Aave: Pilar central no campo das Finanças Descentralizadas
O mercado de empréstimos em cadeia é uma parte importante da indústria cripto, e o Aave, como líder nesse campo, possui barreiras competitivas fortes e alta retenção de usuários. Acreditamos que o valor do Aave está seriamente subestimado, apresentando um enorme potencial de crescimento, enquanto o mercado ainda não reconheceu isso plenamente.
Aave foi lançado na mainnet Ethereum em janeiro de 2020 e já está em operação há 5 anos. Atualmente, Aave é o maior protocolo de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 bilhões de dólares, cinco vezes mais do que a segunda plataforma.
Indicadores de protocolo continuam a crescer, superando o pico do período anterior
Aave é um dos poucos protocolos DeFi que superou os níveis do mercado em alta de 2021. Por exemplo, sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta do quarto trimestre de 2021. Vale ressaltar que, mesmo durante o período de consolidação do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continuou a mostrar uma tendência de crescimento acelerado. Com a recuperação do mercado nos primeiros e segundos trimestres de 2024, a Aave mantém um forte impulso, com uma taxa de crescimento em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, graças ao aumento dos depósitos e à valorização de ativos subjacentes como WBTC e ETH, o valor total bloqueado (TVL) da Aave quase duplicou, recuperando-se para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso indica que a Aave demonstrou uma resiliência mais forte em comparação com outros protocolos DeFi de topo.
Desempenho de lucros forte reflete a alta compatibilidade do produto com o mercado
A receita da Aave atingiu um pico no último ciclo, coincidindo com várias plataformas de contratos inteligentes a emitirem grandes incentivos em tokens para atrair usuários e liquidez. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, ampliando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos em tokens da cadeia principal estão esgotados, e os incentivos em tokens do Aave também caíram para um nível insignificante. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses é orgânico e sustentável, sendo o principal motivador a recuperação da atividade especulativa do mercado, que elevou as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Além disso, mesmo em períodos de redução das atividades especulativas, Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento dos fundamentos. No meio de uma grande queda no mercado de ativos de risco global, a receita da Aave permaneceu robusta, graças à sua capacidade de cobrar com sucesso taxas de liquidação durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que Aave possui a capacidade de resistir à volatilidade do mercado em diferentes garantias e ambientes multi-chain.
Fundamentais em forte recuperação, a razão preço/vendas da Aave continua no nível mais baixo em três anos
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, o múltiplo de vendas da Aave é de apenas 17 vezes, o nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes no mesmo período.
Aave espera fortalecer sua posição dominante no setor de Finanças Descentralizadas.
As vantagens competitivas da Aave manifestam-se principalmente em quatro pontos:
Registo de gestão de segurança do protocolo é bom: O Aave nunca teve um incidente de segurança a nível de contrato inteligente significativo, o que é a principal consideração dos usuários ao escolher uma plataforma de empréstimo, especialmente para usuários com grandes quantias de dinheiro.
Efeito de Rede Bilateral: O empréstimo DeFi é um mercado bilateral típico, onde depositantes e mutuários constituem os lados da oferta e da demanda. O crescimento de um lado impulsiona o crescimento do outro, criando um ciclo virtuoso.
Gestão eficaz de DAO: Aave implementou plenamente um modelo de gestão baseado em DAO, que envolve uma divulgação de informações mais abrangente e discussões comunitárias mais profundas. A sua comunidade DAO reúne um conjunto de instituições profissionais com um alto nível de governança.
Posicionamento do Ecossistema Multichain: Aave já foi implantado em quase todas as principais EVM L1/L2 e mantém a liderança em TVL na maioria das cadeias implantadas. A próxima versão V4 irá facilitar ainda mais a liquidez entre cadeias.
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar riscos de redução
A comunidade Aave recentemente propôs uma reforma na economia do token AAVE, com o objetivo de introduzir um mecanismo de compartilhamento de receitas para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Eliminar o risco da AAVE ser reduzida ao mover o módulo de segurança.
Introduzir o novo módulo de segurança Umbrella, substituindo stkAAVE e stkABPT por stk aToken.
Introduzir o token "anti-GHO" para reforçar a consistência de interesses entre os stakers da AAVE e os mutuários de GHO.
Implementar um plano de destruição e distribuição, permitindo que a receita líquida excedente do acordo seja redistribuída aos stakers de tokens.
Além disso, a circulação do AAVE quase atingiu um estado de diluição total, e no futuro não haverá desbloqueio em larga escala do fornecimento.
Aave espera alcançar um crescimento significativo
A Aave tem vários fatores de crescimento a seguir:
Aave v4
Aave V4 irá simplificar o processo de empréstimos cross-chain ao construir uma camada de liquidez unificada, integrando profundamente a abstração de contas e contas inteligentes. Ao mesmo tempo, Aave planeja expandir para mais cadeias e introduzir mais categorias de ativos, incluindo produtos baseados em RWA.
está positivamente correlacionado com o crescimento de BTC e ETH como categorias de ativos.
A introdução de ETFs de Bitcoin e Ethereum forneceu um impulso importante para a popularização das criptomoedas. Para a Aave, o crescimento geral do mercado de criptomoedas é um fator positivo, uma vez que mais de 75% de sua composição de ativos pertence a ativos não estáveis.
está vinculado à oferta de stablecoins
Com os bancos centrais globais a entrarem possivelmente em ciclos de redução de taxas de juro, os investidores poderão direcionar mais fundos para a agricultura de stablecoins no âmbito das Finanças Descentralizadas, a fim de obter maiores retornos. Isso irá estimular ainda mais a atividade de empréstimos de stablecoins em plataformas como a Aave.
Resumo
Estamos otimistas com o futuro da Aave. Com fortes efeitos de rede, bem como excelente liquidez de token e composabilidade, a Aave tem potencial para continuar a consolidar e expandir sua posição de liderança no mercado. A próxima atualização da economia dos tokens irá melhorar ainda mais a segurança do protocolo e aumentar sua capacidade de captura de valor.
Nos últimos anos, a avaliação dos protocolos de Finanças Descentralizadas (DeFi) tem sido geralmente baixa no mercado. O TVL e a receita da Aave estão em constante ascensão, enquanto o múltiplo de avaliação está em queda, refletindo um desajuste entre a avaliação e os fundamentos. Acreditamos que esse desajuste não irá persistir a longo prazo, e a AAVE atualmente oferece uma oportunidade de investimento extremamente atraente na indústria cripto.
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BearMarketSunriser
· 16h atrás
Dizendo-te, este aave é realmente bom.
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TestnetScholar
· 18h atrás
Bom trabalho, a Aave sempre teve uma boa perspectiva.
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rugged_again
· 08-04 12:14
Até lá, se subir, venham contar que eu tenho bom olho.
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DaisyUnicorn
· 08-02 05:59
Empréstimos Xiaohua já estão a迎春暖花开呀~
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NervousFingers
· 08-02 05:57
Já vão fazer hype com AAVE outra vez???
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StakeTillRetire
· 08-02 05:54
aave esta carne está muito saborosa, estou preparado para investir tudo.
A avaliação da Aave está subestimada, o potencial do protocolo de empréstimos líder em Finanças Descentralizadas é enorme.
Aave: Pilar central no campo das Finanças Descentralizadas
O mercado de empréstimos em cadeia é uma parte importante da indústria cripto, e o Aave, como líder nesse campo, possui barreiras competitivas fortes e alta retenção de usuários. Acreditamos que o valor do Aave está seriamente subestimado, apresentando um enorme potencial de crescimento, enquanto o mercado ainda não reconheceu isso plenamente.
Aave foi lançado na mainnet Ethereum em janeiro de 2020 e já está em operação há 5 anos. Atualmente, Aave é o maior protocolo de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 bilhões de dólares, cinco vezes mais do que a segunda plataforma.
Indicadores de protocolo continuam a crescer, superando o pico do período anterior
Aave é um dos poucos protocolos DeFi que superou os níveis do mercado em alta de 2021. Por exemplo, sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta do quarto trimestre de 2021. Vale ressaltar que, mesmo durante o período de consolidação do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continuou a mostrar uma tendência de crescimento acelerado. Com a recuperação do mercado nos primeiros e segundos trimestres de 2024, a Aave mantém um forte impulso, com uma taxa de crescimento em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, graças ao aumento dos depósitos e à valorização de ativos subjacentes como WBTC e ETH, o valor total bloqueado (TVL) da Aave quase duplicou, recuperando-se para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso indica que a Aave demonstrou uma resiliência mais forte em comparação com outros protocolos DeFi de topo.
Desempenho de lucros forte reflete a alta compatibilidade do produto com o mercado
A receita da Aave atingiu um pico no último ciclo, coincidindo com várias plataformas de contratos inteligentes a emitirem grandes incentivos em tokens para atrair usuários e liquidez. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, ampliando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos em tokens da cadeia principal estão esgotados, e os incentivos em tokens do Aave também caíram para um nível insignificante. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses é orgânico e sustentável, sendo o principal motivador a recuperação da atividade especulativa do mercado, que elevou as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Além disso, mesmo em períodos de redução das atividades especulativas, Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento dos fundamentos. No meio de uma grande queda no mercado de ativos de risco global, a receita da Aave permaneceu robusta, graças à sua capacidade de cobrar com sucesso taxas de liquidação durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que Aave possui a capacidade de resistir à volatilidade do mercado em diferentes garantias e ambientes multi-chain.
Fundamentais em forte recuperação, a razão preço/vendas da Aave continua no nível mais baixo em três anos
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, o múltiplo de vendas da Aave é de apenas 17 vezes, o nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes no mesmo período.
Aave espera fortalecer sua posição dominante no setor de Finanças Descentralizadas.
As vantagens competitivas da Aave manifestam-se principalmente em quatro pontos:
Registo de gestão de segurança do protocolo é bom: O Aave nunca teve um incidente de segurança a nível de contrato inteligente significativo, o que é a principal consideração dos usuários ao escolher uma plataforma de empréstimo, especialmente para usuários com grandes quantias de dinheiro.
Efeito de Rede Bilateral: O empréstimo DeFi é um mercado bilateral típico, onde depositantes e mutuários constituem os lados da oferta e da demanda. O crescimento de um lado impulsiona o crescimento do outro, criando um ciclo virtuoso.
Gestão eficaz de DAO: Aave implementou plenamente um modelo de gestão baseado em DAO, que envolve uma divulgação de informações mais abrangente e discussões comunitárias mais profundas. A sua comunidade DAO reúne um conjunto de instituições profissionais com um alto nível de governança.
Posicionamento do Ecossistema Multichain: Aave já foi implantado em quase todas as principais EVM L1/L2 e mantém a liderança em TVL na maioria das cadeias implantadas. A próxima versão V4 irá facilitar ainda mais a liquidez entre cadeias.
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar riscos de redução
A comunidade Aave recentemente propôs uma reforma na economia do token AAVE, com o objetivo de introduzir um mecanismo de compartilhamento de receitas para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Além disso, a circulação do AAVE quase atingiu um estado de diluição total, e no futuro não haverá desbloqueio em larga escala do fornecimento.
Aave espera alcançar um crescimento significativo
A Aave tem vários fatores de crescimento a seguir:
Aave v4
Aave V4 irá simplificar o processo de empréstimos cross-chain ao construir uma camada de liquidez unificada, integrando profundamente a abstração de contas e contas inteligentes. Ao mesmo tempo, Aave planeja expandir para mais cadeias e introduzir mais categorias de ativos, incluindo produtos baseados em RWA.
está positivamente correlacionado com o crescimento de BTC e ETH como categorias de ativos.
A introdução de ETFs de Bitcoin e Ethereum forneceu um impulso importante para a popularização das criptomoedas. Para a Aave, o crescimento geral do mercado de criptomoedas é um fator positivo, uma vez que mais de 75% de sua composição de ativos pertence a ativos não estáveis.
está vinculado à oferta de stablecoins
Com os bancos centrais globais a entrarem possivelmente em ciclos de redução de taxas de juro, os investidores poderão direcionar mais fundos para a agricultura de stablecoins no âmbito das Finanças Descentralizadas, a fim de obter maiores retornos. Isso irá estimular ainda mais a atividade de empréstimos de stablecoins em plataformas como a Aave.
Resumo
Estamos otimistas com o futuro da Aave. Com fortes efeitos de rede, bem como excelente liquidez de token e composabilidade, a Aave tem potencial para continuar a consolidar e expandir sua posição de liderança no mercado. A próxima atualização da economia dos tokens irá melhorar ainda mais a segurança do protocolo e aumentar sua capacidade de captura de valor.
Nos últimos anos, a avaliação dos protocolos de Finanças Descentralizadas (DeFi) tem sido geralmente baixa no mercado. O TVL e a receita da Aave estão em constante ascensão, enquanto o múltiplo de avaliação está em queda, refletindo um desajuste entre a avaliação e os fundamentos. Acreditamos que esse desajuste não irá persistir a longo prazo, e a AAVE atualmente oferece uma oportunidade de investimento extremamente atraente na indústria cripto.