Análise da situação financeira da MicroStrategy: o impacto da flutuação do preço do Bitcoin
A MicroStrategy, como a maior empresa detentora de Bitcoin do mundo, tem sua situação financeira intimamente ligada ao preço do Bitcoin. Até o final de 2024, a empresa detinha cerca de 471.107 Bitcoins, com um custo total de aproximadamente 27,97 bilhões de dólares, e um custo médio de aquisição de cerca de 62.500 dólares/Bit. Naquela época, o valor de mercado desses Bitcoins era de cerca de 41,79 bilhões de dólares.
A empresa principalmete arrecada fundos para comprar Bitcoin de quatro maneiras: usando recursos próprios, emitindo obrigações preferenciais convertíveis, emitindo obrigações garantidas preferenciais e emissão de ações a preço de mercado. Atualmente, a empresa tem uma dívida total de 8,213 milhões de dólares e um valor total de ativos de 43 bilhões de dólares, com uma proporção de alavancagem de 19%. Isso significa que a empresa só poderá enfrentar o risco de insolvência se o preço do Bitcoin cair abaixo de 16.500 dólares e se mantiver esse nível a longo prazo.
A curto prazo, a queda do preço do Bitcoin afeta principalmente o desempenho financeiro da empresa, podendo ser necessário contabilizar perdas por impairment. A longo prazo, se o Bitcoin entrar em um mercado em baixa prolongado, a empresa pode enfrentar sérias pressões financeiras. Atualmente, o tamanho do negócio de software da empresa é pequeno, com uma receita total de apenas cerca de 500 milhões de dólares em 2024 e ainda operando com prejuízo, tornando difícil acumular dinheiro suficiente através de suas operações para cobrir a dívida ou continuar a comprar Bitcoin.
A dívida atual da empresa consiste principalmente em títulos conversíveis, com um juro relativamente baixo. Destes, 650 milhões de dólares vencem em dezembro de 2025, 1,05 mil milhões de dólares vencem em fevereiro de 2027 e 3 mil milhões de dólares vencem em dezembro de 2029. Como o preço de conversão de alguns títulos conversíveis está abaixo do preço atual das ações, é mais provável que esses títulos sejam convertidos em ações, resultando em um risco de dívida de curto prazo relativamente baixo.
O preço das ações da MicroStrategy está altamente correlacionado com o preço do Bitcoin, com uma correlação de 0,7 a 0,8. No final de 2024, quando o Bitcoin se aproximava dos 100 mil dólares, o preço das ações da empresa ultrapassou os 500 dólares. Mas, em seguida, o Bitcoin corrigiu, e o preço das ações da empresa caiu 50% em um curto espaço de tempo.
No geral, a MicroStrategy mantém atualmente uma estabilidade financeira, mas se o preço do Bitcoin cair acentuadamente a longo prazo, sua estratégia de alta alavancagem pode causar sérios problemas financeiros. O futuro da empresa depende totalmente do desempenho do Bitcoin — se o Bitcoin permanecer em baixa a longo prazo, a empresa pode enfrentar uma crise de dívida ou até mesmo falência; mas se o Bitcoin continuar a subir, a empresa manterá um forte crescimento.
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TopBuyerBottomSeller
· 07-22 16:34
Já é considerado jogo de azar.
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TokenTaxonomist
· 07-22 16:31
*saca uma calculadora científica* fascinante divergência entre a tolerância ao risco deles e os meus modelos estatísticos... potencial evento de seleção darwiniana a $16.5k
Análise profunda da estabilidade financeira da MicroStrategy: a estreita ligação entre o preço do BTC e o destino da empresa
Análise da situação financeira da MicroStrategy: o impacto da flutuação do preço do Bitcoin
A MicroStrategy, como a maior empresa detentora de Bitcoin do mundo, tem sua situação financeira intimamente ligada ao preço do Bitcoin. Até o final de 2024, a empresa detinha cerca de 471.107 Bitcoins, com um custo total de aproximadamente 27,97 bilhões de dólares, e um custo médio de aquisição de cerca de 62.500 dólares/Bit. Naquela época, o valor de mercado desses Bitcoins era de cerca de 41,79 bilhões de dólares.
A empresa principalmete arrecada fundos para comprar Bitcoin de quatro maneiras: usando recursos próprios, emitindo obrigações preferenciais convertíveis, emitindo obrigações garantidas preferenciais e emissão de ações a preço de mercado. Atualmente, a empresa tem uma dívida total de 8,213 milhões de dólares e um valor total de ativos de 43 bilhões de dólares, com uma proporção de alavancagem de 19%. Isso significa que a empresa só poderá enfrentar o risco de insolvência se o preço do Bitcoin cair abaixo de 16.500 dólares e se mantiver esse nível a longo prazo.
A curto prazo, a queda do preço do Bitcoin afeta principalmente o desempenho financeiro da empresa, podendo ser necessário contabilizar perdas por impairment. A longo prazo, se o Bitcoin entrar em um mercado em baixa prolongado, a empresa pode enfrentar sérias pressões financeiras. Atualmente, o tamanho do negócio de software da empresa é pequeno, com uma receita total de apenas cerca de 500 milhões de dólares em 2024 e ainda operando com prejuízo, tornando difícil acumular dinheiro suficiente através de suas operações para cobrir a dívida ou continuar a comprar Bitcoin.
A dívida atual da empresa consiste principalmente em títulos conversíveis, com um juro relativamente baixo. Destes, 650 milhões de dólares vencem em dezembro de 2025, 1,05 mil milhões de dólares vencem em fevereiro de 2027 e 3 mil milhões de dólares vencem em dezembro de 2029. Como o preço de conversão de alguns títulos conversíveis está abaixo do preço atual das ações, é mais provável que esses títulos sejam convertidos em ações, resultando em um risco de dívida de curto prazo relativamente baixo.
O preço das ações da MicroStrategy está altamente correlacionado com o preço do Bitcoin, com uma correlação de 0,7 a 0,8. No final de 2024, quando o Bitcoin se aproximava dos 100 mil dólares, o preço das ações da empresa ultrapassou os 500 dólares. Mas, em seguida, o Bitcoin corrigiu, e o preço das ações da empresa caiu 50% em um curto espaço de tempo.
No geral, a MicroStrategy mantém atualmente uma estabilidade financeira, mas se o preço do Bitcoin cair acentuadamente a longo prazo, sua estratégia de alta alavancagem pode causar sérios problemas financeiros. O futuro da empresa depende totalmente do desempenho do Bitcoin — se o Bitcoin permanecer em baixa a longo prazo, a empresa pode enfrentar uma crise de dívida ou até mesmo falência; mas se o Bitcoin continuar a subir, a empresa manterá um forte crescimento.