Análise do Quadro Regulatório e da Prática de Aplicação de Ativos Digitais em Hong Kong
Introdução
Hong Kong está continuamente construindo um "ecossistema de ativo digital confiável e focado na inovação" e continuará a consolidar sua posição de liderança no campo global dos ativos digitais, promovendo Hong Kong como um centro global de inovação. A estrutura regulatória de ativos digitais que Hong Kong montou e suas práticas de casos de uso de sandbox pioneiros apresentam claramente o caminho específico de como a inovação pode alcançar um desenvolvimento robusto dentro de um quadro de conformidade.
Desenvolvimento dos ativos digitais em Hong Kong
1.1 Abertura: o "botão de pausa" do continente e o "botão de avanço rápido" global (2017-2022)
Em 2017, a China continental adotou uma política de suspensão total do mercado de ativos virtuais, pressionando o "botão de pausa" no desenvolvimento de ativos digitais. Este rigoroso "bloqueio" tornou-se inadvertidamente um "catalisador" para a indústria global de criptomoedas, desencadeando uma onda de talentos, capital e projetos "no exterior".
Enquanto isso, o papel de Hong Kong é mais cauteloso e sutil, atuando tanto como um "muro de proteção" para evitar a propagação de riscos, quanto se tornando silenciosamente um "posto de observação" para monitorar o desenvolvimento global do Web3. O governo de Hong Kong está explorando ativamente a aplicação prática da tecnologia blockchain e tem investigado a moeda digital do banco central (CBDC) e a tokenização de ativos do mundo real (RWA).
1.2 A chave do jogo: o "movimento" de Hong Kong e a intenção estratégica (2023-2025)
No final de 2022 até 2023, a política de regulamentação de ativos digitais de Hong Kong passou por uma mudança marcante. O Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong publicou a "Declaração de Política sobre o Desenvolvimento de Ativos Virtuais em Hong Kong", onde afirma claramente que irá "promover ativamente" o desenvolvimento do ecossistema de ativos virtuais. Em seguida, Hong Kong estabeleceu um sistema de licenciamento obrigatório para provedores de serviços de ativos virtuais (VASP) e aprovou o ETF de ativos virtuais à vista.
Escolher "abrir a porta" neste momento pode ser interpretado como uma escolha estratégica de alto nível a nível nacional. A política de "teste pioneiro" de Hong Kong também recebeu uma resposta e interação positiva das cidades do continente, sugerindo um potencial modelo de "piloto na região de Hong Kong, ligação com o continente".
Estrutura de "duas cimas" de regulamentação de ativo digital em Hong Kong
O sistema de regulação de ativos digitais em Hong Kong tem como característica central o modelo de "Twin Peaks" (duas cúpulas), com a colaboração das duas principais instituições: a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) e a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA). A SFC foca na característica de "investimento" dos ativos virtuais, enquanto a HKMA se concentra na sua função de "pagamento".
Análise central da regulamentação da emissão de stablecoins e licenças VASP
3.1 Sistema de Licenciamento VASP: Definição de Limites para Plataformas de Negociação
O regime de licenciamento VASP exige que todas as plataformas de negociação de ativos digitais centralizadas (VATP) que operam em Hong Kong ou que fazem negócios com investidores de Hong Kong sejam obrigatoriamente licenciadas. Este regime estabelece requisitos rigorosos em termos de proteção dos investidores, segurança dos ativos dos clientes, e prevenção da lavagem de dinheiro/financiamento do terrorismo (AML/CFT).
3.2 Quadro regulatório das stablecoins: estabelecer regras para "moeda quase"
O quadro regulatório das stablecoins foca nas "stablecoins designadas" atreladas a moedas fiduciárias, exigindo que os emissores obtenham uma licença da HKMA e atendam aos requisitos de reserva total de 1:1, transparência e operação sólida.
A Perspectiva do Candidato sobre o Processo do Sandbox Regulatório
O "sandbox regulatório" de Hong Kong é um "mecanismo de diálogo entre regulação e inovação" e um "campo de testes para isolamento de riscos". Todo o processo reflete a rigorosidade, interatividade e transparência das autoridades reguladoras de Hong Kong, incluindo a fase de preparação, a fase de testes e a fase de avaliação.
Sandbox regulatório - um caso típico no caminho para a conformidade
5.1 Sandbox de regulação de stablecoins: pragmatismo em primeiro lugar, resolvendo pontos críticos
Os primeiros participantes a entrar na sandbox incluem a JD Coin Chain Technology (Hong Kong), a Yuan Coin Technology, e um consórcio formado pelo Standard Chartered Bank (Hong Kong), Anqi Group e Hong Kong Telecom.
O projeto Ensemble visa promover a liquidação de depósitos tokenizados entre bancos utilizando moeda digital de banco central em nível atacadista (wCBDC) e a negociação de ativos tokenizados utilizando moeda tokenizada. O projeto abrange vários casos de uso em áreas como renda fixa e fundos de investimento, gestão de liquidez, finanças verdes e sustentáveis, bem como financiamento de comércio e cadeia de suprimentos.
Perspectivas Futuras
Com a implementação oficial da "Regulamentação das Stablecoins", Hong Kong terá uma base institucional mais sólida e um amplo espaço de desenvolvimento para impulsionar cenários de aplicação de stablecoins, expandir a variedade de produtos tokenizados e melhorar a liquidez e a popularidade das stablecoins e produtos financeiros tokenizados.
Aproveitando a sólida base dos tradicionais centros financeiros internacionais, a vantagem inicial de um quadro regulatório sistemático no campo dos ativos digitais e a sua posição natural como um hub que conecta o mercado de ativos digitais da China continental com o global, Hong Kong tem potencial para se tornar um ponto chave global para ativos digitais e um núcleo central para a tokenização de ativos do mundo real, construindo uma competitividade única e irreplicável.
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GasGuru
· 12h atrás
Pausa para um martelo, Hong Kong é realmente o verdadeiro mistério.
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Blockwatcher9000
· 12h atrás
O porto faz realmente uma jogada.
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OldLeekConfession
· 12h atrás
O que há de novo? Não é apenas pagar aos estrangeiros para vigiar a porta?
Análise do quadro regulatório de ativos digitais de Hong Kong: o modelo de duas montanhas lidera a inovação global
Análise do Quadro Regulatório e da Prática de Aplicação de Ativos Digitais em Hong Kong
Introdução
Hong Kong está continuamente construindo um "ecossistema de ativo digital confiável e focado na inovação" e continuará a consolidar sua posição de liderança no campo global dos ativos digitais, promovendo Hong Kong como um centro global de inovação. A estrutura regulatória de ativos digitais que Hong Kong montou e suas práticas de casos de uso de sandbox pioneiros apresentam claramente o caminho específico de como a inovação pode alcançar um desenvolvimento robusto dentro de um quadro de conformidade.
Desenvolvimento dos ativos digitais em Hong Kong
1.1 Abertura: o "botão de pausa" do continente e o "botão de avanço rápido" global (2017-2022)
Em 2017, a China continental adotou uma política de suspensão total do mercado de ativos virtuais, pressionando o "botão de pausa" no desenvolvimento de ativos digitais. Este rigoroso "bloqueio" tornou-se inadvertidamente um "catalisador" para a indústria global de criptomoedas, desencadeando uma onda de talentos, capital e projetos "no exterior".
Enquanto isso, o papel de Hong Kong é mais cauteloso e sutil, atuando tanto como um "muro de proteção" para evitar a propagação de riscos, quanto se tornando silenciosamente um "posto de observação" para monitorar o desenvolvimento global do Web3. O governo de Hong Kong está explorando ativamente a aplicação prática da tecnologia blockchain e tem investigado a moeda digital do banco central (CBDC) e a tokenização de ativos do mundo real (RWA).
1.2 A chave do jogo: o "movimento" de Hong Kong e a intenção estratégica (2023-2025)
No final de 2022 até 2023, a política de regulamentação de ativos digitais de Hong Kong passou por uma mudança marcante. O Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong publicou a "Declaração de Política sobre o Desenvolvimento de Ativos Virtuais em Hong Kong", onde afirma claramente que irá "promover ativamente" o desenvolvimento do ecossistema de ativos virtuais. Em seguida, Hong Kong estabeleceu um sistema de licenciamento obrigatório para provedores de serviços de ativos virtuais (VASP) e aprovou o ETF de ativos virtuais à vista.
Escolher "abrir a porta" neste momento pode ser interpretado como uma escolha estratégica de alto nível a nível nacional. A política de "teste pioneiro" de Hong Kong também recebeu uma resposta e interação positiva das cidades do continente, sugerindo um potencial modelo de "piloto na região de Hong Kong, ligação com o continente".
Estrutura de "duas cimas" de regulamentação de ativo digital em Hong Kong
O sistema de regulação de ativos digitais em Hong Kong tem como característica central o modelo de "Twin Peaks" (duas cúpulas), com a colaboração das duas principais instituições: a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) e a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA). A SFC foca na característica de "investimento" dos ativos virtuais, enquanto a HKMA se concentra na sua função de "pagamento".
Análise central da regulamentação da emissão de stablecoins e licenças VASP
3.1 Sistema de Licenciamento VASP: Definição de Limites para Plataformas de Negociação
O regime de licenciamento VASP exige que todas as plataformas de negociação de ativos digitais centralizadas (VATP) que operam em Hong Kong ou que fazem negócios com investidores de Hong Kong sejam obrigatoriamente licenciadas. Este regime estabelece requisitos rigorosos em termos de proteção dos investidores, segurança dos ativos dos clientes, e prevenção da lavagem de dinheiro/financiamento do terrorismo (AML/CFT).
3.2 Quadro regulatório das stablecoins: estabelecer regras para "moeda quase"
O quadro regulatório das stablecoins foca nas "stablecoins designadas" atreladas a moedas fiduciárias, exigindo que os emissores obtenham uma licença da HKMA e atendam aos requisitos de reserva total de 1:1, transparência e operação sólida.
A Perspectiva do Candidato sobre o Processo do Sandbox Regulatório
O "sandbox regulatório" de Hong Kong é um "mecanismo de diálogo entre regulação e inovação" e um "campo de testes para isolamento de riscos". Todo o processo reflete a rigorosidade, interatividade e transparência das autoridades reguladoras de Hong Kong, incluindo a fase de preparação, a fase de testes e a fase de avaliação.
Sandbox regulatório - um caso típico no caminho para a conformidade
5.1 Sandbox de regulação de stablecoins: pragmatismo em primeiro lugar, resolvendo pontos críticos
Os primeiros participantes a entrar na sandbox incluem a JD Coin Chain Technology (Hong Kong), a Yuan Coin Technology, e um consórcio formado pelo Standard Chartered Bank (Hong Kong), Anqi Group e Hong Kong Telecom.
5.2 Ensemble Sandbox: infraestrutura de mercado financeiro inovadora, promovendo aplicações tokenizadas
O projeto Ensemble visa promover a liquidação de depósitos tokenizados entre bancos utilizando moeda digital de banco central em nível atacadista (wCBDC) e a negociação de ativos tokenizados utilizando moeda tokenizada. O projeto abrange vários casos de uso em áreas como renda fixa e fundos de investimento, gestão de liquidez, finanças verdes e sustentáveis, bem como financiamento de comércio e cadeia de suprimentos.
Perspectivas Futuras
Com a implementação oficial da "Regulamentação das Stablecoins", Hong Kong terá uma base institucional mais sólida e um amplo espaço de desenvolvimento para impulsionar cenários de aplicação de stablecoins, expandir a variedade de produtos tokenizados e melhorar a liquidez e a popularidade das stablecoins e produtos financeiros tokenizados.
Aproveitando a sólida base dos tradicionais centros financeiros internacionais, a vantagem inicial de um quadro regulatório sistemático no campo dos ativos digitais e a sua posição natural como um hub que conecta o mercado de ativos digitais da China continental com o global, Hong Kong tem potencial para se tornar um ponto chave global para ativos digitais e um núcleo central para a tokenização de ativos do mundo real, construindo uma competitividade única e irreplicável.