A flutuação do mercado estabilizou, siga a direção da política monetária global
Após uma semana de tensões comerciais, o mercado teve um breve alívio durante o fim de semana. No entanto, é incerto se essa tranquilidade irá persistir. A questão das tarifas, como um evento inesperado, gerou uma busca por segurança dos investimentos e flutuações emocionais, levando a oscilações severas no mercado.
Uma vez que o mercado digerir as mudanças fundamentais trazidas pelos impostos e a liberação do sentimento de aversão ao risco, espera-se que os mercados financeiros encontrem um novo ponto de equilíbrio. Isso também explica por que os mercados de ações globais, especialmente os EUA, fecharam em alta na última sexta-feira. A partir da mudança no índice de volatilidade do S&P 500, podemos ver claramente essa tendência.
Na semana passada, o índice VIX atingiu um novo máximo recente, com uma flutuação comparável à turbulência financeira provocada pela pandemia em 2020. Esta foi também a principal razão para a grande flutuação do mercado na última semana.
Com a enorme Flutuação a dar uma pausa, o foco que influencia o movimento do mercado de criptomoedas voltou para tópicos habituais como a inflação e a redução das taxas de juros. Afinal, apenas a redução das taxas de juros pode trazer um fluxo massivo de capital, injetando energia de crescimento nos ativos de risco liderados pelo Bitcoin.
Ao comparar a oferta global de moeda ampla (M2) nos últimos 10 anos com a evolução do Bitcoin, podemos ver claramente a forte correlação entre ambos. O enorme aumento do Bitcoin nos últimos 10 anos foi construído sobre a explosão do M2 global, e essa correlação é muito superior a outros indicadores financeiros.
Isto também explica por que sempre que são divulgados dados relacionados com a inflação ou com cortes nas taxas de juro, o Bitcoin tende a apresentar flutuação, uma vez que esses dados afetam, no final, se novos fundos podem entrar no espaço das criptomoedas.
No entanto, os participantes atuais do mercado de criptomoedas parecem estar demasiado focados no caminho de redução das taxas de juro da Reserva Federal, ignorando outro indicador importante que merece atenção - o tamanho dos ativos do banco central. Este indicador reflete a situação da liquidez da moeda nacional atual.
Na verdade, a escala de ativos do banco central está igualmente relacionada com as flutuações do Bitcoin. Com base em dados históricos, essa correlação quase se estende a cada um dos grandes ciclos de alta do Bitcoin, e está em alta conformidade com o padrão cíclico de 4 anos.
A liquidez do banco central desempenhou um papel importante no mercado em alta de criptomoedas de 2020-2021, no mercado em baixa de 2022, na recuperação do ciclo de baixa no início de 2022-2023, na explosão do quarto trimestre de 2023 e na correção do segundo ao terceiro trimestre de 2024.
Vale a pena notar que o tamanho dos ativos do banco central começou a diminuir após setembro de 2024 e voltou a subir no final de 2024, tendo atualmente alcançado o ponto mais alto dos últimos anos. Do ponto de vista da correlação de dados, as mudanças na liquidez do banco central geralmente antecedem grandes flutuações no mercado de Bitcoin e criptomoedas.
Curiosamente, durante o mercado em alta do Bitcoin em 2017, o Federal Reserve não foi o lado que "injetou dinheiro", mas sim aumentou as taxas de juros 3 vezes ao longo do ano e implementou o aperto quantitativo. No entanto, os ativos de risco liderados pelo Bitcoin ainda tiveram um desempenho bastante otimista em 2017, principalmente devido ao fato de que o tamanho dos ativos do banco central atingiu um recorde naquele ano.
Mesmo a partir do aumento do S&P 500, também existe uma certa correlação com a liquidez do banco central. Os dados históricos mostram que o coeficiente de correlação anual entre o total de ativos do banco central e o S&P 500 é de aproximadamente 0,32 (com base em dados de 2015-2024).
Claro, até certo ponto, isso também se deve ao fato de que o relatório trimestral de política monetária do banco central coincide com a janela de tempo da reunião de política monetária do Federal Reserve, levando a uma amplificação da correlação no curto prazo.
Em suma, não só precisamos seguir de perto a direção da política monetária dos Estados Unidos, como também precisamos prestar atenção às mudanças nos dados financeiros domésticos. Recentemente, houve notícias de que "as ferramentas de política monetária, como a redução dos requisitos de reservas e as taxas de juros, têm ampla margem para ajuste e podem ser implementadas a qualquer momento", precisamos continuar a monitorar essa mudança.
É importante mencionar que, em termos de tamanho de ativos, até janeiro de 2025, o total de depósitos na China é de 42,3 trilhões de dólares, enquanto o total de depósitos nos Estados Unidos é de cerca de 17,93 trilhões de dólares. Em termos de escala de depósitos, a China tem mais possibilidades financeiras. Se a liquidez melhorar, talvez novas oportunidades surjam.
Claro, outra questão a ser discutida é se, mesmo com a melhoria da liquidez dos fundos, será possível que flua para o mercado de criptomoedas, pois ainda existem algumas restrições. No entanto, Hong Kong já deu sinais positivos, pois em termos de rigidez e conveniência da política, já é diferente de alguns anos atrás.
Por fim, permitam-me usar um antigo ditado para resumir a análise do mercado desta semana: "Navegar com vento a favor é fácil, lutar contra a corrente é difícil". No mercado, aproveitar as oportunidades é mais importante do que nadar contra a maré. O que devemos fazer, além de esperar pacientemente, é ter coragem para aproveitar quando a oportunidade surgir e enfrentar novos desafios.
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DataChief
· 21h atrás
别扯这些 先看A股 comprar na baixa机会
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TokenGuru
· 21h atrás
Caros colegas, o grande movimento do btc depende do ponto shaving do banco central, quem entende ganha dinheiro.
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GasFeeAssassin
· 21h atrás
又要 fazer as pessoas de parvas uma vez
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FomoAnxiety
· 21h atrás
novato 熊本熊
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BankruptWorker
· 21h atrás
Chefe, hoje vou comprar um carro e vou apostar nesta onda contigo.
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GasFeeThunder
· 21h atrás
Esta onda de dados mostra apenas um aumento de 5,3%. Vamos esperar mais um pouco.
O rumo da política monetária global torna-se o foco, o tamanho dos ativos do Banco Central pode influenciar o mercado de criptomoedas.
A flutuação do mercado estabilizou, siga a direção da política monetária global
Após uma semana de tensões comerciais, o mercado teve um breve alívio durante o fim de semana. No entanto, é incerto se essa tranquilidade irá persistir. A questão das tarifas, como um evento inesperado, gerou uma busca por segurança dos investimentos e flutuações emocionais, levando a oscilações severas no mercado.
Uma vez que o mercado digerir as mudanças fundamentais trazidas pelos impostos e a liberação do sentimento de aversão ao risco, espera-se que os mercados financeiros encontrem um novo ponto de equilíbrio. Isso também explica por que os mercados de ações globais, especialmente os EUA, fecharam em alta na última sexta-feira. A partir da mudança no índice de volatilidade do S&P 500, podemos ver claramente essa tendência.
Na semana passada, o índice VIX atingiu um novo máximo recente, com uma flutuação comparável à turbulência financeira provocada pela pandemia em 2020. Esta foi também a principal razão para a grande flutuação do mercado na última semana.
Com a enorme Flutuação a dar uma pausa, o foco que influencia o movimento do mercado de criptomoedas voltou para tópicos habituais como a inflação e a redução das taxas de juros. Afinal, apenas a redução das taxas de juros pode trazer um fluxo massivo de capital, injetando energia de crescimento nos ativos de risco liderados pelo Bitcoin.
Ao comparar a oferta global de moeda ampla (M2) nos últimos 10 anos com a evolução do Bitcoin, podemos ver claramente a forte correlação entre ambos. O enorme aumento do Bitcoin nos últimos 10 anos foi construído sobre a explosão do M2 global, e essa correlação é muito superior a outros indicadores financeiros.
Isto também explica por que sempre que são divulgados dados relacionados com a inflação ou com cortes nas taxas de juro, o Bitcoin tende a apresentar flutuação, uma vez que esses dados afetam, no final, se novos fundos podem entrar no espaço das criptomoedas.
No entanto, os participantes atuais do mercado de criptomoedas parecem estar demasiado focados no caminho de redução das taxas de juro da Reserva Federal, ignorando outro indicador importante que merece atenção - o tamanho dos ativos do banco central. Este indicador reflete a situação da liquidez da moeda nacional atual.
Na verdade, a escala de ativos do banco central está igualmente relacionada com as flutuações do Bitcoin. Com base em dados históricos, essa correlação quase se estende a cada um dos grandes ciclos de alta do Bitcoin, e está em alta conformidade com o padrão cíclico de 4 anos.
A liquidez do banco central desempenhou um papel importante no mercado em alta de criptomoedas de 2020-2021, no mercado em baixa de 2022, na recuperação do ciclo de baixa no início de 2022-2023, na explosão do quarto trimestre de 2023 e na correção do segundo ao terceiro trimestre de 2024.
Vale a pena notar que o tamanho dos ativos do banco central começou a diminuir após setembro de 2024 e voltou a subir no final de 2024, tendo atualmente alcançado o ponto mais alto dos últimos anos. Do ponto de vista da correlação de dados, as mudanças na liquidez do banco central geralmente antecedem grandes flutuações no mercado de Bitcoin e criptomoedas.
Curiosamente, durante o mercado em alta do Bitcoin em 2017, o Federal Reserve não foi o lado que "injetou dinheiro", mas sim aumentou as taxas de juros 3 vezes ao longo do ano e implementou o aperto quantitativo. No entanto, os ativos de risco liderados pelo Bitcoin ainda tiveram um desempenho bastante otimista em 2017, principalmente devido ao fato de que o tamanho dos ativos do banco central atingiu um recorde naquele ano.
Mesmo a partir do aumento do S&P 500, também existe uma certa correlação com a liquidez do banco central. Os dados históricos mostram que o coeficiente de correlação anual entre o total de ativos do banco central e o S&P 500 é de aproximadamente 0,32 (com base em dados de 2015-2024).
Claro, até certo ponto, isso também se deve ao fato de que o relatório trimestral de política monetária do banco central coincide com a janela de tempo da reunião de política monetária do Federal Reserve, levando a uma amplificação da correlação no curto prazo.
Em suma, não só precisamos seguir de perto a direção da política monetária dos Estados Unidos, como também precisamos prestar atenção às mudanças nos dados financeiros domésticos. Recentemente, houve notícias de que "as ferramentas de política monetária, como a redução dos requisitos de reservas e as taxas de juros, têm ampla margem para ajuste e podem ser implementadas a qualquer momento", precisamos continuar a monitorar essa mudança.
É importante mencionar que, em termos de tamanho de ativos, até janeiro de 2025, o total de depósitos na China é de 42,3 trilhões de dólares, enquanto o total de depósitos nos Estados Unidos é de cerca de 17,93 trilhões de dólares. Em termos de escala de depósitos, a China tem mais possibilidades financeiras. Se a liquidez melhorar, talvez novas oportunidades surjam.
Claro, outra questão a ser discutida é se, mesmo com a melhoria da liquidez dos fundos, será possível que flua para o mercado de criptomoedas, pois ainda existem algumas restrições. No entanto, Hong Kong já deu sinais positivos, pois em termos de rigidez e conveniência da política, já é diferente de alguns anos atrás.
Por fim, permitam-me usar um antigo ditado para resumir a análise do mercado desta semana: "Navegar com vento a favor é fácil, lutar contra a corrente é difícil". No mercado, aproveitar as oportunidades é mais importante do que nadar contra a maré. O que devemos fazer, além de esperar pacientemente, é ter coragem para aproveitar quando a oportunidade surgir e enfrentar novos desafios.