Токенизация акций: новое исследование слияния шифрования и TradFi

С ростом масштабов выпуска реальных активов на блокчейне, все больше крипто-родных платформ начинает сближаться с TradFi. В последнее время несколько торговых платформ выпустили токенизированные продукты, включая популярные американские акции, такие как Apple и Tesla, что вызвало интерес в индустрии.

Некоторые торговые платформы недавно объявили о запуске ряда токенизированных продуктов, представляющих популярные американские акции, включая такие известные компании, как Apple, Nvidia и Tesla. Эта инновация еще больше интегрирует криптовалюту с TradFi и знаменует собой очередное расширение технологии блокчейн в области реальных активов.

Однако, смогут ли токенизированные акции добиться успеха на основе прошлых неудач? Смогут ли они привлечь "degen" трейдеров, известных своей склонностью к высоким рискам и волатильным инвестициям? На этот счет мнения специалистов расходятся.

Некоторые аналитики утверждают: "Токенизация акций имеет огромный потенциал в области шифрования, поскольку она позволяет реализовать разделение прав собственности на активы через блокчейн-платформы, круглосуточную торговлю без перерывов и более высокую ликвидность."

Токенизированные ценные бумаги по сути являются цифровой версией обычных акций, которые можно торговать на блокчейне. Каждый токен привязан к стоимости соответствующей физической акции, которые хранятся у третьих лиц. Инвесторам не нужно напрямую владеть акциями, достаточно держать токены, представляющие право собственности на ценные бумаги.

Стоит отметить, что криптовалютные биржи, предоставляющие услуги токенизации акций, не являются пионерами в отрасли. Ранее уже несколько платформ пытались推出ить аналогичные продукты, но под давлением регуляторов были вынуждены приостановить соответствующий бизнес.

Токенизация акций: рыночные перспективы

Сторонники считают, что токенизация акций может кардинально изменить способ участия людей в инвестициях на финансовых рынках. Один аналитик отметил: "Токенизированные акции и подобные продукты становятся все более популярными на рынке, что в основном связано с потребностью розничных инвесторов в более низком пороге входа и более гибких возможностях инвестирования в традиционные акции."

Разработчик децентрализованного кредитного соглашения заявил, что токенизированные ценные бумаги "превращают статические закрытые рыночные инструменты в комбинируемые модули в цепочечной экономике". Эта технология обеспечивает круглосуточный глобальный доступ, мгновенные расчеты и порождает совершенно новые финансовые сценарии применения, такие как залоговые кредиты и автоматизированные стратегии инвестиционного портфеля. Это знаменует собой новый этап интеграции традиционных финансов и рынка DeFi, в конечном итоге формируя единый финансовый механизм.

Однако не все оптимистично относятся к токенизации акций. Основатель одной из DeFi платформ считает, что для успешной токенизации акций стратегия выхода на рынок должна быть адаптирована к предпочтениям инвесторов в криптовалюту, с акцентом на типы "активов, движимых трендами или не связанных".

Он отметил: "Несмотря на перспективы концепции, фактический спрос будет в значительной степени зависеть от конкретных типов активов, выходящих на биржу. На платформах торговли криптоактивами инвесторы могут предпочесть высоковолатильные акции, а не акции традиционных голубых фишек с меньшей волатильностью."

В последние годы инвесторы в криптовалюту склонны выбирать активы, построенные вокруг мем-культуры или обладающие спекулятивным потенциалом роста. Например, акции популярных компаний, таких как GameStop, ранее в 2021 году вызвали торговый ажиотаж среди розничных инвесторов, в том числе среди инвесторов в криптовалюту.

Регуляторные вызовы и перспективы в будущем

Эксперты указывают, что ключом к успеху бизнеса по токенизации ценных бумаг является способность удовлетворять требованиям регулирования в регионах предоставления услуг. Ранее некоторые биржи были вынуждены приостановить соответствующую деятельность из-за отсутствия лицензии на торговлю ценными бумагами.

Для решения регуляторных проблем некоторые платформы выбирают сотрудничество с регулируемыми платформами токенизации. Эти токенизированные продукты полностью обеспечены базовыми акциями в соотношении 1:1 и выпускаются и раскрываются в соответствии с требованиями законодательства.

Эксперты прогнозируют, что спрос на токенизированные акции значительно вырастет с течением времени. Некоторые аналитики считают, что этот сегмент продолжит траекторию развития стейблкоинов, и ожидается, что в ближайшие несколько лет рынок расширится до 250 миллиардов долларов.

В настоящее время несколько компаний начали предоставлять услуги токенизации акций в формате ценных бумаг. Одна из токенизированных бирж ценных бумаг сообщила, что завершила токенизацию реальных активов на сумму 2,2 миллиарда долларов, охватывающую 11 тысяч американских акций и биржевых фондов.

Преимущества токенизированных акций заключаются в снижении инвестиционных барьеров, повышении ликвидности и ускорении скорости расчетов. Например, процесс дробления акций, который превращает акции в более мелкие, торгуемые токены, может привлечь больше мелких инвесторов к участию. В то же время технологии блокчейн также значительно сократили время расчетов по сделкам и снизили риск контрагента.

Согласно статистике, на данный момент общая сумма активов реального мира, выпущенных на блокчейне, достигла 23,3 миллиарда долларов и продолжает расти. С постоянным улучшением инфраструктуры и растущим спросом на рынке, токенизация акций может стать важным мостом между криптовалютами и традиционными финансами.