Armadilha do Grande Prêmio: a perigosa transição de um crescimento estável para uma rápida perda
No campo dos investimentos, um jogo aparentemente sedutor está a varrer: o jogo de lançar moedas. Este jogo parece, à primeira vista, uma máquina de fazer dinheiro, com um retorno esperado de até 20% do ativo líquido a cada lançamento de moeda. No entanto, após uma análise mais aprofundada, percebemos que este jogo esconde riscos enormes.
Ao simular os resultados de 25.000 pessoas lançando cada uma 1.000 moedas, descobrimos que quase todos os participantes acabariam por perder todo o seu capital. Este resultado chocante decorre das propriedades multiplicativas dos lançamentos repetidos de moedas. Embora o retorno médio aritmético do jogo seja de 20%, a média geométrica é negativa, o que significa que, a longo prazo, este jogo gera efetivamente um efeito de juros compostos negativos.
A razão fundamental para esse fenômeno está na diferença entre a média aritmética e a média geométrica. A média aritmética reflete a criação média de riqueza de todos os possíveis resultados, enquanto a média geométrica mede a criação esperada de riqueza dos resultados medianos. Neste jogo, a grande maioria dos participantes tende à falência, enquanto apenas um número muito pequeno consegue obter retornos astronômicos.
Esse fenômeno é conhecido como "paradoxo do prêmio". Os físicos o chamam de problema de ergodicidade, enquanto os negociantes o chamam de arrasto da volatilidade. Quando os retornos esperados estão concentrados em um número muito pequeno de resultados de prêmios, a maioria dos participantes realmente não consegue alcançar esse retorno esperado. A busca excessiva por altos riscos e altos retornos, na verdade, transforma o valor esperado positivo em uma linha que se aproxima de zero.
Nos últimos anos, a cultura no campo das criptomoedas é uma típica manifestação deste "paradoxo do grande prêmio". Algumas figuras conhecidas promovem abertamente uma preferência por riqueza linear ou até exponencial, acreditando que, independentemente da escala de riqueza, a preferência por risco deve ser mantida ou mesmo aumentada. Essa forma de pensar resultou em uma acumulação de riqueza impressionante, mas, no final, também causou enormes perdas.
Esta mentalidade de buscar retornos enormes já se infiltrou em uma cultura social mais ampla. As pessoas comuns estão cada vez mais inclinadas a participar de várias oportunidades "tipo loteria" de alto risco e baixa probabilidade, como jogos de azar online, negociações de opções de alto risco e a valorização de ações de influenciadores. O desenvolvimento da tecnologia e a disseminação das redes sociais intensificaram ainda mais essa tendência, tornando o comportamento especulativo mais comum.
O desenvolvimento da inteligência artificial pode agravar ainda mais essa tendência, reforçando a situação de "ganhar tudo". A era pós-inteligência artificial, que os otimistas tecnológicos anseiam, pode evoluir para a maioria das pessoas dependendo de subsídios de rendimento básico para perseguir o "grande prêmio" de um jogo de soma negativa.
Essa mudança cultural teve um profundo impacto na sociedade. Levou a uma crescente disparidade em termos de riqueza, status e dignidade, gerando muitos fenômenos sociais negativos. De certa forma, esse modelo de desenvolvimento foi alcançado às custas dos interesses da maioria, aumentando os ganhos de uma minoria.
Como um profissional de trading, vejo frequentemente pessoas sofrerem enormes perdas devido ao excesso de risco. Elas geralmente são impulsionadas por uma mentalidade de escassez, ansiosas por lucros rápidos. A minha recomendação sempre foi: em vez de arriscar para ganhar um grande prêmio, é melhor focar em acumular vantagens, evitar perdas e acumular riqueza de forma sólida.
No entanto, no atual ambiente competitivo, nem todos conseguem manter uma vantagem. Podemos precisar repensar como proporcionar dignidade, propósito e um caminho a seguir para todos, a fim de evitar que todos se autodestruam na busca pelo grande prêmio. Isso pode exigir uma nova forma de pensar, talvez uma espécie de guia espiritual moderno, que combine a sabedoria antiga com a realidade da tecnologia moderna, oferecendo a cada um um caminho diferente a seguir.
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NftCollectors
· 4h atrás
Do ponto de vista da geometria fractal e da teoria dos juros compostos, este modelo de jogo realmente não é tão interessante quanto discutir as realizações artísticas do VB.
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ContractCollector
· 20h atrás
Isto não é um truque de casino?
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liquiditea_sipper
· 20h atrás
A essência dos idiotas é ser apostadores.
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TokenEconomist
· 20h atrás
na verdade, isto é apenas o critério de Kelly básico em ação... os amadores sempre perdem o fator da média geométrica smh
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SchroedingersFrontrun
· 20h atrás
Perder dinheiro não é assustador, o que é assustador é não ter nem a oportunidade de perder.
Cuidado com as armadilhas de prêmios: o risco de juros compostos negativos por trás de altos rendimentos
Armadilha do Grande Prêmio: a perigosa transição de um crescimento estável para uma rápida perda
No campo dos investimentos, um jogo aparentemente sedutor está a varrer: o jogo de lançar moedas. Este jogo parece, à primeira vista, uma máquina de fazer dinheiro, com um retorno esperado de até 20% do ativo líquido a cada lançamento de moeda. No entanto, após uma análise mais aprofundada, percebemos que este jogo esconde riscos enormes.
Ao simular os resultados de 25.000 pessoas lançando cada uma 1.000 moedas, descobrimos que quase todos os participantes acabariam por perder todo o seu capital. Este resultado chocante decorre das propriedades multiplicativas dos lançamentos repetidos de moedas. Embora o retorno médio aritmético do jogo seja de 20%, a média geométrica é negativa, o que significa que, a longo prazo, este jogo gera efetivamente um efeito de juros compostos negativos.
A razão fundamental para esse fenômeno está na diferença entre a média aritmética e a média geométrica. A média aritmética reflete a criação média de riqueza de todos os possíveis resultados, enquanto a média geométrica mede a criação esperada de riqueza dos resultados medianos. Neste jogo, a grande maioria dos participantes tende à falência, enquanto apenas um número muito pequeno consegue obter retornos astronômicos.
Esse fenômeno é conhecido como "paradoxo do prêmio". Os físicos o chamam de problema de ergodicidade, enquanto os negociantes o chamam de arrasto da volatilidade. Quando os retornos esperados estão concentrados em um número muito pequeno de resultados de prêmios, a maioria dos participantes realmente não consegue alcançar esse retorno esperado. A busca excessiva por altos riscos e altos retornos, na verdade, transforma o valor esperado positivo em uma linha que se aproxima de zero.
Nos últimos anos, a cultura no campo das criptomoedas é uma típica manifestação deste "paradoxo do grande prêmio". Algumas figuras conhecidas promovem abertamente uma preferência por riqueza linear ou até exponencial, acreditando que, independentemente da escala de riqueza, a preferência por risco deve ser mantida ou mesmo aumentada. Essa forma de pensar resultou em uma acumulação de riqueza impressionante, mas, no final, também causou enormes perdas.
Esta mentalidade de buscar retornos enormes já se infiltrou em uma cultura social mais ampla. As pessoas comuns estão cada vez mais inclinadas a participar de várias oportunidades "tipo loteria" de alto risco e baixa probabilidade, como jogos de azar online, negociações de opções de alto risco e a valorização de ações de influenciadores. O desenvolvimento da tecnologia e a disseminação das redes sociais intensificaram ainda mais essa tendência, tornando o comportamento especulativo mais comum.
O desenvolvimento da inteligência artificial pode agravar ainda mais essa tendência, reforçando a situação de "ganhar tudo". A era pós-inteligência artificial, que os otimistas tecnológicos anseiam, pode evoluir para a maioria das pessoas dependendo de subsídios de rendimento básico para perseguir o "grande prêmio" de um jogo de soma negativa.
Essa mudança cultural teve um profundo impacto na sociedade. Levou a uma crescente disparidade em termos de riqueza, status e dignidade, gerando muitos fenômenos sociais negativos. De certa forma, esse modelo de desenvolvimento foi alcançado às custas dos interesses da maioria, aumentando os ganhos de uma minoria.
Como um profissional de trading, vejo frequentemente pessoas sofrerem enormes perdas devido ao excesso de risco. Elas geralmente são impulsionadas por uma mentalidade de escassez, ansiosas por lucros rápidos. A minha recomendação sempre foi: em vez de arriscar para ganhar um grande prêmio, é melhor focar em acumular vantagens, evitar perdas e acumular riqueza de forma sólida.
No entanto, no atual ambiente competitivo, nem todos conseguem manter uma vantagem. Podemos precisar repensar como proporcionar dignidade, propósito e um caminho a seguir para todos, a fim de evitar que todos se autodestruam na busca pelo grande prêmio. Isso pode exigir uma nova forma de pensar, talvez uma espécie de guia espiritual moderno, que combine a sabedoria antiga com a realidade da tecnologia moderna, oferecendo a cada um um caminho diferente a seguir.