2. Индикатор момента:

   • Индекс относительной силы (RSI): помогает определить, находится ли актив в состоянии перекупленности или перепроданности.
   • Скользящая средняя: анализируйте положение цены относительно ключевых скользящих средних.

3. Социальные эмоциональные индикаторы: такие как тренды поиска в Google и т.д.

Макроэкономическая среда

Memecoins очень чувствительны к условиям ликвидности и общей рыночной атмосфере. Благоприятная макроэкономическая среда и рискованное настроение являются ключевыми факторами, поддерживающими производительность memecoins.

Заключение

Инвестиции в мемкойны требуют комплексного учета нескольких факторов, включая их связь с базовым активом, данные на цепи, силу сообщества, оценку стоимости и макроэкономическую среду. Хотя эта инвестиционная стратегия связана с высоким риском, при соответствующих рыночных условиях она также может принести значительные прибыли. Инвесторы должны осторожно оценивать свою способность переносить риски и рассматривать мемкойны как небольшую часть своего общего инвестиционного портфеля.