Guia de Investimento Web3: Como alocar encriptação através de escritórios familiares?
Nos últimos anos, os escritórios de família passaram de "gestores de ativos exclusivos" para a elite, tornando-se gradualmente o "painel de controle de gestão de ativos" aos olhos dos indivíduos de alto patrimônio. Especialmente com a ascensão de novas vias de investimento, como Web3 e RWA, cada vez mais investidores começam a discutir se é adequado participar através de escritórios de família, como estruturá-los e, face à alta volatilidade e complexidade do mundo da encriptação, como devem definir a estrutura e os caminhos de alocação.
Este artigo abordará, a partir de uma perspectiva prática, como os escritórios familiares podem ser estabelecidos, utilizados e otimizados como uma via de investimento, com o objetivo de responder a três questões-chave:
Quem é adequado para adotar o caminho do escritório familiar para entrar no Web3?
Como construir uma estrutura de "family office" que seja "funcional"?
Como devem os escritórios familiares definir estratégias de investimento em Web3 e métodos de execução?
Quem é adequado para seguir o "caminho do escritório familiar"?
A essência de um escritório familiar é servir para "governar a complexidade". Se os seus ativos estão suficientemente concentrados, a frequência de transações é baixa e os caminhos de investimento são relativamente simples, então a capacidade de governança do escritório familiar pode ultrapassar em muito as suas necessidades, resultando em uma estrutura inchada e custos elevados.
Mas se você pertence a uma das seguintes categorias de pessoas, o escritório familiar é praticamente o único caminho que pode conciliar segurança, estrutura e crescimento:
Grande volume de ativos, estrutura complexa: os ativos que podem ser investidos já ultrapassaram dez milhões de renminbi, abrangendo ações, imóveis, fundos estrangeiros e ativos digitais, envolvendo diferentes moedas, contas e entidades detentoras.
Existe uma necessidade de arquitetura transfronteiriça: incluindo imigração para o exterior, empresas offshore, identidade de residentes fiscais não chineses, bem como investimentos no exterior, planejamento de identidade, distribuição de membros da família e outros cenários.
Tendência de investimento em produtos estruturados: Tokens de fundo, obrigações convertíveis, certificados de rendimento, ações tokenizadas e outros novos produtos estruturados no Web3 estão cada vez mais disponíveis apenas para "investidores qualificados" ou entidades jurídicas.
Necessidade de capacidade de governação a longo prazo: espera-se que a alocação de ativos sirva para a transmissão entre gerações, a continuidade da vontade familiar, ou a alocação de RWA, que são ativos a longo prazo do tipo "período de construção + período de operação + período de saída".
Os pontos em comum entre essas categorias de pessoas são: os ativos não são para obter retornos de curto prazo, mas sim para atravessar ciclos; o investimento não é uma especulação pontual, mas uma participação estrutural.
O que é fundamental para construir um escritório familiar "funcional"?
A estrutura do escritório familiar não é uma abordagem única, e sua tarefa principal é "resolver problemas reais". Um verdadeiro escritório familiar útil deve ser "personalizado" em torno da estrutura familiar, da carteira de ativos e dos objetivos de investimento.
No contexto do Web3, um escritório familiar "utilizável" precisa pelo menos responder a quatro questões em diferentes níveis:
Estabelecer um propósito claro: é para otimização fiscal, configuração de identidade transfronteiriça? Ou é para obter qualificações de investimento em projetos? Ou é para alocar um conjunto de encriptação para a próxima geração?
Escolha o tipo apropriado:
SFO (Single Family Office): com um capital superior a 30 milhões de RMB
MFO (Multi-Family Office): fundos em cerca de 10 milhões de yuan
VFO (Virtual Family Office): os fundos ainda não são suficientes para estabelecer de forma independente
SFO transfronteiriço (como o estabelecido em Singapura): frequentemente utilizado para resolver questões de identidade, tributação e canais de investimento
Arquitetura e design jurídico: inclui entidades holding offshores, estruturas de trust ou fundo, consultores jurídicos e equipas de conformidade, e "contas de veículos de investimento" para interação com projetos Web3.
Alocação de recursos profissionais: Correspondência de funções como consultores jurídicos, fiscais, financeiros e técnicos, garantindo que a estrutura opere em conformidade e que os investimentos sejam implementados com sucesso.
Construir um escritório familiar pode ser dividido em três níveis:
Primeira camada: identidade e estrutura de quadros
Segunda camada: mecanismo de governança e sistema de autorização
Terceiro nível: estratégia de alocação de ativos
Como os escritórios familiares podem participar em investimentos Web3?
Os investimentos em Web3 apresentam características como alta volatilidade, altas barreiras tecnológicas e regulamentações em constante mudança, que devem ser enfrentadas através de "design estruturado". Ao participar de investimentos em Web3, os escritórios familiares precisam considerar os seguintes aspectos:
Definir a identidade de investimento: entidade direta (empresa), holding SPV, beneficiário de fideicomisso, etc.
Tipos de ativos correspondentes: RWA (Ativos do Mundo Real), fundos estruturados, ativos de capital, etc.
Definir o ritmo de investimento e mecanismos de gestão de risco: estabelecer o período de lock-up aceitável e a janela de saída, desenhar um mecanismo de investimento faseado, configurar um fundo de reinvestimento de lucros, esclarecer o ritmo de declaração fiscal, entre outros.
Participação na governança e colaboração profunda: assumir diferentes papéis em projetos RWA, DAOs e protocolos em cadeia, realizando investimentos embutidos.
Erros Comuns e Recomendações para Evitar Armadilhas
Ao estabelecer e operar um escritório familiar, deve-se ter cuidado para evitar os seguintes equívocos:
Tratar o escritório familiar como um disfarce
Falta de capacidade de governança de investimentos
Perseguir cegamente lucros, ignorando os limites de conformidade
Sugere-se estabelecer um escritório familiar e, pelo menos, formar os seguintes mecanismos:
Plano de investimento anual + Revisão de análise
Mecanismo de auditoria e revisão de conformidade clara
Equipe profissional equipada + Consultoria jurídica contínua
O escritório familiar não é adequado para todos, ele precisa corresponder ao volume de fundos, à vontade de longo prazo e aos recursos de colaboração para realmente funcionar. A questão não é perguntar "Eu tenho dinheiro?", mas sim: "Preciso de uma estrutura para assumir tarefas de governança ao longo dos ciclos?"
Se a resposta for afirmativa, o escritório familiar não é apenas um recipiente de riqueza, mas sim uma base de investimento estrutural de longo prazo no Web3.
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Comentário
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MetaverseLandlady
· 14h atrás
Os ricos finalmente começaram a brincar com Blockchain~
Family Office Enters Web3: Guia de Alocação de Ativos em encriptação para Investidores de Alto Patrimônio
Guia de Investimento Web3: Como alocar encriptação através de escritórios familiares?
Nos últimos anos, os escritórios de família passaram de "gestores de ativos exclusivos" para a elite, tornando-se gradualmente o "painel de controle de gestão de ativos" aos olhos dos indivíduos de alto patrimônio. Especialmente com a ascensão de novas vias de investimento, como Web3 e RWA, cada vez mais investidores começam a discutir se é adequado participar através de escritórios de família, como estruturá-los e, face à alta volatilidade e complexidade do mundo da encriptação, como devem definir a estrutura e os caminhos de alocação.
Este artigo abordará, a partir de uma perspectiva prática, como os escritórios familiares podem ser estabelecidos, utilizados e otimizados como uma via de investimento, com o objetivo de responder a três questões-chave:
Quem é adequado para seguir o "caminho do escritório familiar"?
A essência de um escritório familiar é servir para "governar a complexidade". Se os seus ativos estão suficientemente concentrados, a frequência de transações é baixa e os caminhos de investimento são relativamente simples, então a capacidade de governança do escritório familiar pode ultrapassar em muito as suas necessidades, resultando em uma estrutura inchada e custos elevados.
Mas se você pertence a uma das seguintes categorias de pessoas, o escritório familiar é praticamente o único caminho que pode conciliar segurança, estrutura e crescimento:
Grande volume de ativos, estrutura complexa: os ativos que podem ser investidos já ultrapassaram dez milhões de renminbi, abrangendo ações, imóveis, fundos estrangeiros e ativos digitais, envolvendo diferentes moedas, contas e entidades detentoras.
Existe uma necessidade de arquitetura transfronteiriça: incluindo imigração para o exterior, empresas offshore, identidade de residentes fiscais não chineses, bem como investimentos no exterior, planejamento de identidade, distribuição de membros da família e outros cenários.
Tendência de investimento em produtos estruturados: Tokens de fundo, obrigações convertíveis, certificados de rendimento, ações tokenizadas e outros novos produtos estruturados no Web3 estão cada vez mais disponíveis apenas para "investidores qualificados" ou entidades jurídicas.
Necessidade de capacidade de governação a longo prazo: espera-se que a alocação de ativos sirva para a transmissão entre gerações, a continuidade da vontade familiar, ou a alocação de RWA, que são ativos a longo prazo do tipo "período de construção + período de operação + período de saída".
Os pontos em comum entre essas categorias de pessoas são: os ativos não são para obter retornos de curto prazo, mas sim para atravessar ciclos; o investimento não é uma especulação pontual, mas uma participação estrutural.
O que é fundamental para construir um escritório familiar "funcional"?
A estrutura do escritório familiar não é uma abordagem única, e sua tarefa principal é "resolver problemas reais". Um verdadeiro escritório familiar útil deve ser "personalizado" em torno da estrutura familiar, da carteira de ativos e dos objetivos de investimento.
No contexto do Web3, um escritório familiar "utilizável" precisa pelo menos responder a quatro questões em diferentes níveis:
Estabelecer um propósito claro: é para otimização fiscal, configuração de identidade transfronteiriça? Ou é para obter qualificações de investimento em projetos? Ou é para alocar um conjunto de encriptação para a próxima geração?
Escolha o tipo apropriado:
Arquitetura e design jurídico: inclui entidades holding offshores, estruturas de trust ou fundo, consultores jurídicos e equipas de conformidade, e "contas de veículos de investimento" para interação com projetos Web3.
Alocação de recursos profissionais: Correspondência de funções como consultores jurídicos, fiscais, financeiros e técnicos, garantindo que a estrutura opere em conformidade e que os investimentos sejam implementados com sucesso.
Construir um escritório familiar pode ser dividido em três níveis:
Como os escritórios familiares podem participar em investimentos Web3?
Os investimentos em Web3 apresentam características como alta volatilidade, altas barreiras tecnológicas e regulamentações em constante mudança, que devem ser enfrentadas através de "design estruturado". Ao participar de investimentos em Web3, os escritórios familiares precisam considerar os seguintes aspectos:
Definir a identidade de investimento: entidade direta (empresa), holding SPV, beneficiário de fideicomisso, etc.
Tipos de ativos correspondentes: RWA (Ativos do Mundo Real), fundos estruturados, ativos de capital, etc.
Definir o ritmo de investimento e mecanismos de gestão de risco: estabelecer o período de lock-up aceitável e a janela de saída, desenhar um mecanismo de investimento faseado, configurar um fundo de reinvestimento de lucros, esclarecer o ritmo de declaração fiscal, entre outros.
Participação na governança e colaboração profunda: assumir diferentes papéis em projetos RWA, DAOs e protocolos em cadeia, realizando investimentos embutidos.
Erros Comuns e Recomendações para Evitar Armadilhas
Ao estabelecer e operar um escritório familiar, deve-se ter cuidado para evitar os seguintes equívocos:
Sugere-se estabelecer um escritório familiar e, pelo menos, formar os seguintes mecanismos:
O escritório familiar não é adequado para todos, ele precisa corresponder ao volume de fundos, à vontade de longo prazo e aos recursos de colaboração para realmente funcionar. A questão não é perguntar "Eu tenho dinheiro?", mas sim: "Preciso de uma estrutura para assumir tarefas de governança ao longo dos ciclos?"
Se a resposta for afirmativa, o escritório familiar não é apenas um recipiente de riqueza, mas sim uma base de investimento estrutural de longo prazo no Web3.