- Tópico
32k Popularidade
20k Popularidade
63k Popularidade
31k Popularidade
4k Popularidade
113k Popularidade
29k Popularidade
28k Popularidade
7k Popularidade
18k Popularidade
- Pino
32k Popularidade
20k Popularidade
63k Popularidade
31k Popularidade
4k Popularidade
113k Popularidade
29k Popularidade
28k Popularidade
7k Popularidade
18k Popularidade
A Reserva Federal (FED) mantém a taxa de juros inalterada. Bitcoin pode ter uma recuperação em seu ponto mais baixo. O ponto de liquidez já está presente.
A Reserva Federal (FED) mantém a taxa de juros inalterada, Bitcoin pode tocar fundo e recuperar
A Reserva Federal (FED) decidiu na sua mais recente reunião de política monetária manter a faixa alvo da taxa de juros dos fundos federais entre 4,25% e 4,50%, de acordo com as expectativas do mercado. Embora não tenha ajustado a taxa, a redação da política, as previsões econômicas e as orientações sobre o caminho futuro das taxas têm um profundo impacto no mercado. Esta reunião não apenas revelou o mais recente julgamento da Reserva Federal (FED) sobre o atual ambiente econômico, mas também afetou as expectativas do mercado sobre as condições de liquidez futuras, impactando diretamente o mercado global de ativos, incluindo criptomoedas.
Uma, interpretação da reunião de política monetária da Reserva Federal (FED)
1.1 Conteúdo central da decisão da Reserva Federal (FED): manter a política estável, liberar sinal de afrouxamento
A Reserva Federal (FED) decidiu manter a taxa de juros de referência inalterada na reunião desta vez, enfatizando que "a posição da política continua restritiva, para garantir que a inflação retorne à meta de 2%". Em comparação com as últimas reuniões, a redação da decisão desta vez foi um pouco mais suave. A Reserva Federal (FED) atenuou a expressão "a necessidade de uma política restritiva por mais tempo", passando a enfatizar que as decisões futuras serão ajustadas com base nos dados econômicos. Isso foi interpretado pelo mercado como um sinal de que a Reserva Federal (FED) está se preparando para uma mudança de política no futuro.
A Reserva Federal (FED) na mais recente previsão econômica fez uma leve revisão para baixo da expectativa de crescimento do PIB, enquanto elevou as expectativas de inflação para os próximos anos, mostrando que os formuladores de políticas estão pesando a contradição entre a desaceleração econômica e a rigidez da inflação. Espera-se que a taxa de crescimento do PIB em 2025 seja revista de 2,1% para 1,8%, e o PCE core para 2025 seja elevado de 2,2% para 2,4%. Isso reflete a atitude cautelosa da Reserva Federal (FED) em relação à futura situação econômica.
A Reserva Federal (FED) anunciou que o ritmo da redução do balanço passará de 60 bilhões de dólares por mês para 50 bilhões de dólares, sinalizando que o ciclo de aperto da liquidez está prestes a desacelerar. O gráfico de pontos mostra que a expectativa mediana da taxa dos membros do FOMC para 2025 é de 3,75%, o que significa pelo menos duas reduções das taxas. De maneira geral, embora a Reserva Federal (FED) tenha mantido a taxa de juros inalterada, lançou uma série de sinais de afrouxamento.
1.2 A política da Reserva Federal (FED) e o seu impacto direto no mercado: o ponto de inflexão da liquidez está próximo, os ativos de risco estão a encontrar uma reviravolta.
O índice do dólar caiu acentuadamente, atingindo a maior queda em um único dia desde 2023. A fraqueza do dólar geralmente significa que o capital global está mais disposto a fluir para ativos de alto rendimento, oferecendo suporte aos ativos de risco. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estão em queda, com o rendimento dos títulos a 10 anos caindo de 4,3% para 4,1%, indicando que o mercado está absorvendo a possibilidade de cortes nas taxas de juros no futuro. Isso significa que o custo do capital está diminuindo, aumentando a atratividade dos ativos de risco.
As ações americanas, especialmente as de tecnologia e crescimento, tiveram uma forte recuperação. O índice Nasdaq subiu mais de 2%, com os preços das ações das grandes empresas de tecnologia se recuperando. O mercado de criptomoedas reagiu rapidamente, com o Bitcoin subindo mais de 5% em um curto espaço de tempo, superando a resistência chave de 85.000 dólares. Isso reflete a expectativa crescente do mercado em relação à flexibilização da liquidez.
De um modo geral, a decisão política da Reserva Federal (FED) desta vez, embora não tenha ajustado imediatamente a taxa de juros, liberou sinais que têm um impacto profundo no mercado. A desvalorização do dólar, a queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, a alta das ações de tecnologia e a recuperação do Bitcoin indicam que o mercado está ajustando suas expectativas sobre a liquidez. Isso significa que o ponto de inflexão da liquidez pode estar próximo, e ativos de alto risco como o Bitcoin podem estar à beira de um novo ciclo de alta.
II. Contexto macroeconômico do mercado: o ponto de inflexão da liquidez chegou, os fundos podem retornar aos ativos de risco
2.1 Análise do ambiente de liquidez recente: o ponto de inflexão do capital de mercado já apareceu, uma grande quantidade de capital fora do mercado está à espera de entrar.
O ritmo do aperto da liquidez global está a abrandar. A Reserva Federal (FED) deixou claro que o ritmo do afrouxamento do balanço irá abrandar, e o gráfico de pontos indica que podem ocorrer 2 a 3 cortes de taxa nos próximos 12 meses. Isto significa que a intensidade da política monetária restritiva nos últimos dois anos está a enfraquecer, e a liquidez do mercado pode estar a caminho de uma melhoria.
A correlação de 90 dias entre o Bitcoin e as ações dos EUA (especialmente o índice Nasdaq) atingiu um pico de 0,75 em 2024, mostrando um aumento significativo na interconexão. As ações de tecnologia são extremamente sensíveis à taxa de juros; com o mercado ajustando as políticas da Reserva Federal (FED), as ações de tecnologia começaram a se recuperar, e essa tendência provavelmente impulsionará a recuperação dos preços de ativos criptográficos como o Bitcoin.
O saldo total do mercado de stablecoins aumentou para 229 mil milhões de dólares, indicando que os fundos fora do mercado estão a acumular-se, aguardando a entrada. O saldo total de USDT e USDC tem aumentado continuamente desde o final de 2023, mostrando que uma grande quantidade de fundos está à espera fora do mercado. Assim que a tendência do mercado estiver definida, esses fundos poderão rapidamente retornar ao Bitcoin e a outros ativos criptográficos.
2.2 A relação entre a liquidez em dólares e o mercado de criptomoedas: dados históricos revelam padrões de movimento do Bitcoin
A liquidez do dólar está altamente correlacionada com o desempenho do mercado de Bitcoin. Em um ambiente de baixa taxa de juros e política monetária expansionista, o Bitcoin tende a ter um grande aumento, enquanto em altas taxas de juros e políticas de aperto enfrenta uma enorme pressão. Essa tendência pode ser dividida em três fases:
Atualmente, a Reserva Federal (FED) está em uma fase crítica de mudança de política. Embora ainda não tenha iniciado um ciclo de redução de taxas de juros, sinais como a desaceleração da redução do balanço, a queda do índice do dólar e o crescimento do saldo de stablecoins indicam que um ponto de inflexão na liquidez já se manifestou. Se, nos próximos meses, a Reserva Federal (FED) continuar a emitir sinais de afrouxamento, o mercado de criptomoedas poderá atrair mais fluxo de capital. O Bitcoin, como um termômetro de liquidez entre os ativos de risco, será o primeiro a se beneficiar, dando início a uma nova onda de valorização.
Três, Perspectivas do Mercado de Bitcoin: Possibilidade de Recuperação e Fatores de Risco
3.1 Análise da tendência de preços do Bitcoin a curto prazo: sinais de formação de fundo aumentam, análise técnica mostra potencial de recuperação
O nível de suporte chave de 76.000-80.000 dólares forma o fundo do mercado. Nas últimas semanas, o preço do Bitcoin testou várias vezes essa faixa, mas não caiu efetivamente abaixo dela, indicando um forte suporte de compra. Os dados on-chain mostram que há uma acumulação significativa de UTXOs por parte de detentores de longo prazo nessa faixa, o que indica uma forte confiança dos detentores, sem sinais de venda em pânico em larga escala.
O indicador RSI recuperou de cerca de 30 para a faixa de 45-50, indicando que a dinâmica do mercado está se recuperando e a força dos touros está gradualmente aumentando. Recentemente, o volume de transações do Bitcoin aumentou na área de suporte chave, indicando que as compras no mercado estão entrando. Se a Reserva Federal (FED) mantiver a atual política monetária inalterada, a liquidez do mercado pode aquecer ainda mais, e o Bitcoin pode manter uma estrutura de fundo em oscilação no curto prazo, com uma possível recuperação no segundo trimestre.
3.2 Direção do mercado dos investidores institucionais: o fluxo de capital reforça o suporte ao mercado
O volume de ativos BTC da Grayscale mantém-se estável, sem grandes vendas. No primeiro trimestre de 2024, o volume de ativos BTC da Grayscale manteve-se estável, sem grandes saídas de capital, indicando que os investidores institucionais não entraram em pânico e não venderam em massa devido às flutuações do mercado de curto prazo.
O fluxo de fundos do ETF de Bitcoin à vista mostra que as instituições estão aumentando suas participações em BTC. O fluxo contínuo de fundos para o ETF não só fornece suporte à compra no mercado, mas também fortalece a confiança do mercado na tendência de longo prazo do BTC. A MicroStrategy continua a aumentar suas participações em BTC, com um total de mais de 214.000 BTC, indicando que alguns investidores institucionais ainda estão dispostos a manter BTC a longo prazo e o consideram uma ferramenta importante de alocação de ativos.
3.3 Possíveis riscos de mercado: fatores de incerteza ainda existem, é necessário estar atento a choques repentinos.
Os principais fatores de risco incluem:
Quatro, Estratégias de Investimento e Conclusão
4.1 Como os investidores devem responder ao mercado atual?
Os traders de curto prazo devem prestar atenção ao nível de suporte chave de 80.000 dólares; se for perdido, considere um stop loss a curto prazo. Aumente a posição após esperar que o preço rompa a zona de 88.000 dólares e obtenha confirmação. Fique atento à divulgação de eventos macroeconômicos.
Os investidores de médio a longo prazo podem acumular posições em lotes durante as correções de preço, especialmente na faixa de 88.000-83.000 dólares. Preste atenção à tendência de longo prazo do BTC e às mudanças no sentimento do mercado, evitando ser afetado por flutuações de curto prazo.
Os investidores institucionais devem prestar atenção às mudanças na política da A Reserva Federal (FED), especialmente aos sinais de afrouxamento monetário que possam surgir no futuro. Pode-se considerar a manutenção a longo prazo de Bitcoin e Ethereum para se proteger contra o risco de desvalorização do dólar.
4.2 Perspectivas do mercado futuro
Com a política da Reserva Federal (FED) gradualmente a estabilizar e o ambiente de liquidez a aquecer, a recuperação a curto prazo do Bitcoin e a possibilidade de aumento a médio e longo prazo aumentaram. As perspectivas de melhoria da liquidez no mercado são claras, e o Bitcoin pode entrar numa nova fase de aumento, podendo ultrapassar a faixa de 85,000-88,000 dólares.
No entanto, o risco de mercado ainda existe. Os investidores devem estar atentos aos ajustes na política da A Reserva Federal (FED) e às mudanças na economia global. O aumento da inflação ou a intensificação de conflitos internacionais podem levar a A Reserva Federal (FED) a apertar novamente a política monetária, colocando pressão sobre os ativos de risco.
De um modo geral, com a estabilização da política da A Reserva Federal (FED) e a melhoria gradual do ambiente de liquidez, o mercado de Bitcoin apresenta perspectivas relativamente otimistas, embora a volatilidade ainda seja elevada. Os investidores devem realizar uma alocação de ativos razoável com base na sua capacidade de suportar riscos e nas tendências do mercado.