Nova quebra de barreiras nas transações na cadeia: exploração do modelo de livro de ordens misto
As limitações da experiência de negociação na cadeia estão se tornando cada vez mais evidentes. Embora o modelo de market maker automático (AMM) tenha impulsionado o desenvolvimento inicial das exchanges descentralizadas, ainda há deficiências em termos de utilização de liquidez, descoberta de preços e suporte a ordens limitadas, tornando difícil competir com as exchanges centralizadas. Por outro lado, o modelo de livro de ordens central (CLOB), embora mais flexível e preciso, sempre foi limitado pelo desempenho das blockchains e pelos custos de execução na cadeia, dificultando sua implementação real.
Recentemente, um projeto dedicado a construir uma plataforma de negociação total na cadeia que combina a arquitetura de livro de ordens com a lógica de market making automático em uma blockchain de alto desempenho completou uma nova rodada de financiamento. O projeto espera proporcionar uma experiência de produto mais equilibrada para traders profissionais e usuários comuns através da reestruturação da arquitetura subjacente.
Visão Geral do Projeto
Este projeto de startup, focado na construção de uma plataforma de negociação com livro de ordens na cadeia, foi fundado em 2024 por uma equipe com experiência em negociação de alta frequência, desenvolvimento de protocolos DeFi e otimização de sistemas na cadeia. O objetivo do projeto é criar uma plataforma de negociação descentralizada totalmente baseada em blockchain, que possua funcionalidades de livro de ordens e de market making automático. A sua concepção não é tirar proveito de arquiteturas existentes, mas sim partir da base, combinando as vantagens dos dois modelos principais atualmente em uso, para reproduzir um sistema de negociação spot que se aproxime mais da experiência de uma bolsa de valores centralizada.
Em termos de financiamento, o projeto completou a rodada de financiamento seed em meados de 2024, obtendo 2 milhões de dólares em fundos. Recentemente, também anunciou a conclusão da rodada de financiamento A, com um total de 11,5 milhões de dólares. A equipe planeja usar os fundos da rodada A para expandir os recursos necessários para aumentar a escala da equipe e realizar a visão de um livro de ordens totalmente na cadeia na sua blockchain principal selecionada.
Arquitetura técnica e design de produtos
O projeto não utiliza o modelo AMM atualmente popular entre as exchanges descentralizadas, mas tenta construir um sistema híbrido que combina um livro de ordens com funções de market making automático. A ideia central é introduzir um algoritmo de market making automático padrão no livro de ordens de cada par de negociação na cadeia, permitindo que os usuários ainda recebam suporte de preços básicos na ausência de provedores de liquidez ativos. Em comparação com um livro de ordens tradicional, este design não depende de formadores de mercado centralizados para manter a liquidez do mercado, nem é semelhante à restrição uniforme das curvas de preço do AMM, mas oferece a possibilidade de alternar flexivelmente entre os dois.
Na operação, o projeto desenhou um mecanismo de gestão de ordens adequado para o ambiente na cadeia. A submissão e o cancelamento de ordens limitadas utilizam custos de gas baixos e previsíveis, permitindo que os formadores de mercado ou traders estratégicos realizem operações frequentes, sem que os custos elevados limitem a sua eficiência. A equipe também está desenvolvendo um sistema de mecanismo de liquidez passiva, que permite que usuários comuns, sem a necessidade de gerenciar ordens pendentes, utilizem ativos para suporte de liquidez através de contratos de estratégia. Esta abordagem visa reduzir a barreira de entrada, enquanto aumenta a cobertura de fundos do livro de ordens na cadeia.
Tecnicamente, o projeto escolheu uma blockchain Layer 1 compatível com o EVM do Ethereum como plataforma de implantação. Esta blockchain ainda está em fase de teste, utilizando uma arquitetura paralela e um mecanismo de agendamento em pipeline para melhorar a capacidade de processamento por segundo e reduzir a latência na geração de blocos. Os dados de testes internos mostram que esta blockchain pode alcançar uma capacidade de processamento de 10.000 TPS em um ambiente controlado, mantendo uma velocidade de geração de blocos de um segundo. O projeto baseia-se nesse tipo de desempenho fundamental para construir um sistema de matching totalmente na cadeia e escalável.
Perspectivas Ecológicas e Incerteza
O modelo de livro de ordens híbrido construído por este projeto está na fase inicial de validação de mercado. Este modelo tenta oferecer uma nova opção na cadeia entre os AMM existentes e o livro de ordens centralizado, tornando o comportamento de market making mais próximo dos sistemas de negociação tradicionais, ao mesmo tempo em que mantém a abertura e a combinabilidade dos protocolos descentralizados. Em um estado ideal, essa arquitetura não só poderá abranger pares de negociação principais, mas também atender a ativos de cauda longa, proporcionando assim uma infraestrutura de negociação unificada para vários tipos de ativos.
A equipe mantém uma atitude relativamente otimista em relação às oportunidades de mercado. Por um lado, a lógica de negociação do livro de ordens na cadeia está mais alinhada com os hábitos estratégicos de profissionais de market making e investidores institucionais; por outro lado, com o suporte de uma infraestrutura de alto desempenho, a eficiência de execução pode ser significativamente aprimorada, permitindo que modelos que antes só podiam operar em exchanges centralizadas tenham, pela primeira vez, a possibilidade de operar na cadeia. Além disso, devido à compatibilidade dessa blockchain com o ecossistema de desenvolvedores do Ethereum, o projeto pode atrair de forma relativamente tranquila os desenvolvedores existentes para integrar seus componentes de negociação ao protocolo, deixando assim um grande espaço para a expansão do produto.
No entanto, ainda existem uma série de fatores de incerteza na fase atual. Primeiro, há o risco de realização técnica. Embora os objetivos de design da blockchain selecionada sejam atraentes, ainda existe uma lacuna entre o white paper e o ambiente operacional real. A capacidade de processamento na cadeia, a confirmação de transações e a sincronização de nós, entre outras dimensões, podem se tornar condições limitantes. Em segundo lugar, está a motivação real para a migração dos usuários. Atualmente, a maioria dos usuários de transações na cadeia já formou o hábito de usar plataformas AMM, e convencer esses usuários a mudar para um modelo de livro de ordens não é fácil. Embora o projeto suporte, em termos de mecanismo, uma forma simplificada de participação em liquidez, os efeitos reais ainda precisam de tempo para serem observados.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
19 gostos
Recompensa
19
6
Partilhar
Comentar
0/400
IronHeadMiner
· 07-17 07:27
Então tem dinheiro para queimar, né?
Ver originalResponder0
ZenMiner
· 07-17 06:14
Ganhei mais uma vez com esta onda.
Ver originalResponder0
SelfCustodyIssues
· 07-15 02:37
A pista do livro de pedidos voltou a agitar.
Ver originalResponder0
ChainDetective
· 07-15 02:36
Ter dinheiro é ser impulsivo, já comecei a brincar com novos conceitos.
na cadeia modelo de livro de ordens misto do projeto concluiu 11,5 milhões de dólares na ronda A
Nova quebra de barreiras nas transações na cadeia: exploração do modelo de livro de ordens misto
As limitações da experiência de negociação na cadeia estão se tornando cada vez mais evidentes. Embora o modelo de market maker automático (AMM) tenha impulsionado o desenvolvimento inicial das exchanges descentralizadas, ainda há deficiências em termos de utilização de liquidez, descoberta de preços e suporte a ordens limitadas, tornando difícil competir com as exchanges centralizadas. Por outro lado, o modelo de livro de ordens central (CLOB), embora mais flexível e preciso, sempre foi limitado pelo desempenho das blockchains e pelos custos de execução na cadeia, dificultando sua implementação real.
Recentemente, um projeto dedicado a construir uma plataforma de negociação total na cadeia que combina a arquitetura de livro de ordens com a lógica de market making automático em uma blockchain de alto desempenho completou uma nova rodada de financiamento. O projeto espera proporcionar uma experiência de produto mais equilibrada para traders profissionais e usuários comuns através da reestruturação da arquitetura subjacente.
Visão Geral do Projeto
Este projeto de startup, focado na construção de uma plataforma de negociação com livro de ordens na cadeia, foi fundado em 2024 por uma equipe com experiência em negociação de alta frequência, desenvolvimento de protocolos DeFi e otimização de sistemas na cadeia. O objetivo do projeto é criar uma plataforma de negociação descentralizada totalmente baseada em blockchain, que possua funcionalidades de livro de ordens e de market making automático. A sua concepção não é tirar proveito de arquiteturas existentes, mas sim partir da base, combinando as vantagens dos dois modelos principais atualmente em uso, para reproduzir um sistema de negociação spot que se aproxime mais da experiência de uma bolsa de valores centralizada.
Em termos de financiamento, o projeto completou a rodada de financiamento seed em meados de 2024, obtendo 2 milhões de dólares em fundos. Recentemente, também anunciou a conclusão da rodada de financiamento A, com um total de 11,5 milhões de dólares. A equipe planeja usar os fundos da rodada A para expandir os recursos necessários para aumentar a escala da equipe e realizar a visão de um livro de ordens totalmente na cadeia na sua blockchain principal selecionada.
Arquitetura técnica e design de produtos
O projeto não utiliza o modelo AMM atualmente popular entre as exchanges descentralizadas, mas tenta construir um sistema híbrido que combina um livro de ordens com funções de market making automático. A ideia central é introduzir um algoritmo de market making automático padrão no livro de ordens de cada par de negociação na cadeia, permitindo que os usuários ainda recebam suporte de preços básicos na ausência de provedores de liquidez ativos. Em comparação com um livro de ordens tradicional, este design não depende de formadores de mercado centralizados para manter a liquidez do mercado, nem é semelhante à restrição uniforme das curvas de preço do AMM, mas oferece a possibilidade de alternar flexivelmente entre os dois.
Na operação, o projeto desenhou um mecanismo de gestão de ordens adequado para o ambiente na cadeia. A submissão e o cancelamento de ordens limitadas utilizam custos de gas baixos e previsíveis, permitindo que os formadores de mercado ou traders estratégicos realizem operações frequentes, sem que os custos elevados limitem a sua eficiência. A equipe também está desenvolvendo um sistema de mecanismo de liquidez passiva, que permite que usuários comuns, sem a necessidade de gerenciar ordens pendentes, utilizem ativos para suporte de liquidez através de contratos de estratégia. Esta abordagem visa reduzir a barreira de entrada, enquanto aumenta a cobertura de fundos do livro de ordens na cadeia.
Tecnicamente, o projeto escolheu uma blockchain Layer 1 compatível com o EVM do Ethereum como plataforma de implantação. Esta blockchain ainda está em fase de teste, utilizando uma arquitetura paralela e um mecanismo de agendamento em pipeline para melhorar a capacidade de processamento por segundo e reduzir a latência na geração de blocos. Os dados de testes internos mostram que esta blockchain pode alcançar uma capacidade de processamento de 10.000 TPS em um ambiente controlado, mantendo uma velocidade de geração de blocos de um segundo. O projeto baseia-se nesse tipo de desempenho fundamental para construir um sistema de matching totalmente na cadeia e escalável.
Perspectivas Ecológicas e Incerteza
O modelo de livro de ordens híbrido construído por este projeto está na fase inicial de validação de mercado. Este modelo tenta oferecer uma nova opção na cadeia entre os AMM existentes e o livro de ordens centralizado, tornando o comportamento de market making mais próximo dos sistemas de negociação tradicionais, ao mesmo tempo em que mantém a abertura e a combinabilidade dos protocolos descentralizados. Em um estado ideal, essa arquitetura não só poderá abranger pares de negociação principais, mas também atender a ativos de cauda longa, proporcionando assim uma infraestrutura de negociação unificada para vários tipos de ativos.
A equipe mantém uma atitude relativamente otimista em relação às oportunidades de mercado. Por um lado, a lógica de negociação do livro de ordens na cadeia está mais alinhada com os hábitos estratégicos de profissionais de market making e investidores institucionais; por outro lado, com o suporte de uma infraestrutura de alto desempenho, a eficiência de execução pode ser significativamente aprimorada, permitindo que modelos que antes só podiam operar em exchanges centralizadas tenham, pela primeira vez, a possibilidade de operar na cadeia. Além disso, devido à compatibilidade dessa blockchain com o ecossistema de desenvolvedores do Ethereum, o projeto pode atrair de forma relativamente tranquila os desenvolvedores existentes para integrar seus componentes de negociação ao protocolo, deixando assim um grande espaço para a expansão do produto.
No entanto, ainda existem uma série de fatores de incerteza na fase atual. Primeiro, há o risco de realização técnica. Embora os objetivos de design da blockchain selecionada sejam atraentes, ainda existe uma lacuna entre o white paper e o ambiente operacional real. A capacidade de processamento na cadeia, a confirmação de transações e a sincronização de nós, entre outras dimensões, podem se tornar condições limitantes. Em segundo lugar, está a motivação real para a migração dos usuários. Atualmente, a maioria dos usuários de transações na cadeia já formou o hábito de usar plataformas AMM, e convencer esses usuários a mudar para um modelo de livro de ordens não é fácil. Embora o projeto suporte, em termos de mecanismo, uma forma simplificada de participação em liquidez, os efeitos reais ainda precisam de tempo para serem observados.