Блокчейн и мост к активам реального мира: инновационный путь Ondo Finance

1. Рыночный фон

Мир Блокчейн движется к новой вехе, переходя от простого стремления к производительности и пропускной способности к глубокому объединению реальных активов с децентрализованными финансами. Сектор RWA ведет эту трансформацию, обеспечивая беспрецедентное пересечение экосистемы на блокчейне и традиционного богатства. В настоящее время RWA занял седьмую позицию среди категорий DeFi, общая заблокированная стоимость превышает 12 миллиардов долларов.

Государственные облигации США являются одним из самых ликвидных финансовых активов в мире, с ежедневным объемом торгов, достигающим десятков триллионов долларов. Они обеспечиваются правительством США и рассматриваются как образец с нулевым риском дефолта. Их доходность считается безрисковой процентной ставкой в отрасли, предоставляя надежную опору для оценки различных активов и управления рисками.

Сочетание сегмента RWA и государственных облигаций США стало лучшей парадигмой для перехода внецепочечных активов к инновациям на цепочке. Токенизированные государственные облигации не только унаследовали ключевые преимущества американских облигаций, но и интегрировали в себя характеристики DeFi. Консалтинговая группа Boston Consulting Group прогнозирует, что к 2030 году объем рынка токенизированных некондиционных активов в мире превысит 16 триллионов долларов. По состоянию на май 2025 года рыночная стоимость токенизированных государственных облигаций выросла с примерно 1,39 миллиарда долларов год назад до 6,89 миллиарда долларов.

2. Обзор проекта

Ondo Finance запустила три токенизированных продукта на основе американских государственных облигаций и облигаций через ETF, управляемые инвестиционными компаниями. Среди них USDY и OUSG являются двумя основными и наиболее эффективными продуктами.

2.1 USDY

USDY — это стабильная монета с доходностью, поддерживаемая краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими счетами. Держатели автоматически зарабатывают проценты на базовые активы без дополнительных действий.

2.2 OUSG

OUSG является фондом, который можно передавать в цепочке, предоставляя держателям доступ к инвестициям в краткосрочные американские облигации. Чистая стоимость активов обновляется ежедневно, чтобы отразить последние результаты активов и вычеты расходов.

3. Ключевые механизмы

3.1 Flux Finance

Flux Finance построил путь совместной передачи в цепочке поставок, обеспечивая бесшовное введение ликвидности традиционных активов в многосетевую среду. Он способствует торговле стабильными монетами и токенами RWA на DEX или агрегаторах, а также предоставляет ликвидность.

3.2 Цепь Ондо

Ondo Chain - это блокчейн-сеть, специально разработанная для активов реального мира. Она находится между традиционными разрешенными цепями и открытыми публичными цепями, обладая характеристиками открытого блокчейна, а также способствуя соблюдению нормативных требований и управлению рисками для учреждений.

3.3 Глобальные рынки Ондо

Ondo Global Markets - это токенизированная платформа, предназначенная для перевода традиционных финансовых активов, таких как акции, облигации и ETF, на Блокчейн. Она реализует токенизацию традиционных финансовых активов с помощью технологий Блокчейн, что придает им ликвидность и оборотоспособность, аналогичные стейблкоинам.

4. Итоги и перспективы

Ondo Finance успешно построила мост между традиционными финансами и миром Блокчейн благодаря своему инновационному механизму. Она не только обеспечила отображение и циркуляцию RWA на Блокчейн, но и освободила цепной потенциал высококачественных активов, таких как государственные облигации, на глобальном уровне.

С учетом постоянной оптимизации этих механизмов, Ondo Finance имеет все шансы открыть более широкое пространство для прироста в процессе цифровизации реальных активов. Его успех указывает на то, что рынок RWA ожидает следующая волна взрывного роста, что способствует эволюции онлайновых финансов в мейнстрим и институциональную сферу.