Aave: Finanças Descentralizadas e na cadeia economia do núcleo pilar
O empréstimo na cadeia é um dos mercados mais importantes da indústria cripto, e a Aave, como líder neste campo, possui uma forte vantagem competitiva e uma grande fidelização de usuários. Apesar de o valor da Aave estar severamente subestimado pelo mercado, na verdade, ela possui um enorme potencial de crescimento.
Aave foi lançado na rede principal do Ethereum em janeiro de 2020 e já está no seu quinto ano. Atualmente, Aave é o maior protocolo de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 bilhões de dólares, cinco vezes mais do que o segundo colocado.
Indicadores do protocolo continuam a crescer, superando o pico do período anterior
Aave é um dos poucos protocolos DeFi cujos indicadores superaram os níveis do mercado em alta de 2021. Sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta do quarto trimestre de 2021. Vale a pena notar que, mesmo durante o período de consolidação do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continua a crescer de forma acelerada. Com a recuperação do mercado no primeiro e segundo trimestres de 2024, a Aave manteve um forte impulso, com uma taxa de crescimento em relação ao período anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, graças ao aumento dos depósitos e à valorização dos ativos subjacentes, o valor total bloqueado (TVL) da Aave quase duplicou, recuperando para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso indica que a Aave demonstrou uma resiliência mais forte em comparação com outros protocolos DeFi de topo.
Um desempenho de lucro forte reflete uma alta adequação ao mercado dos produtos
A receita da Aave alcançou um pico no último período, coincidente com a emissão maciça de incentivos em tokens por várias plataformas de contratos inteligentes. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, amplificando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos em tokens da cadeia principal estão esgotados, e os incentivos em tokens do Aave também caíram para níveis irrelevantes. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses foi orgânico e sustentável, com o principal motor sendo a recuperação das atividades de especulação no mercado, que elevaram as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Além disso, mesmo em períodos de diminuição da atividade especulativa, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento fundamental. Em meio a uma grande queda no mercado de ativos de risco global, a receita da Aave permaneceu sólida, graças à sua capacidade de cobrar taxas de liquidação com sucesso durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave possui a capacidade de resistir à volatilidade do mercado em diferentes colaterais e ambientes de múltiplas cadeias.
A recuperação fundamental é forte, e a relação preço/vendas da Aave continua no nível mais baixo em três anos
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, a relação preço/vendas da Aave é de apenas 17 vezes, o que representa o nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes no mesmo período.
Aave espera reforçar a sua posição de domínio no setor de Finanças Descentralizadas.
As vantagens competitivas da Aave estão principalmente em quatro aspectos:
Registros de gestão de segurança do protocolo são bons: Aave até agora não teve grandes incidentes de segurança a nível de contratos inteligentes.
Efeitos de rede bilaterais: O empréstimo DeFi é um mercado bilateral típico, onde depositantes e mutuários constituem os dois lados da oferta e da procura, promovendo-se mutuamente o crescimento.
Gestão DAO eficaz: Aave implementa um modelo de gestão baseado em DAO abrangente, reunindo instituições profissionais para participar na governação.
Posicionamento do ecossistema multi-chain: Aave foi implantado em quase todas as principais L1/L2 EVM, mantendo a liderança em TVL na maioria das cadeias implantadas.
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar o risco de redução
Aave está a considerar reformar a economia do token AAVE, introduzindo um mecanismo de partilha de rendimentos para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Eliminar o risco de redução do AAVE no módulo de segurança.
Introduzir um novo módulo de segurança Umbrella, utilizando stk aToken como aUSDC e awETH em vez de stkAAVE e stkABPT.
Introduzir o token Anti-GHO, para aumentar a consistência de interesses entre os stakers da AAVE e os mutuários de GHO.
Permitir a redistribuição da receita líquida do acordo excedente aos stakers de tokens, iniciando um plano de recompra contínuo.
Aave espera alcançar um crescimento significativo
Os fatores de crescimento futuros da Aave incluem:
Aave v4: construir uma camada de liquidez unificada, simplificar o processo de empréstimo entre cadeias, expandir para mais cadeias e categorias de ativos.
O crescimento de BTC e ETH como categorias de ativos está positivamente correlacionado: o lançamento de ETFs promete atrair mais capital para o mercado.
Associado ao crescimento da oferta de stablecoins: o ciclo global de cortes de taxas de juro pode impulsionar o capital do setor financeiro tradicional para a agricultura de stablecoins DeFi.
Resumo
Aave, como líder no campo das Finanças Descentralizadas, possui fortes efeitos de rede, excelente liquidez de tokens e combinabilidade. A próxima atualização da economia de tokens irá aumentar ainda mais a segurança e a capacidade de captura de valor do protocolo.
Atualmente, o mercado subestima o potencial de crescimento da Aave, existindo uma desadequação entre a sua avaliação e os fundamentos. O token AAVE oferece oportunidades de investimento ajustadas ao risco de alta qualidade na indústria de criptomoedas.
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GateUser-0717ab66
· 07-09 17:36
Bull, adoro essa análise hardcore
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MEVHunterBearish
· 07-09 10:16
aave é apenas um produto chato
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SolidityStruggler
· 07-06 19:13
Grande potencial, mas não se consegue manter.
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BugBountyHunter
· 07-06 19:12
Identificador, rápido antes que todos percebam, vamos lá!
Aave：o potencial de subida e o valor subestimado do líder em Finanças Descentralizadas
Aave: Finanças Descentralizadas e na cadeia economia do núcleo pilar
O empréstimo na cadeia é um dos mercados mais importantes da indústria cripto, e a Aave, como líder neste campo, possui uma forte vantagem competitiva e uma grande fidelização de usuários. Apesar de o valor da Aave estar severamente subestimado pelo mercado, na verdade, ela possui um enorme potencial de crescimento.
Aave foi lançado na rede principal do Ethereum em janeiro de 2020 e já está no seu quinto ano. Atualmente, Aave é o maior protocolo de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 bilhões de dólares, cinco vezes mais do que o segundo colocado.
Indicadores do protocolo continuam a crescer, superando o pico do período anterior
Aave é um dos poucos protocolos DeFi cujos indicadores superaram os níveis do mercado em alta de 2021. Sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta do quarto trimestre de 2021. Vale a pena notar que, mesmo durante o período de consolidação do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continua a crescer de forma acelerada. Com a recuperação do mercado no primeiro e segundo trimestres de 2024, a Aave manteve um forte impulso, com uma taxa de crescimento em relação ao período anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, graças ao aumento dos depósitos e à valorização dos ativos subjacentes, o valor total bloqueado (TVL) da Aave quase duplicou, recuperando para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso indica que a Aave demonstrou uma resiliência mais forte em comparação com outros protocolos DeFi de topo.
Um desempenho de lucro forte reflete uma alta adequação ao mercado dos produtos
A receita da Aave alcançou um pico no último período, coincidente com a emissão maciça de incentivos em tokens por várias plataformas de contratos inteligentes. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, amplificando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos em tokens da cadeia principal estão esgotados, e os incentivos em tokens do Aave também caíram para níveis irrelevantes. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses foi orgânico e sustentável, com o principal motor sendo a recuperação das atividades de especulação no mercado, que elevaram as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Além disso, mesmo em períodos de diminuição da atividade especulativa, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento fundamental. Em meio a uma grande queda no mercado de ativos de risco global, a receita da Aave permaneceu sólida, graças à sua capacidade de cobrar taxas de liquidação com sucesso durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave possui a capacidade de resistir à volatilidade do mercado em diferentes colaterais e ambientes de múltiplas cadeias.
A recuperação fundamental é forte, e a relação preço/vendas da Aave continua no nível mais baixo em três anos
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, a relação preço/vendas da Aave é de apenas 17 vezes, o que representa o nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes no mesmo período.
Aave espera reforçar a sua posição de domínio no setor de Finanças Descentralizadas.
As vantagens competitivas da Aave estão principalmente em quatro aspectos:
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar o risco de redução
Aave está a considerar reformar a economia do token AAVE, introduzindo um mecanismo de partilha de rendimentos para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Aave espera alcançar um crescimento significativo
Os fatores de crescimento futuros da Aave incluem:
Resumo
Aave, como líder no campo das Finanças Descentralizadas, possui fortes efeitos de rede, excelente liquidez de tokens e combinabilidade. A próxima atualização da economia de tokens irá aumentar ainda mais a segurança e a capacidade de captura de valor do protocolo.
Atualmente, o mercado subestima o potencial de crescimento da Aave, existindo uma desadequação entre a sua avaliação e os fundamentos. O token AAVE oferece oportunidades de investimento ajustadas ao risco de alta qualidade na indústria de criptomoedas.